Résultats audités 2023
26 Mars 2024
GetBusy plc
Résultats audités 2023
Poursuite de la croissance à deux chiffres et de la création de valeur
GetBusy plc (« GetBusy », la « Société » ou le « Groupe ») (AIM : GETB), l'un des principaux fournisseurs de logiciels de productivité pour les services professionnels et financiers, annonce ses résultats audités pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.
2023 | 2022 | Modifier | ||
£'000 | £'000 | Devise déclarée | Monnaie constante*** | |
Groupe ARR | 20,524 | 19,240 | 7% | 10% |
Chiffre d'affaires récurrent du Groupe | 20,311 | 18,281 | 11% | 12% |
Chiffre d'affaires total du groupe | 21,112 | 19,293 | 9% | 10% |
EBITDA ajusté du Groupe* | 1,045 | 692 | 51% | |
Perte ajustée du Groupe avant impôts** | (629) | (746) | 16% | |
Perte du groupe avant impôt | (509) | (543) | 6% | |
Argent liquide | 1,942 | 2,972 | (35%) |
Faits saillants financiers
· Croissance des revenus récurrents de 12 % à taux de change constant à 20.3 millions de livres sterling (2022 : 18.3 millions de livres sterling)
· Les revenus récurrents représentent 96 % du chiffre d’affaires total (2022 : 95 %)
· Croissance du ARR de 10 % à taux de change constant à 20.5 millions de livres sterling (2022 : 19.2 millions de livres sterling)
· Amélioration de la marge brute à 90.1% (2022 : 89.9%)
· EBITDA ajusté en hausse de 51 % à 1.1 million de livres sterling (2022 : 0.7 million de livres sterling)
· La trésorerie de 1.9 millions de livres sterling (2022 : 3.0 millions de livres sterling) reste solide, soutenue par une facilité de crédit engagée non tirée de 2.0 millions de livres sterling, ce qui donne un total de 3.9 millions de livres sterling de capital de croissance disponible.
Faits saillants opérationnels
· Forte rétention des revenus nets de 100.0 % par mois (2022 : 100.2 %), reflétant une baisse du taux de désabonnement brut
· ARPU du Groupe en hausse de 12 % à taux de change constant à 281 £ (2022 : 256 £)
· Réduction de 3 % du nombre d'utilisateurs payants, à 73,057 2022 (75,058 : XNUMX XNUMX), reflétant la stratégie visant à se concentrer sur les clients à plus forte valeur ajoutée
· Plus de 1,500 XNUMX activités documentaires par seconde traitées sur nos plateformes aux heures de pointe
· 3.5 millions de collaborateurs partagent plus de 20 millions de documents chaque année à travers nos produits
· Lancement d'une nouvelle intégration majeure pour SmartVault avec l'application UltraTax de Thomson Reuters, ouvrant ainsi de nouveaux marchés comptables prometteurs aux États-Unis.
· Lancement d'Accounting Unlimited aux États-Unis, regroupant une fonctionnalité inégalée dans un seul plan et générant d'excellents revenus d'expansion depuis le lancement
· Signature de cinq partenaires au programme Workiro Platinum, intégrant des engagements de revenus annuels minimum
Outlook
· Nos principaux marchés restent robustes, notre bilan est solide, nous avons une clientèle fidèle et nos revenus sont hautement prévisibles.
· L’année 2024 a bien commencé, avec une croissance continue dans l’ensemble du Groupe grâce à une combinaison de nouvelles affaires, d’expansion et d’amélioration des prix.
· Le conseil d'administration reste enthousiasmé par les perspectives du Groupe de générer une valeur actionnariale exceptionnelle sur le long terme.
Daniel Rabie, PDG de GetBusy, commente :
« Dans un contexte économique toujours difficile, la pertinence de nos produits n'a jamais été aussi évidente, car nous aidons nos clients à être efficaces et sécurisés face à la hausse des coûts, à l'augmentation des cybermenaces et aux contraintes de conformité toujours croissantes. degré auquel nos produits sont intégrés dans les flux de travail de nos clients, avec plus de 3.5 millions de collaborateurs effectuant jusqu'à 1,500 XNUMX activités documentaires par seconde sur nos plateformes, en toute sécurité et sans effort.
« Notre stratégie d'investissement pour une croissance durable à long terme à partir d'une plateforme stable avec une excellente visibilité est validée, générant une nouvelle année de croissance du ARR à deux chiffres.
« Nous attendons avec impatience les investissements et les améliorations apportés à nos fonctions d'acquisition de clients réalisés en 2023, ainsi que les solides revenus d'expansion provenant des clients existants, pour contribuer à des taux de croissance améliorés en 2024 et au-delà. »
*L'EBITDA ajusté est la perte ajustée avant impôts avec les coûts de développement capitalisés rajoutés. Une liste complète de nos mesures alternatives de performance, ainsi qu’un glossaire de certains termes, se trouvent à la note 2.
** La perte ajustée avant impôts correspond à la perte avant impôts, dépréciation et amortissement des actifs détenus, coûts incitatifs à long terme, coûts de développement nets capitalisés, frais financiers non liés aux contrats de location et éléments non sous-jacents.
*** Les variations à taux de change constant sont calculées en reconvertissant la période comparative au taux de change en vigueur de la période en cours.
Une copie de la présentation aux investisseurs sera disponible sur le site Internet de la Société, à l'adresse www.getbusyplc.com prochainement.
GetBusy plc
Cavendish Capital Markets Limited (conseiller désigné et Broker) Matt Goode / Charlie Beeson / Trisyia Jamaludin (Financement d'entreprise) Harriet Ward (ECM)
| + 44 (0) 20 7220 0500
|
CETTE ANNONCE CONTIENT DES INFORMATIONS PRINCIPALES AUX FINS DE L'ARTICLE 7 DU RÈGLEMENT (UE) N° 596/2014 CAR ELLES FONT PARTIE DU DROIT INTERNE DU ROYAUME-UNI EN VERTU DE LA LOI DE 2018 DE L'UNION EUROPÉENNE (RETRAIT) (« MAR »). Dès la publication de cette annonce, ces informations privilégiées sont désormais considérées comme appartenant au domaine public. LA PERSONNE RESPONSABLE DE FAIRE CETTE ANNONCE AU NOM DE LA SOCIÉTÉ EST PAUL HAWORTH.
À propos de GetBusy
Les solutions logicielles de productivité spécialisées de GetBusy permettent aux entreprises en croissance de travailler de manière sécurisée et efficace avec leurs clients, fournisseurs et équipes à tout moment et en tout lieu. Nos solutions peuvent être fournies de manière flexible sur des plateformes cloud, mobiles, hébergées et sur site, tout en s'intégrant de manière transparente à une grande variété d'autres systèmes métiers de pointe.
Avec plus de 73,000 3 utilisateurs payants et plus de XNUMX millions de collaborateurs dans plusieurs secteurs de marché et juridictions, GetBusy est une entreprise SaaS établie et à croissance rapide qui génère une croissance soutenue à deux chiffres des revenus d'abonnement récurrents de haute qualité sur le long terme.
De plus amples informations sur le Groupe sont disponibles sur www.getbusyplc.com
Introduction du président
GetBusy se concentre fermement sur une croissance durable des revenus récurrents au sein d’une opportunité de marché vaste, bien définie, robuste et précieuse.
