Résultats préliminaires de l'exercice 23 au 31 décembre 2023
Boissons Fevertree plc
Résultats préliminaires de l'exercice 23 au 31 décembre 2023
De bonnes ventes et des progrès opérationnels se sont traduits par un doublement de l'EBITDA au second semestre 2023.
Faits saillants financiers
· La bonne dynamique sous-jacente des ventes s'est traduite par une croissance du chiffre d'affaires de 6% malgré des vents macroéconomiques défavorables.
· Les États-Unis sont devenus notre plus grande région génératrice de revenus, avec une forte croissance de 22 %.
· Marge brute de 32%, conforme aux attentes, avec une amélioration de 280 points de base au second semestre par rapport au premier semestre, et de nouvelles améliorations à venir en 2024.
· Le Groupe a démarré 2024 conformément aux attentes et reste en bonne voie pour doubler l’EBITDA au cours de l’exercice 24.
£ m | FY23 | FY22 | Modifier |
Revenu |
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UK | 114.8 | 116.2 | (1)% |
US | 117.0 | 95.6 | 22% |
Europe (chiffre d'affaires de la marque Fever-Tree) | 94.6 | 89.2 | 6% |
Chiffre d'affaires total Europe* | 105.4 | 101.0 | 4% |
RANGÉE | 27.2 | 31.5 | (14)% |
Total | 364.4 | 344.3 | 6% |
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Bénéfice brut | 117.0 | 118.8 | (2)% |
marge brute | 32.1% | 34.5% | (240)pb |
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EBITDA ajusté | 30.5 | 39.7 | (23)% |
Marge EBITDA ajustée | 8.4% | 11.6% | (320)pb |
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BPA dilué (pence par action) | 13.18 | 21.32 | (38)% |
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Dividende ordinaire (pence par action) | 16.64 | 16.31 | 2% |
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Trésorerie nette | 59.9 | 95.3 | (37)% |
*comprend les revenus des marques du portefeuille de GDP
Faits saillants stratégiques
· La marque a continué de renforcer sa position à l'échelle mondiale, avec des gains de parts de marché sur tous nos marchés clés.
o Nous restons le leader incontesté du marché au Royaume-Uni, avec une part en valeur d'environ 45 % du marché total des mélangeurs. .
o Aux États-Unis, Fever-Tree a renforcé sa position de leader dans les catégories Ginger Beer et Tonic Water.
o En Europe, la marque est le leader incontesté de la catégorie des mixeurs haut de gamme, augmentant sa part de valeur en 2023.
o Dans le reste du monde, Fever-Tree reste la marque de mixage haut de gamme numéro un en Australie et vient de devenir la bière au gingembre numéro un au Canada en termes de valeur. .
· L'innovation reste un élément important de notre croissance.
o Les produits non toniques représentaient environ 40 % de nos ventes mondiales en 2023, contre environ 25 % en 2019.
o Nos produits de gingembre et de soda aromatisés connaissent une croissance rapide au Royaume-Uni, aux États-Unis et en Europe.
o En dehors de nos mélangeurs principaux, nos nouvelles boissons gazeuses pour adultes ont augmenté de plus de 30 % dans le commerce hors commerce au Royaume-Uni et nos mélangeurs à cocktails ont bien démarré au Royaume-Uni et aux États-Unis, avec d'autres lancements prévus en 2024.
Perspectives et orientations pour l’exercice 24
Le Groupe reste satisfait des attentes consensuelles d'une croissance d'environ 10 % pour la marque Fever-Tree pour l'année à venir, avec une poursuite d'une forte croissance à deux chiffres aux États-Unis et un retour à la croissance au Royaume-Uni et dans le reste du monde. où nous espérons tirer profit de la création de notre nouvelle filiale en Australie.
Comme souligné en janvier, nous réitérons nos prévisions d'amélioration de la marge brute d'environ 600 points de base en 2024. Ceci est soutenu par l'amélioration des prix du verre, avec des coûts énergétiques entièrement couverts, des coûts de fret transatlantiques sensiblement inférieurs et la poursuite de notre programme d'optimisation. et des initiatives en matière d'approvisionnement pour accroître l'efficacité opérationnelle.
Nous prévoyons que les dépenses d'exploitation représenteront environ 23 % du chiffre d'affaires et, par conséquent, le Groupe s'attend à générer une marge d'EBITDA ajusté conforme aux prévisions précédentes d'environ 15 %.
Tim Warrillow, co-fondateur et PDG de Fever-Tree, a commenté :
« 2023 a été une année au cours de laquelle la marque Fever-Tree s'est à nouveau développée en ampleur et en profondeur, avec des gains de parts de marché à travers le monde. L'étape la plus importante a peut-être été de faire des États-Unis notre plus grande région et, avec elle, d'étendre notre position de leader sur le marché. dans les catégories US Tonic Water et Ginger Beer.
Le G&T reste bien sûr un moteur de croissance essentiel pour le Groupe, mais 2023 a été une année où nous avons assisté à un changement radical dans notre portefeuille non-Tonic. Non seulement nos gingembres et sodas ont continué à connaître une forte croissance, mais les 12 derniers mois ont vu le lancement de notre gamme de mélangeurs à cocktails parallèlement au déploiement de notre gamme de boissons gazeuses pour adultes au Royaume-Uni.
Parallèlement à l'atténuation des pressions inflationnistes, les gains d'efficacité opérationnelle que nous réalisons signifient que je suis convaincu que nous abordons 2024 dans une position très solide d'un point de vue opérationnel et que nous disposons d'une excellente plate-forme pour une forte croissance rentable à l'avenir. »
Il y aura une webdiffusion audio en direct le mardi 26th Mars 2024 à 10h00 GMT, accessible ci-dessous :
Webdiffusion des résultats de Fever-Tree FY23
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Conseillers en relations publiques financières - FGS mondial
FGS mondial | [email protected]Performance du Groupe FY23
Fever-Tree a généré un chiffre d'affaires de 364.4 millions de livres sterling, soit une augmentation de 6 % sur un an. Alors que nous réfléchissons à nos performances financières et opérationnelles au cours des 12 derniers mois, c'est dans le contexte des pressions inflationnistes sur les coûts auxquelles l'entreprise a été confrontée, des conditions météorologiques défavorables et de la morosité des consommateurs, en particulier en Europe. Malgré cela, la marque est plus forte que jamais et nous continuons d’étendre notre position de première marque de mixeurs haut de gamme au monde, surpassant nos concurrents sur tous nos marchés clés.
Nous avons été élus « Mélangeur numéro un le plus vendu » et « Mélangeur numéro un le plus tendance » pour la dixième année consécutive par Drinks International. Une autre démonstration de la marque leader dans la catégorie mondiale des mixeurs premium.
Le Groupe a dégagé une marge brute conforme aux attentes, à 32.1%, soit une baisse de 240 points de base par rapport à l'année précédente, reflétant un environnement inflationniste extrêmement difficile. Fever-Tree n'a bien sûr pas été la seule entreprise confrontée à un environnement inflationniste extrêmement difficile, mais notre empreinte mondiale, notre profil de croissance et notre détermination à continuer de profiter des opportunités qui nous attendent signifient que nous étions peut-être plus exposés que beaucoup d'autres, notamment en ce qui concerne les taux de fret transatlantiques et les coûts énergétiques élevés liés à la production de verre. Bien que notre capacité à influencer l'environnement macroéconomique plus large soit limitée, nous avons reconnu la nécessité de conduire des changements opérationnels et des gains d'efficacité et, par conséquent, une amélioration des marges au fil de l'année. Cependant, nous étions également conscients de rester résolument concentrés sur la croissance de notre chiffre d’affaires et le renforcement de notre part de marché à travers le monde.
