NewRiver bascule vers la perte, mais le rapport prêt-valeur s'améliore
FPI NewRiver
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16:40 03/05/24
FPI NewRiver a annoncé jeudi une amélioration du ratio prêt/valeur dans ses résultats semestriels, à 29.5 %, contre 33.9 % le 31 mars, bien qu'il soit passé à une perte après impôts après la baisse de la valeur de ses actifs.
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La société d'investissement immobilier cotée à Londres a déclaré que ses réserves de liquidités étaient passées de 138 millions de livres sterling à 111.3 millions de livres sterling fin mars.
La couverture des intérêts s'est améliorée à 5.2x, contre 4.3x en mars et 3.9x en septembre de l'année dernière, tandis que le ratio dette nette/EBITDA s'est encore amélioré pour atteindre 4.4x, contre 4.9x en mars et 5.1x en septembre 2022.
NewRiver a déclaré avoir pris des mesures pour renforcer davantage sa situation financière en refinançant sa facilité de crédit renouvelable non tirée de 100 millions de livres sterling, prolongeant ainsi son échéance jusqu'en novembre 2026 à un coût réduit.
L'entreprise affichait désormais un bilan entièrement non garanti avec un taux d'intérêt fixe de 3.5 % sur la dette tirée et aucune échéance sur la dette tirée avant 2028.
Malgré certains défis, NewRiver a déclaré que ses données financières sous-jacentes restaient résilientes, avec des fonds sous-jacents provenant des opérations pour la période s'élevant à 12.3 millions de livres sterling, légèrement supérieurs aux 12.2 millions de livres sterling déclarés au second semestre de l'année précédente, mais réduits par rapport aux 13.6 millions de livres sterling de l'exercice précédent. premier semestre 2023 en raison des cessions réalisées au cours des 12 derniers mois et des crédits liés au Covid reconnus sur la même période.
Les fonds d'exploitation sous-jacents par action ont atteint 4p, contre 3.9p par action au second semestre de l'année dernière et 4.4p par action au premier semestre 2023.
Pour soutenir le déploiement du capital, NewRiver a temporairement augmenté son dividende à 85 %, avec un dividende de 3.4 pence par action, contre 3.2 pence au second semestre de l'année précédente et 3.5 pence par action au premier semestre.
Le portefeuille de la société était valorisé à 553 millions de livres sterling, offrant un rendement total de 1.7 %, surperformant le rendement de l'indice MSCI All Retail de 0.3 %.
Cependant, NewRiver a déclaré une perte IFRS après impôts de 2.6 millions de livres sterling, principalement en raison d'une baisse de valorisation de 2 %, contrairement à un bénéfice de 4.1 millions de livres sterling au premier semestre 2023.
Les actifs corporels nets (NTA) EPRA par action ont diminué de 3.3% à 117p, contre 121p fin mars, principalement en raison d'une légère baisse de la valorisation du portefeuille.
Malgré les défis, NewRiver a déclaré avoir obtenu un rendement comptable total semestriel amélioré de -0.7%, contre -5.7% au second semestre de l'année dernière et +1% au premier semestre 2023.
Sur le plan opérationnel et stratégique, NewRiver a déclaré avoir maintenu sa stabilité, la collecte des loyers restant à 98 %.
Les niveaux d'occupation ont augmenté à 97.7 %, le plus élevé depuis la création de l'entreprise en 2009, contre 96.7 % fin mars.
L'entreprise a également déclaré 361,800 11.0 pieds carrés de transactions de location, les transactions à long terme entraînant une augmentation du loyer de 3.9 % par rapport aux tarifs précédents et une augmentation de XNUMX % par rapport à la valeur locative estimée.
NewRiver a déclaré que le taux de rétention en cas d'expiration ou de rupture de bail s'était amélioré à 98 %, contre 92 % fin mars.
Il a enregistré une augmentation de 71 % des revenus de commissions de gestion d'actifs provenant des partenariats en capital par rapport au premier semestre 2023, grâce à un mandat de M&G Real Estate qui a débuté au quatrième trimestre de l'exercice 2023.
En outre, NewRiver a soumis une demande importante de planification de régénération à Grays et reste sur la bonne voie avec son programme d'élimination Work Out.
Parmi les quatre actifs identifiés pour cession d’ici la fin de l’exercice 2024, un actif fait actuellement l’objet d’une offre et un a été échangé.
"Au cours du premier semestre, nous avons continué à générer la dynamique opérationnelle positive qui s'est développée de manière constante au cours des deux dernières années", a déclaré le PDG Allan Lockhart.
« Notre marché professionnel se trouve aujourd'hui dans la meilleure position qu'il ait connue depuis cinq ans.
« En conséquence, nous avons constaté une demande active d'espaces qui a conduit à une augmentation de notre taux d'occupation à près de 98 %, le niveau le plus élevé que nous ayons enregistré depuis la création de NewRiver en 2009 et un taux de rétention des locataires à l'expiration ou à la rupture du bail de 98 %. »
Lockhart a déclaré que les transactions de location de la société étaient positives par rapport à la valeur locative estimée et aux loyers antérieurs.
« Nos opérations sont soutenues par la solidité de notre bilan, avec un ratio prêt/valeur de 29.5 %, 138 millions de livres sterling de liquidités disponibles, une facilité de crédit renouvelable récemment prolongée et aucune exigence de refinancement jusqu'en 2028.
« Depuis un certain temps déjà, nous avons délibérément renforcé notre position de trésorerie en prévision d'obtenir les bonnes opportunités pour générer des rendements intéressants et, de manière encourageante, des opportunités de croissance commencent maintenant à émerger.
"En attendant, afin que nos actionnaires bénéficient d'avantages en attendant le déploiement, nous avons pris la décision d'augmenter temporairement notre distribution de dividendes, ce qui se traduit par un dividende confortablement couvert au premier semestre de 3.4 pence par action."
À 0951h1.94 GMT, les actions de NewRiver REIT étaient en baisse de 85.8% à XNUMXp.
Reportage de Josh White pour Sharecast.com.