Jefferies met à niveau AO World pour "acheter" après les résultats
Monde AO
107.60p
16:35 03/05/24
Jefferies mis à jour Monde AO jeudi pour « acheter » de « conserver » après les résultats annuels du détaillant d'appareils électriques en ligne, et a relevé l'objectif de prix.
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"Les résultats de l'exercice 22 d'AO sont conformes aux prévisions et à nos attentes, mais l'adoption du nouveau pivot centré sur les bénéfices devrait faire progresser les bénéfices par rapport à nos estimations précédentes", a-t-il déclaré.
Jefferies a déclaré que les revenus de 1.56 milliard de livres sterling et l'EBITDA ajusté de 8.5 millions de livres sterling étaient conformes aux prévisions précédentes, et que la répartition par division entre le Royaume-Uni et l'Allemagne était également comme prévu.
"Nous avons depuis longtemps vu la valeur du modèle et de la proposition d'AO", a-t-il déclaré. "Nous sommes maintenant également encouragés par l'orientation stratégique qui donne la priorité à la création de valeur plutôt qu'à la croissance à tout prix.
"En laissant notre méthodologie inchangée (10x l'EBITDA), nos estimations substantiellement mises à jour pour l'exercice 24 entraînent une augmentation de +44 % de notre objectif de prix, de 45p à 65p.
"Nous passons à l'achat, voyant une bonne opportunité de posséder une entreprise avec une proposition client solide, une part de marché substantielle, un bilan renforcé et une stratégie fraîchement pivotée."
À 1005 BST, les actions ont augmenté de 16% à 46.82p.