Résultats semestriels non audités
RNS
BUT : FIPP
14 Mars 2024
Frontier IP Group plc
("Frontier IP" ou le "Groupe")
RÉSULTATS SEMESTRIELS NON AUDITÉS AU 31 DÉCEMBRE 2023
Frontier IP, spécialiste de la commercialisation de la propriété intellectuelle, a le plaisir d'annoncer ses résultats intermédiaires non audités pour le semestre clos le 31 décembre 2023.
POINTS CLÉS
· Bénéfice avant impôts de 1.4 million de livres sterling (31 décembre 2022 : perte avant impôts de 0.5 million de livres sterling)
· Bénéfice de base par action de 2.67p (31 décembre 2022 : 0.49p)
· Actif net par action de 84.2p au 31 décembre 2023 (30 juin 2023 : 81.8p ; 31 décembre 2022 : 88.2p)
· Le bénéfice latent sur la réévaluation des investissements a augmenté à 2.8 millions de livres sterling (31 décembre 2022 : bénéfice latent de 0.4 million de livres sterling)
· La juste valeur du portefeuille d'actions a augmenté d'environ 6 pour cent pour atteindre 35.1 millions de livres sterling au 31 décembre 2023 (30 juin 2023 : 33.0 millions de livres sterling ; 31 décembre 2022 : 36.1 millions de livres sterling) reflétant des cessions de 0.8 million de livres sterling et des ajouts de 0.1 million de livres sterling. et augmentations de juste valeur de 2.8 millions £
· La cession partielle de la participation dans Exscientia a généré une trésorerie de 0.8 million de livres sterling au cours de la période sous revue (30 juin 2023 : 4.9 millions de livres sterling ; 31 décembre 2022 : 3.4 millions de livres sterling)
· Soldes de trésorerie de 2.7 millions de livres sterling au 31 décembre 2023 (30 juin 2023 : 4.6 millions de livres sterling ; 31 décembre 2022 : 5.8 millions de livres sterling)
· Des avancées commerciales et techniques significatives sur l’ensemble du portefeuille
Frontier IP a connu un bon premier semestre, surmontant des conditions de marché et économiques difficiles pour renouer avec la rentabilité. Le bénéfice de base par action a augmenté, reflétant une augmentation de la juste valeur du portefeuille d'actions.
Plusieurs sociétés du portefeuille ont réalisé d'importants développements commerciaux, techniques et financiers tant au cours du semestre sous revue qu'après la clôture de la période ; rapprochant les opportunités de sorties potentielles au sein du portefeuille. Une expérience significative a été recrutée pour renforcer les conseils d'administration et les équipes de direction, les entreprises ont levé des fonds et il a été annoncé qu'une nouvelle société dérivée avait rejoint le portefeuille.
Frontier IP a également annoncé des changements au sein du conseil d'administration du groupe. Dame Julia King, baronne Brown de Cambridge, DBE FREng, FRS, FMedSci, est devenue présidente non exécutive indépendante lors de l'assemblée générale annuelle de décembre. Elle a remplacé Andrew Richmond, qui a quitté le conseil d'administration après 11 ans de service. Julia apporte une très large expérience au conseil d'administration et préside le comité des sciences et technologies de la Chambre des Lords. La Société a également annoncé en novembre 2023 que Jim Fish quitterait ses fonctions de directeur financier au plus tard fin mai 2024.
FAITS SAILLANTS DU PORTEFEUILLE ET OPÉRATIONNELS
Au cours du semestre clos le 31 décembre 2023, les sociétés du portefeuille ont atteint ou fait de grands progrès vers l'atteinte des objectifs commerciaux, techniques et de financement. Les développements comprenaient :
· Pulsiv a nommé le Dr Mark Gerhard au poste de président et le Dr Tim Moore au poste de directeur des produits. Mark est un entrepreneur en série et un pionnier de la technologie avec une longue histoire d'entreprises en croissance et en cessation. Tim a rejoint l'entreprise à temps plein après avoir occupé le poste de directeur de la technologie chez SharkNinja, un groupe d'électronique grand public coté au Nasdaq. Après la fin de la période, la société a annoncé son intention de lancer un USB C 65 W très efficace pour les adaptateurs, les chargeurs et les prises murales.
· Alusid a levé 500,000 2 £ grâce à un financement en fonds propres d'Octopus Investments via les fonds Octopus AIM VCT plc et Octopus AIM VCT 1.13 plc dans le cadre d'un cycle de financement plus large collectant XNUMX million de £ auprès d'investisseurs existants et nouveaux. La société étudie les options d'une introduction en bourse
· Une société a rejoint le portefeuille. Deakin Bio-Hybrid Materials (« DeakinBio ») fabrique des matériaux durables à partir de matériaux naturels tels que des déchets organiques et des poudres inorganiques. Les premières applications offrent des alternatives aux carreaux de céramique traditionnels. Frontier IP a pris une participation de 33.3 pour cent dans la société
· CamGraPhIC a mis en place une nouvelle facilité de prêt pour fournir un financement pouvant atteindre 1.5 million de livres sterling pour soutenir les progrès. Depuis, la société a renforcé ses relations industrielles existantes, développé de nouveaux partenariats et cherche activement à lever des fonds supplémentaires.
· Fieldwork Robotics a réalisé une collecte de fonds de 2.1 millions de livres sterling, Elbow Beach Capital investissant 1.5 million de livres sterling et le reste étant acheté auprès de Seedrs et des actionnaires existants. Ils ont également remporté une subvention du gouvernement britannique et nommé David Fulton au poste de directeur général.
· GraphEnergyTech a été sélectionnée au sein de la Swiss National Start-up Team comme l'une des 10 start-up suisses les plus prometteuses. Equipe renforcée avec deux recrutements d'experts, un post fin de période
· Le Vaccine Group a créé un conseil consultatif pour soutenir le développement de sa nouvelle plateforme vaccinale basée sur l'herpèsvirus. Ce conseil est composé de trois experts vétérinaires de haut rang possédant une solide expérience des affaires et des liens avec de grandes entreprises et autres organisations du secteur de la santé animale.
