JD SPORTS PROPOSE L'ACQUISITION DE HIBBETT, INC.
Ktima Kostas Lazaridis
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16:00 10/06/22
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23 Avril 2024
JD SPORTS FASHION PLC
PROJET D'ACQUISITION DE HIBBETT, INC.
JD Sports Fashion Plc (le « Groupe »), le principal détaillant mondial de marques de sport, de mode et de plein air, annonce aujourd'hui le projet d'acquisition de Hibbett, Inc. (« Hibbett »).
Régis Schultz, PDG de JD Sports Fashion Plc, a déclaré : « Nous sommes ravis d'annoncer le projet d'acquisition de Hibbett. Cette acquisition s'inscrit dans nos priorités stratégiques et constitue une transaction très importante pour notre développement stratégique et financier.
Stratégiquement, cela renforce notre présence en Amérique du Nord et atteint notre objectif de renforcer notre division Concepts complémentaires. L'empreinte d'Hibbett est très complémentaire, ajoutant une présence plus forte dans les communautés du sud-est des États-Unis, où nous avons actuellement une présence limitée. Cela fournira également une plate-forme plus solide pour le déploiement du fascia JD aux États-Unis.
Sur le plan financier, cela accélère nos plans de croissance aux États-Unis et devrait générer des bénéfices dès la première année et avant que les synergies potentielles ne soient prises en compte. Cela renforcera également nos relations avec nos principaux partenaires de marque sur le plus grand marché de vêtements de sport au monde. Hibbett dispose d'une équipe de direction solide et expérimentée avec laquelle nous sommes impatients de travailler sur cette transaction et au-delà alors que nous accueillons Hibbett dans notre famille de boutiques de vente au détail nord-américaines. »
Le 23 avril 2024, le Groupe a conclu un accord contraignant pour acquérir 100 % du capital social en circulation de Hibbett (la « Transaction »), une société cotée au Nasdaq, pour un prix de 87.50 $ par action en espèces, ce qui implique une augmentation des capitaux propres. valeur de 1,083 XNUMX millions de dollars1 (878 millions de livres sterling2) et une valeur d'entreprise de 1,109 XNUMX millions de dollars3 (899 millions de livres sterling2). Le Groupe prévoit de financer la contrepartie totale à payer et de refinancer la dette existante d'Hibbett, grâce à une combinaison de ressources de trésorerie américaines existantes de 300 millions de dollars et d'une extension de 1,000 XNUMX millions de dollars aux facilités bancaires existantes du Groupe.
Basée à Birmingham, en Alabama, Hibbett est l'un des principaux détaillants inspirés de la mode sportive avec 1,169 3 magasins, au 2024 février 36, situés dans des communautés de 75 États à travers les États-Unis. Ses principaux points de vente au détail sont Hibbett et City Gear. Hibbett est au service de ses clients depuis plus de 53 ans avec des emplacements pratiques, un service client personnalisé et un accès à des marques leaders telles que Nike, adidas et Jordan en matière de chaussures, vêtements et accessoires. Au cours des 3 semaines terminées le 2024 février 1,728.9, Hibbett a généré un chiffre d'affaires net de 186.0 131.6 millions de dollars, un EBITDA de 3 millions de dollars et un bénéfice avant impôts de 2024 millions de dollars. L'actif brut au bilan au 909.2 février XNUMX s'élevait à XNUMX millions de dollars.
La Transaction représente une étape stratégique importante pour le Groupe, accélérant ses plans de croissance en Amérique du Nord et s'alignant sur la stratégie déclarée du Groupe visant à renforcer sa présence sur le marché des vêtements de sport le plus grand et le plus attractif au monde. Sur une base pro forma, les revenus combinés de JD et Hibbett en Amérique du Nord s'élèveraient à environ 4.7 milliards de livres sterling.4, ce qui augmenterait la part des ventes du Groupe en Amérique du Nord d'environ 32 % à environ 40 %. La Transaction renforce également la division Concepts Complémentaires du Groupe et augmente la taille de sa plateforme pour soutenir le déploiement continu de JD aux États-Unis. En outre, la Transaction aidera le Groupe à continuer de renforcer ses relations avec les marques partenaires, permettant au Groupe de proposer une proposition améliorée aux clients.
Le Groupe dispose d'un solide historique d'acquisitions réussies et créatrices de valeur, et l'acquisition de Hibbett créera des opportunités d'efficacité supplémentaires dans la région. La Transaction devrait être relutive au cours de la première année complète de propriété, avant de bénéficier d'opportunités attractives de synergie de coûts qui devraient se concrétiser à moyen terme. Les synergies de coûts annuelles devraient être d'au moins 25 millions de dollars.
