Broker conseils : Everyman Media, Yellow Cake, Kainos
Tous les médias est « bien positionné pour un succès futur », selon Canaccord Genuity, qui a réitéré mardi une note « d'achat » sur l'entreprise à la suite de ses résultats 2023.
La chaîne de cinéma haut de gamme a enregistré des revenus annuels de 90.9 millions de livres sterling, en hausse de 15.3 % par rapport à 2022, grâce à une augmentation de 9.7 % des entrées et à une augmentation à la fois du prix moyen du billet et de la moyenne dépensée en nourriture et en boissons. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 16.2 millions de livres sterling, en hausse de 11.7 % par rapport à 2022.
« EMAN a réalisé une performance record au cours de l'exercice 23, avec une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté, une part de marché accrue et un portefeuille de sites élargi, démontrant de nouveaux progrès financiers et opérationnels malgré un contexte de consommation difficile », a déclaré l'analyste Mark Photiades.
Pour l'avenir, la société a déclaré que la dynamique positive s'était poursuivie au premier trimestre 2024, avec de solides échanges tirés par « Dune : Part II » et un contenu de récompenses de haute qualité, et a déclaré que les résultats de l'année complète devraient « surperformer ceux de 2023 ».
Selon Photiades, « la trajectoire de croissance à court terme d’Everyman reste sur la bonne voie ». Il a ajouté : « Avec de multiples attributs attractifs et une forte croissance prévue des revenus et des bénéfices, associés à un bilan solide, nous pensons que la marque est bien positionnée pour réussir à l'avenir. »
L'analyste, qui a un objectif de cours de 220.0p sur l'action, a noté que les actions d'Everyman se négocient à un multiple EV/EBITDA de 9.6x par rapport aux estimations de 2024, tombant à 7.8x par rapport aux chiffres de 2025, ce qui, selon lui, "représente une bonne valeur". .
Analystes à Berenberg ont maintenu leur recommandation « d'achat » d'actions de Gateau jaune, la société holding de concentrés d'oxyde d'uranium, à la suite d'une conversation au coin du feu avec son patron, André Liebenberg.
La principale conclusion de Berenberg était qu'après la correction des prix de l'uranium au cours du premier trimestre 2024, le marché de l'uranium était bien placé pour bénéficier d'une offre tendue, du risque d'approvisionnement et d'une demande croissante. Cela s’ajoutait à la demande croissante de matières à terme provenant des utilités nucléaires.
La banque allemande, qui a un objectif de cours de 776.0p sur l'action, a ajouté qu'elle s'attendait à une diminution de la décote de 12.7% du prix de l'action par rapport au prix de l'uranium.
Berenberg a également abaissé son objectif de cours sur l'éditeur de logiciels Kaïnos de 1,315.0 1,260.0p à 15 XNUMXp mardi après la mise à jour des échanges pour l'année complète du groupe le XNUMX avril.
Kainos a averti que les revenus annuels seraient « légèrement inférieurs au consensus » de 400.7 millions de livres sterling, bien que les bénéfices ajustés avant impôts soient conformes au consensus à 76.3 millions de livres sterling, soit une marge de 19.0 %.
« Reflétant une certaine poursuite de cette dynamique au cours de l'exercice 2025, nous réduisons nos prévisions de revenus de 1.7 %, 5.0 % et 5.0 % pour les exercices 2024, 2025 et 2026, respectivement, et réduisons notre objectif de prix de 1,315 1,260 pence à 24 XNUMX pence, offrant une hausse d'environ XNUMX %", a déclaré Berenberg.
La broker a noté que même si Kainos se trouvait dans « un ralentissement cyclique », son opinion sur la société reste « significativement positive », ce qui l'a amené à réitérer sa note « d'achat » sur le titre.
Berenberg a ajouté qu'un rendement de flux de trésorerie disponible de 5.3 % était « un point d'entrée attrayant » pour une « entreprise de haute qualité » avec une piste de croissance sur plusieurs décennies.
« La société n'a pas fourni d'indications sur les perspectives pour l'exercice 2025, bien qu'elle ait noté que ses principaux marchés offrent des opportunités de croissance substantielles, tandis qu'à court terme, un carnet de commandes accru et un pipeline solide offrent une excellente visibilité sur la solidité des performances de la société pour l'exercice 2025. ", a déclaré Berenberg.
"Nous maintenons notre vision d'une reprise vers des niveaux de croissance plus structurels d'ici l'exercice 2026. Dans des conditions macroéconomiques plus normalisées, nous nous attendons à ce que les services numériques connaissent une faible croissance à deux chiffres, et que les services de jour ouvrable s'installent à un rythme similaire à celui de Workday, Inc ( environ 17 % en glissement annuel) et Workday Products devrait croître d'au moins 20 % en glissement annuel. Nous prévoyons donc une croissance du chiffre d'affaires d'au moins 14 % en glissement annuel à moyen terme.