· Nandi Proteins a signé une licence commerciale avec une entreprise mondiale d'ingrédients alimentaires de premier plan qui commercialisera le substitut de viande/graisse de Nandi sur le marché mondial.
· Jim Fish quittera ses fonctions de directeur financier d'ici fin mai 2024 après 10 ans de service. Suite à la nomination d'un nouveau directeur financier du groupe et à sa démission du conseil d'administration, Jim occupera un nouveau poste au sein du groupe en tant que directeur financier de portefeuille pour soutenir les sociétés du portefeuille. Les discussions sur la nomination d'un nouveau CFO du Groupe sont à un stade avancé et nous prévoyons qu'un successeur sera annoncé prochainement.
Fin de la période post :
· Le Groupe a vendu les 324,991 1.7 American Depositary Shares restantes d'Exscientia plc pour un produit net d'environ 1,564,800 million de livres sterling. Au total, le Groupe a vendu 10 2022 29 Exscientia ADS entre le 2024 janvier 14.0 et le 2,000 février XNUMX pour un produit net d'environ XNUMX millions de livres sterling. Le coût initial de ces actions était inférieur à XNUMX XNUMX £
Le directeur général Neil Crabb a déclaré : "J'ai été ravi de nous voir revenir à la rentabilité au cours du premier semestre. L'amélioration de la performance s'inscrit dans le contexte des vents froids créés par les conditions de marché, économiques et géopolitiques actuelles, et reflète les solides progrès réalisés dans l'ensemble du portefeuille au cours de la période et au-delà. Alusid, CamGraPhIC, Fieldwork Robotics, Nandi Proteins, Pulsiv et The Vaccine Group font partie des entreprises qui accélèrent leur progression vers la viabilité commerciale et un avenir rempli de succès.
Après la clôture de la période, nous avons vendu notre participation restante dans Exscientia. Exscientia a été un excellent exemple de notre modèle commercial, basé sur la création de capitaux propres dans des entreprises issues d'universités dotées d'une technologie de pointe mondiale, réalisant ces capitaux propres à mesure que leur valeur se construit et se précise. Nous avons réalisé un total d'environ 14 millions de livres sterling dans Exscientia et nous sommes impatients de démontrer de nouveaux succès avec les sociétés du portefeuille actuel.
Alusid a récemment obtenu un investissement d'Octopus Investments via deux fonds AIM VCT, alors qu'il progresse dans son projet d'introduction en bourse.
Gagner le soutien de l'un des principaux fonds de capital-risque européens valide la technologie verte d'Alusid, son modèle économique efficace en termes de capital et son potentiel de croissance. Alusid explore les opportunités internationales en Europe du Nord pour s'appuyer sur le succès qu'elle a connu au Royaume-Uni avec Topps Tiles et au-delà avec Starbucks EMEA. Côté nouveaux produits, le travail sur les carreaux de sol se développe bien et Alusid expérimente des émaux fabriqués à partir de matériaux recyclés. Cela ferait passer le contenu recyclé de ses carreaux de plus de 90 pour cent à près de 100 pour cent.
D’autres entreprises commencent également à gagner du terrain sur le plan industriel. Nandi Proteins a réalisé une percée commerciale en signant un accord pour fournir ses ingrédients de remplacement de viande et de graisse à un fabricant majeur. La société est également impliquée dans des discussions prometteuses sur ses substituts de blanc d'œuf - idéaux pour les entreprises cherchant à rendre les produits végétariens respectueux des végétaliens. Je suis également enthousiasmé par les possibilités de remplacement de la méthylcellulose que Nandi développe actuellement. La méthylcellulose est un composé synthétique largement utilisé comme émulsifiant dans les aliments hautement transformés et comme laxatif formant du volume.
À mesure que les entreprises mûrissent, prouvent leur technologie et développent l’engagement industriel nécessaire pour prospérer, il est important qu’elles disposent des équipes de direction, des directeurs et des conseillers adéquats. Pulsiv a fait évoluer sa technologie, établi un réseau de distribution mondial et est en discussion avec des clients potentiels. Par conséquent, j'ai été ravi de voir Mark Gerhard et Tim Moore nommés respectivement président et directeur des produits au cours de la période.
Mark est un entrepreneur en série et un pionnier de la technologie possédant une expérience considérable dans la croissance et la disparition d'entreprises. Plus célèbre, il était PDG de Jagex, le développeur de Runescape, lorsque celui-ci a été vendu pour 250 millions de dollars en 2010. Tim possède une vaste expérience dans le développement de produits innovants et a été directeur technologique de SharkNinja et ghd, deux marques mondiales de technologie grand public.
Le Vaccine Group est un autre groupe qui s'oriente actuellement vers la commercialisation après avoir constitué un solide pipeline de candidats vaccins. Pour l’aider à franchir la prochaine étape, elle a nommé un conseil consultatif composé de trois experts de haut rang possédant une expérience commerciale exceptionnelle et des relations industrielles. Parmi eux figurent un haut responsable de Merck Life Sciences, un conseiller de Kela Pharma et administrateur du conseil d'administration de GALVmed, ainsi qu'un ancien cadre supérieur de Zoetis. Attirer de tels candidats au conseil consultatif de TVG montre la haute qualité de la technologie de l'entreprise.
Un nouveau directeur général a rejoint Fieldwork Robotics au cours de la période. David Fulton a plus de 30 ans d'expérience dans le domaine des affaires et l'entreprise vise désormais à disposer de plus de 100 robots disponibles pour la récolte en tant que service d'ici 2025.
J'aimerais également attirer l'attention sur CamGraPhIC, dont la technologie photonique au graphène a le potentiel de révolutionner les données et les télécommunications. L'entreprise suscite désormais un vif intérêt et le conseil d'administration est enthousiasmé par ses perspectives d'avenir.
