Rapport financier annuel
Fidor SA
€0.00
07:46 20/03/24
5 Avril 2024
Morgan Advanced Materials plc
(l'entreprise)
Publication du rapport annuel 2023 et convocation à l'assemblée générale annuelle 2024
Les documents suivants ont été publiés aujourd'hui ou autrement mis à la disposition des actionnaires :
· Rapport annuel et états financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 (Rapport annuel 2023) ;
· Avis de convocation à l'Assemblée générale annuelle 2024 (AGA 2024) qui se tiendra dans les bureaux de Slaughter and May, One Bunhill Row, Londres, EC1Y 8YY, le jeudi 9 mai 2024 à 10.30hXNUMX ; et
· Formulaire de procuration pour l'AGA 2024.
Conformément à la règle de cotation 9.6.1, une copie de chacun de ces documents a été téléchargée sur le mécanisme national de stockage et sera disponible sous peu pour consultation à l'adresse suivante : https://data.fca.org.uk/#/nsm/nationalstoragemechanism
Les documents sont également disponibles dans la section « Invest In Us » du site Internet de la Société à l'adresse :
www.morganadvancedmaterials.com/AGA 2024.
Informations requises par les directives en matière de divulgation et la règle de transparence 6.3.5
L'annonce des résultats annuels de la Société du 12 mars 2024 contenait un rapport de gestion, des états financiers audités préparés conformément aux normes comptables applicables ainsi que des déclarations de responsabilité. Les informations financières présentées dans l'annonce des résultats ne constituent pas les comptes statutaires de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2023. Les comptes statutaires de l'exercice 2023 sont inclus dans le rapport annuel 2023, qui sera remis au registre des sociétés à l'issue de l'Assemblée générale 2024. Les commissaires aux comptes ont fait rapport sur ces comptes ; leur rapport était (i) sans réserve, (ii) ne contenait aucune référence à des questions sur lesquelles les auditeurs ont attiré l'attention en insistant sans nuancer leur rapport et (iii) ne contenait pas de déclaration en vertu de l'article 498 (2) ou ( 3) du Companies Act 2006 pour les comptes de 2023.
Les informations ci-dessous, extraites du rapport annuel 2023, sont incluses uniquement dans le but de se conformer au DTR 6.3.5. Ces informations doivent être lues conjointement avec l'annonce des résultats de la Société (disponible sur www.morganadvancedmaterials.com). Cette annonce ne remplace pas la lecture du rapport annuel 2023 dans son intégralité. Tous les numéros de page et références croisées dans les informations extraites ci-dessous font référence aux numéros de page du rapport annuel 2023.
Gestion des risques
Nous disposons d'une méthodologie établie de gestion des risques qui vise à identifier, hiérarchiser et atténuer les risques, soutenue par un modèle de « trois lignes de défense » comprenant un cadre de contrôle interne, une surveillance interne et des processus d'assurance indépendants.
Le Conseil considère que la gestion des risques et le contrôle interne sont fondamentaux pour atteindre l'objectif du Groupe consistant à générer une croissance durable à long terme de la valeur actionnariale.
Les risques principaux et émergents sont identifiés à la fois « de haut en bas » par le Conseil d'administration et le Comité exécutif et « de bas en haut » par l'intermédiaire des GBU. La gravité de chaque risque est quantifiée en évaluant son impact inhérent et sa probabilité atténuée, afin de garantir que l'exposition au risque résiduel est comprise et priorisée pour un contrôle dans l'ensemble du Groupe.
Les cadres supérieurs sont responsables de la gestion stratégique des risques principaux et émergents du Groupe, y compris la politique, les lignes directrices et les processus associés, sous la surveillance du Conseil d'administration.
Au cours de l’année, un certain nombre d’actions ont été identifiées pour continuer à améliorer les contrôles internes et la gestion des risques, notamment :
· En maintenant une attention particulière à la sécurité et au bien-être des employés, nous avons : actualisé notre processus « take 5 for safety », amélioré la sécurité de nos processus à haute température et déployé un nouveau système EHS pour faciliter le reporting et la gestion des activités EHS.