Il y a indéniablement un équilibre délicat à trouver entre les deux et notre équipe a réagi et tenu ses promesses sur les deux fronts au fil de l’année. Nous avons constaté une nette amélioration au cours du second semestre, alors que les pressions ont commencé à s'atténuer et que nous avons commencé à percevoir les bénéfices de nos mesures proactives visant à améliorer l'efficacité opérationnelle, comme la signature d'un accord à long terme avec un nouveau fournisseur de verre primaire au Royaume-Uni. et en Europe, ainsi qu'en adoptant une approche mesurée et cohérente en matière de tarification sur nos marchés. Par conséquent, le Groupe a doublé son EBITDA au S2 par rapport au S1 et est bien placé pour poursuivre l’amélioration de sa marge et de son bénéfice jusqu’en 2024 et au-delà.
L'entreprise est restée concentrée sur l'opportunité mondiale substantielle à long terme pour la marque. Fever-Tree a accru sa distribution et la notoriété de sa marque sur plusieurs de nos plus grands marchés, notamment aux États-Unis, en Italie, en France et en Australie, préparant ainsi la marque à une croissance future. Mais l’étape la plus importante a peut-être été le fait que les États-Unis soient devenus notre plus grand marché en termes de chiffre d’affaires. Cela témoigne de la force de la marque aux États-Unis, où nous avons étendu notre position de numéro un dans les catégories Ginger Beer et Tonic, tout en élargissant notre gamme à de nouvelles saveurs, formats et mélangeurs à cocktails.
Le service Gin & Tonic reste un moteur de croissance essentiel pour le Groupe avec de nombreux espaces blancs et opportunités de croissance pour notre gamme Tonic sur nos marchés, mais 2023 a vu un changement radical dans notre portefeuille non Tonic, en particulier sur nos marchés plus matures tels que le Royaume-Uni. . Non seulement nos gingembres et sodas ont continué à connaître une forte croissance, mais les 12 derniers mois ont vu le lancement de notre gamme de mélangeurs à cocktails parallèlement au déploiement de notre gamme de boissons gazeuses pour adultes. L'équipe a toujours été passionnée par notre innovation, qu'il s'agisse de rechercher de nouveaux ingrédients ou de discuter avec nos barmans ou partenaires spiritueux pour les aider à développer de nouvelles idées et notre nouvelle gamme Cocktail Mixer n'est pas différente. Non seulement ils ont un goût fantastique, mais ils offrent aux consommateurs un accès facile à une catégorie de plus en plus populaire, garantissant que la marque répond à un éventail de plus en plus large de préférences des consommateurs et d'occasions de consommation.
Mise à jour stratégique I La force de la marque et les gains de parts de marché stimulent la croissance
Revenus, millions de livres sterling | FY23 | FY22 | Modifier | Monnaie constante |
UK | 114.8 | 116.2 | (1)% |
|
US | 117.0 | 95.6 | 22% | 24% |
Europe (Revenus de la marque Fever-Tree) | 94.6 | 89.2 | 6% | 4% |
Chiffre d'affaires total Europe* | 105.4 | 101.0 | 4% | 2% |
RANGÉE | 27.2 | 31.5 | (14)% | (10)% |
Total | 364.4 | 344.3 | 6% | 6% |
*inclut les revenus de marque du portefeuille PIB
Etats-Unis I Forte croissance en avance sur le marché
Fever-Tree a augmenté ses revenus de 22 % en 2023 pour atteindre 117 millions de livres sterling de ventes (+24 % à taux de change constant), alors que la marque continue de stimuler les tendances en matière de mixage haut de gamme. Cette forte croissance signifie que les États-Unis sont désormais notre plus grande région génératrice de revenus.
Fever-Tree a réalisé de solides performances dans le Off-Trade, en particulier dans les catégories Ginger Beer et Tonic, où nous avons désormais une avance notable sur la concurrence, avec respectivement 26 % et 25 % de part de valeur dans ces catégories. Nous contribuons également plus que toute autre marque à la croissance des catégories Pamplemousse et Club Soda aux États-Unis. Par conséquent, Fever-Tree continue de gagner des parts de marché dans la catégorie totale des mixeurs et de stimuler la premiumisation, avec une croissance de 24 % en 2023, soit plus de trois fois le taux de la catégorie totale des mixeurs, alors que nous renforçons notre position de plus grande marque de mixeurs haut de gamme aux États-Unis. , avec une valeur de vente au détail supérieure à celle de toutes les autres marques haut de gamme réunies . L'introduction de notre format de canette a particulièrement bien trouvé un écho auprès du consommateur américain et nous avons vu ce format croître d'environ 100 % au cours de l'année.4, contribuant à plus de 20 % de nos ventes.
La marque accroît également sa présence sur le marché On-Trade et est désormais servie dans plus de 35,000 XNUMX comptes suite à des gains de distribution significatifs dans des chaînes hôtelières telles que Marriott et Hilton, aux côtés de groupes de restauration comme TGI Fridays. Nous nous efforçons d'établir des relations durables avec des comptes On-Trade de haute qualité et de maximiser notre nombre de SKU par compte, ainsi que le nombre important de comptes inexploités, ce qui nous permettra de continuer à stimuler la croissance dans ce canal important.
Le Groupe s'engage à investir derrière la marque dans le marketing, le développement de nouveaux produits et le personnel afin de saisir l'opportunité de croissance sur l'important marché américain. Nos activités de marketing comprenaient l'utilisation de bars éphémères à travers le pays ainsi que la collaboration avec des comptes On-Trade pour accroître la présence sur les menus de cocktails, tandis que dans les affichages interactifs Off-Trade, ils se concentrent sur l'échantillonnage et les opportunités de co-promotion avec des partenaires spiritueux. .
Nous continuons à soutenir le commerce en ligne avec des « menus de service parfaits Fever-Tree » et diverses marchandises. Cette année, nous avons également présenté notre « Jardin de garnitures » pétillantes d'été à plus de 100 comptes entre mai et septembre, ce qui a encouragé les comptes à utiliser des garnitures haut de gamme pour rehausser les cocktails longs simples et proposer davantage de boissons à base de Fever-Tree sur les menus de cocktails, augmentant ainsi notre portée. de distribution et donner plus de visibilité à la marque, tout en offrant aux consommateurs une expérience fantastique.
Notre notoriété et notre popularité croissantes sont motivées par le développement de nouveaux produits spécifiquement destinés au consommateur américain. L'innovation repose sur notre compréhension du consommateur américain et notre expertise dans l'identification des tendances en matière de boissons locales, avec un nombre croissant de lancements réussis ces dernières années, notamment notre gamme de mousseurs pétillants, comme le Grapefruit qui était spécifiquement destiné aux consommateurs rapides. intérêt croissant pour une Paloma à base de tequila. En outre, nous continuons d'élargir notre gamme de saveurs de base existante, comme avec l'introduction de notre bière au gingembre et à l'orange sanguine, qui vient compléter notre offre existante de bière au gingembre. Tout comme notre gamme Tonic, elle s'est avérée un moyen très efficace d'augmenter l'espace en rayon et ainsi de stimuler la croissance en recrutant de nouveaux consommateurs et en incitant les consommateurs existants à essayer quelque chose de nouveau.
Au-delà de nos principaux mélangeurs gazéifiés, nous avons étendu notre gamme pour inclure les mélangeurs à cocktails Margarita et Bloody Mary. La catégorie des mélangeurs non gazeux est plus large que les catégories Tonic et Ginger Beer, sans une marque nationale leader claire, ce qui, compte tenu des références de mélange haut de gamme et de l'expérience éprouvée de Fever-Tree, nous place bien placés pour réussir dans cette catégorie. Nous avons déjà constaté une adoption positive de nos nouveaux produits et avons déjà sécurisé environ 10,000 XNUMX points de distribution au détail, avec une distribution notable chez Publix.
Dans l’ensemble, nous avons connu une année extrêmement positive sur le marché américain. La marque a gagné en distribution tout en conservant son fort taux de vente, et en introduisant de nouveaux produits qui deviennent rapidement une part importante de nos ventes totales. Ce succès démontre clairement notre capacité non seulement à localiser et à bénéficier des tendances américaines en matière de boissons, mais aussi notre capacité à mettre en œuvre l'innovation rapidement. À cette fin, nous continuons à renforcer notre position de leader sur le marché, ce qui nous rend plus attractifs auprès des clients et des partenaires spiritueux, ce qui contribuera à son tour à stimuler la croissance de la marque.
