Broker conseils : Pennon, Severn Trent, Lancashire Holdings
RBC Marchés des Capitaux Déclassé Flamme à « performer » de « surperformer » et a maintenu son objectif de cours sur l'action à 975.0 pixels, indiquant que la valorisation était désormais plus équilibrée.
"Pennon continue de se concentrer sur ses performances environnementales alors que le marché attend le résultat de l'enquête en cours", a-t-il déclaré.
"Nous pensons que l'entreprise continuera d'être l'une des meilleures performances RoRE du secteur, mais nous rétrogradons à la performance du secteur sur la valorisation car PNN a récupéré une partie de sa sous-performance par rapport à ses pairs."
La banque canadienne a également dégradé Severn Trent de « performance du secteur » à « surperformance », portant l'objectif de prix à 3,000.0 2,900.0 pence contre XNUMX XNUMX pence, car il indiquait qu'il y avait moins de potentiel de hausse aux niveaux actuels.
"Nous aimons SVT en tant qu'entreprise et pensons que la croissance associée à une forte concentration sur les ODI et le statut 4 * EPA positionnera bien l'entreprise dans l'AMP8", a-t-il déclaré.
Cependant, la banque a choisi de déclasser les actions "suite à une reprise du cours de l'action et à un manque de catalyseurs visibles à court terme".
Analystes à Berenberg ont relevé leur objectif de prix sur la compagnie d'assurance Holdings du Lancashire de 645.0p à 770.0p lundi, déclarant que le groupe entrait en 2023 depuis "une position de force".
Berenberg a déclaré que le message clé du récent appel aux résultats du Lancashire était "plus de marge de souscription, plus de marge de revenu de placement en 2023".
Le Lancashire a "clairement eu de la place" pour étendre davantage son empreinte de catastrophe immobilière compte tenu de son exigence de capital de solvabilité de 300% aux Bermudes lors des renouvellements de janvier, a déclaré Berenberg.
Cependant, les analystes ont noté que la direction était « catégorique » sur le fait de ne pas modifier sensiblement la forme, l'équilibre et l'amélioration de la composition des activités du portefeuille qu'elle a « laborieusement construit » au cours des dernières années.
La banque allemande a souligné que la composition plus large des activités et la croissance des lignes non exposées aux catastrophes ont aidé le Lancashire à absorber l'impact d'une année de catastrophe naturelle de 125.0 milliards de dollars et les pertes résultant de la guerre en Ukraine.
"Nous pensons que le Lancashire entre en 2023 en position de force et que la rentabilité attendue de l'entreprise est désormais plus élevée. Nous reportons nos estimations et relevons notre objectif de cours à 770p. Les actions se négocient à 5.8x FY 2024E EPS et 1.23x FY 2023 P /B", a déclaré Berenberg, qui a réitéré sa note "achat" sur le titre.