· renforcer notre posture de sécurité, suite à l’incident de cybersécurité que nous avons connu en janvier 2023, et accélérer notre programme de modernisation de notre infrastructure informatique
· accent accru sur un environnement de contrôle financier interne solide
· concentration continue sur le programme d'éthique, y compris l'autocertification de la conformité aux politiques et une formation trimestrielle obligatoire sur l'éthique et la conformité
· Pour faire avancer le programme de développement durable du Groupe, nous avons en cours un vaste programme d'amélioration couvrant l'approvisionnement en énergie, l'amélioration des processus et les changements de comportement dans nos usines.
Appétit pour le risque
Le Conseil a revu son appétit pour le principaux risques du Groupe et a conclu que son appétit pour ces risques reste inchangé par rapport à l'année précédente.
Le Groupe est prêt à prendre des risques réfléchis pour développer de nouvelles technologies, applications, partenariats et marchés pour ses produits et pour répondre aux besoins de ses clients.
Le Groupe s'efforce d'éliminer les risques pour la qualité des produits, la santé et la sécurité, car ceux-ci sont à la base du succès des produits de la Société et de la sécurité de nos collaborateurs et de nos sous-traitants.
L'appétit pour le risque dans les domaines de la conformité légale et réglementaire continue de croître. être extrêmement faible et le Groupe attend de ses activités qu'elles se conforment à toutes les lois et réglementations des pays dans lesquels elles opèrent. Le Groupe a également une faible appétence pour le risque financier.
Au cours de l'année, le Conseil a surveillé l'exposition actuelle aux risques du Groupe par rapport à son appétit pour les différents risques. Il y avait aucun risque lorsque l'exposition actuelle au risque dépassait l'appétit pour le risque du Conseil.
Risques émergents
Dans le cadre du processus continu de gestion des risques, le Conseil d’administration et les GBU ont identifié et évalué les risques émergents. Aucun de ces risques émergents n'est actuellement jugé significatif et ils ne figurent donc pas parmi les principaux risques du Groupe ci-dessous. Ils sont identifiés, évalués et suivis en permanence pour pouvoir réagir efficacement lorsqu'ils se cristallisent.
Les principaux domaines de risque émergents identifiés étaient les suivants :
· Risque réglementaire : réglementations de fabrication – exigences réglementaires pour certaines matières dangereuses. Réglementation fiscale – les gouvernements du monde entier visant à réduire leurs dettes nationales suite à la pandémie de COVID-19
· Social/Sociétal : défis potentiels en matière de recrutement pour remplacer une main-d'œuvre directe vieillissante dans certaines régions ; changements à plus long terme vers de nouveaux marchés finaux, tels que les véhicules électriques, le chauffage domestique et la production décentralisée d'énergie
· Modèle économique : accès au marché – changement permanent potentiel des modèles de vente traditionnels nécessitant une transition accélérée vers le commerce électronique. Passage au travail à distance permanent avec nos employés, clients et fournisseurs.
Ces risques émergents sont surveillés afin que leur impact potentiel puisse être compris et atténué afin d’éviter qu’ils ne deviennent plus importants. Ils sont également considérés comme faisant partie intégrante du processus de planification stratégique et font partie de l’examen ciblé des risques de chaque GBU.
Les principaux risques et incertitudes du Groupe sont les suivants et représentent les risques qui, selon le Conseil d'Administration, pourraient avoir l'impact le plus significatif sur la réalisation de la stratégie du Groupe visant à bâtir une activité durable sur le long terme, et pourraient avoir un impact sur la fourniture de rendements solides aux activités du Groupe. actionnaires.
Une indication de l'évaluation par le Conseil de la tendance de chaque risque principal - si la gravité potentielle a augmenté, diminué ou est restée globalement inchangée au cours de l'année écoulée - est fournie.
Analyse |
| Description, évaluation et tendance des risques à partir de 2022 |
| Atténuation |
RISQUES OPÉRATIONNELS
LEADERSHIP TECHNIQUE
Gravité: Modérés
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Meilleure performance du béton |
| Le succès stratégique du Groupe dépend du maintien et du développement de son leadership technique en science des matériaux sur ses concurrents.