Royaume-Uni I La force de la marque entraîne des gains continus de parts de marché
Fever-Tree a généré un chiffre d'affaires de 114.8 millions de livres sterling au Royaume-Uni, soit une légère baisse de 1 % sur un an, après une période commerciale estivale impactée par des conditions météorologiques défavorables, partiellement compensée par une amélioration des échanges au dernier trimestre de l'année. La marque continue de dominer la catégorie des mixeurs au Royaume-Uni, avec une part de valeur de 45 %, soit plus de 50 % de plus que Schweppes. .
Le G&T reste le spiritueux et le mixeur le plus populaire au Royaume-Uni, malgré le recalibrage de la catégorie Gin ces dernières années. Et surtout, la catégorie des spiritueux au sens large continue de croître en popularité et en diversité, offrant ainsi davantage d'opportunités à Fever-Tree d'être présent sur les menus dans le cadre d'une plus grande gamme de services dans le commerce, ou de gagner plus d'espace en rayon dans le commerce off-trade. Commerce. Dans l'ensemble, la catégorie des spiritueux britanniques continue de bien performer, le rhum et la vodka étant les plus performants. , soutenant la popularité croissante de nos gingembres et sodas aromatisés, dont la valeur des ventes a augmenté respectivement de 11 % et 31 % au cours de l'année.
Dans le secteur Off-Trade, la valeur totale de la catégorie des mélangeurs a diminué de 5 %, en raison de la performance plus faible des marques grand public, tandis que les marques haut de gamme et les marques propres ont fait relativement mieux. . Fever-Tree reste la marque de choix tant pour nos clients, que pour les détaillants et les consommateurs. La marque a non seulement maintenu sa position de numéro un en termes de valeur dans la catégorie totale, renforçant ainsi notre position vers la fin de l'année, mais nous restons de loin la plus grande marque premium, avec environ 90 % des ventes totales de mixeurs premium dans le Off- Commerce7.
Fever-Tree continue de gagner des parts de valeur dans la catégorie des mélangeurs dans le secteur On-Trade, qui est resté impacté par le ralentissement de la confiance des consommateurs en 2023. Nous avons désormais notre part la plus élevée jamais enregistrée dans ce canal avec plus de 50 % de part de valeur, portée par notre solide clientèle. nos relations et les programmes de co-promotion que nous développons avec divers partenaires spiritueux pour cibler un certain nombre d'occasions de consommation différentes. Notre gamme de produits inégalée et notre innovation continue nous placent dans une position de force pour continuer à renforcer notre position de leader sur le marché jusqu'en 2024.
L'innovation reste essentielle à la force de la marque. Notre capacité à enthousiasmer les consommateurs et à capturer les dernières tendances est au cœur de notre leadership continu dans la catégorie des mélangeurs haut de gamme et de notre capacité à nous étendre dans les contiguïtés. À cette fin, 2023 a été une année stratégiquement importante puisque nous avons lancé nos nouveaux mélangeurs à cocktails et accéléré la croissance de notre gamme de boissons gazeuses pour adultes ; qui présentent tous deux un potentiel de croissance important.
Nous avons lancé notre gamme Cocktail Mixer au cours du premier semestre 2023 et avons constaté une réponse extrêmement positive de la part des consommateurs et de nos clients du secteur On-Trade et Off-Trade, gagnant plus de 4,000 XNUMX points de distribution chez les principaux détaillants du Royaume-Uni, ainsi que dans un nombre des plus grandes chaînes on-trade du Royaume-Uni, y compris des marques nationales telles que Young's et Fullers. Nous sommes très encouragés par les performances initiales de la gamme et par la manière dont elle ouvre la marque Fever-Tree à un nombre encore plus grand d'occasions de consommation et exploite l'intérêt croissant des consommateurs pour les cocktails et autres boissons longues mélangées.
La réponse à notre gamme de boissons gazeuses pour adultes a également été très positive, réaffirmant notre conviction que les ingrédients naturels de nos produits, les profils de saveurs pour adultes et la sophistication de la marque nous placent dans une position idéale pour nous étendre dans cette catégorie. Nos produits ont déjà gagné plus de 9,000 XNUMX points de distribution dans le commerce de détail au Royaume-Uni et surpassent la plupart des marques établies dans la catégorie. Nous pensons qu'il existe une opportunité significative de tirer parti de la force de la marque Fever-Tree pour gagner davantage de distribution et de parts de marché au sein de la catégorie Boissons gazeuses pour adultes.
Le Groupe a continué à investir dans le marketing à travers différents canaux et plateformes, en mettant l'accent sur une large gamme de produits pour refléter la diversité croissante de notre portefeuille. Par exemple, nous avons étendu notre campagne publicitaire radiophonique nationale pour inclure notre bière au gingembre et nos sodas aromatisés, en mettant l'accent sur nos mélangeurs à cocktails pendant la période des fêtes, contribuant ainsi à générer une augmentation significative des ventes pendant cette période de vente importante. Nous avons également mis à profit notre recours aux influenceurs, notamment via des plateformes numériques telles qu'Instagram et les podcasts, où nous avons travaillé avec un certain nombre de célébrités pour promouvoir la marque à travers leurs propres mots.
Dans l'ensemble, la force de la marque et notre concentration sans précédent sur l'innovation pour créer un portefeuille qui répond aux demandes et aux tendances des consommateurs garantissent que nous continuons à réaliser des progrès stratégiques significatifs au Royaume-Uni. Le premier succès que nous avons constaté avec nos mélangeurs à cocktails et nos boissons gazeuses pour adultes est particulièrement encourageant, parallèlement au fait que nous avons maintenu notre position de leader dans notre catégorie de mélangeurs de base. Et même si nous ne sommes pas à l'abri d'un environnement de consommation plus doux, notre position en tant que produit haut de gamme mais abordable et notre expertise en matière d'innovation qui nous permet de capter les nouvelles tendances de consommation, positionnent la marque pour un succès durable sur notre marché national.
Europe I Favoriser la premiumisation et accroître la notoriété de la marque
Le chiffre d'affaires de la marque Fever-Tree (à l'exclusion des revenus générés par les marques distribuées par GDP) s'est élevé à 94.6 millions de livres sterling, soit une augmentation de 6 % sur un an (4 % à taux de change constant). Beaucoup de nos marchés ont été touchés par un environnement de consommation difficile au second semestre, notamment en Allemagne.
Sur l'ensemble du canal européen Off-Trade, Fever-Tree a maintenu une part de valeur d'environ 15 % dans la catégorie totale des mixeurs et la marque continue de promouvoir la premiumisation, gagnant 2 points de part de valeur des mixeurs haut de gamme pour rester le seul mixeur haut de gamme avec une forte distribution et une large gamme de produits. attrait des consommateurs dans toute la région . Fever-Tree se comporte particulièrement bien dans nos catégories principales de Tonic et de Ginger Beer. Nos toniques ont connu une croissance d'environ 9 % par an au cours des quatre dernières années, dépassant le reste de la catégorie d'environ 50 %, et notre part dans la catégorie Ginger Beer a augmenté de 3.6 points de pourcentage au cours des deux dernières années, avec Fever-Tree croît à un rythme 2.5 fois supérieur à celui de la catégorie totale8.
Le canal On-Trade a connu une baisse des dépenses de consommation cette année, mais Fever-Tree a bien performé au sein du canal, augmentant la distribution et préparant la marque à une croissance accélérée lorsque l'environnement macroéconomique deviendra plus positif. Nous avons constaté des résultats particulièrement encourageants en diversifiant notre portefeuille et en veillant à ce que les comptes proposent des mélanges autres que nos Tonics, tels que la Ginger Beer et le Sparkling Pink Pamplemousse.
À cette fin, le Groupe est resté concentré sur l'innovation de produits et sur les lancements à travers l'Europe axés sur des liquides polyvalents, tels que le Lime & Yuzu mexicain et le Pamplemousse rose pétillant. Ces deux liquides se marient avec une gamme de spiritueux, mais principalement la Vodka et la Tequila, les Spritz et les cocktails comme le Paloma étant devenus plus populaires ces dernières années, en particulier pendant les mois d'été.