Plus que jamais, les produits GetBusy apportent une valeur tangible à nos clients et sont de plus en plus intégrés à leur infrastructure stratégique. Nous élargissons les marchés que nous servons grâce à la combinaison de l'innovation produit et d'un ensemble plus large d'intégrations, préparant le Groupe à une forte croissance des revenus à moyen et long terme et créant une valeur significative pour les actionnaires.
Nous aidons les professionnels à être aussi productifs, efficaces et sécurisés que possible face à la pression croissante sur les coûts, aux complexités opérationnelles et à la pénurie structurelle de talents qualifiés. Nos taux de fidélisation de la clientèle très élevés – et en amélioration – démontrent à quel point notre gamme croissante de capacités est désormais intégrée dans les piles technologiques de nos clients ; une tendance qui devrait se poursuivre à mesure que les vents favorables de la transformation numérique, de la cybersécurité, de la législation sur la protection de la vie privée et du travail hybride se renforcent.
Une fois de plus, des progrès significatifs ont été réalisés en 2023. Beaucoup de choses ont été accomplies pour faire évoluer et améliorer nos moteurs d'acquisition de clients, développer nos canaux de partenaires, ouvrir de nouveaux marchés adressables, augmenter le prix de vente moyen et améliorer le taux de désabonnement, mais le fondement de ces réalisations reste le fourniture continue d'une proposition convaincante pour les clients nouveaux et existants.
Au nom du conseil d'administration, je tiens à remercier chacun des membres de nos équipes de Cambridge, Houston et Sydney, avec lesquels les administrateurs ont passé du temps en 2023, pour leur engagement continu. Dans l’ensemble de l’entreprise, nos collaborateurs font constamment preuve d’ingéniosité, de ténacité, d’ambition et d’humanité ; ils constituent notre atout le plus précieux et la raison de notre succès.
Notre stratégie est claire. Une valeur stratégique considérable peut être réalisée à moyen terme en investissant dans la pénétration continue de notre marché comptable principal, en particulier avec SmartVault aux États-Unis, tout en établissant les bases d'une croissance à long terme grâce à la fourniture d'une gestion intuitive du contenu d'entreprise à un large éventail de industries via Workiro, en capitalisant sur la marque établie et le succès de Virtual Cabinet. Le conseil d’administration et les équipes de direction sont totalement alignés autour de cette stratégie.
En 2021, nous avons annoncé notre ambition de doubler au moins le chiffre d’affaires récurrent annuel d’ici cinq ans. Je suis heureux d’annoncer que l’ambition reste en bonne voie.
Aperçu du PDG
Depuis son introduction en bourse, GetBusy a réalisé une croissance annuelle composée de plus de 16 % de son ARR. Plus de 96 % de nos revenus proviennent d'abonnements récurrents, parmi les plus élevés du marché britannique. Notre modèle commercial nous a permis de réaliser une croissance au cours des 6 années écoulées depuis notre introduction en bourse d'une manière essentiellement neutre en termes de liquidités, avec une moyenne de moins de 0.2 million de livres sterling de liquidités consommées par an. Nos marchés sont vastes et sous-pénétrés et nous résolvons des problèmes pratiques et réels pour nos clients, rendant ainsi nos produits collants. Dans un contexte économique toujours difficile, la pertinence de nos produits n'a jamais été aussi évidente, car nous aidons nos clients à être efficaces et en sécurité face à la hausse des coûts. Notre stratégie d'investissement pour une croissance durable à long terme à partir d'une plateforme stable avec une excellente visibilité est validée.
La croissance des revenus récurrents des abonnements reste notre objectif principal.
Le taux de revenus fiable et prévisible provenant des abonnements logiciels constitue une base solide pour la planification à moyen et long terme. Nos marges brutes élevées, nos forts taux de fidélisation de la clientèle et notre profil de fonds de roulement favorable résultant d'une proportion élevée de clients payant chaque année à l'avance réduisent les risques liés aux investissements que nous pouvons réaliser pour stimuler la croissance future. Notre modèle commercial nous permet de doubler de manière responsable nos investissements de croissance dans un environnement macro-économique par ailleurs prudent, en créant une base de flux de trésorerie client très précieuse qui présente des caractéristiques de rente.
Notre objectif en 2023 était de structurer l’entreprise afin de capitaliser sur l’opportunité de marché substantielle des outils logiciels de productivité sur les marchés de la comptabilité et des ERP. En plus d'enregistrer une augmentation de 12 % en devises constantes des revenus d'abonnements récurrents de haute qualité, nous avons réalisé des progrès encourageants dans l'élargissement des marchés qui s'offrent à nous à court et à long terme, en faisant évoluer nos moteurs d'acquisition de clients, en développant nos canaux de partenaires, en augmentant le nombre moyen de clients. prix de vente et amélioration du taux de désabonnement.
Le Groupe n’a jamais été dans une position aussi forte pour capitaliser sur cette opportunité.
SmartVault aux États-Unis : une opportunité exceptionnelle avec un marché cible considérablement élargi
Aux États-Unis, un marché qui recèle une opportunité exceptionnelle dans le secteur comptable grâce à notre produit SmartVault, nous avons réalisé des progrès considérables en permettant une mise à l'échelle et en élargissant considérablement le marché cible.
En 2023, nous avons repensé l’ensemble de notre méthodologie opérationnelle de vente directe et de marketing et mis en œuvre des améliorations majeures dans nos capacités d’analyse des données. Cela nous fournit une excellente plate-forme à partir de laquelle augmenter les ventes directes et optimiser les résultats de nos efforts de marketing tout en maintenant un retour sur investissement enviable : tout au long de 2023, le ratio valeur à vie de nos clients/coût d'acquisition ("LTV:CAC") était en moyenne de 4:1 ( 2002 : 4 : 1).
SmartVault constate un volume plus élevé de transactions plus importantes, démontrant son attrait croissant pour les grands cabinets comptables. Le nombre de nouveaux clients générant plus de 10,000 20 $ de revenus d'abonnement annuels, équivalant généralement à 25 utilisateurs ou plus, a augmenté de 4 % au cours de la saison de vente clé du quatrième trimestre, par rapport à la même période de l'année dernière. Nous nous attendons à ce que cette tendance conduise à une augmentation significative du prix de vente moyen à l’avenir. Les gros clients ont tendance à avoir des taux de désabonnement nettement inférieurs à ceux des petits clients, ce qui améliore considérablement la valeur à vie de la clientèle.
Intégration avec UltraTax
Notre intégration avec UltraTax de Thomson Reuters a été lancée en juillet. Les ventes auprès des clients UltraTax ont depuis contribué à hauteur de 9 % aux nouveaux revenus, le prix de vente moyen étant 76 % supérieur à la moyenne de tous les clients SmartVault. Ceci est particulièrement encourageant dans la mesure où l’accès réussi aux utilisateurs d’UltraTax double à peu près l’opportunité de marché à moyen terme pour SmartVault. De plus, cette intégration fournit un modèle réutilisable pour des intégrations ultérieures dans d'autres plates-formes logicielles fiscales ainsi que des outils de gestion de cabinet et de flux de travail, offrant ainsi à SmartVault une voie vers une adoption encore plus large à l'avenir.
