Broker conseils : Manteaux, Bunzl, HSBC
Analystes à Berenberg a légèrement augmenté son objectif de prix sur le fabricant de fils Groupe de manteaux de 90.0p à 100.0p lundi après que les récents résultats du groupe ont démontré "une solide performance".
Berenberg a noté que les revenus de Coats avaient augmenté de 10% en glissement annuel sur une base organique et que les marges avaient augmenté de 120 points de base à 14.8% malgré "un contexte macroéconomique difficile".
La banque allemande a également souligné que les pressions à court terme du déstockage des clients et de l'inflation des coûts devraient s'atténuer au 223e semestre et a déclaré qu'elle continue de considérer Coats comme "un gagnant à long terme" avec un profil de croissance des bénéfices attrayant.
"Ayant pris 1% supplémentaire de part de marché dans le fil, Coats représente désormais 24% du marché - ce qui le positionne bien pour surperformer - tandis que les acquisitions par le groupe de Rhenoflex et Texon devraient améliorer la résilience et ouvrir le marché de la chaussure adressable", a ajouté Berenberg. , qui a réitéré sa note "achat" sur le titre.
« Les actions de Coats se négocient actuellement à seulement 11.5x (9.3x P/E pour l'exercice 24), ce qui, selon nous, n'est pas exigeant pour un leader du marché mondial. En outre, les actions offrent un rendement FCF attrayant de 8.1 % pour l'exercice 24, avec un potentiel de hausse significatif par rapport aux prévisions du FCF. si le groupe est en mesure de déclencher son mécanisme de "switch-off" sur les flux de trésorerie du financement des retraites (conformément à ce qui précède)."
JPMorgan Cazenove mis à jour Bunzl de « surpondérer » à « neutre » lundi, a relevé son objectif de cours sur l'action à 3,375.0 3,250.0p contre 26 XNUMXp et a placé les actions sous « surveillance positive du catalyseur » avant la mise à jour commerciale du premier trimestre le XNUMX avril.
JPM a déclaré qu'à la suite des résultats annuels de Bunzl et de la tournée de présentation à Londres, elle révisait son histoire car elle se sentait positive pour 2023 par rapport à son secteur dans son ensemble.
La banque a souligné trois points positifs clés : le fait que les prix restent positifs, que l'endettement a terminé l'année 2022 à un niveau record et que la valorisation s'est normalisée par rapport au marché et qu'elle connaît désormais un certain potentiel de hausse, catalysé par la dynamique des bénéfices.
Dans ses estimations pour 2023, JPM était 4 % supérieur au consensus établi par l'entreprise en matière d'EBITA et de BPA. Par rapport au BPA actuel du consensus Bloomberg, JPM était supérieur de 3 %.
Analystes à Bank of America réitéré leur recommandation d'achat sur les actions de HSBC dire aux clients que le prêteur a été "construit pour des moments comme ceux-ci".
En particulier, Bank of America a souligné les 327.0 milliards de dollars de liquidités du prêteur et les 184.0 milliards de dollars de titres d'une échéance inférieure à un an, qui représentaient ensemble 4.3 fois les obligations qu'il détenait avec une échéance supérieure à cinq ans.
BofA a également noté que les ratios de couverture des liquidités de ses principales entités opérationnelles se situaient entre 143 et 247 %.
"Nous considérons que la caractéristique déterminante de HSBC est la qualité de sa base de dépôts, conçue pour résister au stress lorsqu'il n'y avait pas de soutien de la banque centrale à Hong Kong ou sur de nombreux marchés asiatiques pendant la majeure partie de son histoire", ont-ils déclaré.