Nos campagnes marketing tout au long de l'année ont été utilisées pour promouvoir notre gamme de plus en plus diversifiée de mélangeurs, avec un accent particulier sur les Tonics, la Ginger Beer et le Pamplemousse rose pétillant, qui répondent aux occasions de consommation les plus populaires de la région. Pour les toniques et la bière au gingembre, où nous détenons de fortes parts de marché et une bonne notoriété auprès des consommateurs dans des catégories en croissance, nous avons augmenté nos investissements dans des campagnes haut de gamme, telles que des panneaux d'affichage à Paris, pour accroître la notoriété et rester à l'esprit. Nous avons également continué à investir dans des publicités télévisées sur plusieurs marchés, qui mettent toutes en valeur la qualité et la polyvalence de nos ingrédients au-delà du G&T.
La marque a connu une augmentation encourageante de sa notoriété sur les marchés où nos campagnes marketing ont été ciblées. En Italie, aux Pays-Bas et en France, suite à nos campagnes télévisées et publicitaires, la notoriété de la marque parmi les buveurs de Tonic a augmenté de 5 % sur chaque marché, et en Suisse, la notoriété de notre marque a augmenté de 13 % à mesure que les consommateurs apprennent à connaître, expérimenter et apprécier la marque. sur plus de plateformes et d'occasions .
La marque a réalisé de bons progrès en Europe cette année, renforçant sa position de leader premium sur le marché et lançant de nouveaux produits destinés aux dernières tendances de consommation sur chaque marché, soutenus par nos investissements dans des campagnes marketing multicanaux et des co-promotions.
Nous avons également renforcé la pondération de notre partenaire de distribution sur deux marchés clés, la France et la Grèce, où nous sommes passés à de plus grands opérateurs de boissons bénéficiant d'une forte couverture de comptes nationaux pour soutenir nos ambitions de croissance. Ce ne sont là que deux des nombreux marchés européens qui affichent un potentiel important à moyen et long terme, ce qui, parallèlement aux tendances positives en matière de croissance et de premiumisation des spiritueux, nous donne une confiance accrue dans les opportunités à travers l'Europe.
RoW I Préparer les marchés clés pour la croissance future
Fever-Tree a généré un chiffre d'affaires de 27.2 millions de livres sterling dans notre région Reste du monde, soit une baisse de 14 % d'une année sur l'autre (-10 % à taux de change constant). La performance du chiffre d'affaires au cours de l'année a été temporairement impactée par un rachat de stocks ponctuel dans le cadre de la transition vers la création de notre nouvelle filiale en Australie. Cependant, maintenant que cette transition est achevée, nous prévoyons une bonne croissance continue à partir de 2024.
Suite à l'implantation de notre filiale en Australie, nous maîtrisons désormais beaucoup plus les ventes, le marketing et la distribution pour accélérer la progression de la marque sur ce marché attractif. Dans le cadre de ce changement, nous avons commencé à travailler aux côtés d'un nouveau partenaire de distribution, nous sécurisons un entrepôt local et visons à démarrer la production avec un embouteilleur local au cours de l'année prochaine.
La marque a continué à bien performer sur le marché australien, conservant sa part de marché premium et dépassant celle de l'ensemble de la catégorie des mixeurs dans le secteur Off-Trade. Nous avons constaté une croissance particulièrement forte de nos mélangeurs Soda et Ginger Ale, avec une croissance respective de 64 % et 24 % d'une année sur l'autre, alors que nous commençons à diversifier notre portefeuille. , et nous attendons avec impatience 2024 avec optimisme après nous être préparés à tirer pleinement parti de ce marché à l’avenir.
Au Canada, nous avons commencé à voir les avantages de passer à un distributeur plus grand pour soutenir nos ambitions de croissance significatives sur ce marché. Leur forte couverture a déjà permis à Fever-Tree de gagner plus de 2,500 2023 nouveaux points de distribution en épicerie en 2024, avec de nouvelles inscriptions supplémentaires engagées pour 2023 chez les principaux détaillants du Canada ; Loblaws et Métro. Cela contribue à générer une croissance significative des ventes sur le marché et, en XNUMX, Fever-Tree est devenue la plus grande marque de bière au gingembre en valeur au Canada. , une réussite importante sur laquelle la marque peut s'appuyer pour poursuivre sa croissance dans toute une série de catégories.
Nous renforçons la notoriété de la marque grâce à des échantillons lors de salons professionnels et grand public pour améliorer la visibilité et enseigner aux distributeurs, aux clients et aux consommateurs l'histoire de Fever-Tree. Cela a directement abouti à un certain nombre de nouvelles inscriptions sur le marché, ainsi qu'à une extension plus large de notre visibilité dans la région. La marque a également lancé une nouvelle promotion à bord avec la compagnie aérienne phare du Canada, Air Canada, qui comprenait une vidéo de 30 secondes diffusée sur des écrans à l'arrière des sièges pour inciter les consommateurs à acheter Fever-Tree dans le cadre de leurs célébrations des Fêtes.
L'année dernière, nous avons pris la décision d'améliorer notre approche du marché au Japon et avons commencé à travailler avec Asahi Breweries en tant que nouveau partenaire de distribution en janvier, reflétant notre conviction commune dans l'opportunité future significative de la catégorie des mélangeurs haut de gamme et des boissons gazeuses pour adultes. . Nous avons bien progressé cette année, dépassant nos attentes initiales, et restons enthousiasmés par l’opportunité considérable qui nous attend.
Dans l’ensemble de notre région Reste du monde, nous continuons de veiller à bénéficier de l’avantage du premier arrivé par rapport à la concurrence. La marque est bien présente dans les bars et hôtels haut de gamme des villes cosmopolites d'Asie, et nous développons nos relations avec des sociétés de spiritueux internationales et locales, tout en investissant dans nos propres activations et campagnes marketing. Un bon exemple en est notre « reprise de bar » Fever-Tree & Friends dans un certain nombre de bars et d'hôtels à travers l'Asie, notamment à Bangkok et à Manille, afin de renforcer la notoriété de la marque et la fidélité de la communauté des barmans de premier plan.
Dans l'ensemble, le Groupe a réalisé de bons progrès dans cette vaste région, avec un certain nombre de marchés présentant un potentiel de croissance future à long terme passionnant.
Équipe Fever-Tree
Alors que le Groupe se développe dans plusieurs zones géographiques, nous restons concentrés sur la garantie de disposer à la fois des ressources appropriées et des systèmes appropriés pour faciliter cette croissance. Reflétant notre trajectoire de croissance en Australie, nous avons établi une filiale sur ce marché en 2023, en constituant une équipe locale basée à Sydney et à Melbourne.
Nous avons également bien progressé dans la mise en œuvre d'un programme axé sur la mise à jour de nos processus opérationnels de bout en bout, l'investissement dans de nouvelles technologies pour soutenir cela, ainsi que la formation et le perfectionnement de notre équipe pour garantir que nous sommes équipés pour continuer à assurer la croissance. opportunité.
Alors que l'entreprise croît en profondeur, en ampleur et en complexité, nous nous concentrons sur le maintien et la défense de notre philosophie entrepreneuriale. Veiller à maintenir une structure informelle et ouverte, ainsi qu'une culture qui permet à tous les membres de notre équipe de sentir qu'ils peuvent faire une réelle différence pour l'entreprise, quel que soit leur rôle ou leur ancienneté.
Durabilité
Depuis que nous avons lancé les cinq branches du développement durable de Fever-Tree il y a trois ans, nous sommes fiers d'avoir mené des actions dans tout le spectre ESG, à la fois directement au sein de notre entreprise et à travers notre chaîne d'approvisionnement mondiale. En 2023, nous avons réalisé de nouveaux progrès dans les cinq secteurs : Climat, Économie circulaire, Conservation, Communautés et Collègues.