Lorsqu’une entreprise, Exscientia, quitte le portefeuille, une autre le rejoint. Il est important de maintenir notre portefeuille de nouvelles sociétés en portefeuille, c'est donc une bonne chose de voir Deakin Bio-Hybrid Materials rejoindre la famille Frontier. L'entreprise développe de nouveaux matériaux avancés à base de déchets organiques et de poudres inorganiques, avec des premières applications visant à remplacer la céramique. C'est une bonne démonstration de notre approche clusters, avec des affinités claires avec Alusid et d'autres de notre cluster Matériaux ; grâce à l'utilisation de déchets organiques, comme le bouillon de pois chiches, elle peut également faire appel à l'expertise et aux contacts de notre pôle Agroalimentaire et Agritech.
Je suis optimiste que de nombreuses autres sociétés suivront Exscientia et nous offriront des sorties réussies. Notre modèle économique repose bien entendu sur la réalisation de telles sorties. Il est important que nous en fournissions un pour financer tout investissement imprévu dans les sociétés de notre portefeuille et couvrir les dépenses de fonctionnement au-delà des 12 prochains mois. Notre portefeuille répond à certains des défis majeurs auxquels nous sommes confrontés aujourd’hui, de l’alimentation et de l’énergie au climat et à l’eau. Nous sommes une entreprise de commercialisation de technologies approfondies. Cela signifie que les progrès peuvent prendre du temps - peut-être une décennie ou plus - car la recherche est validée, étendue puis commercialisée avant que sa réalisation ne soit possible. Ce n’est pas un processus facile : des problèmes surgissent et doivent être résolus. Mais cela ne fait que renforcer les barrières à l’entrée pour quiconque cherche à suivre. Même si toutes nos entreprises ne réussissent pas, je crois que notre modèle maximise nos chances de succès.
Enfin, je tiens à remercier Jim Fish qui, comme annoncé précédemment, quitte son poste de directeur financier après 10 ans au sein de notre conseil d'administration. Jim a joué un rôle crucial dans la construction de Frontier IP au fur et à mesure de notre croissance. Bien qu'il se retire du conseil d'administration, il restera impliqué dans un nouveau rôle de soutien aux sociétés de notre portefeuille et nous travaillerons donc ensemble pendant encore un certain temps.
Malgré les conditions de marché difficiles auxquelles nous sommes confrontés, nous restons confiants dans notre activité et ses perspectives.."
ENQUÊTES
Groupe Frontier IP Plc Neil Crabb, directeur général
Andrew Johnson, Communications et relations avec les investisseurs Site Web d'entreprise: www.frontierip.co.uk
| T: 020 3968 7815 [email protected]
M: 07464 546 025
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Allenby Capital Limited (conseiller désigné) Nick Athanas / George Payne
| T: 0203 328 5656 |
Chanteur Marchés des Capitaux (Broker) Harry Gooden/James Fischer | T: 0207 496 3000
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À PROPOS DE FRONTIER IP
Frontier IP unit la science et le commerce en identifiant une propriété intellectuelle solide et en accélérant son développement grâce à une gamme de services de commercialisation. Une partie essentielle du travail du Groupe consiste à impliquer les partenaires industriels concernés à un stade précoce du développement pour garantir que la technologie répond aux demandes et aux besoins du monde réel.
Le Groupe cherche à constituer et à développer un portefeuille de participations et de revenus de licence en s'impliquant activement dans des entreprises dérivées, notamment en soutenant la collecte de fonds et en collaborant avec des partenaires industriels pertinents à un stade précoce de développement.
Déclaration de gestion intermédiaire
Résumé
Frontier IP a réalisé de solides progrès au cours de la période et après la clôture de la période en développant les sociétés de son portefeuille et en créant de la valeur pour les actionnaires en :
· Soutenir Alusid alors que la société commençait à explorer les options d’une introduction en bourse. Au cours de la période, Alusid a attiré un investissement de 500,000 XNUMX £ d'Octopus Investments dans le cadre d'un cycle de financement plus large.
· Renforcement du conseil d'administration avec Dame Julia King, baronne Brown de Cambridge, DBE, FREng FRS FMedSci assumant le rôle de présidente de Frontier IP après avoir été la principale dirigeante indépendante non exécutive du conseil d'administration.
· Aider les sociétés en portefeuille à renforcer leurs conseils d’administration et leurs équipes de direction.
· Introduction d'une nouvelle société dans le portefeuille, Deakin Bio-Hybrid Materials.
· Après la clôture de la période, le Groupe a levé 1.7 million de livres sterling en vendant sa participation restante dans Exscientia.
Revue opérationnelle
Le Groupe et ses sociétés de portefeuille ont réalisé de bonnes avancées commerciales et techniques au cours du semestre clos le 31 décembre 2023. Notre portefeuille arrive à maturité et plusieurs sociétés se rapprochent du stade où elles pourraient constituer une potentielle sortie pour le Groupe. Nous avons développé davantage nos relations avec des partenaires universitaires, gouvernementaux et industriels. De nouvelles nouvelles positives sont attendues dans les mois à venir à mesure que le portefeuille continue de mûrir.
Les développements du portefeuille comprenaient :
CamGraPhIC : participation de Frontier IP 20.8 pour cent
CamGraPhIC développe une photonique révolutionnaire à base de graphène pour des émetteurs-récepteurs optiques évolutifs, plus rapides et moins chers, des dispositifs au cœur des réseaux de données et de télécommunications à haut débit. Les partenaires comprennent des multinationales de premier plan des secteurs des télécommunications et des semi-conducteurs. Ils pensent que la technologie de l'entreprise pourrait s'avérer un catalyseur important pour les réseaux de télécommunications 5G et 6G du futur et pour les applications informatiques avancées. Il existe également un potentiel d'utilisation dans d'autres secteurs. Les versions actuelles de cette technologie ont atteint des vitesses environ deux fois supérieures à celles des technologies équivalentes et consomment 70 % d'énergie en moins. Au cours de la période, CamGraPhIC a annoncé avoir mis en place une nouvelle facilité de prêt pour fournir un financement pouvant atteindre 1.5 million de livres sterling pour soutenir les progrès. L'entreprise suscite un intérêt commercial sérieux de la part d'organisations de plusieurs secteurs. et explore ses options de financement.
