Broker Conseils : Technologie Ashtead, Suivant
Analystes à Berenberg lancement d'une couverture sur le groupe d'équipements et de solutions sous-marines Ashtead Technology à «acheter» jeudi, qualifiant l'entreprise de «leader du marché dans un secteur en plein essor».
Berenberg pense qu'Ashtead entretient de solides relations avec ses clients, constitue une partie importante de la chaîne d'approvisionnement sous-marine, offre une "exposition différenciée" à la transition énergétique et dispose d'une "équipe de direction ambitieuse" qui cherche à faire évoluer l'entreprise sur plusieurs années .
"Nous pensons qu'Ashtead Technology peut augmenter ses revenus à des niveaux sains à deux chiffres, sur une base organique à taux de change constant, tout au long de notre période de prévision, soutenus par un certain nombre de facteurs macro et micro", a déclaré Berenberg.
La banque allemande a ajouté que si une grande partie des revenus d'Ashtead Technology provient de la location d'équipements aux clients, elle estime que l'entreprise ajoute une "valeur significative" à sa sélection de produits, à sa disponibilité et à son application du savoir-faire technologique, ainsi qu'au service après-vente. et assembler des équipements, plutôt que d'être une simple entreprise de location.
"Ce modèle contribue à générer un pouvoir de fixation des prix, des marges et des rendements solides", a déclaré Berenberg, qui a également émis l'action à un prix cible de 405.0p.
Analystes à Liberum a jeté un nouveau regard sur le détaillant Suivant jeudi, déclarant que l'entreprise était "un gagnant clair", avec plusieurs pilotes macro et micro.
Liberum a déclaré que Next offrait une exposition à la croissance structurelle apportée par les plates-formes multicanaux et a déclaré qu'il n'y avait que deux options pour jouer ce thème au Royaume-Uni, l'autre étant Frasers.
Next n'est pas seulement un jeu de vente au détail et de technologie où des marges supérieures découleront de l'étiquette et de la plate-forme totale, mais en tant que propriétaire de marque, il offre une opportunité de propriété intellectuelle qui pourrait voir les revenus s'accélérer au fil du temps », a déclaré Liberum.
Les analystes ont également souligné que la vente de propriété intellectuelle de marque à l'échelle mondiale pourrait générer des revenus de licence à marge élevée, ce qui entraînerait une réévaluation importante du groupe à mesure que le retour sur capital investi augmenterait.
"Les prévisions pour l'exercice 24E sont conservatrices, mais ce sont les dernières années où le FCF devient un facteur de valorisation clé, étant > 7 % pour l'exercice 24 et au-delà", a déclaré Liberum, qui a maintenu sa note « d'achat » et son objectif de cours de 7,500.0 6p sur le titre. "Les liquidités excédentaires seront restituées aux actionnaires via des dividendes et des rachats et combinées à une croissance PBT de 7 à XNUMX %, tandis que les actions offrent des rendements à deux chiffres."
Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com