Une collaboration accrue au sein de notre chaîne d'approvisionnement, l'accent mis sur des pratiques de fabrication innovantes, ainsi qu'une transition plus poussée vers des sources d'énergie renouvelables ont permis au Groupe de réduire de 5 % les émissions de gaz à effet de serre liées à nos produits vendus au Royaume-Uni. Alors que nous nous tournons vers 2024 et au-delà, nous améliorerons notre stratégie de décarbonation non seulement pour réduire davantage nos émissions, mais également pour définir une feuille de route transparente zéro émission nette.
Nous sommes également fiers d'avoir prolongé notre partenariat de dix ans avec Malaria No More UK pour lutter contre l'une des maladies les plus anciennes et les plus mortelles au monde, tout en continuant à travailler avec des organisations caritatives plus proches de chez nous, telles que Future Frontiers, en offrant un mentorat aux jeunes des communautés. où nous travaillons. Enfin, pour nos collègues, le comité de diversité, d'équité et d'inclusion (DE&I) de Fever-Tree se réunit régulièrement pour discuter de la meilleure façon de favoriser un environnement inclusif. Cette année, nous avons nommé un responsable DE&I qui a établi une stratégie sur trois ans pour stimuler les progrès dans ce domaine important.
Résumé
Il a été particulièrement agréable de voir la marque gagner des parts de marché dans toutes nos régions, terminant l'année avec notre part de marché en valeur la plus élevée jamais enregistrée au Royaume-Uni, renforçant notre position de leader dans les catégories Tonic et Ginger Beer aux États-Unis et devenant le numéro un. une marque de Ginger Beer en valeur au Canada.
Le Groupe a également apporté des changements importants à son approche du marché dans un certain nombre de régions passionnantes, notamment l'Australie, la France et la Grèce. En outre, l'innovation continue d'élargir et d'approfondir avec succès la taille de notre marché adressable, en introduisant la marque dans davantage d'occasions de consommation pour nos consommateurs.
Notre plan stratégique est bien aligné sur les tendances plus larges de la catégorie, notamment la popularité croissante des spiritueux devant la bière et le vin, avec une croissance des spiritueux tirée par le segment haut de gamme. , ainsi que la préférence croissante des consommateurs pour des ingrédients de qualité et des cocktails faciles à réaliser. La position inégalée de Fever-Tree en tant que plus grande marque de mélangeurs haut de gamme au monde nous place dans une position privilégiée pour capitaliser sur ces tendances à long terme et c'est pourquoi nous voyons également des opportunités sur bon nombre de nos marchés au-delà de nos principaux mélangeurs gazeux et continuerons à développer des produits pour répondre aux besoins des consommateurs. aux catégories tendance telles que les mélangeurs à cocktails et les boissons gazeuses sophistiquées pour adultes, tirant parti de la puissance de la marque.
En plus de nous concentrer sur la croissance du chiffre d'affaires, les mesures proactives que nous avons prises au cours de l'année 2023, combinées au ralentissement de l'environnement inflationniste, nous donnent l'assurance que nous avons franchi un cap face à l'impact des défis opérationnels sans précédent auxquels nous avons été confrontés. et nous envisageons une période de croissance forte, durable et rentable en 2024 et au-delà.
Le Groupe reste bien placé financièrement avec une position de trésorerie à la fin de l'année de 59.9 millions de livres sterling et notre modèle commercial externalisé et léger continue de garantir que nous disposons d'une base de coûts fixes faible et de la flexibilité nécessaire pour gérer tous les défis futurs.
Revue financière
Le Groupe a réalisé de bons progrès en 2023 avec un chiffre d'affaires de 364.4 millions de livres sterling (2022 : 344.3 millions de livres sterling), soit une croissance de 6 %. Même si la performance au Royaume-Uni a été affectée par des conditions météorologiques estivales inhabituellement mauvaises, la dynamique sous-jacente des ventes sur nos principaux marchés de croissance est restée positive, notamment aux États-Unis. Il est important de noter que la force de la marque s'est accrue sur nos marchés clés, avec des gains de part de marché dans nos régions et nous terminons l'année avec notre part de marché en valeur la plus élevée jamais enregistrée au Royaume-Uni, tout en renforçant notre position de leader dans les catégories Tonic et Ginger Beer aux États-Unis.
Début 2023, les pressions inflationnistes sur les coûts auxquelles le Groupe a été confronté en 2022 ont été encore aggravées par l'impact des coûts énergétiques européens élevés sur les coûts du verre et d'autres catégories. En conséquence, la marge brute a encore été impactée au premier semestre 2023. Les mesures proactives prises par le Groupe, notamment un vaste programme d'efficacité et des mesures de tarification dans toutes les régions, qui, parallèlement au recalibrage des tarifs de transport transatlantique, ont de plus en plus atténué la marge brute a connu des difficultés à mesure que l’année avançait. En conséquence, même si la marge brute pour l’ensemble de l’année a diminué d’une année sur l’autre, nous avons enregistré une forte amélioration de la marge brute au second semestre, ce qui renforce la confiance dans une nouvelle reprise de la marge brute en 2024 et au-delà.
À la fin du premier semestre, un problème ponctuel de production aux États-Unis a donné lieu à la constatation d'une provision sur stocks de 3.3 millions de livres sterling. Ce problème était limité à des lots de production spécifiques, n'a pas eu d'impact sur les relations clients ou sur notre capacité à approvisionner le marché et à la fin de l'année, nous avons reconnu une créance correspondant à la compensation attendue en relation avec cette affaire. Au cours du second semestre, le Groupe a pris la décision de ne pas renouveler le contrat avec notre partenaire d'embouteillage de la côte Ouest et de conclure un contrat avec un partenaire d'embouteillage supplémentaire de la côte Est, tandis que le recalibrage continu des tarifs d'expédition transatlantiques permet désormais la production au Royaume-Uni. pour desservir les États-Unis de manière plus rentable que ces dernières années. Grâce à ces actions, le Groupe reste convaincu que nous disposons de capacités, de capacités et de contingences suffisantes pour répondre à la croissance américaine et favoriser la reprise des marges au cours des années à venir.
Les dépenses opérationnelles sous-jacentes ont augmenté à 23.7 % du chiffre d'affaires du Groupe (2022 : 23.0 %), ce qui, parallèlement aux impacts sur la marge brute, a entraîné une réduction de la marge d'EBITDA à 8.4 % (2022 : 11.6 %). Le Groupe a généré un EBITDA ajusté de 30.5 millions de livres sterling, soit une réduction de 23 % par rapport à 2022 (2022 : 39.7 millions de livres sterling). Le fonds de roulement a augmenté en proportion du chiffre d'affaires à 28.5 % (2022 : 23.6 %), en raison d'une augmentation des créances, reflétant l'amélioration des opérations de fin d'année par rapport à 2022. L'augmentation du fonds de roulement, parallèlement au niveau inférieur de l'EBITDA atteint, a entraîné une réduction de conversion des flux de trésorerie opérationnels à 15.2% (2022 : 36.2%). La réduction des flux de trésorerie d'exploitation a entraîné une réduction des liquidités détenues à 59.9 millions de livres sterling (2022 : 95.3 millions de livres sterling), qui se sont ensuite améliorées après la fin de l'année à 74 millions de livres sterling grâce au recouvrement du niveau élevé des créances de fin d'année. Reflet de notre confiance dans la solidité financière actuelle du Groupe, le Conseil recommande un dividende final de 10.90 pence par action, portant le dividende total pour 2023 à 16.64 pence par action, soit une augmentation de 2 % sur une année. -année.
Alors que nous envisageons 2024, malgré la volatilité macroéconomique et géopolitique actuelle, nous continuerons à investir derrière la marque et à nous concentrer sur la croissance des revenus tout en augmentant la force de la marque et sa part de marché. Parallèlement, nous prévoyons une forte reprise de la marge brute grâce à l'amélioration des prix du verre suite à notre processus d'appel d'offres en 2023, à une concentration continue sur l'amélioration de l'efficacité au sein de notre réseau et à de nouvelles mesures de tarification sur les marchés clés. Cette combinaison de force de marque et de reprise de la marge brute établira une plate-forme pour une croissance forte et rentable en 2024 et au-delà.