Fieldwork Robotics : participation de Frontier IP 19.2 pour cent
Fieldwork Robotics a développé des robots de récolte avancés basés sur l'IA, initialement axés sur les fruits rouges, tels que les framboises, pour aider à résoudre le problème de la pénurie de main-d'œuvre, augmenter l'efficacité des exploitations agricoles et réduire le gaspillage alimentaire. Au cours de la période, la société a réalisé une collecte de fonds de 2.1 millions de livres sterling, Elbow Beach Capital investissant 1.5 million de livres sterling et le reste étant acheté auprès de Seedrs et des actionnaires existants. Elle a également nommé un nouveau président-directeur général, David Fulton.
GraphEnergyTech : participation de Frontier IP 30.4 %
GraphEnergyTech développe des encres avancées en graphène à haute conductivité. Les premières applications consistent à créer des électrodes de graphène pour remplacer les électrodes d'argent coûteuses dans les cellules solaires. L'argent est le matériau le plus couramment utilisé pour les électrodes des cellules solaires, mais la popularité croissante de l'énergie solaire signifie que les réserves mondiales pourraient être épuisées d'ici 2050, selon une étude de l'Université de Nouvelle-Galles du Sud, en Australie. La société a été constituée au Royaume-Uni au cours du premier semestre du dernier exercice financier et exerce ses activités en Suisse et a été cofondée par le professeur Michael Grätzel de l'Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne. Il est l'un des universitaires les plus cités au monde. Depuis sa création, l'entreprise a été sélectionnée au cours de la période pour représenter l'équipe nationale suisse des start-up dans la section 4YFN du congrès Mobile World à Barcelone. L'entreprise fait ainsi partie des 10 start-up les plus prometteuses de Suisse. Elle a également recruté ses deux premiers collaborateurs : un spécialiste de la fabrication de graphène au Royaume-Uni sur la période et, après la clôture de la période, un expert en dépôt de matériaux à Lausanne.
Pulsiv : participation de Frontier IP 18.2 pour cent
La technologie de Pulsiv améliore considérablement l'efficacité énergétique des alimentations électriques, des chargeurs de batterie et de l'éclairage LED, réduisant ainsi la consommation d'énergie et les factures des clients. La technologie extrait également davantage d’énergie des cellules solaires photovoltaïques. Parce qu'il utilise moins de composants, il peut être intégré dans des conceptions plus compactes et est rentable pour les fabricants. L'attrait commercial est fort et croissant : l'entreprise est en discussions avancées avec de grands constructeurs et a mis en place un réseau de distribution mondial. Au cours de cette période, le Dr Mark Gerhard, entrepreneur en série et pionnier de la technologie, a rejoint l'entreprise en tant que président et le Dr Tim Moore en tant que directeur des produits à temps plein. Mark possède une vaste expérience dans la croissance et la disparition d'entreprises dans les secteurs des jeux vidéo, de l'intelligence artificielle et de la cybersécurité. Ils incluent Jagex, développeur de Runescape, qui a été vendu pour 250 millions de dollars lorsque Mark était PDG. Tim, un directeur non exécutif de Pulsiv, a rejoint à temps plein en tant que directeur des produits après avoir occupé le poste de directeur de la technologie du groupe d'électronique grand public SharkNinja, coté au Nasdaq. Après la fin de la période, la société a annoncé son intention de lancer un USB C de 65 W pour les adaptateurs, les chargeurs et les prises murales, capable de fonctionner avec une efficacité de 95 %.
The Vaccine Group : participation de Frontier IP 17 pour cent
Le Groupe Vaccine développe une nouvelle technologie vaccinale basée sur l'herpèsvirus, capable de constituer une plateforme pour une large gamme de vaccins ciblant les maladies du bétail et des animaux de compagnie. L'entreprise a développé un solide portefeuille de vaccins : les maladies ciblées comprennent le syndrome dysgénésique et respiratoire du porc, le streptocoque suis, la peste porcine africaine et la tuberculose bovine. Au cours de cette période, TVG a créé un conseil consultatif pour soutenir la mise à l’échelle. Les trois membres de haut rang disposent d’une vaste expertise et de réseaux vétérinaires et industriels. Il s'agit de : Christophe Barnier-Quer, qui travaille pour Merck Life Sciences à un poste de direction ; Johan Dreesen, membre du conseil consultatif de Kela Pharma et membre du conseil d'administration de GALVmed ; et Vaughn Kubiak, qui apporte 40 ans d'expérience dans le domaine de la santé animale mondiale.
Nandi : participation de Frontier IP 19.8 pour cent
La technologie protéique de Nandi transforme les protéines de base en ingrédients alimentaires fonctionnels. La société a signé un accord commercial avec une société mondiale d'ingrédients alimentaires qui fabriquera et commercialisera les premiers ingrédients commerciaux de Nandi une fois la mise à l'échelle et les tests d'application finaux terminés avec succès. Les ingrédients sont des substituts de viande et de graisse à base de collagène destinés à être utilisés dans les produits carnés transformés, tels que les saucisses et les hamburgers, réduisant ainsi les calories et les coûts. L'entreprise est également en avance dans le développement d'un deuxième produit, un substitut de blanc d'œuf à base de protéines végétales qui a été testé avec succès dans une gamme d'applications, notamment les meringues, les produits carnés alternatifs et plusieurs produits de boulangerie. D'autres produits comprennent des protéines végétales pour remplacer la méthylcellulose, un liant largement utilisé dans la viande végétale, et des protéines de lactosérum pour remplacer les émulsifiants chimiques dans les produits de boulangerie.
