Valeur liquidative, déclaration de dividendes et évaluation du portefeuille
2 Novembre 2023
FPI à revenu alternatif PLC
(le "Entreprise"Ou"Réservation de groupe" ou "LE")
VALEUR NETTE D'INVENTAIRE, DÉCLARATION DE DIVIDENDE ET MISE À JOUR DE L'ÉVALUATION DU PORTEFEUILLE
AU 30 SEPTEMBRE 2023
Portefeuille résilient bien placé pour continuer à fournir un revenu sûr et indexé avec un potentiel de croissance du capital
Nouvel objectif de dividende annuel d'au moins 5.9 pence par action, soit une augmentation de 3.5 % par rapport à l'objectif de l'année précédente de 5.7 pence par action.
Le conseil d’administration de Revenu alternatif REIT PLC (ticker : AIRE), propriétaire d'un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers commerciaux au Royaume-Uni, majoritairement loués en baux emphytéotiques avec révision des loyers indexés, fournit une mise à jour commerciale et commerciale et les déclare un Dividende intérimaire pour le trimestre terminé 30 Septembre 2023.
Simon Bennett, président non exécutif de Alternative Income REIT plc, commentaires :
« AIRE a finalisé la cession de son hôtel à Glasgow pour 7.5 millions de livres sterling en août 2023, avec une prime de 7.9 % par rapport à sa valeur comptable. Le conseil d'administration a examiné un certain nombre d'opportunités d'investissement potentielles attrayantes et prévoit désormais de réinvestir le produit net. Entre deux investissements alternatifs, l’une des acquisitions étant à un stade avancé et finalisée avant le 31 décembre 2023.
La Société a atteint son objectif de dividende de 5.7 pence par action (« pps ») l'année dernière, et sous réserve du réinvestissement du produit de la vente de Glasgow comme prévu et de la poursuite de la collecte des loyers du portefeuille immobilier du Groupe à mesure qu'ils arrivent à échéance, le Conseil d'administration a fixé un nouvel objectif de dividende d'au moins 5.9 points de pourcentage pour l'exercice se terminant le 30 juin 2024. Cela représente une augmentation d'au moins 3.5 % par rapport à l'année précédente et reflète le Bl'intention du conseil de verser un dividende progressif.
Le portefeuille du Groupe a généré une croissance des revenus pour le trimestre clos septembre 2023 de 2.5% (après actualisation pour la fin de la période de franchise sur Pets at Home) grâce à son profil de révision des loyers indexés à 96%, avec 40% de ces revenus locatifs révisés annuellement. Les loyers annualisés contractés ont augmenté de 4.2% ce trimestre. Le portefeuille continue d'être géré activement et au cours du trimestre, trois révisions de loyers ont été réalisées avec succès et des discussions de réaménagement ont commencé avec trois locataires, combinant des extensions de bail avec des initiatives ESG et des améliorations EPC.
Au cours du trimestre, la valorisation du portefeuille du Groupe, le rendement initial net du portefeuille et la valeur liquidative non auditée sont restés globalement stables. La Société a généré un rendement total de la valeur liquidative non auditée pour le trimestre. of 1.6%.
Le portefeuille du Groupe est relativement isolé des fluctuations du marché, bénéficiant d'une location à 100 %, d'un encaissement des loyers dus à 100 %, d'un profil de révision des loyers indexés à 96 % et de faibles coûts d'emprunt fixés à un taux d'intérêt moyen pondéré de 3.19 % jusqu'en octobre. 2025, qui, ensemble, continuent de fournir un flux de revenus locatifs sûr et croissant.
Le Conseil reste convaincu que la Société se porte bien-positionnée continuer à apporter de la valeur aux actionnaires à travers un dividende progressif politique et avec un portefeuille qui a le potentiel de croissance du capital."