Marge brute
La marge brute de 32.1 % représente une réduction par rapport à la marge brute de 34.5 % déclarée en 2022. Le Groupe a été sensiblement affecté par l'impact des coûts énergétiques européens élevés sur les coûts des bouteilles en verre, ainsi que par des pressions inflationnistes plus larges sur les coûts des produits sous-jacents. Le Groupe a pris des mesures proactives pour atténuer ces impacts, notamment des mesures de tarification sur l'ensemble des marchés et des initiatives d'amélioration des marges, notamment un nouvel appel d'offres pour notre approvisionnement en verre au Royaume-Uni et en Europe. Parallèlement, les taux de fret transatlantique ont diminué au fil de l’année. Même si la combinaison de ces facteurs a entraîné une amélioration de la marge brute au second semestre 2023, ils n’ont pas suffi à compenser pleinement l’impact des vents contraires importants sur les coûts des produits sous-jacents sur l’ensemble de l’année.
Dans un contexte d'incertitude macroéconomique et géopolitique persistante, nous continuons de nous concentrer sur les initiatives d'amélioration des marges qui établiront une plate-forme résiliente pour une croissance rentable à moyen terme. Ces actions peuvent être globalement regroupées en quatre domaines clés :
1. Élargir notre empreinte de production : établir des capacités plus proches de nos principaux marchés de croissance pour minimiser les coûts de transport, optimiser nos stocks et faciliter une réaction plus rapide à la dynamique du marché.
§ En 2023, nous avons établi une relation d'embouteillage supplémentaire sur la côte Est des États-Unis, signé un accord pour que l'embouteillage local en Australie commence fin 2024 et signé un accord avec notre embouteilleur secondaire au Royaume-Uni pour fournir également une capacité de mise en conserve au Groupe.
2. Optimiser notre empreinte existante : travailler en étroite collaboration avec nos partenaires actuels pour accroître l'efficience et l'efficacité alors que nous gérons notre complexité croissante.
§ En 2023, nous avons travaillé en partenariat avec notre principal partenaire d'embouteillage au Royaume-Uni pour augmenter le volume et la taille des tirages afin de débloquer de meilleurs prix en 2024.
3. Approvisionnement : tirer parti de notre envergure mondiale, élargir et relocaliser notre base de fournisseurs et garantir que nos contrats sont calibrés à la fois pour l'environnement perturbateur actuel et pour notre croissance à long terme à mesure que nous évoluons grâce à notre empreinte de production régionalisée.
§ En 2023, nous avons mené avec succès un nouvel appel d'offres pour nos volumes de verre au Royaume-Uni et en Europe.
§ Une relation plus stratégique avec le nouveau fournisseur de verre primaire du Groupe permettra une plus grande visibilité et une plus grande implication dans la couverture énergétique à l'avenir. Un recalibrage partiel des prix de l’énergie en Europe a permis d’améliorer la position énergétique couverte pour 2024 par rapport à 2023.
§ Le partenariat offrira également des opportunités de partenariat sur des initiatives viables de réduction des émissions de carbone à l'avenir tout en permettant une tarification transparente et améliorée des bouteilles en verre pour 2024.
4. Technologie : tout ce qui précède repose sur un vaste programme visant à intégrer la technologie dans nos opérations mondiales, ce qui nous fournira les meilleures méthodes de travail, les données et les informations nécessaires pour gérer les perturbations à court terme, ainsi que pour soutenir notre croissance future.
§ Ce programme de travail constituera la base d’une amélioration accrue de l’efficacité, des économies de coûts et du fonds de roulement en 2024 et au-delà.
Nous sommes convaincus que les bénéfices des mesures prises en 2023, ainsi que l'accent mis sur de nouvelles initiatives génératrices de bénéfices en 2024, y compris la poursuite de l'exécution de notre stratégie de prix sur les marchés clés, entraîneront une amélioration significative de la marge brute en 2024 et permettront une nouvelle reprise en 2025 et au-delà.
Dépenses de fonctionnement
Les dépenses d'exploitation sous-jacentes ont augmenté de 9.4 % en 2023 pour atteindre 86.5 millions de livres sterling (2022 : 79.1 millions de livres sterling), augmentant à 23.7 % en proportion du chiffre d'affaires du Groupe (2022 : 23.0 %).
Nos dépenses marketing représentaient 9.2 % du chiffre d'affaires de la marque Fever-Tree (2022 : 9.8 %) alors que nous continuons à investir derrière la marque, tandis que les frais de personnel et autres frais généraux ont augmenté à 14.8 % du chiffre d'affaires du groupe (2022 : 13.5 %), avec des effectifs augmentant à mesure que nous avons établi une filiale en Australie.
Le Groupe a généré un EBITDA ajusté de 30.5 millions de livres sterling, soit une baisse de 23.3 % par rapport à 2022 (2022 : 39.7 millions de livres sterling). La dilution de la marge brute, associée à des niveaux légèrement accrus de dépenses d'exploitation sous-jacentes en proportion du chiffre d'affaires, a entraîné une contraction de la marge d'EBITDA ajusté à 8.4 % (2022 : 11.6 %). Il convient de noter que l’EBITDA ajusté a doublé au second semestre 2023, renforçant ainsi la confiance dans la poursuite de la reprise des marges en 2024.
Les charges d'amortissement ont augmenté à 6.3 millions de livres sterling (2022 : 4.3 millions de livres sterling), reflétant une année complète d'amortissement des actifs liés aux droits d'utilisation des entrepôts américains comptabilisés en 2022 selon IFRS 16. Les charges d'amortissement sont restées stables à 1.7 millions de livres sterling (2022 : 1.5 millions de livres sterling) 1.7 million de livres sterling) tandis que les paiements fondés sur des actions ont été réduits à 2022 millions de livres sterling (3.3 : 23.3 millions de livres sterling), reflétant une réévaluation de la faisabilité des incitations à long terme actuellement accordées aux administrateurs exécutifs. En raison de ces mouvements, la diminution de 32.0 % de l'EBITDA ajusté se traduit par une diminution de 20.8 % du bénéfice d'exploitation à 2022 millions de livres sterling (30.6 : XNUMX millions de livres sterling).
Taxe estimée
Le taux d'impôt effectif en 2023 était de 30.6 % (2022 : 19.7 %), ce qui inclut un ajustement au titre d'une période antérieure résultant d'un reclassement intersociétés entre juridictions fiscales. Hors cet ajustement, le taux d’imposition effectif sous-jacent pour 2023 était de 25.1 %, ce qui était conforme aux attentes.
Bénéfice par action
Le bénéfice de base par action pour l'exercice est de 13.20 pence (2022 : 21.36 pence) et le bénéfice dilué par action pour l'exercice est de 13.18 pence (2022 : 21.32 pence).
Afin de comparer le bénéfice par action d'une année sur l'autre, le bénéfice a été ajusté pour exclure l'amortissement et les taux d'imposition légaux britanniques en vigueur à la fin de l'année ont été appliqués (sans tenir compte des autres éléments d'ajustement fiscal). Sur cette base, le bénéfice normalisé par action pour 2023 est de 15.37 pence par action et pour 2022 de 22.59 pence par action, soit une baisse de 32.0 %.
Bilan et fonds de roulement
Les niveaux de stocks ont augmenté à 67.6 millions de livres sterling (2022 : 60.1 millions de livres sterling), en raison d'une augmentation de la valeur des produits finis détenus, reflétant les impacts inflationnistes importants sur les coûts des produits en 2023, plutôt qu'une augmentation de la quantité.
Les créances commerciales et autres créances ont augmenté avant la croissance des revenus pour atteindre 91.5 millions de livres sterling (2022 : 72.4 millions de livres sterling). Cette augmentation reflète une hausse des échanges de fin d'année sur un an, tirée à la fois par une forte croissance sous-jacente sur certains marchés et par un échelonnement des commandes sur d'autres marchés. Le profil de vieillissement des créances commerciales est resté constant d'une année sur l'autre, et même si nous reconnaissons que l'environnement macroéconomique actuel continue de contribuer à un niveau élevé de risque de crédit, nos relations solides et notre engagement proactif avec les clients ainsi que des niveaux appropriés de position en matière d'assurance crédit nous sommes bien de continuer à gérer le risque de crédit actuel. L’évolution des créances commerciales et autres créances a été partiellement compensée par une augmentation marginale des dettes commerciales et autres créditeurs à 55.3 millions de livres sterling (2022 : 51.3 millions de livres sterling).