L'obsolescence technologique imprévue ou non atténuée, l'émergence de technologies concurrentes, la perte de contrôle d'une technologie propriétaire ou la perte de propriété intellectuelle/de savoir-faire auraient un impact sur l'activité du Groupe et sur sa capacité à atteindre ses objectifs stratégiques.
Le caractère technologique avancé du Groupe nécessite des personnes aux compétences très différenciées. Toute incapacité à recruter, retenir et développer les bonnes personnes aurait un impact négatif sur la capacité du Groupe à atteindre ses objectifs stratégiques.
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| Le Groupe dispose d'une équipe technologique dédiée au sein de chaque GBU qui suit les développements technologiques et commerciaux pertinents, à l'aide de feuilles de route technologiques liées à 20 grandes familles technologiques, pour garantir qu'il reste à la pointe du développement. Le Groupe dispose également de quatre Centres d'Excellence. Ces centres concentrent l'expertise et les ressources de recherche de Morgan Advanced Materials sur le développement ultérieur de technologies de base et l'identification de nouvelles opportunités et applications.
Les équipes de direction des GBU surveillent de manière proactive leurs priorités technologiques et leurs investissements en R&D et ont mis en œuvre un processus par étapes pour gérer cela efficacement. Ces projets sont également régulièrement revus par le CEO et le CFO.
Lorsque les produits du Groupe sont conçus pour un client spécifique, ils sont développés en partenariat avec ce client. Le Groupe cherche à garantir la protection de la propriété intellectuelle, le cas échéant via une norme de secret commercial, pour son portefeuille de produits existant et émergent et dispose d'un conseiller interne dédié à la protection de la propriété intellectuelle, avec le soutien de conseillers externes.
Les stratégies de propriété intellectuelle des GBU mettent l'accent sur l'amélioration des activités de gestion des secrets commerciaux. La politique du groupe comprend un document standard sur les secrets commerciaux. |
RISQUES OPÉRATIONNELS
EXÉCUTION OPÉRATIONNELLE/
Gravité: Modérés
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Modérés |
| Dans le cadre de la stratégie du Groupe visant à améliorer l'efficacité de ses opérations et de son organisation, divers changements ont été apportés aux processus opérationnels des différents sites, à la mise en place des GBU et à la structure du Groupe. D'autres améliorations et changements sont prévus pour les années à venir. L'incapacité à gérer ces changements de manière adéquate pourrait entraîner une interruption des opérations ou du service client, ou une incapacité à maximiser les opportunités du Groupe. |
| Les modifications apportées aux processus opérationnels sont soigneusement examinées par la direction du site et de la GBU avant leur mise en œuvre. Les améliorations opérationnelles et les économies sont surveillées par rapport au budget par les GBU et le Comité exécutif pour garantir que les changements génèrent les économies promises sans perturber les opérations commerciales. Les nouveaux investissements en capital sont approuvés aux niveaux appropriés du Groupe et leur réalisation est supervisée par la direction de la GBU et du Groupe.
Les changements organisationnels sont évalués par le Directeur Général, le Comité Exécutif et dans certains cas par le Conseil avant d'être mis en œuvre conformément aux réglementations sociales locales.
À compter du 1er janvier 2024, les GBU Electrical Carbon et Seals and Bearings ont été regroupées en une nouvelle GBU : Performance Carbon, afin de profiter des synergies potentielles. Des capacités de gestion des changements ont été développées pour atténuer le risque d’intégration associé.
De plus amples détails sur notre stratégie sont disponibles aux pages 18 à 19 et 23 à 25. |
RISQUES OPÉRATIONNELS
GESTION DE PORTEFEUILLE
Gravité: Faible
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Modérés |
| Le Groupe opère sur une gamme de familles de produits et de technologies. Ceux-ci sont soumis aux tendances de marché à long terme qui peuvent conduire soit à une obsolescence, soit à des opportunités de développement ultérieur du Groupe. L'incapacité à gérer le portefeuille d'activités du Groupe de manière proactive et conformément à ce profil technologique pourrait conduire à une érosion de la valeur des activités du Groupe au fil du temps ou à une incapacité à exploiter les opportunités d'acquérir des entreprises capables d'ajouter davantage de valeur au Groupe. |
| Le Conseil procède à des revues régulières du portefeuille du Groupe.