Alusid : participation de Frontier IP 35.4 pour cent
Alusid fabrique de magnifiques carreaux, dessus de table et autres surfaces de première qualité en recyclant les déchets industriels, la céramique et le verre, dont une grande partie serait autrement mise en décharge. Les formulations et procédés brevetés de l'entreprise consomment moins d'énergie et d'eau que la fabrication de carreaux conventionnels. Au cours de la période, la société a conclu une levée de fonds de 1.13 million de livres sterling. L'entreprise développe actuellement un carrelage de sol résistant pour une fabrication en série et étudie l'utilisation d'émails fabriqués à partir de matériaux recyclés pour augmenter encore la quantité de contenu recyclé dans ses carreaux, actuellement à des niveaux de 90 pour cent ou plus, parmi les meilleurs de l'industrie.
Deakin Bio : participation de Frontier IP 33.3 pour cent
Une société a rejoint le portefeuille. Frontier IP a pris une participation dans Deakin Bio-Hybrid Materials, une société développant des matériaux biosourcés avancés à partir de déchets organiques tels que du bouillon de pois chiches et des poudres non biologiques largement disponibles.
Développements d'entreprise
Dame Julia King, baronne Brown de Cambridge, DBE FREng FRMedSci, auparavant directrice non exécutive indépendante principale de la société, est devenue présidente non exécutive indépendante lors de l'assemblée annuelle de décembre 2023, en remplacement d'Andrew Richmond. Andrew a démissionné du conseil d'administration après avoir siégé au conseil d'administration de Frontier IP pendant 11 ans. Jim Fish quittera le conseil d'administration en tant que directeur financier d'ici fin mai 2024. Il restera au sein du groupe dans un nouveau rôle de directeur financier de portefeuille afin de continuer à soutenir les sociétés du portefeuille.
Après la fin de la période, le Groupe a finalisé sa sortie d'Exscientia, réalisant 2.54 millions de livres sterling supplémentaires pour soutenir son bilan. En échange d'un investissement symbolique, le Groupe a réalisé un total d'environ 14 millions de livres sterling auprès d'Exscientia.
Outlook
Frontier IP aborde l’avenir avec confiance. Il existe un certain nombre de développements très prometteurs au sein du portefeuille à mesure que les entreprises gagnent du terrain, se développent et atteignent leur viabilité commerciale. D’autres ont atteint ou approchent des points d’inflexion. Nous continuons d'ajouter des sociétés au portefeuille pour garantir une large répartition des maturités.
Malgré les conditions de marché et économiques difficiles, nous sommes optimistes quant aux perspectives à long terme du Groupe.
Neil Crabb
Chief Executive Officer
Résumé des résultats
Les actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net au 31 décembre 2023 ont augmenté à 41,530,000 30 2023 £ (37,589,000 juin 31 : 2022 41,065,000 2,849,000 £ ; 784,000 décembre 1,876,000 : 600 2,849,000 2022 £). Cela reflète un profit non réalisé sur la réévaluation des investissements de 400,000 2,697,000 123,000 £, la cession partielle de l'investissement du Groupe dans Exscientia de 29,000 203,000 £ et des investissements dans d'autres sociétés du portefeuille de 2022 203,000 839,000 £. Le bénéfice non réalisé sur la réévaluation des investissements au cours du premier semestre a augmenté d'environ 54,000 pour cent pour atteindre 1,708,000 72,000 195,000 £ (1,415,000 : bénéfice non réalisé de 2022 469,000 £), le bénéfice provenant des investissements en actions non cotés 450 1,488,000 2022 £, la participation restante dans la société cotée Exscientia 269,000 26 £ et des investissements en dette de 1,803,000 2022 £. Les revenus des services sont restés stables à 1,429,000 19 £ (122,000 : 2022 70,000 £). Le Groupe a vendu une partie de sa participation dans Exscientia pour un produit net de 2.67 2022 £, réalisant un bénéfice de 0.49 XNUMX £ au cours de la période sous revue. La participation restante dans Exscientia a été vendue après la fin de la période pour un produit net de XNUMX XNUMX XNUMX £, réalisant des bénéfices de XNUMX XNUMX £ après la fin de la période et de XNUMX XNUMX £ au cours de l'exercice en cours. Un bénéfice avant impôts de XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : perte de XNUMX XNUMX £) reflète l'augmentation du bénéfice non réalisé sur la réévaluation des investissements, compensée par une baisse du bénéfice réalisé sur la cession des investissements et une augmentation des dépenses administratives, tandis que le bénéfice après impôts a augmenté d'environ XNUMX par cent à XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX £). Les dépenses administratives ont augmenté de XNUMX pour cent pour atteindre XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £), dont les dépenses de personnel représentaient XNUMX % de l'augmentation. Les frais de paiement fondés sur des actions ont augmenté à XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX £). Le bénéfice de base par action était de XNUMX points (XNUMX : XNUMX points).
Les soldes de trésorerie s'élevaient à 2,737,000 31 2023 £ au 30 décembre 2023 (4,603,000 juin 31 : 2022 5,850,000 31 £ ; 2023 décembre 1,708,000 : 31 2023 84.2 £). Après le 30 décembre 2023, le Groupe a cédé sa participation restante dans Exscientia pour un produit net de 81.8 31 2022 £. L'actif net par action au 88.2 décembre XNUMX était de XNUMXp (XNUMX juin XNUMX : XNUMXp ; XNUMX décembre XNUMX : XNUMXp).
