Valeur liquidative, déclaration de dividendes et évaluation du portefeuille
8 Février 2024
FPI à revenu alternatif PLC
(le "Entreprise"Ou"Réservation de groupe" ou "LE")
VALEUR NETTE D'INVENTAIRE, DÉCLARATION DE DIVIDENDE ET MISE À JOUR DE L'ÉVALUATION DU PORTEFEUILLE
AU 31 DÉCEMBRE 2023
Rester sur la bonne voie pour atteindre notre objectif de dividende annuel d'au moins 5.9 pence par action pour l'exercice clos le 30 juin 2024.
Portefeuille résilient bien placé pour continuer à fournir un revenu sûr et indexé avec un potentiel de croissance du capital
Le conseil d’administration de Revenu alternatif REIT PLC (ticker : AIRE), propriétaire d'un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers commerciaux au Royaume-Uni, majoritairement loués en baux emphytéotiques avec révision des loyers indexés, fournit une mise à jour commerciale et commerciale et les déclare un Dividende intérimaire pour le trimestre terminé 31 décembre 2023.
Simon Bennett, président non exécutif de Alternative Income REIT plc, commentaires :
"Le Conseil d'administration est heureux de déclarer un deuxième dividende intérimaire de 1.425 pence par action (« pps ») pour le dernier trimestre, qui est couvert à 102.6 % par les bénéfices. Ceci est conforme à l'objectif de dividende annuel d'au moins 5.9 points de pourcentage annoncé précédemment par le Conseil pour l'exercice clos le 30 juin 2024, qui reste soumis à une forte collecte des loyers.
Le conseil d'administration a examiné de nombreuses opportunités d'investissement intéressantes pour réinvestir les 7.5 millions de livres sterling issus de la cession de son hôtel à Glasgow. Le Groupe a acquis Virgin Active à Ockley Road, Streatham pour 5.1 millions de livres sterling (net des frais d'acquisition) en décembre 2023 et cherche désormais à réinvestir le produit restant dans une autre propriété au cours du trimestre en cours.
Au 31 décembre 2023, le Groupe détient 19 immeubles d'une valeur de 103.3 millions de livres sterling (30 septembre 2023 : 99.6 millions de livres sterling répartis sur 18 actifs). Sur une base comparable, la valeur des propriétés de la Société a diminué de 1.4 million £, ou 1.4 %, pour le trimestre clos le 31 décembre 2023. Le patrimoine du Groupe est relativement isolé des fluctuations du marché, bénéficiant d'une location à 100 %, d'un encaissement de 100 % des loyers dus, d'un profil d'indexation des loyers à 95.8 % et de faibles coûts d'emprunt, fixés à un taux d'intérêt moyen pondéré de 3.19. % jusqu’en octobre 2025. La somme de ces facteurs continue de fournir un flux de revenus locatifs sûr et croissant.
Le Conseil restes confiant que la Société se porte bien-positionné pour l'avenir avec un portefeuille qui continue de fournir un index sécurisé-revenus liés et a le potentiel de croissance du capital à mesure que le marché immobilier se redresse."
Aperçu des principaux éléments financiers
| Au 31 décembre 2023 (Non vérifié) | Au 30 septembre 2023 (Non vérifié) | Modifier |
Valeur nette d'inventaire (« VNI ») | £65.7 million | £67.3million | - 2.4% |
ANR par action | 81.6p | 83.6p | -2.4% |
Prix de l'action par action | 71.5p | 59.6p | 20.0% |
Remise du cours de l'action sur la valeur liquidative | 12.4% | 28.7% | - 16.3% |
Juste valeur des immeubles de placement (sur la base d'une évaluation externe) | £103.3 million C | £99.6 million | 3.7% C |
Prêt à la valeur brute de l'actif ("GAV") A B | 37.5% | 37.1% |
Trimestre clos le 31 décembre 2023 (Non vérifié) | Trimestre terminé 30 Septembre 2023 (Non vérifié) | Modifier | |
Résultat EPRA par action A | 1.5p | 1.3p | 15.4% |
Bénéfice par action ajusté A | 1.5p | 1.5p | - |
Couverture de dividendes A | 102.6% | 104.9% | -2.3% |
Dividendes totaux par action | 1.425p | 1.425p | - |
Rendement en dividendes (annualisé)A | 8.3% | 9.9% | - 1.6% |
Bénéfice par action | - 0.5p | 1.3p | -140.0% |
Rendement total du cours de l'action A | 22.4% | - 4.9% | |
Rendement total de la valeur liquidative A | - 0.6% | 1.6% | |
Loyer passant annualisé | £7.7 million | £7.1 million | 7.9% |
Frais courants A (annualisé) | 1.5% | 1.5% | - |
A Considéré comme une mesure alternative de performance.