Partenaires Revendeurs
Les partenaires revendeurs, tels que Rightworks et TaxCalc, ont contribué à hauteur de 19 % aux nouvelles affaires en 2023, contre 2 % en 2022. Cela nous donne l'assurance que notre stratégie de distribution contribuera, au fil du temps, de manière significative à la croissance de SmartVault. En plus de sa force parmi les utilisateurs des applications fiscales Lacerte et ProSeries d'Intuit - avec lesquelles SmartVault dispose de la meilleure intégration de flux de documents - Rightworks se développe parmi les utilisateurs d'UltraTax, offrant une voie supplémentaire à cette base d'utilisateurs récemment déverrouillée, qui est comparable en taille à la base combinée Lacerte et ProSeries. Nous avons ajouté d'autres partenaires d'intégration complémentaires au cours de l'année, notamment Financial Cents, un outil de gestion de cabinet comptable, et Liscio, un portail client pour les comptables. SmartVault devient partie intégrante de la pile technologique critique pour une plus grande variété de clients utilisant un ensemble plus large d'applications de base de comptabilité, de fiscalité et de services financiers.
Certifications en matière de sécurité de l'information
Notre entreprise américaine a obtenu les principales certifications de sécurité de l'information ISO27001 et SOC2-1 au cours de l'année, et nous passerons prochainement à SOC2-2. Ces références sont souvent requises pour les grandes entreprises clientes dans lesquelles l'informatique est plus sophistiquée, comme nous l'avons vu avec notre certification ISO27001 au Royaume-Uni. Nous espérons donc que cet effort permettra à SmartVault de mieux réussir auprès des clients plus importants, tels que ceux de la plateforme UltraTax.
Forfait Comptabilité Illimité
En novembre, nous avons lancé notre plan Accounting Unlimited, qui comprend un ensemble de fonctionnalités inégalées, notamment la signature électronique et la technologie de remplissage de formulaires et de devis acquise en 2021. Il est encourageant de constater que les revenus d'expansion de décembre ont été confortablement les plus élevés que nous ayons jamais enregistrés, grâce à la mise à niveau des clients. à Accounting Unlimited, avec une augmentation moyenne des revenus de 42 % par client. Associé à nos taux de désabonnement les plus bas jamais enregistrés, cela nous donne l'assurance qu'il reste une valeur inexploitée substantielle au sein de la base de clients SmartVault.
La combinaison de la position de leader de SmartVault et de la reconnaissance de sa marque parmi les comptables américains, de ses intégrations croissantes qui ouvrent un marché adressable plus vaste, de son succès à attirer des clients à plus forte valeur ajoutée, de ses progrès dans la génération d'opportunités de revenus d'expansion significatives et de ses taux de fidélisation de la clientèle enviables, font de SmartVault une entreprise. qui, selon nous, a une valeur stratégique très importante. Nous sommes impatients de développer considérablement notre activité et de réaliser cette valeur au cours des prochaines années.
Virtual Cabinet et Workiro - opportunité de croissance à long terme sur un marché important et diversifié
Collectivement, Virtual Cabinet et Workiro servent les entreprises clientes du secteur des services professionnels et financiers ainsi qu'un large éventail d'industries grâce à l'intégration approfondie de Workiro dans les systèmes ERP, avec un accent initial sur l'application NetSuite d'Oracle. La base installée de NetSuite, composée de plus de 37,000 XNUMX entreprises clientes, offre une opportunité de marché considérable pour Workiro, le marché plus large des ERP cloud étant nettement plus vaste.
Vers la fin de l'année 2022, Workiro a remporté le prix SuiteCloud International Partner of the Year lors de l'événement clé SuiteWorld. Depuis lors, nous avons constaté une augmentation marquée de l'engagement de NetSuite lui-même et de l'écosystème des partenaires. Cinq partenaires se sont inscrits à notre programme Platinum sur invitation uniquement au quatrième trimestre, qui intègre des engagements de revenus annuels minimum ainsi que des activités de marketing et de développement de marque prescrites. Le flux de références de partenaires n’a cessé d’augmenter, avec un pipeline croissant d’opportunités bien qualifiées.
Il est encourageant de constater que les clients que nous avons gagnés et notre pipeline de ventes reflètent un large éventail de secteurs confrontés à des défis similaires en matière de gestion efficace et sécurisée du contenu au sein de leurs fonctions commerciales principales, telles que les achats, les ventes et la comptabilité. Cela valide notre hypothèse selon laquelle Workiro offre une opportunité de marché à long terme nettement plus importante que les marchés de services professionnels que nous servons traditionnellement.
Le prix de vente moyen de Workiro est nettement supérieur à celui de SmartVault, avec une plus grande opportunité de développement auprès des clients après la victoire initiale, par exemple dans différentes fonctions. Dans l'ensemble, la qualité et la taille des clients que nous avons gagnés et au sein de notre pipeline, ainsi que le faible coût d'acquisition via notre canal combiné partenaire/direct, encouragent le fait que la fourniture de gestion de contenu d'entreprise sur le marché ERP est une étape importante, évolutive et accessible. opportunité à terme pour le Groupe.
Virtual Cabinet a finalisé la transition de sa clientèle vers le plan tarifaire Illimité « tout-en-un » au cours du premier trimestre ; Il est encourageant de constater que nous n'avons constaté aucun impact négatif sur les taux de désabonnement, ce qui valide la valeur attribuée au produit par nos clients et confirme sa position de produit leader dans le domaine. Virtual Cabinet Cloud, optimisé par la technologie Workiro du Groupe, offre désormais aux clients un chemin de transition vers le cloud richement performant, faisant de Virtual Cabinet un choix incontournable pour les entreprises de services professionnels disposant d'une grande variété d'applications commerciales de base dans le cloud et sur site. les premiers clients de Virtual Cabinet migrent entièrement vers Workiro, nous aidant à améliorer la fidélisation des clients et offrant également une opportunité d'amélioration de l'ARPU à l'avenir.
Pourquoi la comptabilité ?
Grâce à SmartVault et Virtual Cabinet, GetBusy est le plus grand fournisseur spécialisé de logiciels de gestion de documents et de flux de travail dans le secteur de la comptabilité sur nos marchés choisis aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Nouvelle-Zélande.
Notre engagement envers le marché de la comptabilité repose sur un certain nombre de facteurs convaincants qui, collectivement, témoignent d'une opportunité substantielle sur laquelle nous sommes très bien placés pour capitaliser.
Le secteur comptable américain emploie à lui seul 1.2 million de personnes, dont plus de 650,000 130,000 experts-comptables agréés répartis dans plus de XNUMX XNUMX cabinets. L’adoption de la technologie cloud dans l’ensemble du secteur, en particulier sur le marché de la préparation de déclarations de revenus, en est à un stade relativement précoce. Le marché est dominé par une poignée de grands fournisseurs de logiciels fiscaux dont les clients utilisent majoritairement des logiciels sur site existants en raison de leur familiarité et de leurs riches fonctionnalités. La transition du secteur vers le cloud a été progressive mais s'accélère.
