Canaccord oriente Base Resources vers un « achat spéculatif »
Canaccord Genuity a déplacé sa note vers Ressources de base de « achat » à « achat spéculatif » mardi alors que le groupe poursuit sa transition de producteur à développeur.
Ressources de base Ltée
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16:55 03/05/24
Mines
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Les résultats de production trimestriels de Base Resources ont montré que les taux d'extraction étaient "nettement supérieurs" aux hypothèses antérieures de Canaccord de 3.5 millions de tonnes, à 4.1 millions de tonnes.
Cependant, la récupération des métaux lourds du minerai vers le concentré a été inférieure à l'hypothèse précédente, ce qui a conduit à une production de concentrés de minéraux lourds conforme aux estimations, à environ 85,000 XNUMX tonnes.
Canaccord, qui a également réduit son prix cible sur le titre de 40.0 pence à 35.0 pence, a noté que la société est passée du traitement continu au traitement de campagne afin de maximiser les récupérations, ce qui a conduit à des « arrêts prolongés d'usines » et à une alimentation MSP qui a production en retard à environ 72,000 XNUMX tonnes.
« Le résultat est que la production de tous les produits a été en deçà de nos attentes : ilménite ~38 kt (CGe : ~43 kt), rutile ~10 kt (CGe : ~11 kt), zircon 3.8 kt (CGe : 4.3 kt). "La société continue d'exporter ses produits en vrac et, par conséquent, la constitution des stocks prendra plus de temps. Par conséquent, les ventes ont considérablement retardé la production au cours du trimestre (~ 70 % pour l'ilménite, ~ 40 % pour le rutile)", a déclaré la banque canadienne.
« La nature de l'annonce d'aujourd'hui met en évidence que les résultats sont susceptibles d'évoluer plus rapidement d'un trimestre à l'autre que par le passé. Nous notons que du point de vue du bilan, la société reste dans une position solide, déclarant 77 millions de dollars américains dans ce domaine. mise à jour, et ayant précédemment affiché environ 45 millions de dollars de créances nettes au 30 juin. Le décalage des ventes signifie également qu'il y a probablement une constitution de stocks d'environ 15 à 20 millions de dollars qui sera dénouée au cours des prochains mois.
Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com