Broker conseils : Kingfisher, Darktrace, Marks & Spencer
HSBC Propriétaire B&Q et Castorama surclassé Kingfisher pour « acheter » de « conserver » et a relevé son objectif de cours sur l'action à 305.0p contre 235.0p.
Cela implique une hausse de 26% et s'explique par une amélioration des perspectives à moyen terme, a indiqué la banque.
HSBC a déclaré qu'une reprise macroéconomique, la restructuration de la France et le commerce ainsi que le commerce électronique et le numérique représentent des opportunités de croissance pour l'entreprise.
La banque a déclaré qu’elle mettait à jour ses estimations pour les résultats de l’exercice et révisait ses prévisions pour l’exercice 25, qu’elle considère comme le bas du cycle.
Analystes à Berenberg ont relevé leur objectif de prix sur les sociétés de logiciels et de services Darktrace de 600.0p à 630.0p jeudi après que les résultats du troisième trimestre du groupe plus tôt ce matin aient démontré la poursuite de la « forte dynamique » observée au deuxième trimestre.
Berenberg a noté que les revenus récurrents annualisés avaient augmenté de 23.5 % sur un an pour atteindre 731.1 millions de dollars, avec 29.0 millions de dollars de revenus récurrents annuels nets ajoutés au cours du trimestre, soit une hausse de 6.2 % sur un an.
"Nous pensons que cela est particulièrement significatif dans le contexte de variations négatives en glissement annuel du ARR net ajouté au premier trimestre (-1 %) et au deuxième trimestre (-22 %)", a déclaré Berenberg, qui a une note "achat" sur le titre.
La banque allemande a ajouté que la société avait également revu à la hausse ses perspectives de croissance et de marge pour la troisième fois en trois mois, ce qui a conduit les analystes à augmenter en réponse ses prévisions de ARR, de chiffre d'affaires et de bénéfice sous-jacent ajusté.
« À notre avis, Darktrace reste sur le point de surperformer, étant donné : a) son potentiel continu à dépasser les attentes en matière de croissance et de marge ; ; et c) le fait qu'il justifie une réévaluation multiple – à 30x CY23 EV/ventes, il se négocie à une remise d'environ 26 % CY4.4 EV/ventes par rapport à ses pairs américains », a déclaré Berenberg.
JPMorgan Cazenove mis à jour Marks & Spencer jeudi, passant de « surpondéré » à « neutre » et a relevé son objectif de cours à 330.0p contre 260.0p en examinant le commerce de détail européen.
La banque a déclaré qu'elle avait étudié l'élasticité des prix réels des vêtements sur le long terme dans le but de mieux prévoir les volumes dans un environnement de salaires réels positif.
"Notre scénario haussier, appliquant une élasticité de -0.8 comme au début des années 2000 - une époque où le marché britannique de l'habillement était en déflation constante - impliquerait une croissance de la valeur du marché britannique de l'habillement d'environ 3% en 2024", a-t-il déclaré. « Si nous devions plutôt appliquer l'élasticité de -0.4 observée en 2019, cela impliquerait une croissance de +1 %. Nous avons fixé le point médian de +2 % comme prévision pour 2024, en ligne avec la croissance moyenne de la valeur dans le secteur de l'habillement au Royaume-Uni. marché au cours des cinq années précédant la pandémie.
JPM a noté que l'année avait commencé en dessous de ce chiffre et a déclaré que les attentes des investisseurs étaient supérieures à ses prévisions. Dans ce contexte, il préfère détenir le détaillant dont les gains en actions sont les plus élevés, les attentes les plus faibles et la valorisation la moins exigeante.
"Malgré la reprise déjà forte des actions Marks & Spencer, le titre répond toujours aux trois critères et nous passons à OW", a-t-il déclaré. « Marks & Spencer a démontré la plus grande inflexion positive de sa part de marché à la suite de la pandémie (amélioration de la tendance de +230 points de base). Si l'on ajoute à cela davantage de possibilités dans les vêtements pour hommes et pour enfants, ainsi qu'une augmentation convaincante des ventes grâce aux renouvellements de magasins, nous constatons que gains aussi durables. »