En raison des mouvements ci-dessus, notamment de l'augmentation des créances commerciales, le fonds de roulement a augmenté de 22.6 millions de livres sterling pour atteindre 103.8 millions de livres sterling (2022 : 81.2 millions de livres sterling) et 28.5 % du chiffre d'affaires (2022 : 23.6 %). L'augmentation du fonds de roulement, ainsi que la réduction de 23.3 % de l'EBITDA, ont entraîné une diminution des flux de trésorerie générés par l'exploitation à 15.2 % (2022 : 36.2 %).
Dépenses en capital
En raison de la structure du modèle économique du Groupe, les besoins en dépenses d'investissement restent faibles, avec des ajouts de 9.8 millions de livres sterling sur l'année (2022 : 7.1 millions de livres sterling). Les ajouts au cours de l'année incluent la poursuite des investissements dans les emballages réutilisables en Allemagne. Les immobilisations incorporelles comprennent des ajouts de 7.0 millions de livres sterling au cours de l'année (2022 : 2.5 millions de livres sterling), liés au programme mondial de technologie des opérations ainsi qu'à un projet lié à l'innovation.
Position de trésorerie
L'augmentation du fonds de roulement en fin d'année, qui, parallèlement à la diminution de la marge d'EBITDA en 2023, a entraîné une réduction du niveau de trésorerie générée par les opérations, ce qui a contribué à une réduction de la trésorerie en fin d'année à 59.9 millions de livres sterling (2022 : 95.3 millions de livres sterling). Malgré cette réduction, le Groupe continue de conserver une solide position de trésorerie et nous prévoyons une bonne reprise de la trésorerie en 2024 à mesure que le fonds de roulement se recalibre et que les marges d'EBITDA s'améliorent. À cette fin, notre situation de trésorerie s'est améliorée après la fin de l'année pour atteindre 74 millions de livres sterling, grâce au recouvrement du niveau élevé de créances de fin d'année.
Notre solide bilan constitue un avantage concurrentiel par rapport à bon nombre de nos concurrents en matière de mélangeurs haut de gamme à l’échelle mondiale. Il fournit la plate-forme pour rester agile et investir dans les opportunités à mesure qu'elles se présentent et a permis au Groupe de rester concentré sur la conduite du progrès stratégique tout en faisant face aux défis et aux perturbations de l'environnement externe de ces dernières années.
Le cadre d'allocation du capital du Groupe reste inchangé. Nous avons l'intention de conserver suffisamment de liquidités pour permettre d'investir en fonction des opportunités à venir et prévoyons principalement que cet investissement prendra la forme de dépenses opérationnelles, y compris des dépenses marketing majorées dans nos régions de croissance au stade approprié, tout en prévoyant également de conserver suffisamment de réserves de liquidités pour permettre nous d’augmenter et d’accélérer nos investissements sur les marchés clés.
Bien qu'il ne s'agisse pas d'une priorité ou d'un élément essentiel des plans du Groupe, nous restons également vigilants quant aux opportunités de fusions et acquisitions qui pourraient contribuer davantage à la mise en œuvre de notre stratégie. Lorsque le Conseil estime qu'il y a un excédent de trésorerie au bilan, il envisagera une distribution supplémentaire aux actionnaires, comme le démontre historiquement le paiement d'un dividende spécial de 50 millions de livres sterling en 2022.
Dividende
Le Groupe reste engagé dans une politique de dividende progressif et à ce titre, le Conseil recommande un dividende final de 10.90 pence par action au titre de 2023 (2022 : 10.68 pence par action), portant le dividende total de l'année à 16.64 pence par action ( 2022 : 16.31 pence par action). S'il est approuvé par les actionnaires lors de l'Assemblée générale du 6 juin 2024, le dividende final sera versé le 21 juin 2024 aux actionnaires inscrits sur le registre du 17 mai 2024.
Des indicateurs de performance
Le Groupe suit sa performance à travers un certain nombre d'indicateurs clés. Ceux-ci sont formulés lors des réunions du Conseil d’administration et examinés tant au niveau opérationnel qu’au niveau du Conseil d’administration.
Les progrès par rapport à ces indicateurs clés ont été étroitement surveillés au cours de l’année. En raison des défis persistants posés par la volatilité macroéconomique, les objectifs de performance ont été ajustés en conséquence au fil de l'année. La croissance du chiffre d'affaires du groupe a été forte mais légèrement en deçà des attentes, tandis que la marge brute et la marge d'EBITDA ajusté étaient toutes deux en baisse d'une année sur l'autre et en deçà des attentes du Conseil d'Administration.
Hausse des revenus %
La croissance du chiffre d'affaires du Groupe s'élève à +5.8% en 2023 (2022 : +10.7%).
Marge brute %
Le Groupe a réalisé une marge brute de 32.1% en 2023 (2022 : 34.5%).
Marge d'EBITDA ajusté%
Le Groupe a réalisé une marge d'EBITDA ajusté de 8.4% en 2023 (2022 : 11.6%).
CONSOLIDÉES DÉCLARATION OF PROFIT OR PERTE ET AUTRES REVENU GLOBAL
POUR L'EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2023
2023 £ m | 2022 £ m | |
Revenu | 364.4 | 344.3 |
Coût de vente | (247.4) | (225.5) |
Brut profitez | 117.0 | 118.8 |
|
|
|
Administratif dépenses | (96.2) | (88.2) |
| ||
Ajusté EBITDA | 30.5 | 39.7 |
Dépréciation | (6.3) | (4.3) |
Amortissement | (1.7) | (1.5) |
Paiement basé sur des actions des charges | (1.7) | (3.3) |
Opérateurs profitez | 20.8 | 30.6 |
financier revenu |
2.0 |
0.8 |
financier frais | (0.6) | (0.4) |
|
|
|
Bénéfice avant impôt | 22.2 | 31.0 |
|
|
|
Taxe estimée frais | (6.8) | (6.1) |
Bénéfice pour le an | 15.4 | 24.9 |
Éléments pouvant être reclassés en profit ou perte Différence de conversion des devises étrangères |
- |
(0.1) |
Part effective des flux de trésorerie haies | 0.3 | (0.3) |
Services Connexes impôt | - | - |
Total autres complet revenu | 0.3 | (0.4) |
Résultat global total pour le an |
15.7 |
24.5 |
Gains par Partager Basic (centime) |
13.20 |
21.36 |
Dilué (centime) | 13.18 | 21.32 |
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
AU 31 DÉCEMBRE 2023
Au 31 décembre 2023 | 2023 £ m | 2022 £ m | |
Non courant actif | |||
Immobilisations corporelles et l'équipements | 23.7 | 25.6 | |
Intangible actif | 58.2 | 53.2 | |
Taxe différée atout | 1.7 | 1.9 | |
Autres non courants actif | 4.3 | 1.8 | |
Total non courant actif | 87.9 | 82.5 | |
Courant actif | |||
stocks | 67.6 | 60.1 | |
Commerce et autres créances | 91.5 | 72.4 | |
Produits financiers dérivés instruments | 0.6 | - | |
impôt sur les sociétés atout | 6.2 | 1.3 | |
Espèces et espèces équivalents | 59.9 | 95.3 | |
Courant total actif | 225.8 | 229.1 | |
| |||
Total actif | 313.7 | 311.6 | |
Courant passifs | |||
Commerce et autres dettes | (55.3) | (51.3) | |
Produits financiers dérivés instruments | - | (1.8) | |
Crédit-bail passifs | (3.4) | (3.4) | |
impôt sur les sociétés responsabilité | (2.1) | (0.8) | |
Courant total passifs | (60.8) | (57.3) | |
Non courant passifs | |||
Autres dettes | (0.3) | - | |
Crédit-bail passifs | (11.8) | (13.5) | |
Taxe différée responsabilité | (3.0) | (1.6) | |
Total non courant passifs | (15.1) | (15.1) | |
Total passifs | (75.9) | (72.4) | |
Net actif | 237.8 | 239.2 | |
Capitaux propres part du groupe Société | |||
Partager capital | 0.3 | 0.3 | |