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
Pour le semestre clos le 31 décembre 2023
Notes | Semestre clos le 31 décembre 2023 (non audité) | Semestre clos le 31 décembre 2022 (non audité) | Exercice clos le 30 juin 2023 (audité) | |
£'000 | £'000 | £'000 | ||
Revenu | ||||
Revenus des services | 203 | 203 | 372 | |
Autres revenus d'exploitation | ||||
Gain/(perte) non réalisé sur la réévaluation de | ||||
d'investissements | 8 | 2,849 | 400 | (966) |
Bénéfice/(perte) réalisé sur la cession d'investissements |
54 |
307 |
(786) | |
3,106 | 910 | (1,380) | ||
Dépenses administratives Paiements basés sur des actions Revenus d'intérêts sur les placements de dette Autres revenus |
| (1,803) (122) 188 18 | (1,429) (70) 102 5 | (3,130) (155) 232 13 |
Bénéfice/(perte) d'exploitation | 1,387 | (482) | (4,420) | |
Revenus d'intérêts sur les dépôts bancaires à court terme | 28 | 13 | 50 | |
Bénéfice/(perte) opérationnel et avant impôts | 1,415 | (469) | (4,370) | |
Imposition | 6 | 73 | 738 | 1,126 |
Bénéfice/(perte) et total du résultat/(charge) global attribuable aux actionnaires de la Société |
1,488 |
269 |
(3,244) | |
Résultat par action attribuable aux capitaux propres | ||||
titulaires du parent | ||||
Bénéfice/(perte) de base par action | 7 | 2.67 | 0.49p | (5.85)p |
Bénéfice/(perte) dilué par action | 7 | 2.60 | 0.47p | (5.64)p |
Toutes les activités du Groupe sont classées comme poursuivies et il n'y a eu aucun gain ou perte global au cours des périodes autres que ceux inclus dans l'état du résultat global.
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
Au 31 décembre 2023
|
| Comme à 31 décembre 2023 (non audité) £'000 | Comme à 31 décembre 2022 (Non vérifié) £'000 | Comme à Juin 30 2023 (vérifié) £'000 |
ACTIF | Notes | |||
Actifs non courants | ||||
Immobilisations corporelles | 10 | 9 | 13 | |
Bonne volonté | 1,966 | 1,966 | 1,966 | |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
|
|
|
Investissements en actions | 8 | 35,068 | 36,098 | 32,964 |
Investissements de dette | 8 | 6,462 | 4,967 | 4,625 |
| 43,506 | 43,040 | 39,568 | |
Actifs actuels | ||||
Créances commerciales et autres actifs courants |
1,532 |
942 |
1,026 | |
Avances | - | - | 793 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,737 | 5,850 | 4,603 | |
4,269 | 6,792 | 6,422 | ||
Total des actifs | 47,775 | 49,832 | 45,990 | |
PASSIF | ||||
Passifs non courants | ||||
Impôts différés | (138) | (484) | (211) | |
(138) | (484) | (211) | ||
Passif à court terme | ||||
Fournisseurs et autres créditeurs | (351) | (270) | (241) | |
(351) | (270) | (241) | ||
Total du passif | (489) | (754) | (452) | |
Actif net |
47,286 |
49,078 |
45,538 | |
ÉQUITÉ | ||||
Capital social appelé Partager compte Premium Réserve d'acquisition inversée Réserve de paiement basée sur des actions Gains conservés | 5,617 14,792 (1,667) 1,335 27,209 | 5,566 14,627 (1,667) 1,318 29,234 | 5,566 14,627 (1,667) 1,291 25,721 | |
Total des capitaux propres |
47,286 |
49,078 |
45,538 |
ÉTAT CONSOLIDÉ DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Pour le semestre clos le 31 décembre 2023
|
Partager capital |
Partager Premium Compte |
Acquisition inversée réserve | Partager- basé Paiement réserve |
Profit et la perte Compte |
Total |
£'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | |
Au 1st Juillet 2023 | 5,501 | 14,576 | (1,667) | 1,324 | 28,965 | 48,699 |
Émission d'actions | 65 | 51 | - | (18) | - | 98 |
Paiements fondés sur des actions |
- |
- |
- |
12 |
- |
12 |
Bénéfice/résultat global de la période |
- |
- |
- |
- |
269 |
269 |
Au 31 décembre 2022 | 5,566 | 14,627 | (1,667) | 1,318 | 29,234 | 49,078 |
Paiements fondés sur des actions |
- |
- |
- |
(27) |
- |
(27) |
Bénéfice/résultat global de la période |
- |
- |
- |
- |
(3,513) |
(3,513) |
Au 30 juin 2023 | 5,566 | 14,627 | (1,667) | 1,291 | 25,721 | 45,538 |
Émission d'actions | 51 | 165 | - | (78) | - | 138 |
Paiements fondés sur des actions |
- |
- |
- |
122 |
- |
122 |
Bénéfice/résultat global de la période |
- |
- |
- |
- |
1,488 |
1,488 |
Au 31 décembre 2023 | 5,617 | 14,792 | (1,667) | 1,335 | 27,209 | 47,286 |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
Pour le semestre clos le 31 décembre 2023
Semestre clos le 31 décembre 2023 (non audité) £'000 | Semestre clos le 31 décembre 2022 (non audité) £'000 | Exercice clos le 30 juin 2023 (vérifié) £'000 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | |||
Trésorerie utilisée dans les opérations | (993) | (954) | (3,248) |
Impôt payé | - | (3) | - |
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation | (993) | (957) | (3,248) |
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | |||
Achat d'immobilisations corporelles | (2) | (7) | (16) |
Acheter des placements en actions | (68) | (573) | (691) |
Cession de participations | 839 | 3,433 | 4,926 |
Achat de placements en dette | (1,808) | (525) | (884) |
Intérêt reçu | 28 | 13 | 50 |
Trésorerie nette provenant/(utilisée dans) des activités d'investissement
| (1,011) | 2,341 | 3,385 |
Flux de trésorerie provenant des activités de financement Produit de l'émission d'actions de participation |