Aperçu des principaux éléments financiers
| Au 30 septembre 2023 (Non vérifié) | Au 30 juin 2023 (vérifié) | Modifier |
Valeur nette d'inventaire (« VNI ») | £67.3million | £ 67.8 millions | - 0.7% |
ANR par action | 83.6p | 84.2p | -0.7% |
Prix de l'action par action | 59.6p | 64.7p | -7.9% |
Remise du cours de l'action sur la valeur liquidative | 28.7% | 23.1% | +5.6% |
Juste valeur des immeubles de placement (sur la base d'une évaluation externe) | £99.6 million | £ 107.0 millions C | - 6.9% |
Prêt à la valeur brute de l'actif ("GAV") A B | 37.1% | 36.8% |
Trimestre clos le 30 septembre 2023 (Non vérifié) | Trimestre terminé 30 Juin 2023 (vérifié) | Modifier | |
Résultat EPRA par action A | 1.3p | 1.7p | - 23.5% |
Bénéfice par action ajusté A | 1.5p | 1.6p | -6.3% |
Couverture de dividendes A | 104.9% | 81.8% | 23.1% |
Dividendes totaux par action | 1.425p | 1.92p | - 25.8% |
Rendement du dividende A | 9.9% | 9.3% | 0.6% |
Bénéfice par action | 1.3p | 2.0p | -35.0% |
Rendement total du cours de l'action A | - 4.9% | -1.7% | |
Rendement total de la valeur liquidative A | 1.6% | + 2.4% | |
Loyer passant annualisé | £7.1 million | £ 7.6 millions | - 6.6% |
Frais courants A (annualisé) | 1.5% | 1.4% | 10bps |
A Considéré comme une mesure alternative de performance.
B La facilité de prêt au 30 septembre 2023 de 41.0 millions de livres sterling (30 juin 2023 : 41.0 millions de livres sterling) avec Canada Life Investments, vient à échéance le 20 octobre 2025 et a un coût d'intérêt moyen pondéré de 3.19 %.
C Sur une base comparable, les 18 propriétés restantes étaient évaluées à 100.1 millions £ au 30 juin 2023, soit une baisse de valorisation de 0.5 million £ ou 0.5 %.
Portefeuille immobilier
AIRE a finalisé la cession de l'hôtel du Groupe à Glasgow pour 7.5 millions de livres sterling en août 2023, soit une prime de 7.9 % par rapport à sa valeur comptable. Depuis lors, le Conseil a examiné un certain nombre d'opportunités d'investissement intéressantes pour réinvestir le produit et prévoit de réinvestir le produit net. Entre deux investissements alternatifs, l’une des acquisitions étant à un stade avancé et finalisée avant le 31 décembre 2023.
La valeur du portefeuille restant du Groupe de 18 actifs a été relativement stable au cours du trimestre jusqu'en septembre 2023, en baisse de 0.5 million de livres sterling, soit 0.5 %, à 99.6 millions de livres sterling (30 juin 2023 : 107.0 millions de livres sterling pour 19 actifs ; sur une base comparable, 100.1 millions de livres sterling pour 18 actifs) et le rendement initial net du portefeuille reste quasiment inchangé à 6.7% (30 juin 2023 : 6.6%). La baisse marginale de la valorisation de ce trimestre résulte de la Système de santé secteur où les taux de capitalisation ont légèrement faibli.
Au 30 septembre 2023, le Rendement Net Initial du portefeuille du Groupe reste stable à 6.7% (30 juin 2023 : 6.6 %).
Le marché de l’investissement immobilier a été morose pendant une grande partie de 2023, l’incertitude économique persistante rendant les investisseurs prudents. Malgré les inquiétudes concernant la hausse des taux d'intérêt et les niveaux élevés d'inflation, il existe des signes positifs pour le marché avec des poches de forte demande professionnelle, en particulier dans le secteur industriel et logistique, et une demande croissante de propriétés durables. Le patrimoine du Groupe est relativement isolé des fluctuations du marché, bénéficiant d'une location à 100%, d'un encaissement de 100% des loyers dus et d'un profil de révision des loyers indexés à 96%, qui continuent de fournir un flux de revenus locatifs sûr et croissant.