Les outils de productivité spécialisés sont de plus en plus une priorité pour les petits cabinets comptables. Aux États-Unis, un nombre en baisse d'entrent dans la profession ; le Bureau of Labor Statistics prévoit un déficit annuel de quelque 50,000 XNUMX comptables nouvellement qualifiés au cours de la prochaine décennie. Cette pénurie de main d’œuvre catalyse deux tendances favorables à nos solutions. Premièrement, les entreprises se concentrent sur l’optimisation de l’efficacité des praticiens en mettant en œuvre des automatisations de flux de travail simples et sans code, comme celles permises par SmartVault et ses intégrations dans les principales applications logicielles fiscales. Deuxièmement, les entreprises ont de plus en plus recours à l'externalisation, notamment par l'intermédiaire de fournisseurs offshore, pour combler le déficit de main-d'œuvre, ce qui rend une pile technologique axée sur le cloud essentielle pour une collaboration sécurisée et efficace.
L’adoption de technologies est également stimulée par la participation croissante du capital-investissement dans le secteur comptable. Cela conduit à une consolidation des cabinets comptables de toutes tailles et à une volonté concertée d'adoption obligatoire de technologies, alors que le modèle de partenariat « style de vie » cède la place à l'état d'esprit de gestion professionnelle axé sur la croissance et l'efficacité installé par le capital-investissement. Toutes les entreprises devront suivre le mouvement pour rester compétitives. Les technologies cloud qui optimisent la productivité des travailleurs du savoir, coûteux et rares, sont clairement les bénéficiaires de ce changement.
Ces tendances spécifiques à la comptabilité s’ajoutent aux moteurs plus larges du marché des logiciels de productivité et de sécurité pour les entreprises de services professionnels :
· Le renforcement de la réglementation sur la confidentialité des données et son application plus stricte signifient que les cabinets comptables sont attendus par leurs clients pour qu'ils adoptent des technologies qui protègent les données sensibles.
· Un environnement de cybersécurité plus hostile a placé la sécurité des données en tête des priorités, même dans les plus petites entreprises. Les cabinets comptables sont devenus la cible de cyberattaques en raison des données exceptionnellement sensibles détenues ; les pratiques informatiques relativement peu sophistiquées qui persistent dans une partie du secteur rendent ces entreprises particulièrement vulnérables.
· Le travail hybride et la mobilité croissante de la main-d'œuvre sont répandus dans le secteur comptable, dans lequel un marché du travail compétitif oblige les entreprises à adopter des politiques de travail favorables aux employés afin de les rendre plus attrayantes pour les talents rares. Cette tendance stimule l'adoption de technologies cloud qui permettent aux employés distants de travailler de manière sécurisée et efficace.
La concurrence dans ce domaine, en particulier dans l’automatisation des flux documentaires, reste relativement modérée. Les fournisseurs de gestion de documents génériques - bien que parfois beaucoup plus grands que GetBusy - n'ont pas la profondeur d'intégration avec les logiciels de comptabilité et de préparation de déclarations de revenus que les fournisseurs spécialisés peuvent offrir et qui sont essentiels à l'optimisation du flux de travail. Les capacités documentaires intégrées dans de nombreuses suites logicielles de gestion de cabinets comptables sont généralement vieillissantes, limitées en fonctionnalités et privées d'investissements. Les fournisseurs spécialisés, comme SmartVault et Virtual Cabinet, sont peu nombreux car les barrières à l'entrée sont élevées, tant sur le plan technique que sur le plan de la reconnaissance de la marque.
Tous ces facteurs renforcent notre engagement à bâtir une entreprise de grande valeur axée sur le secteur de la comptabilité.
Investir pour capitaliser sur les opportunités de croissance à long terme
Le Groupe s'engage à investir de manière soutenue, à partir de ses fonds actuels et des ressources de trésorerie autogénérées, dans la poursuite de sa croissance à moyen et long terme.
Nous pensons qu'il existe une opportunité de croissance substantielle à long terme pour les logiciels qui soutiennent la productivité des travailleurs du savoir, améliorent leur journée de travail en améliorant les flux de travail et contribuent à la rentabilité des organisations qui les emploient. Cette opportunité est soutenue par des facteurs structurels durables tels que des exigences réglementaires plus strictes, un paysage de cybersécurité plus hostile, un marché du travail tendu et des exigences croissantes en matière de flexibilité de la main-d’œuvre.
En restant concentrés sur des marchés spécifiques et précieux, en particulier celui de la comptabilité, nous pouvons constituer une clientèle fidèle et de haute qualité pour laquelle nos produits présentent des caractéristiques infrastructurelles. Nous pensons que notre base de clients peut devenir stratégiquement très attractive grâce à l'accès dont nous disposons à un ensemble très bien défini de clients ayant des exigences logicielles similaires.
Même si la croissance à moyen terme devrait être largement tirée par le marché de la comptabilité, dans lequel nous avons de l'expérience et des preuves, la croissance à long terme devrait être considérablement renforcée par l'ouverture de marchés d'entreprises plus grandes et la fourniture de solutions ECM via Workiro. Comme en comptabilité, nous espérons que le succès viendra de la profondeur de nos intégrations avec d’autres plateformes logicielles critiques, telles que l’ERP. L'ampleur de l'opportunité Workiro justifie les investissements soutenus que nous effectuons dans l'espoir que la solution ouvrira des marchés considérablement plus vastes à long terme.
Négociation actuelle et perspectives
Notre bilan est solide. Nos marchés sont résilients. Nos produits résolvent des problèmes pratiques et pertinents. Notre clientèle est fidèle. Nos revenus sont hautement prévisibles.
Cela nous permet de continuer à réinvestir nos revenus supplémentaires dans l'acquisition de nouveaux clients et d'offrir une valeur supplémentaire aux clients existants, afin de maintenir une croissance à deux chiffres du ARR sur le long terme.
L’année 2024 a bien commencé, avec une croissance continue dans l’ensemble du Groupe grâce à une combinaison de nouvelles affaires, d’expansion et d’amélioration des prix. Nous prévoyons que l’investissement et l’amélioration de nos fonctions d’acquisition de clients réalisés en 2023, ainsi que les solides revenus d’expansion des clients existants, contribueront à améliorer les taux de croissance en 2024 et au-delà.
Le conseil d'administration reste enthousiasmé par les perspectives du Groupe de générer une valeur actionnariale exceptionnelle sur le long terme et envisage l'avenir avec une confiance croissante.
Analyse financier
Réservation de groupe | 2023 | 2022 | Modifier | |
Devise déclarée | Monnaie constante | |||
ARR au 31 décembre | £ 20,524k | £ 19,240k | 7% | 10% |
Revenus récurrents | £ 20,311k | £ 18,281k | 11% | 12% |
Total des revenus | £ 21,112k | £ 19,293k | 9% | 10% |
EBITDA ajusté | £ 1,045k | £ 692k | 51% | |
Perte ajustée avant impôts | (629) k£ | (746) k£ | 16% | |
Utilisateurs payants au 31 décembre | 73,057 | 75,058 | (3%) | |
ARPU au 31 décembre | £281 | £256 | 10% | 12% |
Rétention des revenus nets | 100.0% | 100.2% | n / a |
Les revenus récurrents ont augmenté de 12 % à taux de change constant (11 % à taux de change publié) à 20.3 millions de livres sterling (2022 : 18.3 millions de livres sterling), avec de bonnes contributions de l'ensemble du Groupe, soutenues par de solides positions d'ouverture d'ARR. Le Royaume-Uni a augmenté de 18 % à 8.0 millions de livres sterling (2022 : 6.7 millions de livres sterling), soutenu par la migration d'une grande partie de nos clients vers le plan tarifaire « tout compris » Virtual Cabinet Unlimited au cours du second semestre 2022 jusqu'en avril. 2023. Les États-Unis ont augmenté de 11 % à taux de change constant (10 % en taux de change publié) à 10.4 millions de livres sterling (2022 : 9.5 millions de livres sterling), grâce à une combinaison de nouvelles affaires, d'amélioration du taux de désabonnement et de revenus d'expansion grâce à l'introduction du plan Accounting Unlimited. en novembre.