B La facilité de prêt au 31 décembre 2023 de 41.0 millions de livres sterling (30 septembre 2023 : 41.0 millions de livres sterling) avec Canada Life Investments, vient à échéance le 20 octobre 2025 et a un coût d'intérêt moyen pondéré de 3.19 %.
C Au 31 décembre 2023, le Groupe détenait 19 immeubles évalués à 103.3 millions de livres sterling. A périmètre constant, la juste valeur des 18 propriétés détenues au début et à la fin du trimestre était respectivement de 99.6 millions £ et 98.2 millions £, ce qui représente une diminution de 1.4 million £ ou 1.4 % au cours du trimestre.
Portefeuille immobilier
La Board a étudié de nombreuses opportunités d'investissement intéressantes pour réinvestir le produit de la cession de son hôtel à Glasgow. Le 18 décembre 2023, le Groupe a finalisé l'acquisition de Virgin Active à Ockley Road, Streatham pour 5.1 millions de livres sterling (net des frais d'acquisition). Le Groupe envisage de réinvestir le produit restant dans une autre propriété au cours du trimestre se terminant le 31 mars 2024.
Au 31 décembre 2023, le Groupe détient 19 immeubles d'une valeur de 103.3 millions de livres sterling (30 septembre 2023 : 99.6 millions de livres sterling répartis sur 18 actifs). Sur une base comparable, la valeur des propriétés de la Société a diminué de 1.4 million £, ou 1.4 %, pour le trimestre clos le 31 décembre 2023.
Au 31 décembre 2023, le Rendement Net Initial du portefeuille du Groupe est de 6.9% (30 septembre 2023 : 6.7%) et les tLes actifs du Groupe sont restés loués à 100% (30 septembre 2023 : 100 %). La durée moyenne pondérée non échue des baux au 31 décembre 2023 était 16.6 yoreilles au plus tôt entre la rupture et l'expiration (30 Septembre 2023 : 17.1 ans) et 18.5 ans jusqu'à l'expiration (30 Septembre 2023 : 19.2 ans).
Le marché de l’investissement immobilier a été morose pendant une grande partie de 2023, l’incertitude économique persistante rendant les investisseurs prudents. Malgré les inquiétudes concernant la hausse des taux d'intérêt et les niveaux élevés d'inflation, il existe des signes positifs pour le marché avec des poches de forte demande professionnelle, en particulier dans le secteur industriel et logistique, et une demande croissante de propriétés durables. Le portefeuille du Groupe est relativement isolé des fluctuations du marché, bénéficiant d'une location à 100%, d'un encaissement de 100% des loyers dus et d'un profil de révision des loyers indexés à 95.8% qui continue de fournir un flux de revenus locatifs sûr et croissant.
Au cours de l'année écoulée, hors vente à Glasgow et acquisition à Streatham, la valeur du portefeuille du Groupe a diminué au total de 2.3 millions de livres sterling, soit 2.2 %. AIRE continue de surperformer par rapport à la plupart des autres sociétés immobilières commerciales, comme le démontre CBRE qui a signalé une baisse de son indice mensuel (toutes propriétés) de 3.9% et MSCI UK Monthly Data qui ont signalé une baisse de 5.5 % sur la même période.
Le loyer annualisé contracté du Groupe a augmenté de 7.9 % au cours du trimestre clos le 31 décembre 2023. Hors augmentation du loyer suite à l'achat de Streatham, les revenus ont augmenté de 0.4 % sur le trimestre en raison de la révision des loyers indexés à Brough et Solihull. 95.8 % des baux de notre portefeuille sont indexés, 35.9 % de ces loyers étant révisés annuellement. Le portefeuille continue d'être géré activement, en particulier en ce qui concerne les initiatives ESG et les améliorations EPC. Au cours de l'année 2023, 11 revues EPC ont été réalisées suite à des travaux et des consultations avec les occupants, qui ont toutes abouti à des améliorations des notes.
Au cours de Au cours du trimestre clos le 31 mars 2024, 9 % des revenus du Groupe seront revus avec deux révisions annuelles et une quinquennale indexées des loyers.
Déclaration de dividende, bénéfice par action et couverture des dividendes
Le Conseil d'administration a précédemment annoncé un objectif de dividende de 5.9 points de pourcentage pour l'exercice se terminant le 30 juin 2024. Il s'agit d'une augmentation de 3.5 % par rapport au dividende de 5.7 points de pourcentage de l'année précédente. Te conseil d'administration est donc heureux de déclarer un acompte sur dividende trimestriel de 1.425pps pour le trimestre terminé le 31 décembre 2023. Ce dividende sera distribué sous forme de Property Income Distribution (« PID ») et sera versé le 1er mars 2024 aux actionnaires inscrits le 16 février 2024. Le détachement du dividende sera le 15 février 2024.
