Broker conseils : GSK, restauration
Analystes à Deutsche Bank entreprise biopharmaceutique modernisée GSK de « conserver » à « acheter » vendredi, alors qu'ils mettaient à jour leurs estimations et apportaient des modifications à leurs hypothèses de valeur actualisée nette.
La Deutsche Bank a déclaré que le VIH représentait plus de 20% des ventes de GSK, probablement plus d'un tiers des bénéfices sous-jacents, et était "instrumental" pour les perspectives à long terme.
La banque allemande, qui a également relevé son objectif de prix sur l'action de 1,500.0 1,700.0p à XNUMX XNUMXp, a déclaré que le résultat net de son nouveau regard sur l'action l'a vue augmenter les estimations des ventes / EBITA d'un chiffre bas à moyen à un chiffre au milieu -terme et moyen à élevé à un chiffre sur le long terme.
"Avec un dividende de 4 %/9 % de rendement FCF, 9x FY23E P/E pour +3/+8 % de ventes/EPS CAGR FY22-26E, nous pensons que GSK est trop bon marché s'il y a un semblant de durabilité jusqu'à FY27/28, quelque chose que nous pensons maintenant est probable grâce aux injectables à longue durée d'action dans le VIH et le VRS, avec un avantage potentiel du bepirovirsen dans l'HepB », a déclaré DB.
Analystes à Berenberg ont réitéré leur note "acheter" sur le groupe de gestion de documents Restaurer vendredi, déclarant que la croissance défensive récente impliquait qu'elle aurait une "meilleure année 2023".
Berenberg a déclaré jeudi que les résultats annuels 2022 de Restore ne contenaient "aucune surprise significative" après une mise à jour négative en novembre et une positive en février, avec une "forte croissance des revenus" de 19%, tirée par une combinaison de croissance des volumes, "impressionnante" de nouveaux contrats et quelques augmentations de prix.
La banque a reconnu que la croissance des bénéfices était "légèrement plus faible", avec un bénéfice sous-jacent en hausse de 10% et des bénéfices avant impôts en hausse de 8%, affectée par des pressions inflationnistes, en grande partie sur le personnel et le carburant, et des charges d'intérêts plus élevées, en particulier au second semestre.
"Bien que cela semble raisonnable, les actions ont chuté de 35% depuis le début de 2022, en raison d'un facteur de pressions à l'échelle du marché et de révisions à la baisse des prévisions causées par la pression inflationniste susmentionnée et la hausse des taux d'intérêt. À partir de cette base inférieure, nous sommes convaincus que Restore est bien placé pour augmenter ses bénéfices et le cours de son action au cours de l'année à venir", ont déclaré les analystes, qui ont également maintenu leur objectif de cours de 450.0p sur l'action.
"La croissance des bénéfices proviendra de l'annualisation des nouveaux contrats remportés, de la croissance sous-jacente des marchés défensifs et de prix beaucoup plus solides. Avec, espérons-le, moins de surprises négatives sur les taux et un point de départ de seulement 12.6 x P/E et un rendement de 7.3 % FCF, nous pensons les actions sont bien positionnées pour performer à partir d'ici."
Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com