Broker Conseils : Groupe OSB, Groupe RS, National Grid, THG
Analystes à Berenberg a relevé son objectif de prix sur une société de services financiers Groupe OSB de 750.0p à 800.0p lundi, déclarant que le groupe était « durablement fort » et « insoutenablement bon marché ».
Berenberg a déclaré que le groupe OSB génère un rendement sur les capitaux propres tangibles de plus de 20 %, la durabilité de ces rendements étant étayée par "une demande structurellement croissante et résiliente sur le plan cyclique", ainsi que par son "important pouvoir de fixation des prix et forte qualité des actifs ».
La banque allemande, qui a réitéré sa note « d'achat » sur l'action, a noté que malgré la « durabilité de plus en plus prouvée » des rendements du groupe OSB et un rendement total annuel d'environ 15 %, l'action se négocie à seulement 4.4 fois son plein estimé. bénéfice par action de l'année 2024.
"Ce n'est pas durablement bon marché, à notre avis, et notre objectif de prix implique une hausse d'environ 65%", a déclaré Berenberg. "Compte tenu de nos attentes pour un RoTE d'environ 20 %, un rendement du dividende de 7 à 8 % et des rachats annuels d'environ 8 %, le groupe OSB est sensiblement sous-évalué."
RBC Marchés des Capitaux mis à jour Groupe RS à « surperformer » par rapport à la « performance du secteur », car il a indiqué que le ratio risque/récompense de l'action était désormais plus favorable.
RBC a noté que l'action a sous-performé le FTSE 100 d'environ 30 % depuis qu'elle a culminé lors de la spéculation sur les offres en août dernier.
"Les attentes de croissance ont diminué, l'incertitude du PDG et de la direction américaine a été levée, RS1 a fait un excellent travail sur les marges et la valorisation est revenue à un niveau attractif", a-t-il déclaré.
"Nous continuons à considérer RS1 comme un gagnant à long terme avec un potentiel de gains d'actions supplémentaires et le bilan solide offre des options dans l'environnement actuel."
La banque a maintenu son objectif de prix de 1,000.0 XNUMXp sur RS Group, anciennement connu sous le nom d'Electrocomponents.
Analystes à JP Morgan réitéré leur recommandation de « surpondération » pour les actions de grille nationale en prévision de l'attention accrue des investisseurs sur le bilan "solide" de l'entreprise.
Deux ans après le début des prévisions quinquennales du fournisseur d'électricité et de gaz naturel, JPM s'attend à ce que les investisseurs se concentrent de plus en plus sur le bilan du groupe alors que les investissements dans le réseau s'accélèrent vers la seconde moitié de la décennie en cours.
JPM a estimé que National Grid sera en mesure de fournir des dépenses en capital accrues, y compris une augmentation "significative" au cours des exercices 2027-28, même si les versements de dividendes ont suivi l'inflation CPIH. Il a également affirmé que National Grid parviendrait à faire les deux sans lever de capital ni aucun "risque majeur" de déclassement de crédit.
"Les actions ont été solides depuis le début de l'année, mais nous prévoyons que la surperformance devrait se poursuivre compte tenu de la visibilité réglementaire et d'un bilan solide."
Liberum groupe de commerce électronique levé THG pour «acheter» à partir de «conserver» lundi, augmentant son objectif de prix à 220.0p de 55.0p alors qu'il passait à une somme de l'évaluation des pièces.
Liberum a déclaré que la société était désormais "en jeu" après avoir confirmé qu'elle avait reçu une proposition de rachat indicative très préliminaire et non contraignante de la société de capital-investissement Apollo Global Management, notant que l'approche d'Apollo avait mis en lumière la somme de l'évaluation des pièces.
"Bien qu'il n'y ait aucune certitude qu'un accord se concrétisera, nous soulignons dans cette note que les actions sont simplement bon marché", a-t-il déclaré.
"Il ne fait aucun doute que les actions ont été durement touchées en raison de nombreux facteurs et le marché actuel, malgré les 40% environ d'aujourd'hui, est toujours nettement inférieur à ce que notre SOTP suggère."
Liberum a déclaré que s'il n'y avait pas d'accord potentiel, l'accent devrait être mis sur les flux de trésorerie disponibles, où il existe désormais plusieurs signaux positifs. Il a ajouté que les résultats de mardi pourraient être un catalyseur supplémentaire, apportant avec eux l'espoir d'une divulgation accrue.