L'ARR, qui correspond à notre taux de revenus récurrents, a augmenté de 10 % à taux de change constant pour atteindre 20.5 millions de livres sterling (31 décembre 2022 : 19.2 millions de livres sterling), grâce à une combinaison de nouvelles affaires et à l'impact favorable de l'ARPU de l'expansion et de la monétisation, compensés par le taux de désabonnement, en particulier pour les comptes à ARPU inférieur. L'ARPU a augmenté de 12 % à taux de change constant pour atteindre 281 £, et les utilisateurs ont diminué de 3 % en raison de notre stratégie consistant à nous concentrer sur les clients de comptabilité et de services professionnels à plus forte valeur ajoutée avec de fortes intégrations. Les clients de services non professionnels ont un impact disproportionné sur le nombre d'utilisateurs (en particulier dans SmartVault dans lequel les forfaits non comptables ont généralement un nombre minimum d'utilisateurs plus élevé) mais n'apportent qu'une fraction de la valeur à vie au groupe d'un client de services comptables ou professionnels. Le prix par utilisateur comptable est généralement le double de celui des non-comptables et les comptables sont moins d'un tiers aussi susceptibles de se désinscrire que les non-comptables.
La rétention des revenus nets est restée forte sur la période à 100.0 % par mois (2022 : 100.2 %) en raison de l'amélioration des taux de désabonnement dans l'ensemble du Groupe (0.8 % par mois, contre 0.9 % en 2022), de l'impact de l'ensemble final de clients britanniques. le passage au plan tarifaire Virtual Cabinet Unlimited au cours du premier semestre et l'expansion des revenus issus de l'introduction réussie de notre plan Accounting Unlimited dans SmartVault en novembre. L’année 1 comprenait des comparaisons très solides en matière de monétisation au Royaume-Uni.
Les revenus non récurrents de 0.8 million de livres sterling étaient, comme prévu, en baisse par rapport à 2022 (1.0 million de livres sterling) suite à l'achèvement effectif du processus de conversion des anciens clients de Virtual Cabinet vers des modèles SaaS purs. Le chiffre d’affaires total a augmenté de 9 % (10 % à taux de change constant) pour atteindre 21.1 millions de livres sterling (2022 : 19.3 millions de livres sterling).
La marge brute de 90.1 % (2022 : 89.9 %) reflète l’avantage d’un ARPU plus élevé (qui n’a pas d’impact sur les coûts de la plateforme comme le fait le volume d’utilisateurs). À plus long terme, nous prévoyons que la marge brute reflète la plus grande pondération des revenus cloud de SmartVault et Workiro, qui entraînent un coût de vente plus élevé que nos produits sur site.
Les frais de vente, généraux et administratifs de 14.8 millions de livres sterling (2022 : 13.5 millions de livres sterling) reflètent en grande partie les investissements réalisés dans le développement des équipes commerciales aux États-Unis pour SmartVault, ainsi que dans les ressources humaines, la culture et la cyber-résilience, compensés par des coûts d'incitation à la performance inférieurs.
Les dépenses totales de développement ont augmenté de 6 % pour atteindre 4.8 millions de livres sterling (2022 : 4.6 millions de livres sterling), avec des effectifs essentiellement stables au cours de l'année. 1.7 million £ de coûts de développement ont été capitalisés (2022 : 1.4 million £) dans Workiro et SmartVault, liés à une combinaison de nouvelles intégrations, de fonctionnalités de base et de nouvelles capacités.
L'EBITDA ajusté a augmenté de 51 % à 1.0 million de livres sterling (2022 : 0.7 million de livres sterling), tandis que la perte ajustée, qui est déclarée avant capitalisation de développement, a connu une amélioration de 16 % à (0.6) million de livres sterling (2022 : (0.7) million de livres sterling).
Les dépréciations et amortissements s'élevaient à 0.9 million de livres sterling (2022 : 0.6 million de livres sterling) en raison de la valeur brute capitalisée plus élevée des coûts de développement résultant des coûts de Workiro qui ont commencé à être capitalisés en 2022.
Les coûts d’incitation à long terme de 0.3 million de livres sterling étaient un peu plus élevés (2022 : 0.2 million de livres sterling). Il y a eu un petit crédit pour les paiements fondés sur des actions (2022 : charge de 0.3 million de livres sterling) en raison de l’extourne des charges cumulées pour certains plans d’options dont l’acquisition est considérée comme très peu probable. 0.3 million de livres sterling de cette charge (2022 : XNUMX £) concernent des programmes d'incitation en espèces à long terme pour les cadres supérieurs de nos activités aux États-Unis.
Les coûts non sous-jacents de 0.2 million de livres sterling (2022 : 0.4 million de livres sterling) comprennent les coûts de restructuration d'entreprise liés à la création de structures de sociétés holding intermédiaires et de sociétés commerciales distinctes pour chacune des activités et fonctions de soutien à la direction du Groupe, ainsi que les coûts associés au règlement. des dettes historiques en matière de taxe de vente aux États-Unis.
Les charges financières hors location concernent la nouvelle facilité de crédit renouvelable de 2 millions de livres sterling du Groupe, qui est restée non tirée sur la période.
La perte avant impôts s’élevait à 0.5 million de livres sterling (2022 : 0.5 million de livres sterling). Le crédit d'impôt de 0.3 million de livres sterling (2022 : crédit de 0.6 million de livres sterling) reflète une estimation prudente du crédit d'impôt britannique pour la recherche et le développement, compensé par l'impôt à l'étranger payable aux États-Unis, en Australie et en Nouvelle-Zélande et par l'amortissement de 0.2 million de livres sterling. m de retenue à la source peu susceptible d'être récupérable. Cette réduction résulte principalement des changements en cours dans le calcul des crédits d'impôt pour les PME britanniques, dont les premiers sont entrés en vigueur le 1er avril 2023 et réduiront sensiblement la valeur du crédit d'impôt en espèces du Groupe dans les années à venir.
Trésorerie et fonds de roulement
En plus de la perte ajustée de 0.6 million de livres sterling, la sortie de trésorerie de 1.0 million de livres sterling comprenait les mouvements clés suivants :
· Une réduction des revenus différés de 0.1 million de livres sterling, reflétant une plus grande proportion de nouvelles affaires SmartVault provenant d'abonnements mensuels plutôt que annuels, en particulier les revenus via des partenaires de revente ;
· Une réduction de 0.6 M£ des dettes, résultant principalement de la baisse des incitations à la performance, compensée par une augmentation de 0.3 M£ des provisions ;
· Une réduction de 0.2 million de livres sterling des créances suite à une forte collecte de trésorerie au cours de l'année ;
· 0.3 million de livres sterling de dépenses d'investissement, y compris les travaux de développement de logiciels sous-traités ;
· 0.2 M£ de coûts décaissés de restructuration non sous-jacents ;
· Une rentrée fiscale nette de 0.5 million de livres sterling, dont 1.0 million de livres sterling de crédits d'impôt pour la recherche et le développement au Royaume-Uni, compensés par les paiements d'impôts étrangers.
