Apax Funds va acquérir le groupe Zellis
Apax Global Alpha Limitée
Apax Funds to acquire Zellis Group
Apax Global Alpha ("AGA"), the closed-ended investment company providing access to the Apax Private Equity Funds, today announces that it expects to invest approximately €36m in Zellis Group on a look-through basis1.
Le 15 avril 2024, l'Apax XI Fund ("Apax XI"), in which AGA is a limited partner, announced that it had reached a definitive agreement to acquire Zellis Group, a leading provider of payroll and HR software solutions to customers in the UK and Ireland and an emerging leader in the global benefits administration software market. The transaction remains subject to customary closing conditions.
Operating in a structurally growing market, Zellis Group has strong core business fundamentals with a high degree of recurring revenue and customer retention. The Company's Zellis and Moorepay businesses are market-leading HR and payroll technology partners to businesses across the UK and Ireland, with the company serving approximately one third of the FTSE 100 companies. Zellis Group is headquartered in Bristol, with operations in the UK, Ireland, India and the Philippines.
Apax has extensive experience partnering with businesses in the software space, including the HR software market from the Apax Funds' prior investment in Paycor. Apax identified Zellis as an attractive opportunity to acquire a growing business with strong fundamentals.
The investment thesis is to back Zellis as it continues to scale and grow market share in the UK and Ireland as well as internationally. There is an opportunity to improve the Company's already strong position in its core payroll offerings by driving growth in the mid- and upper-mid market segments and by acquiring additional HR modules to cross-sell into the customer base. There is also a meaningful opportunity to grow the benefits administration business.
Note that AGA's expected investment in Zellis Group is calculated based on the look-through positions of Apax XI's overall investment in Zellis Group1 et est converti sur la base des derniers taux de change disponibles, le cas échéant2.
AGA, dont les actions sont cotées à la Bourse de Londres, offre aux investisseurs l'accès à un portefeuille diversifié de fonds de capital-investissement conseillés par Apax ainsi qu'à un portefeuille ciblé composé principalement d'investissements en dette. En juin 2022, AGA s’est engagée à hauteur d’environ 700 XNUMX XNUMX $. XNUMX millions de dollars à Apax XI.3
Pour plus d'informations sur la transaction, veuillez visiter:
https://www.apax.com/news/press-releases/
FIN
Informations de contact
Relations Investisseurs - AGA
Katarina Sallerfors
T: + 44 7436908492
Notes
1. | Subject to final equity investment for Apax XI |
2. | Sur la base du taux de change EUR/USD de clôture de Bloomberg le 16 avril 2024, soit 1.0619. |
3. | L'engagement d'AGA dans Apax XI d'environ 700 M$ représente un engagement de 490 M$ dans la tranche USD et de 198.4 M€ dans la tranche euro. |
Notes
1. | Notez que les références dans cette annonce à Apax Global Alpha Limited ont été abrégées en « AGA » ou « la Société ». Les références à Apax Partners LLP ont été abrégées en « Apax » ou « le Conseiller en Investissement ».