Au cours de l'année écoulée, la valeur du portefeuille du Groupe a baissé au total de 12 millions de livres sterling, soit 10.75 %. AIRE continue de surperformer par rapport à la plupart des autres sociétés immobilières commerciales, comme le démontre CBRE qui a signalé une baisse de son indice mensuel (toutes propriétés) de 14.2% au cours de la même période.
Le portefeuille du Groupe a généré une croissance des revenus pour le trimestre clos septembre 2023 de 2.5% (après actualisation pour la fin de la période de franchise sur Pets at Home) grâce à son profil de révision des loyers indexés à 96%, avec 40% de ces revenus locatifs révisés annuellement. Les loyers annualisés contractés ont augmenté de 4.2% ce trimestre. Le portefeuille continue d'être géré activement et au cours du trimestre, trois révisions de loyers ont été réalisées avec succès et des discussions de réaménagement ont commencé avec trois locataires combinant des extensions de bail avec des initiatives ESG et des améliorations EPC. Pendant Au cours du trimestre clos le 31 décembre 2023, 10 % des revenus du Groupe seront revus avec deux révisions annuelles des loyers indexés.
Déclaration de dividende, bénéfice par action et couverture des dividendes
La Société a atteint son objectif de dividende de 5.7 points de pourcentage l'année dernière, et sous réserve du réinvestissement du produit net de la vente de Glasgow comme prévu et de la poursuite de la collecte des loyers du portefeuille immobilier du Groupe à mesure qu'ils arrivent à échéance, le Conseil a fixé un nouvel objectif de dividende de 5.9 points de pourcentage pour l'exercice se terminant le 30 juin 2024. Cela représente une augmentation de 3.5 % par rapport à l'année précédente et reflète le Bl'intention du conseil de verser un dividende progressif.
Le Conseil est heureux de déclarer un dividende trimestriel intérimaire de 1.425pps pour le trimestre terminé le 30 Septembre 2023. Ce dividende sera distribué sous forme de Property Income Distribution (« PID ») et sera versé le 24 novembre 2023 aux actionnaires inscrits au registre le 10 novembre 2023. Le détachement du dividende sera le 9 novembre 2023.
Le BPA ajusté de 1.49les pps ont légèrement diminué sur le trimestre (30 juin 2023 : 1.57 pps). La couverture des dividendes pour le trimestre était de 104.9% (30 juin 2023 : 81.8%).
Valeur liquidative, cours de l'action et décote du cours de l'action par rapport à la valeur liquidative
At 30 Septembre En 2023, la valeur liquidative non auditée du Groupe était de 67.3 millions de livres sterling, 83.6 pps (Juin 30 2023 : 67.8 millions de livres sterling, 84.2 points de pourcentage), ce qui représente un montant marginal 0.7% de diminution par rapport au trimestre précédent.
Lorsqu'il est combiné avec le 1.92pps de dividende payé au cours du trimestre, cela produit un rendement total de la VNI non audité pour le trimestre. of 1.6% (Juin 30 2023 : 2.4 %).
Le cours de l'action a diminué de 7.9% à 59.6pps et reflète l'augmentation de la décote de 23.1% à 28.7%. En général, les remises dans le secteur se sont considérablement élargies au cours du trimestre, même si la remise d'AIRE reste inférieure à la moyenne du secteur.
Le tableau ci-dessous présente l'évolution de l'ANR au cours du trimestre.
centime par action | millions de livres sterling | |
ANR au 30 juin 2023 | 84.2 | 67.8 |
Mouvement de valorisation du portefeuille immobilier | (0.7) | (0.6) |
Revenu gagné pour la période | 2.2 | 1.8 |
Dépenses de la période | (0.5) | (0.4) |
Charges financières nettes de la période | (0.4) | (0.4) |
Gain sur la vente d'un bien | 0.7 | 0.6 |
Acompte sur dividende versé au cours du trimestre clos le 30 juin 2023 | (1.9) | (1.5) |
ANR au 30 septembre 2023 | 83.6 | 67.3 |
La VNI attribuable aux actions ordinaires a été calculée selon les Normes Internationales d'Information Financière telles qu'adoptées par le Royaume-Uni et intègre à la fois le portefeuille immobilier du Groupe évalué individuellement sur une base « Red Book » au 30 septembre 2023 et le résultat net du trimestre mais ne tient pas compte inclure une provision pour l'acompte sur dividende déclaré aujourd'hui (voir ci-dessus).