La trésorerie au 31 décembre 2023 s'élevait à 1.9 million de livres sterling (31 décembre 2022 : 3.0 millions de livres sterling), soutenue par une facilité de crédit renouvelable non tirée de 2 millions de livres sterling engagée jusqu'en février 2027, qui est restée non tirée sur la période.
Bilan
L'augmentation de 1.1 million de livres sterling des actifs incorporels en 2023, à 3.6 millions de livres sterling, est principalement due aux coûts de développement capitalisés dépassant les niveaux d'amortissement. Les logiciels achetés, principalement associés aux investissements dans la technologie de devis et de remplissage de formulaires réalisés en 2021, ont également contribué à cette augmentation.
Les actifs locatifs ont diminué au cours de l'année à 0.9 million de livres sterling, principalement en raison de l'utilisation continue des bureaux existants du Groupe, compensée par un nouveau bail de 2 ans pour le bureau du Groupe à Sydney.
Les créances commerciales et autres créances ont diminué de 0.2 M£ à 1.9 M£, principalement en raison de l'amélioration du recouvrement des créances commerciales, compensée par des remboursements anticipés plus élevés résultant de différences temporelles. La créance d'impôt actuelle de 0.8 million de livres sterling concerne principalement le crédit d'impôt britannique pour la recherche et le développement dû pour l'exercice 2023 ; c'est un c. Réduction de 40 % sur le crédit d'impôt recherche et développement de 2022 suite aux changements apportés au régime fiscal du Royaume-Uni. Les 0.4 millions de livres sterling d'impôt à payer au titre des passifs courants concernent l'Australie et la Nouvelle-Zélande.
La réduction de 0.3 million de livres sterling des dettes commerciales et autres dettes et provisions est principalement le résultat d'une diminution des charges à payer au titre des incitations à la performance, compensées par une hausse des impôts et de la sécurité sociale.
Les revenus différés, qui proviennent principalement des abonnements annuels payés à l'avance, ont légèrement diminué à 6.5 millions de livres sterling.
La dette locative de 1.2 million de livres sterling concerne nos bureaux de Cambridge, Houston et Sydney.
L'augmentation des provisions de 0.3 M£ concerne principalement la mise en œuvre d'un plan d'intéressement à long terme au sein des activités du Groupe aux États-Unis.
Au cours de l'année 2023, 892,857 XNUMX actions nouvelles ont été émises suite à l'exercice d'options sur actions.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
2023 | 2022 | ||
Notes | £'000 | £'000 | |
Revenu | 3 | 21,112 | 19,293 |
Coût des ventes | (2,095) | (1,952) | |
Bénéfice brut | 19,017 | 17,341 | |
Les coûts d'exploitation | (19,389) | (17,754) | |
Coûts financiers nets | (137) | (130) | |
| |||
Perte avant impôt | (509) | (543) | |
Perte avant impôt | (509) | (543) | |
Amortissements et dépréciations des actifs détenus | 941 | 563 | |
Coûts incitatifs à long terme | 312 | 329 | |
Coûts de sécurité sociale sur les incitations à long terme | 21 | (120) | |
Coûts non sous-jacents | 196 | 389 | |
Frais financiers non liés aux baux | 84 | 74 | |
EBITDA ajusté | 1,045 | 692 | |
Frais de développement capitalisés | (1,674) | (1,438) | |
Perte ajustée avant impôts | (629) | (746) | |
|
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| |
Taxe estimée | 282 | 571 | |
(Perte) / bénéfice de l'année attribuable aux propriétaires de la Société | (227) | 28 | |
|
| ||
(Perte) / bénéfice par action (pence) |
| ||
Basic | 4 | (0.45p) | 0.06p |
Dilué | 4 | (0.45p) | 0.05p |
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
|
2023 |
2022 | |
| £'000 | £'000 | |
|
| ||
(Perte) / bénéfice pour l'année | (227) | 28 | |
|
| ||
Autres éléments du résultat global - éléments pouvant être ultérieurement reclassés en résultat net |
|
| |
Mouvement des devises sur l'investissement net | 158 | (126) | |
Différences de change sur la conversion des opérations étrangères | 42 | (254) | |
Autres éléments du résultat global nets d'impôt | 200 | (380) | |
Résultat global total de l'année | (27) | (352) | |
BILAN CONSOLIDÉ
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
|
|
2023 |
2022 | |||
|
| £'000 | £'000 | |||
|
| |||||
Actifs non courants | ||||||
Immobilisations incorporelles | 3,620 | 2,486 | ||||
Droits d'utilisation des biens | 913 | 1,184 | ||||
Immobilisations corporelles | 299 | 382 | ||||
4,832 | 4,052 | |||||
Actifs actuels | ||||||
Clients et autres débiteurs | 1,867 | 2.104 | ||||
Impôt exigible à recevoir | 610 | 1,064 | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,942 | 2,972 | ||||
4,419 | 6,140 | |||||
Total des actifs | 9,251 | 10,192 | ||||
Passif à court terme | ||||||
Fournisseurs et autres créditeurs | (3,585) | (3,914) | ||||
Revenus reportés | (6,544) | (6,659) | ||||
Des provisions | (504) | (559) | ||||
Passif de location | (423) | (371) | ||||
Impôt exigible | (146) | (536) | ||||
(11,202) | (12,039) | |||||
Passifs non courants | ||||||
Passif de location Des provisions | (741) (326) | (1,131) - | ||||
| (1,067) | (1,131) | ||||
Total du passif | (12,269) | (13,170) | ||||
Passif net | (3,018) | (2,978) | ||||
Équité | ||||||
Partage le capital | 76 | 75 | ||||
Partager compte Premium | 3,018 | 3,018 | ||||
Réserve de scission | (3,085) | (3,085) | ||||
Gains conservés |
| (3,027) | (2,986) | |||
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | (3,018) | (2,978) | ||||
ÉTAT CONSOLIDÉ DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
|
|
|
| |||
|
Partage le capital | Partager compte Premium |
Défusion Réservez |
Gains conservés |
Total | |
2023 |
| £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 |
|
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| |
|
|
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| |
Au 1er janvier 2023 |
| 75 | 3,018 | (3,085) | (2,986) | (2,978) |
|
|
|
|
|
| |
Perte pour l'année |
| - | - | - | (227) | (227) |
Autres éléments du résultat global, nets d'impôts |
| - | - | - | 200 | 200 |
Résultat global total de l'année |
| - | - | - | (27) | (27) |
| ||||||
Émission d'actions ordinaires |
| 1 | - | - | - | 1 |
Crédit incitatif à long terme fondé sur des actions |
| - | - | - | (14) | (14) |
Total des transactions avec les propriétaires de la Société |
| 1 | - | - | (14) | (13) |
| ||||||
Au 31 décembre 2023 |
| 76 | 3,018 | (3,085) | (3,027) | (3,018) |
|
|
|
|
|
| |
|
Partage le capital | Partager compte Premium |
Défusion Réservez |
Gains conservés |
Total | |
2022 |
| £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
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| |
Au 1er janvier 2022 |
| 74 | 3,018 | (3,085) | (2,963) | (2,956) |
Bénéfice de l'année |
|
- |
- |
- |
28 |
28 |
Autres éléments du résultat global, nets d'impôts |
| - | - | - | (380) | (380) |
Résultat global total de l'année |
| - | - | - | (352) | (352) |
|
|
|
|
|
| |
Émission d'actions ordinaires |
| 1 | - | - | - | 1 |
Coûts incitatifs à long terme fondés sur des actions |
| - | - | - | 329 | 329 |
Total des transactions avec les propriétaires de la Société |
| 1 | - | - | 329 | 330 |
Au 31 décembre 2022 |
| 75 | 3,018 | (3,085) | (2,986) | (2,978) |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
| 2023 | 2022 | |
| £'000 | £'000 | |
| |||
