Berenberg initie la couverture du propriétaire de W7, Warpaint, lors de l'achat
Peinture de guerre Londres
480.00p
16:55 30/04/24
Berenberg a commencé la couverture de Peinture de guerre jeudi avec une note « d'achat » et un objectif de cours de 550p, car il a déclaré que le modèle commercial hautement générateur de liquidités et le bilan sans dette de la société soutiennent une forte croissance du chiffre d'affaires.
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17:14 30/04/24
Warpaint possède les marques de cosmétiques W7 et Technic. Berenberg a noté que ses produits sont parmi les plus abordables de leur catégorie et sont distribués dans les principaux points de vente au détail dotés d'importants parcs de magasins.
"Historiquement, l'entreprise a connu des périodes difficiles de performance sur le marché final, liées aux difficultés du marché britannique", a-t-il déclaré.
"Cependant, l'entreprise dispose désormais d'une approche plus diversifiée et renforcée, qui génère une appréciation du capital et une surperformance persistante du marché final. Nous prévoyons que cela se poursuive compte tenu de l'éventail d'opportunités structurelles et spécifiques aux entreprises à venir."
La banque a souligné une reprise significative de la marge, notant que la marge brute a augmenté de 800 points de base depuis l'exercice 2020, ce qu'elle considère comme durable.
« L'expansion historique de la marge a été stimulée par la croissance du volume du marché final, couplée à la décision stratégique de la direction d'affiner son orientation sur les ventes hors marque et d'acquérir sa plateforme de vente et de marketing aux États-Unis.
"Nous prévoyons que la croissance du marché final sera axée sur le volume et soutiendra une nouvelle expansion de la marge. Nous prévoyons une augmentation de la marge brute de 120 points de base entre l'exercice 2024E et l'exercice 2028E."