138 |
98 |
98 |
Trésorerie nette générée par les activités de financement |
138 |
98 |
98 |
Net (diminution) / augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
(1,866) |
1,482 |
235 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période |
4,603 |
4,368 |
4,368 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période |
2,737 |
5,850 |
4,603 |
Trésorerie utilisée dans les opérations | |||
Bénéfice/(perte) avant impôt | 1,415 | (469) | (4,370) |
Ajustements pour: | |||
Paiements fondés sur des actions | 122 | 70 | 155 |
Dépréciation | 5 | 4 | 9 |
Intérêt reçu | (28) | (13) | (50) |
(Profit)/perte non réalisés sur réévaluation des investissements |
(2,849) |
(400) |
966 |
Réalisé (bénéfice) sur la cession des investissements | (54) | (307) | 786 |
Modifications du fonds de roulement: | |||
Clients et autres débiteurs | (507) | 109 | 26 |
Avances | 793 | - | (793) |
Fournisseurs et autres créditeurs | 110 | 52 | 23 |
(993) | (954) | (3,248) |
NOTES
1. Informations générales.
La Société est une société à responsabilité limitée constituée en Angleterre et dont le siège social est situé c/o CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP, 78 Cannon Street, Londres EC4N 6AF. Le principal bureau commercial de la Société est situé au 93 George Street, Édimbourg, EH2 3ES.
La Société est cotée sur le marché AIM.
Ces informations financières intermédiaires consolidées résumées ont été approuvées et autorisées pour publication par un comité dûment nommé et autorisé du conseil d'administration le 13 mars 2024.
Ces informations financières intermédiaires résumées n'ont pas été auditées ou examinées par l'auditeur de la Société.
2. Base de préparation
Cette information financière intermédiaire consolidée condensée pour le semestre clos le 31 décembre 2023 a été préparée conformément à la norme comptable internationale 34 « Information financière intermédiaire ». Les informations financières intermédiaires consolidées résumées doivent être lues conjointement avec les états financiers annuels pour l'exercice clos le 30 juin 2023, qui ont été préparés conformément aux normes internationales d'information financière (IFRS) adoptées au Royaume-Uni.
Ces informations financières intermédiaires consolidées condensées ne constituent pas des comptes statutaires au sens de l'article 434 de la Loi sur les sociétés de 2006. Les comparatifs pour l'exercice complet clos le 30 juin 2023 ne constituent pas les comptes statutaires complets de la Société pour cet exercice. Une copie des comptes statutaires de cet exercice a été remise au Registre des Sociétés. Le rapport de l'auditeur sur ces comptes a été avec réserve au motif qu'il n'a pas été en mesure d'obtenir des éléments probants suffisants et appropriés concernant la valorisation de certains investissements en actions en phase de démarrage évalués à 1.2 million de livres sterling.
3. Continuité de l'exploitation
Les comptes de l'exercice clos le 30 juin 2023 ont attiré l'attention sur l'existence d'une incertitude significative qui jette un doute significatif sur la capacité du Groupe à poursuivre son activité. L'incertitude significative résidait dans la dépendance au moment et au montant du produit de la sortie du seul investissement coté du Groupe dans Exscientia, évalué à 2.3 millions de livres sterling au 30 juin 2023. Depuis le 30 juin 2023, le Groupe a vendu ses actions restantes dans Exscientia pour plus de 2.5 millions de livres sterling. et le Groupe dispose de liquidités suffisantes pour couvrir ses dépenses opérationnelles des 12 prochains mois. Toutefois, pour financer tout investissement imprévu et couvrir les dépenses d'exploitation au-delà des 12 prochains mois, le Groupe doit dégager des liquidités grâce à de nouvelles sorties de portefeuille, dont le calendrier et le montant sont soumis à une incertitude importante.
4. Politiques comptables
Les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans ces résultats semestriels non audités sont cohérentes avec celles appliquées dans les états financiers annuels de l'exercice clos le 30 juin 2023 telles que décrites dans le rapport annuel du Groupe pour cet exercice et telles que disponibles sur notre site Internet. www.frontierip.co.uk. Aucune nouvelle norme entrée en vigueur au cours de la période n'a eu d'effet significatif sur les états financiers du Groupe.
Les impôts sur le revenu au cours des périodes intermédiaires sont comptabilisés en utilisant le taux d'imposition qui serait applicable au bénéfice annuel total attendu.
5. Informations sectorielles
Le principal décideur opérationnel a été identifié comme étant le conseil d'administration du Groupe. Le conseil d'administration examine le reporting interne du Groupe pour évaluer les performances et allouer les ressources. Actuellement, le conseil d'administration considère que le Groupe a une seule activité opérationnelle, la commercialisation de la propriété intellectuelle. Le chiffre d'affaires et le bénéfice avant impôts du Groupe provenaient presque entièrement de ses principales activités au Royaume-Uni. Bien que le Groupe dispose d'une filiale portugaise ainsi que de partenariats et de spin-outs au Portugal, les revenus et coûts associés sont actuellement non significatifs et, par conséquent, aucune information géographique supplémentaire n'est donnée.
6. Fiscalité
Le produit fiscal pour le semestre clos le 31 décembre 2023 de 73,000 31 £ (2022 décembre 738,000 : produit de XNUMX XNUMX £) représente les mouvements de l'impôt différé sur les plus-values latentes, les pertes fiscales disponibles et les paiements fondés sur des actions.
Un actif d'impôt différé au titre des pertes commerciales survenues avant le 1er avril 2017 n'a pas été comptabilisé compte tenu de l'incertitude quant au niveau des bénéfices commerciaux imposables futurs.
7. Bénéfice par action
Le calcul du résultat de base par action pour les six mois clos les 31 décembre 2023 et 31 décembre 2022 et pour l'exercice clos le 30 juin 2023 est basé sur le bénéfice attribuable aux actionnaires de Frontier IP Group Plc pour chaque période divisé par la moyenne pondérée. nombre d'actions émises au cours de la période.