Partager Premium | 54.8 | 54.8 | |
Rachat de capital réserve | 0.1 | 0.1 | |
Couverture de flux de trésorerie réserve | (0.2) | (0.5) | |
Traduction réserve | (0.3) | (0.3) | |
Retenu bénéfices | 183.1 | 184.8 | |
Total équité | 237.8 | 239.2 | |
CONSOLIDÉES DÉCLARATION OF CASH FFAIBLES
POUR L'EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2023
2023 £ m | 2022 £ m | |
Opérateurs activités | ||
Bénéfice avant impôt | 22.2 | 31.0 |
financier frais | 0.6 | 0.4 |
financier revenu | (2.0) | (0.8) |
Amortissement des immobilisations corporelles et l'équipements | 6.3 | 4.3 |
Amortissement des actifs incorporels actif | 1.7 | 1.5 |
Basé sur le partage Paiements | 1.7 | 3.3 |
Augmentation/(diminution) des pertes de valeur sur créances et stocks nets de récupérations | 0.5 | (3.1) |
Différence de change nette | 3.2 | - |
34.2 | 36.6 | |
Augmentation du commerce et autres créances |
(22.3) |
(1.6) |
Augmenter en inventaires | (10.0) | (23.5) |
Diminution du commerce et autres dettes | 4.8 | 0.5 |
(Augmentation)/Diminution des actifs/passifs dérivés | (2.1) | 2.4 |
(29.6) | (22.2) | |
Trésorerie générée par |
4.6 |
14.4 |
Impôts sur le revenu payé | (8.4) | (5.9) |
Flux de trésorerie nets (utilisés dans)/générés par l'exploitation activités | (3.8) | 8.5 |
Investissement activités | ||
Achat d'immobilisations corporelles, d'usines et l'équipements | (2.6) | (4.6) |
Intérêt reçu | 2.0 | 0.8 |
Investissement immatériel actif | (7.0) | (2.5) |
Acquisition de filiale, net de trésorerie a acquise | - | (3.7) |
Trésorerie nette utilisée pour investir activités | (7.6) | (10.0) |
Financements activités | ||
Intérêt payé | (0.1) | (0.1) |
Dividendes payé | (19.1) | (68.8) |
Paiement du bail passifs | (4.0) | (1.8) |
Trésorerie nette utilisée en financement activités | (23.2) | (70.7) |
Diminution nette de la trésorerie et de la trésorerie équivalents |
(34.6) |
(72.2) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de période | 95.3 | 166.2 |
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie tenue | (0.8) | 1.3 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de période | 59.9 | 95.3 |
Note aux états financiers consolidés
1. Base de préparation
Les informations financières contenues dans cette annonce de résultats ont été préparées sur la base des méthodes comptables exposées dans les états financiers statutaires pour l'exercice clos le 31 décembre 2023. Bien que les informations financières incluses dans cette annonce aient été calculées conformément à la comptabilisation et exigences de mesure des normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni, cette annonce ne contient pas suffisamment d'informations à fournir pour se conformer aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni.
Les informations financières présentées ci-dessus ne constituent pas les comptes statutaires de la société pour 2023 ou 2022. Les comptes statutaires des exercices clos le 31 décembre 2023 et le 31 décembre 2022 ont été arrêtés par le Commissaire aux Comptes. Le rapport de l'auditeur indépendant sur le rapport annuel et les états financiers pour 2023 et 2022 était sans réserve, n'attirait l'attention sur aucun point en mettant l'accent et ne contenait pas de déclaration en vertu de l'article 498(2) ou 498(3) de la Loi sur les sociétés. 2006. Les comptes statutaires pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 ont été déposés au Registre des Sociétés. Les comptes statutaires de l'exercice clos le 31 décembre 2023 seront remis au Greffier en temps utile.
2. Revenu
Une analyse du chiffre d'affaires par marché géographique est donnée ci-dessous :
2023 £ m | 2022 £ m | |
Uni Royaume | 114.8 | 116.2 |
États unis de America | 117.0 | 95.6 |
Europe | 105.4 | 101.0 |
Le reste de Monde | 27.2 | 31.5 |
364.4 | 344.3 |
3. Bénéfice par action
2023 £ m | 2022 £ m | |
Profit Bénéfice utilisé dans le calcul de base et dilué EPS |
15.4 |
24.9 |
nombre de part Nombre moyen pondéré d’actions pour le calcul du résultat de base par action Nombre moyen pondéré d’options sur actions dilutives en circulation pour les salariés |
116,632,907 197,351 |
116,556,818 222,486 |
Nombre moyen pondéré d'actions pour le calcul du résultat dilué par Partager | 116,830,258 | 116,779,304 |
Bénéfice de base par action (centime) |
13.20 |
21.36 |
Résultat dilué par action (centime) |
13.18 |
21.32 |
4. Dividendes
Dividendes payés:
2023 | 2022 | |
Au titre de l'état financier antérieur an centime par Partager |
10.68 |
53.57 |
Total | £12,449,001 | £62,202,735 |
Au titre de la période close le 30 juin centime par action |
5.74 |
5.63 |
Total | £6,697,301 | £6,562,527 |
£19,146,302 |
£68,765,262 |
Les administrateurs proposent un dividende final de 10.90 pence par action, totalisant 12,718,845 2023 XNUMX £ pour XNUMX. Ce dividende n'a pas été comptabilisé dans l'état consolidé de la situation financière.
5. EBITDA ajusté
L'analyse de cette annonce de résultats fait référence à l'EBITDA ajusté. Le Groupe considère l'EBITDA ajusté comme un indicateur clé de la performance opérationnelle sous-jacente, ajustant le résultat opérationnel de plusieurs éléments hors trésorerie et d'autres éléments jugés sans impact sur la performance opérationnelle durable de l'entreprise. En conséquence de ces ajustements, le Groupe estime que l'EBITDA ajusté représente le résultat opérationnel normalisé. L'EBITDA ajusté pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 correspond à un bénéfice d'exploitation de 20.8 millions de livres sterling avant amortissement de 6.3 millions de livres sterling, amortissement de 1.7 million de livres sterling et frais de paiement fondés sur des actions de 1.7 million de livres sterling. L'EBITDA ajusté est une mesure appropriée car il représente pour les utilisateurs un résultat opérationnel normalisé et comparable, excluant les effets des estimations comptables, les éléments hors trésorerie et les éléments non récurrents mentionnés ci-dessus. La définition de l’EBITDA ajusté telle que définie ci-dessus est cohérente avec la définition appliquée les années précédentes. Cette mesure n'est pas définie dans les Normes internationales d'information financière, qui constituent la base des informations financières incluses dans cette annonce de résultats. S'agissant d'un indicateur spécifique à la structure opérationnelle du Groupe, il pourrait ne pas être comparable aux mesures ajustées utilisées par d'autres sociétés. L'EBITDA ajusté n'est pas destiné à remplacer les mesures déterminées conformément aux Normes internationales d'information financière.
L'EBITDA ajusté correspond au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations, amortissements, charges liées aux paiements fondés sur des actions et frais financiers.
CGA MAT 10 30/12/2023 et IRI 52 semaines au 24/12/2023
Données d'analyse d'épicerie Aus et Nieslen canadien 12 semaines au 30/12/2023
US Nielsen 52 semaines au 30/12/2023
CGA MAT au 30/12/2023 & IRI 52 semaines au 24/12/2023
CGA MAT 30/12/2023 & Nielsen 52 semaines au 31/12/2023
IRI 52 semaines jusqu'au 12 décembre 2023
Nielsen européen 2023 : les 12 principaux marchés
Attester la notoriété de la marque des consommateurs de Tonic 2023
Données du scanner d'épicerie australienne
Canadien Nielsen L12 30/12/2023
Extension IWS
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