Broker conseils : Rio Tinto, Sureserve
Analystes à Berenberg ont réitéré leur cote d'achat sur le géant minier Rio Tinto vendredi après que le groupe ait livré une performance "assez stable" au premier trimestre.
Berenberg a déclaré que Rio Tinto avait signalé une production de minerai de fer de 79.0 millions de tonnes, conformément à son estimation de 78.7 millions de tonnes, tandis que les expéditions de 82.5 millions de tonnes étaient meilleures que son estimation de 78.7 millions de tonnes. Cependant, en approfondissant légèrement les détails, les analystes ont noté que même si les volumes d'expédition étaient bons, une grande partie du matériel supplémentaire provenait de matériel SP10 de moindre qualité et de moindre valeur.
La banque allemande a également noté qu'en raison de problèmes géotechniques sur son site d'Escondida et de problèmes de convoyeur à Kennecott, Rio a réduit les prévisions de cuivre à 590,000 640,000-650,000 710,000 tonnes de 12.1 12.7 à XNUMX XNUMX tonnes. Pour l'activité aluminium, la production de bauxite était de XNUMX millions de tonnes, en dessous de son estimation de XNUMX millions de tonnes en raison du mauvais temps en Australie.
Berenberg, qui a également maintenu son objectif de cours de 6,600.0 9.2p sur l'action, a déclaré : « Nous mettons à jour notre modèle pour le rapport trimestriel, ce qui entraîne des changements limités. Nous réitérons notre note « achat » sur Rio, qui offre un rendement de 7 % FCF. , un rendement du dividende de 4.4 %, et se négocie à 1.09 x l'EBITDA et à XNUMX x la valeur liquidative. »
Offre de 10 millions de livres sterling de la société française de capital-investissement Cap214.1 pour un fournisseur de services énergétiques dans le logement social Sureserve "ça a l'air bon marché", a dit Chasse à la peau, qui a également concédé qu'elle avait encore des chances de réussir.
Selon les termes de l'accord convenu, Cap10 paiera 125.0p en espèces pour chaque action Sureserve, ce qui représente une prime d'environ 38.9% par rapport au cours de clôture de jeudi.
Peel Hunt a déclaré: "Cela semble bon marché pour un leader du marché avec des positions défensives attrayantes et une équipe de direction solide.
"Nous notons que si la croissance organique semble assurée (PHe d'environ 8 % à l'horizon), Sureserve n'a réalisé qu'une seule opération de fusion-acquisition.
"Nous soupçonnons que l'opportunité de développer rapidement la 'plate-forme' pour la décarbonisation et les solutions énergétiques a attiré l'intérêt du PE.
"Bien que nous ne négligerions pas une offre concurrente, cela semble éloigné étant donné que nous soupçonnons que d'autres auront regardé dans le passé (et pourraient avoir des inquiétudes concernant les perspectives d'entretien et d'héritage des chaudières à gaz)."
Peel Hunt évalue les actions à «acheter» avec un objectif de prix de 120.0p.