(Perte) / bénéfice pour l'année | (227) | 28 | |
Charges financières | 137 | 130 | |
Crédit d'impôt sur le revenu | (282) | (571) | |
Amortissement du droit d'usage du bien | 316 | 277 | |
Amortissement des immobilisations corporelles | 169 | 163 | |
Amortissement des actifs incorporels | 772 | 400 | |
Coût incitatif à long terme | 312 | 329 | |
Diminution/(augmentation) des créances | 172 | (197) | |
(Diminution)/augmentation des dettes Augmentation/(diminution) des provisions | (584) 271 | 548 (120) | |
(Diminution)/augmentation des produits constatés d'avance | (114) | 1,187 | |
Trésorerie générée par les opérations | 942 | 2,174 | |
Intérêts payés |
(84) |
(74) | |
Impôts sur le revenu reçus | 519 | 675 | |
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 1,377 | 2,775 | |
Achats d'immobilisations corporelles | (90) | (118) | |
Achats d'actifs incorporels | (232) | (339) | |
Frais de développement internes capitalisés | (1,674) | (1,438) | |
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement | (1,996) | (1,895) | |
| |||
Partie principale des paiements de location | (371) | (306) | |
Intérêts sur les dettes de location | (53) | (56) | |
Produit de l'émission d'actions | 1 | 1 | |
Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement | (423) | (361) | |
(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie | (1,042) | 519 | |
| |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début d'année | 2,972 | 2,670 | |
Effets des taux de change | 12 | (217) | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'année | 1,942 | 2,972 |
Notes aux informations financières
1. INFORMATIONS GÉNÉRALES
GetBusy plc est une société anonyme (« Société ») et est constituée en Angleterre en vertu du Companies Act 2006. Les actions de la société sont négociées sur l'Alternative Investment Market (« AIM »). Le siège social de la Société est situé Suite 8, The Works, Unity Campus, Pampisford, Cambridge, CB22 3FT. La Société est une société holding d'un groupe de sociétés (« Groupe ») fournissant des logiciels de productivité pour les services professionnels et financiers.
Ces états financiers sont présentés en livres sterling (arrondies au millier le plus proche) car il s'agit de la monnaie du principal environnement économique dans lequel le groupe évolue.
La présentation du solde relatif aux charges sociales sur l'intéressement à long terme a été modifiée sur l'année en cours. La présentation sous forme de provision est considérée comme plus étroitement liée à la nature du solde, qui est incertain tant en termes de calendrier que de montant. À des fins de comparabilité, la présentation de l’année précédente a été modifiée. Le solde était auparavant présenté sous la rubrique « Coûts de sécurité sociale sur les incitations à long terme » au sein des dettes commerciales et autres dettes. Des modifications corrélatives ont également été apportées au tableau consolidé des flux de trésorerie par rapport à l'exercice précédent. La « (Diminution)/augmentation des dettes » a augmenté de 428 548 £ à 120 XNUMX £ et la « Augmentation/(diminution) des provisions a été réduite de zéro à (XNUMX XNUMX £).
Conformément à l'article 435 de la Loi sur les sociétés de 2006, le Groupe confirme que les informations financières pour les exercices clos les 31 décembre 2023 et 2022 sont dérivées des états financiers audités du Groupe et que ceux-ci ne sont pas des comptes statutaires et, en tant que tels, ne contiennent pas toutes les informations devant être divulguées dans les états financiers préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées au Royaume-Uni. Les comptes statutaires de l'exercice clos le 31 décembre 2022 ont été remis au Registre des Sociétés. Les comptes statutaires pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ont été audités et approuvés mais n'ont pas encore été déposés. Les états financiers audités du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ont reçu une opinion d'audit sans réserve et le rapport de l'auditeur ne contenait aucune déclaration en vertu de l'article 498(2) ou 498(3) de la Loi sur les sociétés de 2006. Les informations financières contenues dans les résultats de cet exercice complet La déclaration a été approuvée et autorisée pour publication par le Conseil le 25 mars 2024.
2. MESURES DE PERFORMANCE ALTERNATIVES ET GLOSSAIRE DES TERMES
Le Groupe utilise une série d'indicateurs de performance alternatifs (« APM ») non-IFRS dans son reporting narratif et financier. Ces mesures sont utilisées car nous pensons qu'elles fournissent des informations supplémentaires sur la performance du Groupe et sont complémentaires de nos mesures de performance IFRS. Cette conviction est étayée par les discussions que nous avons régulièrement avec une grande variété de parties prenantes, notamment les actionnaires, le personnel et les conseillers.
Les APM utilisés par le Groupe, leur définition et les raisons de leur utilisation sont présentés ci-dessous :
Revenus récurrents. Cela inclut les revenus provenant des abonnements logiciels et des contrats de support. Un élément clé de notre stratégie consiste à accroître notre base de revenus récurrents de haute qualité. La déclaration des revenus récurrents permet aux actionnaires d’évaluer nos progrès dans l’exécution de notre stratégie.
Perte ajustée avant impôts. Ceci est calculé comme une perte avant impôts et avant certains éléments, qui sont énumérés ci-dessous avec une explication de la raison pour laquelle ils sont exclus :
Dépréciation et amortissement des actifs détenus. Ces charges non monétaires portées au compte de résultat sont soumises au jugement. Les exclure de cette mesure supprime l’impact de ce jugement et fournit une mesure du profit ou de la perte plus étroitement alignée sur les flux de trésorerie d’exploitation. Seule la dépréciation des actifs détenus est exclue ; l'amortissement des actifs loués demeure une composante de la perte ajustée car, combiné aux intérêts débiteurs sur les obligations locatives, il constitue une approximation du coût décaissé des contrats de location.
Coûts incitatifs à long terme. Le jugement est exercé lors du calcul de la juste valeur des incitations à long terme, y compris des options sur actions, et de la charge qui en résulte dans le compte de résultat, qui peut différer considérablement de l'impact sur la trésorerie en termes de montant et de calendrier. L’impact des options sur actions potentiellement dilutives est également pris en compte dans le résultat dilué par action. Par conséquent, l’exclusion des coûts incitatifs à long terme de la perte ajustée avant impôts supprime l’impact de ce jugement et fournit une mesure du bénéfice plus étroitement alignée sur les flux de trésorerie.
Frais de développement capitalisés. Il existe un très large éventail d’approches au sein des entreprises pour appliquer IAS38. Immobilisations incorporelles dans leurs états financiers. Par souci de transparence, nous excluons l'impact de la capitalisation des coûts de développement de la perte ajustée avant impôts afin que les actionnaires puissent déterminer plus facilement la performance de l'entreprise avant l'application de ce jugement important. L'impact de l'activation des frais de développement est comptabilisé en charges d'exploitation.
