Bridgepoint en pourparlers préliminaires sur l'accord avec Energy Capital Partners
Groupe Bridgepoint Ltée
232.60p
16:30 03/05/24
Bridgepoint a confirmé lundi soir qu'il évaluait un certain nombre d'opportunités stratégiques potentielles, y compris l'acquisition éventuelle de Partenaires Capital Energie.
Répondre à un Bloomberg rapport plus tôt dans la journée, il a déclaré: "Toutes ces discussions, y compris celles tenues avec Energy Capital Partners, restent à un stade précoce et il n'y a aucune certitude qu'une transaction en résultera."
Bridgepoint a déclaré que d'autres annonces seront faites si nécessaire.
Bloomberg avait suggéré que Bridgepoint envisageait de payer environ 1 milliard de dollars en espèces et en actions pour ECP.
Broker Chasse à la peau a déclaré: "Nous pensons qu'ECP, avec environ 14 milliards de dollars d'AUM (Bridgepoint a environ 24 milliards de dollars d'AUM payants), ferait un bon ajustement stratégique avec Bridgepoint en termes de couverture sectorielle et géographique, mettant beaucoup plus l'accent sur l'énergie et infrastructures.
"Les deux ont Dyal (qui fait partie de Blue Owl coté aux États-Unis) comme actionnaires minoritaires importants. Tout accord comporterait des risques mais, structuré correctement et bien mis en œuvre, nous pensons qu'il pourrait ajouter de la valeur. Cela apporterait également une plus grande taille, qui devient de plus en plus important."
Numis a déclaré: "Comme il n'y a pas de données financières publiées pour ECP, il est difficile d'avoir une opinion sur un accord potentiel du point de vue de la valeur lors de l'évaluation évoquée, mais nous pensons que cela semble cohérent avec la stratégie de fusion et acquisition déclarée de Bridgepoint consistant à se diversifier dans d'autres marchés privés. actifs (dans ce cas actifs réels / infrastructure).
"Cela impliquerait presque certainement une augmentation de capital et/ou de dette d'une certaine forme, ou une émission d'actions, compte tenu des ressources existantes de Bridgepoint (FY22E : 0.7 milliard de livres sterling NTA, dont des investissements de financement, y compris une nouvelle participation notable attendue en Europe VII 0.7 milliard de livres sterling, des liquidités 0.03 G£ et fonds de roulement/autres -0.04 G£).
« Selon nous, cela peut être ou non une coïncidence si ECP est un autre actif détenu par la minorité de Dyal. environ 11 milliard de dollars de valorisation boursière, soit 0.5 % de la taille du titre et environ 80 % de la valorisation envisagée). »