Suite à l'incident de cybersécurité survenu en janvier 2023, le Groupe a lancé un programme de restructuration et d'efficacité. Cela vise à simplifier le portefeuille du Groupe et à aligner la capacité sur la demande anticipée dans l'ensemble de l'entreprise. Ce programme se poursuivra jusqu’en 2024.
En 2023, les opportunités d’acquisition d’entreprises ont été activement examinées de manière continue.
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RISQUES OPÉRATIONNELS
ENVIRONNEMENT MACRO-ÉCONOMIQUE ET POLITIQUE
Gravité: Important
Tendance: Inchangé |
| Le Groupe opère dans une variété de marchés et de zones géographiques à travers le monde et pourrait être affecté par des évolutions ou une instabilité politique, économique, sociale ou réglementaire, par exemple un ralentissement économique ou des problèmes découlant de chocs sur les prix du pétrole et des ressources naturelles.
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| Le vaste marché et la répartition géographique du Groupe contribuent à atténuer les effets des changements politiques et économiques.
Les budgets annuels et les plans stratégiques, ainsi que les prévisions mensuelles pour nos différentes activités, sont utilisés pour suivre les réalisations par rapport aux attentes et anticiper les risques externes potentiels sur la performance. Ceux-ci font l’objet d’un examen régulier par le Comité Exécutif et le Conseil d’Administration.
En 2023, l’environnement macro-économique et politique reste morose, porté par les coûts élevés de l’énergie et les différents conflits mondiaux.
Le Conseil continue de surveiller les questions mondiales qui ont un impact sur le Groupe, notamment les restrictions et sanctions commerciales et les relations entre les États-Unis et la Chine. |
RISQUES OPÉRATIONNELS
ENVIRONNEMENT, SANTÉ ET SÉCURITÉ (EHS)
Gravité: Haute
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Très faible |
| Le Groupe exploite un certain nombre d'usines de fabrication dans le monde. Une défaillance dans les procédures EHS du Groupe pourrait entraîner des dommages environnementaux ou des blessures ou la mort d'employés ou de tiers, avec un impact conséquent sur les opérations et un risque accru de poursuites réglementaires ou judiciaires à l'encontre du Groupe. Une telle action pourrait entraîner à la fois des dommages financiers et une atteinte à la réputation. Compte tenu de la longue histoire de nombreuses activités du Groupe, il existe également un risque que les normes opérationnelles et environnementales historiques ne soient pas conformes aux réglementations environnementales actuelles. En outre, le Groupe peut avoir des obligations liées à des ventes d'actifs antérieures ou à des installations fermées. |
| Gérer ses opérations en toute sécurité est la priorité numéro un du Groupe. Le Groupe dispose d'un programme EHS complet géré par le directeur Environnement, Santé, Sécurité et Développement durable du Groupe, avec des normes EHS claires et un programme complet d'audits pour évaluer la conformité.
Le Comité Exécutif approuve les priorités annuelles en matière d'EHS. Celles-ci constituent la base des priorités et des plans EHS de chaque site et complètent le programme de sécurité comportementale « thinkSAFE » du Groupe.
Les performances EHS sont suivies par le Comité Exécutif du Groupe et le Conseil d’Administration. Notre taux LTA était de 0.19 (2022 : 0.28) ; cette amélioration reflétant l’accent mis sur la sécurité et le bien-être des employés. En 2023, nous avons actualisé notre processus « take 5 for safety », amélioré la sécurité de nos processus à haute température et déployé un nouveau système EHS pour faciliter le reporting et la gestion des activités EHS. La sécurité continue de faire l'objet d'une attention particulière dans toute l'organisation.
Le Groupe continue de gérer des projets visant à remédier à la contamination existante sur un certain nombre d'anciens sites opérationnels en collaboration avec des spécialistes externes et les autorités compétentes.
L'engagement du Groupe en faveur de la protection et de la valorisation de l'environnement est détaillé aux pages 35 à 38.
Les informations du TCFD sont présentées aux pages 44 à 53.