Le résultat acquis de la période comprend une provision pour les majorations contractuelles minimales contenues dans les baux indexés. Dans le cas où l'inflation serait supérieure à ces majorations contractuelles minimales, le revenu réel sera supérieur au revenu actuellement accumulé.
Mise à jour du portefeuille
Au 30 septembre 2023,es actifs du Groupe ont été loués à 100 % (30 juin 2023 : 100 %). La durée moyenne pondérée non échue des baux au 30 Septembre 2023 était 17.1 yoreilles au plus tôt entre la rupture et l'expiration (Juin 30 2023 : 17.0 ans) et 19.2 ans jusqu'à l'expiration (Juin 30 2023 : 18.9 ans).
Au total 96% (30 Juin 2023: 97.0%) du flux de revenus du portefeuille est revu périodiquement ascendant-sur une base unique et en fonction de l'inflation, sous réserve de planchers et de plafonds, 40.0% étant des revues annuelles. The la majorité des portefeuillele flux de revenus de , étant 67.0%, est lié à RPI et 29.0% à CPI, des restant 4.0% va sujet à soulèvements fixes ou expire.
Augmentation du loyer annualisé contractuel de 4.2 % ce trimestre, en raison de RPI annuel avis de location at Salford (+8.0 %), revenu suivant le période sans loyer sur le bail Pets at Home de 112,500 XNUMX £ par an et les Révisions de loyer 5 ans à Birmingham (+13.6%) et Sittingbourne (+ 17.3%)
Au dessus de trimestre à 31 décembre 2023 10% du résultat du Groupe sera revu (deux révision annuelle des loyers indexéss).
Collection de loyer
La collecte des loyers reste résiliente avec 100% attendu pour le Septembre Trimestre 2023. Les loyers pour le Septembre Le trimestre 2023 est divisé 90.4% payable trimestriellement d'avance et 9.6% payable mensuellement d'avance.
ENQUÊTES
Revenu alternatif REIT PLC |
|
SSimon Bennett - Chaïhomme | via H/Advisors Maitland ci-dessous |
M7 Immobilier SA Richard Croft Jane Bloré | +020 (3657)5500 |
Panmure Gordon (Royaume-Uni) Limitée | +020 (7886)2500 |
Alex Collins | |
Tom Scrivens | |
H/Conseillers Maitland (conseiller en communication) | 07747 113 930 / 020 7379 5151 |
Jacques Benjamin Rachel Cohen |
Le LEI de la société est 213800MPBIJS12Q88F71.
De plus amples informations sur Alternative Income REIT PLC sont disponibles sur www.alternative Incomereit.com1.
1 Ni le contenu du site Web de la Société, ni le contenu de tout site Web accessible à partir d'hyperliens sur son site Web ou tout autre site Web, n'est incorporé dans, ou fait partie de, cette annonce ni, à moins qu'il n'ait été précédemment publié sur un service d'information réglementaire, un tel contenu sur lequel se fonder pour prendre une décision quant à l'acquisition ou non, le maintien de la détention ou la cession de titres de la Société.
NOTES
Revenu alternatif REIT PLC vise à générer un revenu durable, sûr et attrayant pour les actionnaires à partir d'un portefeuille diversifié d'investissements immobiliers au Royaume-Uni, principalement dans des secteurs alternatifs et spécialisés. La majorité des actifs du portefeuille du Groupe sont loués dans le cadre de baux emphytéotiques comportant des clauses de révision des loyers indexés.
Le gestionnaire d'actifs de la Société est M7 Real Estate Limited (« M7 »). M7 est leader spécialiste du marché immobilier paneuropéen, régional et multi-locataires. Elle compte plus de 230 employés dans 14 pays et territoires. L'équipe gère plus de 610 actifs d'une valeur d'environ 6.9 milliards d'euros (au 30 septembre 2023).
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