Broker conseils : Essentra, Infrastructure numérique 9, JD Wetherspoon
Au-dessus de Berenberg, les analystes ont abaissé leur objectif de prix sur le fabricant de matériel essentiel de 295.0p à 255.0p mercredi, mais a déclaré qu'il voyait toujours une "opportunité significative à moyen terme".
Berenberg a déclaré que les récents résultats annuels d'Essentra offraient "une image nette" de la société sous sa nouvelle forme d'entreprise de composants autonome.
"La division des composants a enregistré une croissance de ses revenus de 12 % d'une année sur l'autre (environ 6.5 % en organique, environ 3 % de fusions et acquisitions et environ 2.5 % de change) avec des bénéfices avant intérêts et marges fiscales de 18.9 %, démontrant une capacité à protéger rentabilité et stimuler la croissance malgré un contexte macroéconomique difficile », a déclaré Berenberg.
À partir de là, la banque allemande a déclaré que l'histoire était "convaincante", le produit de la cession en espèces devant être utilisé pour restructurer le groupe, investir dans un nouveau système de planification des ressources d'entreprise pour stimuler la croissance, les fusions et acquisitions, et 150.0 millions de livres sterling de capital social. Retour.
"Une ambition à moyen terme de tripler les bénéfices d'exploitation offre des rendements attractifs pour les actionnaires, en cas de succès. Nous déplaçons notre objectif de prix à 255.0p (de 295.0p) pour refléter les prévisions mises à jour et les évaluations des pairs", ont déclaré les analystes, qui ont maintenu leur "achat". ' note sur le stock.
Jefferies entreprise d'investissement déclassée Infrastructure numérique 9 de « sous-performer » par rapport à « maintenir » mercredi, indiquant qu'un bilan tendu au niveau du fonds, associé à un important pipeline d'investissements, était susceptible de le voir syndiquer des participations dans les sociétés de portefeuille.
"Malheureusement, il le ferait à partir d'une position de faiblesse et aggraverait probablement les risques pour le dividende. Ainsi, nous rétrogradons pour sous-performer", a déclaré Jefferies.
Jefferies a noté que DGI9 avait annoncé pour la dernière fois des tirages sur une facilité de crédit renouvelable de 356.0 millions de livres sterling et un financement sans recours du vendeur pour l'acquisition d'Arqiva de 163.0 millions de livres sterling, entraînant une dette totale de 519.0 millions de livres sterling, soit 42 % de la valeur brute de l'actif et 55 % de la valeur nette de l'actif.
"La décote actuelle de 40 % sur la valeur liquidative ne soutiendra pas l'émission d'actions, et bien qu'il n'y ait pas de risque de refinancement immédiat étant donné les échéances de mars 2025 pour le RCF et d'octobre 2026 pour le financement par le vendeur… nous considérons toujours cela comme un bilan tendu", il a dit.
Analystes à Deutsche Bank augmenté son prix cible sur la chaîne de pubs JD Wetherspoon de 640.0p à 750.0p mercredi, indiquant que la demande avait été "réinitialisée".
Deutsche Bank a souligné que les actions de Wetherspoon avaient augmenté d'environ 52 % depuis le début de l'année, par rapport à l'indice britannique des moyennes capitalisations qui avait baissé d'environ 2 %.
"Les marchés ont applaudi les résultats H123 (publiés vendredi la semaine dernière), avec des actions en hausse d'environ 16% par rapport à la clôture de jeudi", a déclaré Deutsche Bank.
La banque allemande a déclaré que cela s'expliquait par la vigueur de la croissance des ventes à données comparables au premier semestre, ainsi que par la poursuite de l'élan au second.
"Compte tenu de la montée en flèche des cours des actions, le potentiel de surperformance supplémentaire est-il négligeable ?", a déclaré DB, qui a également réitéré sa note "d'achat" sur l'action.