Le détail des provisions et passifs éventuels du Groupe figure dans la note 24 des comptes consolidés. |
RISQUES OPÉRATIONNELS
PANDÉMIE
Gravité: Haute
Tendance: Inchangé |
| La gravité globale du risque reste élevée, car l’impact d’une future pandémie pourrait être important.
Les maladies transmissibles ont un impact sur les méthodes de travail, la chaîne d'approvisionnement et la capacité des employés à se rendre au travail dans les zones touchées.
La priorité de l'entreprise est de prendre toutes les actions et précautions nécessaires pour assurer la sécurité et le bien-être de nos employés. |
| Dans tous les sites de fabrication, les méthodes de travail pour répondre à la pandémie de COVID-19 ont été adaptées avec succès - y compris la distanciation sociale, les mesures d'hygiène et l'utilisation d'EPI supplémentaires - pour assurer la sécurité de nos collaborateurs. Le travail flexible à domicile a également été instauré, et encore renforcé pour tous les postes qui le pouvaient.
Ces mesures peuvent être rapidement reproduites en cas de nouvelle pandémie. |
RISQUES OPÉRATIONNELS
LE CHANGEMENT CLIMATIQUE
Gravité: Haute
Tendance: Inchangé |
| Le changement climatique mondial pose un certain nombre de défis à court et à long terme pour notre entreprise. Les changements attendus sont profonds et irréversibles. |
| Le Groupe atténue activement les deux risques transitionnels que sont la tarification du carbone et l'élimination du gaz naturel.
Le Groupe a réalisé une analyse de scénarios pour tous les risques identifiés et est en train d'élaborer sa stratégie. Voir plus de détails aux pages 46 à 48.
Les risques à plus long terme comprennent le stress thermique, la pénurie d’eau, l’élévation du niveau de la mer et la perturbation de la chaîne d’approvisionnement. Les changements météorologiques défavorables et extrêmes constituent également un risque potentiel qui est surveillé par les GBU et les sites respectifs.
Les objectifs basés sur la science ont été validés par SBTi et sont conformes à un niveau bien inférieur à 2.°Scénario C. |
RISQUES OPÉRATIONNELS
QUALITÉ DU PRODUIT, SÉCURITÉ ET RESPONSABILITÉ
Gravité: Haute
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Faible |
| Les produits utilisés dans des applications pour lesquelles ils n'ont pas été destinés ou un contrôle qualité inadéquat/un engagement excessif sur les spécifications du client pourraient donner lieu à des produits ne répondant pas aux exigences du client, ce qui pourrait à son tour entraîner des responsabilités importantes et une atteinte à la réputation.
Certains de nos produits sont utilisés dans des applications potentiellement à haut risque, par exemple dans les secteurs de l'aérospatiale, de l'automobile, des véhicules électriques, du médical et de l'énergie. |
| De nombreux produits du Groupe sont conçus selon les spécifications des clients. Les systèmes de gestion de la qualité et la formation de Morgan Advanced Materials contribuent à garantir que tous nos produits répondent ou dépassent les exigences des clients et les normes nationales/internationales.
La politique juridique du Groupe exige que les contrats relatifs aux produits utilisés dans des applications potentielles à haut risque soient soumis à un examen juridique afin de garantir que des protections appropriées sont en place pour les risques liés à la qualité des produits. La formation à l’échelle du Groupe sur les exigences politiques se poursuit.
Le programme d’assurance collective comprend une assurance responsabilité du fait des produits et est revu chaque année par le Conseil. |
RISQUES OPÉRATIONNELS
INFORMATIQUE, CYBERSÉCURITÉ ET GESTION DES DONNÉES
Gravité: Important
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Très faible |
| Dans l’ensemble du secteur, la fréquence des incidents de cybersécurité augmente, influencée par une connectivité accrue, une transition accélérée vers les plateformes cloud et le travail à distance.
Le paysage mondial de la conformité réglementaire, y compris les réglementations en matière d'exportation, continue de mûrir et ajoute de la complexité à la manière dont nous traitons, stockons et partageons les données internes et externes au niveau mondial au sein du Groupe. Un échec ajoute un risque important aux GBU et à la Société.
