Broker Conseils : Abrdn, GSK
HSBC Déclassé Abdn de « réduire » de « maintenir » vendredi alors qu'il examinait les gestionnaires de fortune britanniques.
La banque, qui a relevé son objectif de prix à Abrdn à 185.0p contre 175.0p, a déclaré qu'elle ne voyait pas la société se rapprocher de ses objectifs 2020-23 à court terme.
HSBC voit également sa croissance des dividendes "limitée à 0%" dans un avenir prévisible, car elle a du mal à générer suffisamment de liquidités à partir de ses activités en cours pour couvrir les coûts de l'entreprise et des dividendes.
"Il devra peut-être compter sur le produit de la cession potentielle pour financer entièrement ses dividendes et ses rachats d'actions potentiels", a déclaré HSBC.
Analystes à Berenberg ont augmenté leur prix cible sur le fabricant de médicaments GSK de 15.80 £ chacun à 17.30 £ vendredi, citant « des progrès constants ».
Berenberg a noté que GSK avait fourni de "résultats solides pour le quatrième trimestre" le 4er février et des prévisions pour 1 qui se situaient dans le haut des attentes du consensus et conformes aux perspectives de croissance interne à moyen terme pour des ventes supérieures à 2023% et un bénéfice d'exploitation supérieur à 5%.
La banque allemande a déclaré que l'action n'avait enregistré qu'une "récupération limitée" depuis le rejet du procès multidistrict de Zantac aux États-Unis et, bien que le litige d'État se poursuive, a déclaré qu'elle considérait désormais le risque comme "très réduit".
"Nous conservons notre note d'achat sur GSK, notant qu'il offre une croissance à moyen terme en ligne avec ses pairs avec une décote de valorisation significative", ont déclaré les analystes.
"GSK se négocie sur 9.6x les bénéfices ajustés de 2024 par rapport à ses pairs sur 15.3x. Sur EV/NPV (y compris un passif Zantac de 3.0 milliards de livres sterling), GSK se négocie avec une décote de 25 % par rapport à ses pairs mondiaux (0.79x contre 1.06x). Notre objectif de prix de 17.30 £ est dérivé d'une moyenne des méthodologies d'évaluation P/E relatif et VAN des capitaux propres."