Broker Conseils : Tritax Big Box, CMC Markets, iGas Energy
Berenberg mis à jour Grande boîte Tritax à « acheter » à partir de « conserver » et a réitéré jeudi son objectif de cours de 170.0 sur l'action, invoquant des motifs d'évaluation.
La banque allemande a déclaré que les résultats annuels de Tritax mettaient en évidence la résilience opérationnelle du groupe, bien qu'avec une faiblesse matérielle de la valorisation et une croissance organique inférieure à celle de ses pairs.
"Alors que nous développons notre modèle, nous nous attendons à ce que les conditions du marché et les opérations de Tritax restent plus résistantes que ce que le marché implique actuellement", a-t-il déclaré.
"Nous nous attendons à ce que la croissance organique soit inférieure à celle de ses pairs, ce qui est fonction de la plus grande exposition de Tritax aux baux indexés (plafonnés) et aux actifs plus importants qui génèrent des niveaux de croissance organique des loyers plus faibles. Cependant, avec un portefeuille d'actifs critiques et des engagements plus élevés, contreparties locataires de qualité, la sécurité des revenus devrait rester solide."
Berenberg a déclaré que malgré l'important pipeline de développement de Tritax, ses revenus à long terme et une baisse de 26 points de base du taux d'intérêt britannique à 10 ans au cours du mois dernier, les actions ont chuté de 11 % au cours de la même période.
"Les prix du marché impliquent la détresse", a déclaré Berenberg. "Ce que nous ne nous attendons pas à voir se concrétiser."
Jefferies a déclassé CMC Markets, après que la plateforme de trading en ligne a mis en garde contre un environnement plus difficile.
Les broker a réduit sa note à « tenir » de « acheter » et a réduit son objectif de prix à 190.0p contre 275.0p.
Jefferies a déclaré: "La volatilité du marché devrait normalement favoriser les volumes de négociation de CFD, et les pairs les plus proches de CMC Markets ont récemment déclaré qu'ils s'attendaient à respecter les prévisions consensuelles pour leurs prochains exercices.
"Avec CMC Invest UK encore trop jeune pour apporter une contribution significative et les revenus de courtage en baisse par rapport aux sommets pandémiques, nous avons réduit nos prévisions conformément à l'avertissement sur les bénéfices."
CMC a déclaré lundi que le bénéfice d'exploitation net pour l'année 2023 serait probablement plus ou moins stable, avec des volumes d'actions plus faibles et une proportion plus élevée d'activités de négociation institutionnelle à faible marge.
Analystes à Canaccord Genuity légèrement augmenté leur objectif de prix sur la société d'exploration et de production iGas Énergie de 75.0p à 80.0p jeudi alors que l'accent mis par le groupe sur l'extraction maximale des actifs conventionnels a attiré son attention.
"2023 a bien commencé avec une production bien en avance sur l'objectif de 2,000 XNUMX XNUMX barils de pétrole par jour, mais encore plus attrayant est l'accent renouvelé sur les investissements ciblant une production globale d'hydrocarbures accrue et de plus grande valeur", a déclaré Canaccord. "Cela doit être réalisé grâce à une augmentation des investissements dans les nouveaux projets et à l'abandon accéléré des champs à coût plus élevé."
Canaccord Genuity, qui a réitéré sa cote d'achat sur l'action, s'attend à ce que cette combinaison offre "un mélange attrayant" de nouvelle production à moindre coût, avec "l'avantage significatif" de coûts d'exploitation unitaires réduits.
"C'est la première fois depuis de très nombreuses années que les actifs conventionnels d'iGas ont une trajectoire aussi doublement positive, et cela devrait fournir la base d'une génération de flux de trésorerie étendue et améliorée à partir d'actifs matures mais de plus en plus rajeunis", ont déclaré les analystes.
"Le côté renouvelable de l'entreprise est également sur le point de progresser. Bien qu'il n'y ait aucune mise à jour sur les résultats de la demande de subvention GHNF pour le projet géothermique de Stoke, ni sur le financement potentiel du CEF pour les appels d'offres géothermiques du NHS, la société reste très optimiste et les résultats sur les deux ensembles de propositions de financement sont attendus très prochainement."