La gestion efficace de l'infrastructure informatique du Groupe est importante pour permettre à nos entreprises de répondre de manière fiable aux exigences de leurs clients. Une défaillance d’un système commercial clé peut avoir un impact sur la capacité de l’entreprise à atteindre ses objectifs stratégiques. |
| Suite à l'incident de cybersécurité survenu en janvier 2023, le programme de sécurité et de surveillance du Groupe a été accéléré. Nous continuons à organiser des programmes de formation sur les cyber-risques et la sécurité informatique et avons renforcé la marque interne « thinkSECURE » en tant que programme de sensibilisation.
Nous continuons de surveiller l'évolution du paysage réglementaire et de conformité ainsi que l'impact des réglementations émergentes, telles que le Cybersecurity Maturity Model Certificate (CMMC) du ministère américain de la Défense, ainsi que le RGPD de l'UE et la loi britannique sur la protection des données (DPA) 2018.
Le Comité de Gouvernance des Données a été mis en place courant 2023, parallèlement à un projet de classification des données axé sur l'identification, le suivi et la protection de l'usage des données au sein du Groupe. |
RISQUES OPÉRATIONNELS
CHAÎNE D'APPROVISIONNEMENT/CONTINUITÉ DES ACTIVITÉS
Gravité: Haute
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Meilleure performance du béton |
| Le Groupe présente des risques d’exposition potentiels ponctuels, parmi lesquels : · Fournisseur unique : une interruption significative d'un approvisionnement interne ou externe clé pourrait avoir un impact sur la continuité des activités. · Site unique : un site clé exposé à une grève, une catastrophe naturelle ou un incident grave, tel qu'un incendie, pourrait avoir un impact sur la continuité des activités.
L'un des sites du Groupe, Hayward, est situé dans la zone sismique de Californie, aux États-Unis. Certains sites des activités du Groupe sont importants pour des besoins d'approvisionnement interentreprises. |
| Le Groupe dispose d’une base industrielle, client et géographique diversifiée qui offre un niveau de résilience face aux expositions ponctuelles. Si un site devait être indisponible, la production pourrait dans de nombreux cas être transférée vers d'autres sites. La politique de continuité des activités soutient des normes minimales sur les sites les plus importants du Groupe pour l'approvisionnement interentreprises.
La gestion de ces risques implique également la surveillance et l'examen des chaînes d'approvisionnement (internes et externes), l'approvisionnement double/multiple en matériaux ou en stocks stratégiques, les mécanismes de sécurité et de sûreté du site, les plans de continuité des activités et le maintien de la qualité des produits et de solides relations avec les clients.
La gravité globale du risque s'est améliorée sur la base d'une probabilité réduite résultant des effets des activités en cours de la GBU.
Le programme d'assurance Groupe comprend une couverture contre les pertes d'exploitation et une couverture spécifique relative à l'impact d'un tremblement de terre en Californie, aux États-Unis ; cette assurance au niveau du Groupe est revue annuellement par le Conseil.
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RISQUES FINANCIERS
TRÉSORERIE
Gravité: Modérés
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Faible |
| La portée mondiale du Groupe signifie qu'il est exposé aux incertitudes des marchés financiers, des juridictions fiscales dans lesquelles il opère et du secteur bancaire. Ceux-ci accroissent les risques de financement, de change, fiscaux, de taux d'intérêt, de crédit et de liquidité du Groupe ainsi que le risque qu'une faillite bancaire puisse impacter la trésorerie du Groupe. |
| La fonction de trésorerie du Groupe fonctionne sur une base d'aversion au risque. Les contrôles requis sur la sélection des banques, la gestion de la trésorerie et d'autres pratiques de trésorerie et paiements à l'échelle mondiale sont documentés dans notre politique de trésorerie et les procédures associées. L'équipe de trésorerie du Groupe gère le financement, la liquidité, la gestion de trésorerie, les taux d'intérêt, les changes, le crédit de contrepartie et les autres risques liés à la trésorerie. Les questions de trésorerie sont régulièrement examinées par le Conseil d'Administration et le Comité d'Audit.
