Broker conseils : Drax, Midwich, Smith & Nephew, IMI
Citi Déclassé Drax La banque a décidé de "vendre" mercredi, affirmant que les actions avaient été réévaluées "de manière injustifiable" dans l'espoir d'un soutien supplémentaire du gouvernement - un point de vue que la banque ne partage pas avant les élections générales.
"Cela semble encore plus insoutenable sur le plan économique compte tenu du coût de la biomasse, dans un contexte de baisse des prix de l'électricité", a déclaré Citi. "Avec la prolongation de la durée de vie du nucléaire et la construction de nouvelles capacités gazières à l'horizon, l'argument en faveur de Drax pour recevoir des subventions supplémentaires pour soutenir les marges de réserve devient moins convaincant."
La banque voit également un risque de baisse lié aux enquêtes en cours du National Audit Office et de l'Ofgem.
Analystes à Berenberg ont baissé leur objectif de prix sur le distributeur audiovisuel Milieu de 800.0p à 710.0p mercredi suite à la récente mise à jour commerciale du groupe pour l'année complète.
Berenberg a déclaré que la mise à jour de Midwich faisait état d'une « performance record », malgré la persistance de marchés difficiles, avec des revenus en hausse d'environ 7 % sur un an à 1.3 milliard de livres sterling et des bénéfices avant impôts ajustés attendus à environ 50.0 millions de livres sterling, en conforme aux attentes.
Malgré cela, Berenberg a abaissé ses prévisions de bénéfice par action pour les années 2023 et 2024 de 5 % et -6 %, respectivement, reflétant des intérêts minoritaires plus élevés que prévu pour l'année en cours et « introduisant du conservatisme » dans ses prévisions en tant que conditions de marché. "restent mis au défi".
À l’inverse, la génération de liquidités meilleure que prévu de Midwich en 2023 a généré un effet de levier de fin d’année de 1.3x, contre l’estimation de 1.5x de la banque allemande, signalant « une puissance de feu confortable (et plus) » pour soutenir la stratégie de fusions et acquisitions du groupe.
"Tout bien considéré, nous sommes encouragés par la mise à jour de ce matin, la direction ayant prouvé sa capacité à naviguer sur des marchés difficiles", a déclaré Berenberg, qui a réitéré sa note 'achat' sur le titre.
Bank of America Merrill Lynch a relevé son objectif de cours sur Smith & Nevhew à 1,320.0 1,180.0p contre XNUMX XNUMXp mercredi et a maintenu sa note « achat » sur le titre.
Malgré la reprise du cours de l'action d'environ 20 % depuis le plus bas de dix ans d'octobre, la banque estime que Smith & Nephew reste l'une des rares opportunités de valeur dans le secteur des technologies médicales de l'UE, avec un potentiel de hausse puisque le cours de l'action reste environ 10 % en dessous du creux de Covid.
"Même si les défis du secteur orthopédique ont constitué un obstacle majeur à l'évolution des actions, nous voyons maintenant une certaine lumière au bout du tunnel : la chaîne d'approvisionnement s'est améliorée et les efforts se concentrent sur l'efficacité des commerciaux", a-t-il déclaré. "Alors que nous commençons à voir une normalisation, nous étudions plusieurs opportunités pour Ortho. Le robot CORI, le mélange sans ciment et l'épaule AETOS pourraient tous contribuer de manière significative aux ventes et aux bénéfices du groupe."
Enfin, BofA a déclaré que sa somme des parties inversée ne suggère aucune valeur pour l'activité Ortho par rapport à la valeur marchande actuelle de S&N, ce qu'elle considère comme injuste.
Goldman Sachs actions améliorées d'ingénieur IMI à "acheter" à partir de "neutre" et a relevé son objectif de prix à 2,020.0 1,780.0p contre 30 17p, affirmant qu'il prévoit une hausse d'environ XNUMX % contre XNUMX % pour le secteur.
La banque a déclaré qu'elle considère l'IMI comme un bénéficiaire à la fois d'un super-cycle d'investissement soutenu ainsi que d'une reprise potentielle de la production industrielle à cycle court, où les récents indices PMI manufacturiers ISM suggèrent que les stocks pourraient s'approcher d'un creux.
"Notre vision plus optimiste de la demande dans les domaines de l'ingénierie critique et hydronique soutient les prévisions de ventes/BPA pour l'exercice 25e qui sont environ 2 %/5 % supérieures au consensus", a-t-il déclaré. "De plus, les actions d'IMI ont historiquement surperformé pendant la phase du creux au sommet du cycle PMI manufacturier, et nous pensons qu'il est possible que les actions surperforment au cours des 12 prochains mois."