Non-coûts sous-jacents. Parfois, nous engageons des coûts qui ne sont pas représentatifs de la performance sous-jacente de l’entreprise. Dans de tels cas, ces coûts peuvent être exclus de la perte ajustée avant impôts et enregistrés séparément. Dans tous les cas, une description complète de leur nature est fournie.
Frais financiers non liés aux baux. Il s’agit de coûts financiers tels que les intérêts sur les montants des prêts non utilisés. Il exclut les charges d'intérêts sur les dettes locatives selon IFRS16 car, combinées à l'amortissement des actifs loués, elles constituent une approximation du coût décaissé des contrats de location.
EBITDA ajusté. Ceci est calculé comme la perte ajustée avant impôts avec les coûts de développement capitalisés ajoutés.
Mesures à monnaie constante. En tant que Groupe opérant sur différents territoires, nous mesurons également la performance de nos revenus avant l'impact des variations des taux de change. Ceci est réalisé en reformulant le chiffre comparatif au taux de change utilisé dans la période en cours.
Glossaire des termes
Les termes suivants sont utilisés dans ces états financiers :
MRR. Revenu mensuel récurrent. C’est-à-dire la valeur mensuelle des revenus d’abonnement et de support, tous deux classés comme revenus récurrents.
ARR. MRR annualisé. Pour un mois donné, le MRR est multiplié par 12.
CAC. Coût d'acquisition du client. Il s'agit du coût moyen d'acquisition d'un compte client, comprenant les frais de personnel marketing, de contenu, de publicité et autres frais de campagne, le personnel de vente et les commissions.
LTV. Valeur à vie, calculée comme le revenu moyen par compte multiplié par la marge brute moyenne et divisé par le taux de désabonnement brut du MRR.
Taux de désabonnement MRR. Le pourcentage moyen de MRR perdu en un mois en raison du départ des clients de nos plateformes.
Rétention des revenus nets. Le pourcentage moyen retenu après un mois en raison de l'impact combiné des clients quittant nos plateformes, des clients mettant à niveau ou déclassant leurs comptes et des augmentations ou réductions de prix.
ARPU. MRR annualisé par utilisateur payant à un moment donné.
3. CHIFFRE D'AFFAIRES ET SECTEURS OPÉRATIONNELS
Le principal décideur opérationnel du Groupe est considéré comme le Conseil d'Administration. La performance de l'activité et l'utilisation du capital sont surveillées au niveau du groupe. Une analyse supplémentaire des revenus est présentée par territoire.
|
|
|
| |||
| ||||||
2023 |
UK £'000 |
États-Unis £'000 |
Australie/NZ £'000 |
Total £'000 | ||
Revenus récurrents | 7,979 | 10,407 | 1,925 | 20,311 | ||
Chiffre d'affaires non récurrent | 295 | 458 | 48 | 801 | ||
Chiffre d'affaires des contrats avec les clients | 8,274 | 10,865 | 1,973 | 21,112 | ||
Coût des ventes | (2,095) | |||||
Bénéfice brut |
|
|
| 19,017 | ||
Frais de vente, généraux et administratifs | (14,807) | |||||
Coûts de développement | (4,839) | |||||
Perte ajustée avant impôts |
|
|
| (629) | ||
Capitalisation des frais de développement |
|
|
| 1,674 | ||
EBITDA ajusté |
|
|
| 1,045 | ||
Amortissements et dépréciations des actifs détenus |
|
|
| (941) | ||
Coûts incitatifs à long terme La sécurité sociale sur les incitations à long terme |
|
|
| (312) (21) | ||
Coûts non sous-jacents |
|
|
| (196) | ||
Autres frais financiers |
|
|
| (84) | ||
Perte avant impôt |
|
|
| (509) | ||
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
| ||
2022 |
UK £'000 |
États-Unis £'000 |
Australie/NZ £'000 |
Total £'000 | ||
Revenus récurrents | 6,739 | 9,498 | 2,044 | 18,281 | ||
Chiffre d'affaires non récurrent | 511 | 419 | 82 | 1,012 | ||
Chiffre d'affaires des contrats avec les clients | 7,250 | 9,917 | 2,126 | 19,293 | ||
Coût des ventes |
|
|
| (1,952) | ||
Bénéfice brut | 17,341 | |||||
Frais de vente, généraux et administratifs |
|
|
| (13,526) | ||
Coûts de développement | (4,561) | |||||
Perte ajustée avant impôts | (746) | |||||
Capitalisation des frais de développement |
|
|
| 1,438 | ||
EBITDA ajusté |
|
|
| 692 | ||
Amortissements et dépréciations des actifs détenus |
|
|
| (563) | ||
Coûts incitatifs à long terme La sécurité sociale sur les incitations à long terme |
|
|
| (329) 120 | ||
Coûts non sous-jacents |
|
|
| (389) | ||
Autres frais financiers |
|
|
| (74) | ||
Perte avant impôt |
|
|
| (543) | ||
Les revenus récurrents sont définis comme les revenus provenant des contrats d’abonnement et de support. Les revenus non récurrents sont définis comme tous les autres revenus. Aucun client ne représentait plus de 10 % du chiffre d’affaires au cours des deux années.
4. (PERTE) / RÉSULTAT PAR ACTION
Le calcul du (perte)/bénéfice par action est basé sur une perte de 227 2022 £ (28 : bénéfice de XNUMX XNUMX £).
Calcul du nombre pondéré d’actions
|
|
| 2023 «000 | 2022 «000 |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires |
|
| 50,378 | 49,621 |
Effet des options sur actions émises potentiellement dilutives |
|
| - | 7,341 |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (dilué) |
|
| 50,378 | 56,962 |
Bénéfice par action
|
|
| 2023 Pence | 2022 pence |
Basic |
| (0.45p) | 0.06 | |
Dilué |
| (0.45p) | 0.05 |
Au 31 décembre 2023, il y avait 6,276,380 options sur actions (2022 : 7,169,236). Comme l'exige la norme IAS33 (Bénéfice par action), l'impact des options potentiellement dilutives n'a pas été pris en compte pour les besoins du calcul de la perte diluée par action de l'année en cours car le Groupe était déficitaire.
5. Rapprochement des mesures de performance alternatives – monnaie constante
Un certain nombre de nos indicateurs de performance clés sont fournis à « taux de change constant ». La variation en pourcentage d'un KPI est indiquée en supposant que le taux de change de l'année en cours est utilisé pour convertir à la fois les chiffres de l'année en cours et de l'année précédente. Le tableau ci-dessous rapproche les chiffres en devises constantes de ceux publiés.
Mesure du rendement | 2023 | 2022 comme indiqué initialement | Ajustement à taux de change constant | 2022 à taux de change constants | Variation aux taux de change publiés | Variation à taux de change constants |
Chiffre d'affaires récurrent du Groupe | £ 20,311k | £ 18,281k | (149 XNUMX £) | £ 18,131k | 11% | 12% |
Chiffre d'affaires total du groupe | £ 21,112k | £ 19,293k | (148 XNUMX £) | £ 19,145k | 9% | 10% |
Chiffre d'affaires récurrent annualisé du Groupe | £ 20,524k | £ 19,240k | (497 XNUMX £) | £ 18,743k | 7% | 10% |
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