Le refinancement de la facilité de crédit renouvelable (RCF) du Groupe a été finalisé en novembre 2022. Aucune échéance de dette significative n'est prévue avant 2026. Au 31 décembre 2023, 42.1 millions de livres sterling sur la facilité de crédit renouvelable de 230 millions de livres sterling du Groupe ont été utilisés.
De plus amples détails sur la politique de trésorerie de la Société sont présentés dans la revue financière du Groupe, disponible à la page 68. |
RISQUES FINANCIERS
PENSION
Gravité: Faible
Tendance: Favorable
Appétit pour le risque: Faible |
| Le Groupe sponsorise plusieurs régimes de retraite à prestations définies (« les régimes »), qui sont en grande partie entièrement capitalisés et dotés d'une stratégie d'investissement visant à les protéger des fluctuations des taux d'intérêt, des valeurs d'investissement et de l'inflation.
Le déficit des régimes de retraite mondiaux à prestations définies de Morgan Advanced Materials, calculé sur la base requise pour les informations comptables IAS 19, a augmenté de 15.6 millions de livres sterling au 31 décembre 2022 à 25.2 millions de livres sterling au 31 décembre 2023, principalement en raison d'une réduction des l'excédent des UK Schemes, mesuré sur une base comptable. Les deux régimes britanniques restent financés à plus de 100 % sur la base de la valorisation, sur la base de laquelle les futures exigences de contribution seraient évaluées.
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| Notre principal moyen d’atténuer le risque de financement des retraites est une gestion proactive des actifs et des passifs des régimes de retraite grâce à une stratégie de retraite intégrée axée sur le risque de financement, d’investissement et de prestations.
Au Royaume-Uni, les deux régimes sont fermés à l'accumulation future de prestations. Suite aux évaluations les plus récentes du Régime en mars 2022, la Société a accepté d'apporter une contribution forfaitaire de 67 millions de livres sterling aux Régimes, équivalente au total des cotisations restant dues au titre des Plans de redressement existants et suffisante pour financer entièrement les Régimes sur la base de « l’objectif à long terme » prudent des fiduciaires. En outre, l'exposition aux taux d'intérêt et d'inflation des régimes est désormais couverte à 100 % en utilisant uniquement des niveaux de levier modérés. En conséquence, les niveaux globaux de risque dans les régimes ont été considérablement réduits et la sécurité des prestations des membres a été grandement améliorée. Aucune contribution supplémentaire ne sera exigée de la Société au moins jusqu'aux prochaines évaluations du régime en mars 2025.
Le risque pour le seul régime de retraite à prestations définies restant aux États-Unis a été réduit. Suite à une contribution supplémentaire de 36 millions de dollars (en décembre 2017) et au passage à un portefeuille d'investissement considérablement moins risqué, ce régime est désormais presque entièrement financé sur une base comptable.
Une stratégie de gestion du passif pour le régime multi-employeurs américain restant a été convenue et une proposition de retrait a été présentée aux fiduciaires.
Aucune obligation de financement significative n'existe dans aucun autre pays, bien que les anciens régimes allemands à prestations définies ne soient pas capitalisés, conformément à la pratique locale. Le récent examen des risques a révélé qu’aucune augmentation significative du passif n’était probable dans un avenir prévisible. |
RISQUES FINANCIERS
TAXE
Gravité: Modérés
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Faible |
| Le Groupe opère dans de nombreuses juridictions à travers le monde et pourrait être affecté par des modifications des lois et réglementations fiscales dans un environnement fiscal international complexe.
Le cadre de l'OCDE sur l'érosion de la base d'imposition et le transfert de bénéfices (BEPS) génère des obligations et des exigences de dépôt supplémentaires pour le Groupe à mesure que les pays continuent de mettre en œuvre les actions prévues dans le cadre. Ceux-ci pourraient avoir un impact sur l'impôt payé par le Groupe. |
| La fonction fiscale du Groupe, travaillant en collaboration avec des spécialistes externes si nécessaire, surveille de près les évolutions et changements fiscaux tels que BEPS pour garantir que les dispositions et pratiques fiscales du Groupe continuent de se conformer aux exigences de toutes les juridictions concernées, tout en permettant également une gestion efficace des passif d'impôt. Le Directeur Fiscal du Groupe rend compte au Comité d'Audit des principales questions et initiatives fiscales.