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2. | Veuillez noter que cette annonce peut contenir des informations privilégiées comme stipulé dans le Règlement sur les abus de marché (UE) NO. 596/2014 ("MAR")
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3. | Cette annonce n'est pas destinée à être diffusée, publiée ou distribuée, directement ou indirectement, en tout ou en partie, aux États-Unis ou à l'intérieur des États-Unis ou à des « personnes américaines » (tels que définis dans le Règlement S en vertu du United States Securities Act de 1933, tel que modifié (la « Loi sur les valeurs mobilières »)) ou vers ou à l'intérieur de l'Australie, du Canada, de l'Afrique du Sud ou du Japon. Les destinataires de cette annonce dans les juridictions en dehors du Royaume-Uni doivent s'informer et respecter toutes les exigences légales applicables dans leurs juridictions. En particulier, la diffusion de l'annonce peut être restreinte par la loi dans certaines juridictions
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4. | Les informations présentées ici ne constituent pas une offre de vente aux États-Unis d'actions ou d'autres titres d'Apax Global Alpha Limited (« AGA »). AGA n'a pas été et ne sera pas enregistrée en vertu du US Investment Company Act de 1940, tel que modifié (le « Investment Company Act »). En outre, les actions d'AGA (les « Actions ») n'ont pas été et ne seront pas enregistrées en vertu du Securities Act ou de toute autre loi applicable des États-Unis. Par conséquent, les Actions ne peuvent être offertes, vendues ou autrement transférées aux États-Unis, ou à, ou pour le compte ou au profit de, US Persons, sauf en vertu d'une exemption des exigences d'enregistrement du Securities Act et dans des circonstances qui pas obliger AGA à s'inscrire en vertu de la Loi sur les sociétés d'investissement. Aucune offre publique d'Actions n'est faite aux États-Unis
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5. | Cette annonce peut inclure des déclarations prospectives. Les mots « s'attendre », « anticiper », « avoir l'intention de », « planifier », « estimer », « viser », « prévoir », « projet » et des expressions similaires (ou leur négatif) identifient certains de ces énoncés prospectifs. Ces déclarations prospectives sont des déclarations concernant les intentions, les croyances ou les attentes actuelles d'AGA concernant, entre autres, les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies d'AGA. Les déclarations prospectives de cette présentation sont basées sur de nombreuses hypothèses concernant les stratégies commerciales présentes et futures d'AGA et l'environnement dans lequel AGA opérera à l'avenir. Les déclarations prospectives impliquent des risques, des incertitudes et des éventualités connus et inconnus inhérents, car ils se rapportent à des événements et dépendent de circonstances qui peuvent ou non se produire dans le futur et peuvent faire en sorte que les résultats, performances ou réalisations réels d'AGA soient sensiblement différents de ceux exprimés ou sous-entendus par ces déclarations prospectives. Bon nombre de ces risques et incertitudes sont liés à des facteurs qui échappent à la capacité d'AGA de contrôler ou d'estimer avec précision, tels que les conditions futures du marché, les fluctuations des devises, le comportement des autres participants au marché, les actions des régulateurs et d'autres facteurs tels que la capacité d'AGA à continuer à obtenir des financements pour répondre à ses besoins de liquidités, aux changements du cadre politique, social et réglementaire dans lequel AGA opère ou aux tendances ou conditions économiques ou technologiques. Les performances passées ne doivent pas être considérées comme une indication ou une garantie des résultats futurs, et aucune représentation ou garantie, expresse ou implicite, n'est faite concernant les performances futures. AGA décline expressément toute obligation ou engagement de publier toute mise à jour ou révision de ces déclarations prospectives pour refléter tout changement dans les attentes d'AGA à cet égard ou tout changement dans les événements, conditions ou circonstances sur lesquels une déclaration est basée après la date de cette annonce , ou pour mettre à jour ou tenir à jour toute autre information contenue dans cette annonce. Par conséquent, il ne faut pas se fier indûment aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date de cette annonce. |
À propos d'Apax Global Alpha Limited
AGA est une société d'investissement à capital variable enregistrée à Guernesey et cotée à la Bourse de Londres. Il est réglementé par la Guernsey Financial Services Commission.
L'objectif d'AGA est de fournir aux actionnaires une appréciation du capital de son portefeuille d'investissement et des dividendes réguliers. La Société vise un rendement total annualisé, à travers les cycles économiques, de 12 à 15 % (net de frais et dépenses), y compris un rendement en dividendes de 5 % de la valeur liquidative.
La Société réalise des investissements en Private Equity dans les Fonds Apax et dispose d'un portefeuille composé principalement d'investissements en dette, issus des connaissances acquises grâce aux activités de Private Equity d'Apax.
De plus amples informations concernant la Société et ses publications sont disponibles sur le site Web de la Société à l'adresse www.apaxglobalalpha.com.
À propos d'Apax
Apax Partners LLP (« Apax ») est l'un des principaux cabinets mondiaux de conseil en capital-investissement. Depuis plus de 50 ans, Apax œuvre pour inspirer la croissance et les idées qui transforment les entreprises. La société a levé et conseillé des fonds avec des engagements globaux de plus de 77 milliards de dollars. Les Fonds Apax investissent dans des entreprises de quatre secteurs mondiaux : technologie, services, santé et Internet/Consommation. Ces fonds fournissent un financement par actions à long terme pour créer et renforcer des entreprises de classe mondiale. Pour plus d’informations sur Apax, veuillez visiter www.apax.fr.
Apax est agréé et réglementé par la Financial Conduct Authority au Royaume-Uni.
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