Le Groupe conservera une position bilantaire solide après la réalisation de l'Opération avec un levier net pro forma attendu à (0.2)x5.
Hibbett est dirigé par une équipe de direction très expérimentée et talentueuse, dirigée par le président et chef de la direction, Michael E. Longo, et le vice-président exécutif du marchandisage, Jared S. Briskin. Mike et Jared poursuivront leurs activités après la finalisation de la transaction. Mike Longo travaille chez Hibbett depuis 2019, date à laquelle Hibbett a acquis City Gear LLC dont il était directeur général depuis 2006. Jared Briskin a été nommé vice-président exécutif du marchandisage en 2021 après avoir rejoint l'entreprise en 1998.
La Transaction est soumise aux conditions habituelles, notamment l'approbation et l'autorisation des actionnaires de Hibbett en vertu de la loi américaine Hart-Scott-Rodino (HSR) Antitrust Improvements Act.
La Transaction devrait être finalisée au deuxième semestre 2 et constitue une transaction de classe 2024 selon les règles de cotation du Royaume-Uni.
Baird et Rothschild & Co agissent en tant que conseillers financiers du Groupe, et Freshfields Bruckhaus Deringer LLP en tant que conseiller juridique.
Solomon Partners Securities, LLC agit en tant que conseiller financier de Hibbett et Bass, Berry & Sims PLC en tant que conseiller juridique.
1 Sur la base du capital social entièrement dilué de Hibbett de 12.4 millions d'actions
2 Taux de change USD/GBP supposé de 0.8109 au 22 avril 2024
3 Dette à court terme de 45.3 millions de dollars, obligations de location-financement de 2.0 millions de dollars et trésorerie et équivalents de trésorerie de 21.2 millions de dollars, comme indiqué dans le rapport annuel d'Hibbett sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 3 février 2024.
4 Chiffre d'affaires Hibbett pour l'exercice 24 divulgué dans le rapport annuel d'Hibbett sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 3 février 2024, plus les revenus non audités de JD North America et du groupe pour l'exercice 24, le tout ajusté sur 52 semaines.
5 La dette nette (trésorerie)/dette nette attendue et non auditée de JD à la fin de l'exercice 24, avant IFRS16, plus la valeur d'entreprise de la transaction, divisée par l'EBITDA combiné de JD et Hibbett tel que calculé en combinant l'EBITDA d'Hibbett divulgué dans le rapport annuel sur formulaire d'Hibbett. 10-K pour l'exercice clos le 3 février 2024 avec un EBITDA JD consensuel pour l'exercice 24, tous deux ajustés sur 52 semaines et hors impact de l'acquisition de Courir, qui n'est pas encore finalisée
Détails de l'appel pour les analystes et les investisseurs
Régis Schultz, PDG et Dominic Platt, CFO animeront une webémission audio en direct et des questions-réponses pour les investisseurs et les analystes à 0900h23 BST le 2024 avril 24. Celle-ci sera accessible via https://brrmedia.news/JD_UMXNUMX.
Enquêtes
JD Sports Mode Plc Tél: 0161 767 1000
Régis Schultz, directeur général
Dominic Platt, directeur financier
Mark Blythman, directeur des relations avec les investisseurs
Entreprises Brokers et relations publiques
Bank of America - Antonia Rowan Tél. : 0207 628 1000
Peel Hunt LLP - Dan Webster Tél. : 0207 418 8869
FGS Global - Rollo Head, Jenny Davey, James Thompson Tél : 0207 251 3801
À propos de JD Sports Fashion Plc
Fondé en 1981, le Groupe JD (« JD ») est l'un des principaux détaillants omnicanaux mondiaux de marques de mode sportive. JD propose à ses clients les derniers produits exclusifs issus de ses partenariats stratégiques avec les marques haut de gamme les plus appréciées, notamment Nike, adidas et The North Face. La vision de JD est d'inspirer la génération émergente de consommateurs grâce à un lien avec la culture universelle du sport, de la musique et de la mode. JD se concentre sur quatre piliers stratégiques : une expansion mondiale axée en premier lieu sur la marque JD ; tirer parti de concepts complémentaires; aller au-delà de la vente au détail physique en créant un écosystème de produits et de services pertinents ; et faire de son mieux pour ses collaborateurs, ses partenaires et ses communautés. JD fait partie de l'indice FTSE 100 et comptait 3,313 2 magasins dans le monde au 2024 mars XNUMX.
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