Le Groupe a publié sa stratégie fiscale sur son site Internet conformément aux exigences britanniques en matière de gouvernance d'entreprise : morganadvancedmaterials.com/ESGPolicies. |
JURIDIQUE ET
LA GESTION DES CONTRATS
Gravité: Haute
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Faible |
| En tant qu'entreprise mondiale de matériaux avancés, fournissant des composants pour des applications critiques, le Groupe peut être exposé à des responsabilités découlant de l'utilisation de ses produits. Une gestion inefficace des risques contractuels pourrait entraîner des responsabilités importantes pour le Groupe et pourrait nuire aux relations avec les clients.
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| Le Groupe dispose d'une fonction juridique interne complétée par des avocats externes spécialisés.
La politique juridique du Groupe exige un examen juridique interne des contrats de grande valeur ou à responsabilité élevée afin de garantir qu'ils contiennent des protections appropriées pour le Groupe. La politique nécessite l'approbation du directeur général avant qu'une entreprise puisse conclure un contrat de grande valeur dépassant 2 millions de livres sterling et des contrats à responsabilité illimitée ou des contrats dont le plafond de responsabilité dépasse
Le Groupe dispose d'une assurance responsabilité du fait des produits qui répondrait aux réclamations en matière de responsabilité du fait des produits (dans les limites de la police) dans la mesure où celle-ci n'est pas limitée contractuellement. |
JURIDIQUE ET
CONFORMITE et PAGES LEGALES
Gravité: Haute
Tendance: Inchangé
Appétit pour le risque: Très faible |
| Les opérations mondiales du Groupe doivent se conformer à un certain nombre de lois et réglementations nationales et internationales, notamment celles liées aux pots-de-vin et à la corruption, aux droits de l'homme, à la conformité en matière de commerce/exportation et aux activités de concurrence/antitrust.
Le non-respect des lois/réglementations applicables pourrait entraîner des responsabilités civiles ou pénales et/ou des amendes individuelles ou d'entreprise et pourrait également entraîner l'exclusion des contrats liés au gouvernement ou le rejet par les contreparties des marchés financiers et une atteinte à la réputation.
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| Le Groupe s'engage à respecter les normes les plus élevées en matière de comportement d'entreprise et individuel. Pour soutenir cela, le Groupe a publié en 2018 le Code Morgan, qui est depuis lors continuellement en vigueur. Le Code définit l'approche du Groupe en matière de conduite éthique des affaires et confirme notre engagement envers des normes élevées de comportement éthique. Le Code s'appuie sur une série de documents et de mécanismes : politiques, normes et orientations mondiales du Groupe ; matériel d'entraînement; la mise à disposition d'une ligne d'assistance éthique « Speak Up » pour les employés ; et des systèmes pour soutenir un contrôle efficace et une diligence raisonnable à l’égard des tiers.
La formation obligatoire en matière d’éthique pour le personnel couvre des sujets tels que la lutte contre la corruption, la concurrence, le harcèlement et l’intimidation, ainsi que les contrôles commerciaux. Les méthodes « Speak Up » du Groupe permettent aux collaborateurs de signaler leurs préoccupations de manière anonyme.
Le Groupe dispose d'un directeur mondial de l'éthique et de la conformité qui organise et dirige les activités et les programmes du Groupe.
Le Groupe dispose également d'un Global Trade Compliance Director dont le rôle est dédié à garantir le respect des contrôles commerciaux. En 2022, la Société a lancé le programme « thinkTRADE » comprenant une formation mondiale sur le contrôle des exportations.
Outre les spécialistes de la conformité au niveau du Groupe, les métiers ont nommé des responsables de la conformité, chargés d'accompagner et de suivre les formations locales. Morgan Advanced Materials emploie également des spécialistes nationaux du commerce et de la conformité des exportations dans des entreprises et des juridictions à haut risque.
De plus amples détails sur l’éthique et la conformité sont disponibles aux pages 33 à 43. |
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
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Secrétaire de la Société
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