Broker conseils: Kistos, Dowlais, Whitbread
Analystes à Berenberg a relevé son objectif de cours sur une société d'investissement à capital fixe Kistos de 600.0p à 630.0p mercredi, déclarant que son accord avec Mime Petroleum était "plus qu'un simple geste de la main".
Berenberg a déclaré que l'acquisition de Mime Petroleum par Kistos lui avait donné une participation dans les champs Balder, Ringhorne et Ringhorne Øst, au large de la Norvège - ajoutant 24.0 millions de barils d'équivalent pétrole de réserves prouvées et probables et 30.0 millions de mboe supplémentaires de ressources éventuelles .
Dans l'ensemble, la banque allemande considère l'accord comme relutif pour Kistos et une nouvelle démonstration de la capacité de l'entreprise à structurer les accords de manière créative et à développer l'activité.
"Nous intégrons les nouveaux actifs, évaluons nos prix des matières premières au premier semestre, avançons notre NAV et apportons divers autres changements de modélisation – l'effet net est une augmentation de 1% de notre objectif de prix à 5p", a déclaré Berenberg, qui a également a réitéré sa cote « d'achat » sur le titre.
"Sur nos prévisions actualisées, Kistos se négocie désormais sur l'exercice 2023/24 EV/EBITDA de 1.7x/2.0x, EV/DACF de 2.6x/2.3x et un rendement FCF (pré-M&A) de -10%/2% respectivement."
RBC Marchés des Capitaux a commencé la couverture de je suis venu mercredi avec une note de "surperformance" et un objectif de prix de 180.0p basé sur la somme des parties "potentiellement conservatrice".
"Nous considérons Dowlais (le spin-off automobile de Melrose) comme un gagnant net dans la transition vers les véhicules électriques, positionné pour dépasser les marchés automobiles sous-jacents et augmenter considérablement les marges d'exploitation", a déclaré RBC.
La banque canadienne a ajouté que la société était soutenue par une "position dominante" dans les arbres latéraux, qui à eux seuls peuvent représenter environ 90% de sa capitalisation boursière aujourd'hui alors qu'ils ne représentent que la moitié des ventes du groupe - de sorte que les autres 50% environ des ventes semblent "presque gratuit".
Analystes à Deutsche Bank augmenté leur prix cible sur le propriétaire de Premier Inn Whitbread de 3,530.0 3,780.0p à XNUMX XNUMXp mercredi après que les résultats annuels du groupe aient dépassé les attentes.
Whitbread a enregistré des bénéfices avant impôts de 413.0 M£, en hausse de 6 % par rapport au consensus de 389.0 M£, tandis que la génération de trésorerie serait restée « solide », avec un flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de 800.0 M£ - contre 509.0 M£ sur un il y'a un an.
Deutsche Bank a souligné que cela signifiait que même après un capex élevé de 546.0 millions de livres sterling, Whitbread était en mesure de déclarer des dividendes de 74.2p pour l'année et d'annoncer un rachat de 300.0 millions de livres sterling qui devait être achevé d'ici la fin du premier semestre 2024.
"Les actions ont réagi positivement, en hausse de 4.25% hier, contre un Stoxx 600 légèrement négatif (-0.4%)", ajoute DB, qui a réitéré sa note "achat" sur le titre.