Broker conseils : Direct Line, Ten Entertainment, Fulham Shore
ligne directe a bondi mercredi après une double mise à niveau pour «acheter» de «vendre» à Citi, qui a déclaré que ses vérifications des canaux de l'industrie lui donnaient plus de confiance dans les revenus automobiles de 2023.
Citi a déclaré que la baisse du cours de l'action d'environ 40% depuis le début de l'année et une réduction de 32% des estimations consensuelles du bénéfice par action pour 2023 signifiaient que le risque était désormais biaisé à la hausse.
"Nous pensons qu'il existe suffisamment d'auto-assistance en matière de solvabilité pour éviter une augmentation de capital, que le cycle de tarification des moteurs a atteint un creux et que le rapport cours/bénéfice actuel d'environ 5.3x 2024E de DLG représente un point d'entrée attractif", a-t-il déclaré.
Plus généralement, Citi a déclaré qu'elle pensait que les bénéfices automobiles consensuels étaient désormais suffisamment réinitialisés après les résultats de l'exercice 22 et que nous étions au bas du cycle de tarification automobile.
Analystes à Berenberg a augmenté son objectif de prix sur l'opérateur de centres de bowling à dix quilles Dix Divertissement de 350.0p à 380.0p mercredi, déclarant que le groupe "roulait bien".
Berenberg a déclaré que Ten Entertainment avait publié un "ensemble solide de résultats pour l'exercice 22" le 22 mars, conformément à sa mise à jour commerciale de janvier, alors qu'il continuait de capitaliser sur la tendance aux "loisirs expérientiels".
Les ventes à surface égale ont largement dépassé les chiffres élevés de l'année précédente, tandis que les coûts semblaient également être "bien maîtrisés".
"Alors que nous examinons l'exercice 23, nous pensons que la croissance des ventes, le pipeline et le bilan de Ten Entertainment sont en bonne position pour tirer parti des opportunités disponibles sur le marché britannique du bowling", a déclaré Berenberg.
Cependant, la banque allemande a déclaré que sa préférence dans le secteur reste avec Hollywood Bowl, elle a maintenu sa note «achat» sur Ten Entertainment en mettant à jour ses chiffres sur le titre
"Nous ajustons nos chiffres pour refléter les estimations publiées pour l'exercice 22. En conséquence, nos estimations de ventes augmentent de 7 %/10 %, les estimations de l'EBIT de 15 %/13 % et les estimations du BPA de 15 %/12 % pour l'exercice 23/24, respectivement », a conclu Berenberg.
Au-dessus de Marchés des capitaux côtiers, les analystes déclassent le propriétaire de Franco Manca Rive de Fulham de « acheter » à « conserver » mercredi après que le groupe a reçu une offre en numéraire du conglomérat japonais Toridoll.
Shore Capital a déclaré que l'offre de 93.0 millions de livres sterling de Toridoll - 14.15 pence par action - pour Fulham était conforme à ses propres estimations de juste valeur et, compte tenu du contexte commercial actuel, semble également "tout à fait comme prévu".
"Bien qu'une prime de contrôle soit généralement justifiée, dans l'ensemble, nous avons réduit à un" maintien "notant la proportion préliminaire élevée d'intentions et d'engagements irrévocables totalisant près de 50% des droits de vote", a noté Shore Cap.
Il a également déclaré qu'il se sentait sur cette base, les administrateurs de Fulham Shore étaient satisfaits du prix proposé et peu susceptibles d'opter pour "une plus grosse bouchée de cerise", mais ont noté qu'une contre-offre de tiers était toujours possible.
"L'acquisition valorise l'intégralité du capital-actions ordinaire émis et à émettre de Fulham Shore à environ 93.4 millions de livres sterling sur une base entièrement diluée, ce qui se traduit par 14.15 pence pour chaque action de Fulham Shore. En tant que tel, cela représente une prime par rapport au cours de clôture d'hier de 10.5 pence d'environ 35 % et correspond à notre juste valeur de 14.5 pence."