Broker conseils : Virgin Money UK, Taylor Wimpey, Sur la plage
Analystes à Berenberg augmenté leur prix cible sur le prêteur Virgin Money Royaume-Uni de 170.0p à 195.0p lundi, mais a averti que les "défis relatifs" pourraient s'aggraver.
Berenberg a déclaré que la croissance récente de Virgin Money a dépassé à la fois le consensus et ses propres attentes, mais a averti que la force ne serait probablement que temporaire, en raison de l'activité de refinancement, mais a soutenu de meilleurs revenus à court terme.
"Nous restons néanmoins préoccupés par le fait que la composition des dépôts de la banque limitera sa marge d'intérêt nette à mesure que les taux d'intérêt augmenteront (ce qui est bien compris) et exacerberont les vents contraires de volume (ce qui est moins bien apprécié)", ont déclaré les analystes.
La banque allemande a déclaré que si les actions de Virgin étaient "bon marché", se négociant à 6.2 fois ses estimations de bénéfice par action pour l'année 2024, elle estime que ces vents contraires entraîneront une croissance et des rendements inférieurs à ceux de ses pairs britanniques.
"En conséquence, nous pensons que Virgin Money pourrait avoir du mal à se réévaluer de manière significative", a déclaré Berenberg, qui a également réitéré sa note de "maintien" sur l'action.
Barclays a également rétrogradé Virgin Money lundi à "pondération égale" de "surpondération", citant sa solide performance du cours de l'action au cours des six derniers mois.
Liberum Déclassé Taylor Wimpey lundi alors qu'il examinait le secteur de la construction de logements au Royaume-Uni.
La broker a déclaré que les actions du secteur avaient bien commencé 2023, maintenant en hausse de 38 % par rapport aux creux, après avoir augmenté de 18 % depuis le début de l'année, les perspectives macroéconomiques s'étant améliorées.
Liberum a déclaré qu'il voyait toujours des avantages dans le secteur, mais devenait un peu plus sélectif. Il a rétrogradé Taylor Wimpey pour "tenir" de "acheter" pour des raisons d'évaluation après la surperformance des actions, et a maintenu l'objectif de prix à 125.0p
Liberum a déclaré que ses actions privilégiées étaient Cloche, MJ Gleesonet Vistry.
Analystes à Canaccord Genuity a augmenté son objectif de prix sur le détaillant de vacances en ligne Sur la plage de 193.0p à 248.0p lundi, indiquant que le passage du groupe aux offres premium commençait à "payer".
Canaccord a souligné que la "forte mise à jour" d'On The Beach la semaine dernière indiquait que les échanges au début de l'année avaient été "robustes", dépassant les attentes, avec une valeur totale des transactions en hausse de 68% d'une année sur l'autre et une croissance des revenus probablement similaire.
"Avec des estimations consensuelles pour l'exercice 23 prévoyant une croissance des revenus d'environ 10 %, nous pensons que les estimations pour l'exercice sont bien étayées ; cependant, cela reste tôt dans la fenêtre de réservation", ont déclaré les analystes.
De l'avis de la banque canadienne, la transition d'On the Beach vers des produits haut de gamme commençait à porter ses fruits, mais elle a également noté qu'il restait "beaucoup plus à faire maintenant", le groupe ayant "un marché adressable total nettement plus grand" et "sans doute moins de concurrence". .
Mais cela mis à part, Canaccord a déclaré que le passage à la prime devrait aider à réévaluer le titre compte tenu des niveaux de visibilité plus élevés.
"On The Beach se négocie sur un FY23E PER de seulement 14.2x et un ratio EV/EBITDA de seulement 5.6x, avec un rendement FCF de 7%", a déclaré Canaccord, qui a réitéré sa note "achat" sur les actions d'OTB.