Broker conseils: Mattioli Woods, THG
Analystes à Canaccord Genuity ont abaissé leur objectif de cours sur une société de gestion de patrimoine Bois Mattioli à 830.0p de 850.0p mardi malgré les résultats intermédiaires "robustes" du groupe.
Canaccord Genuity a réduit ses prévisions de revenus pour Mattioni Woods pour 2023-25 de 3 à 4 %, car l'incertitude du marché au second semestre a continué de se traduire par une baisse du nombre de nouveaux clients d'une année sur l'autre, ainsi que d'avoir repoussé le calendrier des réalisations dans la gestion du capital-investissement.
"Nous nous attendons à ce qu'une gestion étroite et continue des coûts, en particulier en ce qui concerne les dépenses discrétionnaires, atténue les perspectives de revenus plus faibles, ce qui entraînera une réduction de nos prévisions d'EBITDA ajusté de seulement 1 %", a déclaré Canaccord.
Cependant, la banque canadienne a déclaré que sa méthodologie d'évaluation restait inchangée, les analystes attribuant une prime de 20 % au PE à long terme à un an du groupe de pairs de 14.5x, ce qui donne un PE cible de 17.4x.
"Nous appliquons cela à notre prévision de BPA CY23 de 47.7p. Notre nouveau TP est donc de 830p (ancien : 850p). La réduction est due à la légère baisse du BPA référencée ci-dessus et au verso. Avec une hausse de 28 % de notre TP et un TSR de 31 % », a déclaré Canaccord, qui a également réitéré sa cote « d'achat » sur l'action.
Analystes à Liberum ont réitéré leur notation "hold" sur les actions de Le groupe Hut mardi, déclarant que "l'argent reste roi" pour l'instant.
Liberum a déclaré que les actions THG continuaient d'attirer l'intérêt des investisseurs compte tenu de la "qualité des activités sous-jacentes".
La broker a déclaré que les taureaux avancent souvent l'argument d'évaluation de la somme des parties, mais a déclaré qu'il pense que SOTP n'est peut-être pas le meilleur moyen d'évaluer THG par rapport à l'intensité capitalistique du groupe.
"Toutes choses étant égales par ailleurs, nous pensons que la génération de FCF reste essentielle pour stimuler les actions à partir de maintenant. Même avec des marges cibles, THG générerait de faibles rendements en FCF sur le cours actuel de l'action", a déclaré Liberum, qui a également maintenu son objectif de prix de 55.0p. sur la bourse.
"Les perspectives de négociation en 2023 semblent difficiles, mais la reprise des bénéfices et les gains d'Ingenuity pourraient raviver l'intérêt. Si le groupe devait se scinder, alors il existe un avantage important par rapport à la valorisation actuelle."
Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com