Broker Conseils : Standard Chartered, Centrica, Direct Line
Analystes à Berenberg augmenté leur prix cible sur la banque de consommation Standard Chartered de 750.0p à 1,000.0 XNUMXp vendredi, citant une force autonome "de plus en plus évidente".
Berenberg a déclaré que les actions de Standard Chartered avaient augmenté de 22% depuis le début de l'année, reflétant en partie la spéculation selon laquelle la banque pourrait être acquise.
"Bien qu'une prise de contrôle potentielle puisse fournir un filet de sécurité pour les actions, notre attirance pour Standard Chartered repose sur la force sous-estimée de son activité mondiale unique", a déclaré Berenberg. Les récents résultats de la banque au quatrième trimestre 4 aident à démontrer pourquoi."
La banque allemande a souligné que les perspectives de croissance, d'efficacité et de rendement de Standard Chartered dépassaient ses propres attentes et celles du consensus.
"De plus, la solidité du bilan de la banque peut soutenir des rendements du capital attractifs et soutenus, d'environ 8.7% par an, selon nous", a ajouté Berenberg, qui a maintenu sa note "achat" sur l'action.
"En négociant sur 0.67x TBV par rapport à notre RoTE pour l'exercice 2024E de 10.7 % (inférieur aux prévisions de la société), nous pensons que ces atouts restent sous-estimés."
Citi a réitéré sa note « d'achat » sur Centrica vendredi après une série de résultats "solides" un jour plus tôt, soulignant le potentiel de retour en espèces supplémentaire pour les actionnaires après l'annonce de la deuxième tranche de rachat d'actions.
La banque, qui a maintenu son objectif de prix à 120.0p, a déclaré qu'elle prévoyait un rendement supplémentaire de 500.0 millions de livres sterling au premier semestre, portant le rendement total à 1 milliard de livres sterling.
"Nous nous attendons à ce que ce soit le cas même en supposant une augmentation des investissements dans un portefeuille de projets d'optimisation", a-t-il déclaré.
"Avec l'examen de l'EBIT d'Ofgem et l'apprentissage du GNL de Centrica pour améliorer encore la visibilité des bénéfices à moyen terme, nous voyons la possibilité de réévaluer davantage les actions malgré les performances récentes.
"À notre avis, les actions Centrica sont bon marché avec la perspective d'environ 20 % de sa capitalisation boursière sur 18 m, se négociant actuellement sur un horizon d'un an incontesté 5x P/E et 2x EV/EBITDA ou 9x P/E et 4x EV/EBITDA sur un BPA FY25E normalisé."
Jeudi, le propriétaire de British Gas a déclaré que les bénéfices avaient plus que triplé pour atteindre un record de 3.3 milliards de livres sterling, entraînés par la flambée des prix de gros du gaz à la suite de l'invasion de l'Ukraine par la Russie.
RBC Marchés des Capitaux Déclassé ligne directe à « performer le secteur » de « surperformer » vendredi et a réduit son objectif de cours sur l'action à 190.0p contre 260.0p, car il a déclaré que le risque/récompense des actions est désormais plus équilibré.
"Nous pensons que DLG peut restaurer sa solvabilité vers le niveau de 160% de manière organique en 2023, sur la base d'un rebasage des dividendes qui, selon nous, est l'option la plus économiquement sensée", a déclaré RBC.
"Bien que cela remette en cause l'attrait des dividendes de DLG, cela évite la nécessité d'une augmentation de capital, à un moment où l'accès au financement du marché est coûteux, voire indésirable pour les actionnaires."
RBC a également noté que la nomination du nouveau directeur général pourrait catalyser une reprise, bien qu'elle ne soit pas immédiate et que les délais ne soient pas clairs.