Bénéfice de base par action |
Résultat attribuable aux actionnaires | Nombre moyen pondéré d'actions |
Gains de base par part |
£'000 | Numéro | Pence | |
Semestre clos le 31 décembre 2023 | 1,488 | 55,807,325 | 2.67 |
Semestre clos le 31 décembre 2022 | 269 | 55,108,403 | 0.49 |
Exercice clos le 30 juin 2023 | (3,244) | 55,409,606 | (5.85) |
Résultat dilué par action |
Résultat attribuable aux actionnaires | Nombre moyen pondéré d'actions |
Bénéfice dilué par part |
£'000 | Numéro | Pence | |
Semestre clos le 31 décembre 2023 | 1,488 | 57,271,415 | 2.60 |
Semestre clos le 31 décembre 2022 | 269 | 57,319,284 | 0.47 |
Exercice clos le 30 juin 2023 | (3,244) | 57,542,781 | (5.64) |
8. Actifs financiers à la juste valeur par résultat
Les investissements en actions comprennent les éléments suivants :
| Placements en actions non cotés | Placements en actions cotés
| Total |
| £'000 | £'000 | £'000 |
Au 1st Juillet 2023 | 29,580 | 10,132 | 39,712
|
Récents | 573 | - | 573 |
Cessions | (3,125) | (3,125) | |
La juste valeur augmente | 2,505 | 2,505 | |
La juste valeur diminue | (24) | (3,543) | (3,567) |
Au 31st Décembre 2022 | 32,634 | 3,464 | 36,098 |
Récents La juste valeur augmente | 172 | - | 172 |
Cessions | - | (2,588) | (2,588) |
La juste valeur augmente | 315 | 1,421 | 1,736 |
La juste valeur diminue | (2,454) | - | (2,454) |
Au 30th Juin 2023 | 30,667 | 2,297 | 32,964 |
Récents | 68 | - | 68 |
Cessions | - | (784) | (784) |
La juste valeur augmente | 2,944 | 123 | 3,067 |
La juste valeur diminue | (247) | - | (247) |
Au 31st Décembre 2023 | 33,432 | 1,636 | 35,068 |
La valorisation de la participation du Groupe dans GraphEnergyTech a augmenté de 1,230,000 31 2023 £ au cours du semestre clos le 44 décembre 31, soit 2023 pour cent de l'augmentation nette de la juste valeur des investissements en actions non cotés. La valorisation de l'investissement du Groupe dans Pulsiv au 862,000 décembre 2023 a augmenté de 31 31 £ sur les six mois jusqu'en décembre 2023, soit 10,365,000 pour cent de l'augmentation nette de la juste valeur des investissements en actions. La valorisation de Pulsiv au 30 décembre 22 était de 31 2023 XNUMX £, soit XNUMX pour cent du total des investissements en actions du Groupe et XNUMX pour cent de ses actifs nets au XNUMX décembre XNUMX.
Au cours du semestre clos le 31 décembre 2023, le Groupe a vendu 168,559 839,000 American Depositary Shares d'Exscientia pour un produit net de 54,000 324,991 £, ce qui a généré un bénéfice réalisé de 123,000 31 £. L'investissement restant du Groupe dans Exscientia, 2023 31 American Depositary Shares, a augmenté en valeur de 2023 1,636,000 £ au cours du semestre clos le 5 décembre 3. La valorisation de l'investissement du Groupe dans Exscientia au 31 décembre 2023 était de XNUMX XNUMX XNUMX £, soit XNUMX pour cent du total du Groupe. investissements en actions et XNUMX pour cent de ses actifs nets au XNUMX décembre XNUMX.
Les investissements en dette comprennent les éléments suivants :
| Instruments de dette non cotés |
| £'000 |
Au 1st Juillet 2023 | 2,981 |
Récents | 525 |
La juste valeur augmente | 1,507 |
La juste valeur diminue | (46) |
Au 31st Décembre 2022 | 4,967 |
Récents La juste valeur augmente | 359 |
Conversion de dette | (54) |
La juste valeur diminue | (647) |
Au 30th Juin 2023 | 4,625 |
Récents | 1,808 |
La juste valeur augmente | 216 |
La juste valeur diminue | (187) |
Au 31st Décembre 2023 | 6,462 |
Les investissements par emprunt sont des prêts accordés aux sociétés du portefeuille pour financer les coûts de démarrage, fournir un financement parallèlement à des subventions et faire la transition vers une levée de fonds en actions. Certains placements en dettes comportent des bons de souscription donnant l'option d'acheter des actions.
Le prêt le plus important accordé au cours du semestre clos le 31 décembre 2023 a été accordé à CamGraPhIC (1,457,000 170,000 150,000 £). 31 2023 £ ont été prêtés à Celerum et 4,252,000 911,000 £ à The Vaccine Group. Les investissements en dette les plus importants au 483,000 décembre XNUMX étaient des prêts à CamGraPhIC (XNUMX XNUMX XNUMX £), Nandi Proteins (XNUMX XNUMX £) et Elute Intelligence (XNUMX XNUMX £). La valorisation des investissements de dette du Groupe en CamGraPhique augmenté de 183,000 31 £ au cours du semestre clos le 2023 décembre 85, soit 139,000 pour cent des augmentations de juste valeur des instruments de dette non cotés ; la valorisation de l'investissement en dette dans Elute a diminué de 74 XNUMX £ au cours de la même période, soit XNUMX pour cent de la diminution de la juste valeur des investissements en dette.
9. Copies du rapport semestriel
Des exemplaires du rapport semestriel seront disponibles sur le site Internet de la Société, www.frontierip.co.uk, et sur demande auprès des bureaux de la Société situés 93 George Street, Édimbourg EH2 3ES au plus tard le 20th 2024 mars.
10. Participations en actions
Toutes les participations du Groupe dans les sociétés en portefeuille dans le rapport de gestion intermédiaire sont au 31 décembre 2023.
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