Il convient de noter que l'objectif est soumis au maintien des niveaux de collecte des loyers, ainsi qu'au réinvestissement en temps opportun des revenus de la propriété à Glasgow.
Le BPA ajusté de 1.5le pps reste stable sur le trimestre (30 septembre 2023 : 1.5pps). La couverture des dividendes pour le trimestre était de 102.6% (30 septembre 2023 : 104.9 %).
Valeur liquidative, cours de l'action et décote du cours de l'action par rapport à la valeur liquidative
At 31 décembre En 2023, la valeur liquidative non auditée du Groupe était de 65.7 millions de livres sterling, 81.6 pps (30 Septembre 2023 : 67.3 millions de livres sterling, 83.6 pp), soit un 2.4% de diminution par rapport au trimestre précédent.
Lorsqu'il est combiné avec le 1.425pps de dividende payé au cours du trimestre, cela produit un rendement total de la VNI non audité pour le trimestre. of -0.6% (30 Septembre 2023 : 1.6 %).
A l'inverse, le cours de l'action a augmenté sensiblement de 20.0% à 71.5pps et la décote du Groupe par rapport à l'ANR reste l'une des plus faibles du secteur.
Le tableau ci-dessous présente l'évolution de l'ANR au cours du trimestre.
centime par action | millions de livres sterling | |
ANR au 30 septembre 2023 | 83.6 | 67.3 |
Mouvement de valorisation du portefeuille immobilier | (2.0) | (1.6) |
Revenu gagné pour la période | 2.4 | 1.9 |
Dépenses de la période | (0.5) | (0.4) |
Charges financières nettes de la période | (0.5) | (0.3) |
Acompte sur dividende versé au cours du trimestre clos le 30 septembre 2023 | (1.4) | (1.2) |
ANR au 31 décembre 2023 | 81.6 | 65.7 |
La VNI attribuable aux actions ordinaires a été calculée selon les Normes Internationales d'Information Financière telles qu'adoptées par le Royaume-Uni et intègre à la fois le portefeuille immobilier du Groupe évalué individuellement sur la base du « Red Book » au 31 décembre 2023 et le résultat net du trimestre, mais ne tient pas compte inclure une provision pour l'acompte sur dividende déclaré aujourd'hui (voir ci-dessus).
Le résultat acquis de la période comprend une provision pour les majorations contractuelles minimales contenues dans les baux indexés. Dans le cas où l'inflation serait supérieure à ces majorations contractuelles minimales, le revenu réel sera supérieur au revenu actuellement accumulé.
Collection de loyer
La collecte des loyers reste résiliente avec 100% perception du loyer dû pour Décembre Trimestre 2023. 90.5% du loyer des portefeuilles est payable trimestriellement d'avance et 9.5% payable mensuellement d'avance.
ENQUÊTES
Revenu alternatif REIT PLC |
|
SSimon Bennett - Chaïhomme | via H/Advisors Maitland ci-dessous |
M7 Immobilier SA Richard Croft Jane Bloré | +020 (3657)5500 |
Panmure Gordon (Royaume-Uni) Limitée | +020 (7886)2500 |
Alex Collins | |
Tom Scrivens | |
H/Conseillers Maitland (conseiller en communication) | 07747 113 930 / 020 7379 5151 |
Jacques Benjamin Rachel Cohen |
Le LEI de la société est 213800MPBIJS12Q88F71.
De plus amples informations sur Alternative Income REIT PLC sont disponibles sur www.alternative Incomereit.com1.
1 Ni le contenu du site Web de la Société, ni le contenu de tout site Web accessible à partir d'hyperliens sur son site Web ou tout autre site Web, n'est incorporé dans, ou fait partie de, cette annonce ni, à moins qu'il n'ait été précédemment publié sur un service d'information réglementaire, un tel contenu sur lequel se fonder pour prendre une décision quant à l'acquisition ou non, le maintien de la détention ou la cession de titres de la Société.
NOTES
Revenu alternatif REIT PLC vise à générer un revenu durable, sûr et attrayant pour les actionnaires à partir d'un portefeuille diversifié d'investissements immobiliers au Royaume-Uni, principalement dans des secteurs alternatifs et spécialisés. La majorité des actifs du portefeuille du Groupe sont loués dans le cadre de baux emphytéotiques comportant des clauses de révision des loyers indexés.
Le gestionnaire d'actifs de la Société est M7 Real Estate Limited (« M7 »). M7 est leader spécialiste du marché immobilier paneuropéen, régional et multi-locataires. Elle compte plus de 215 employés dans 14 pays et territoires. L'équipe gère plus de 600 actifs d'une valeur d'environ 6.9 milliards d'euros (au 30 septembre 2023).
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