Mise à jour sur les échanges du troisième trimestre 2023
19 Octobre 2023
Groupe bancaire Arbuthnot PLC
Troisième trimestre 2023 Mise à jour de négociation
Le conseil d'administration d'Arbuthnot Banking Group PLC (« Arbuthnot », la « Société » ou le « Groupe ») fournit la mise à jour suivante concernant les performances commerciales du Groupe pour les trois mois clos le 30 septembre 2023.
Avantages
· Le taux de base de la Banque d'Angleterre augmente continuer à contribuer à l'augmentation des revenus
· Les hausses des prix des dépôts devraient se stabiliser en 2024 à mesure que les dépôts arrivant à échéance sont renouvelés
· Service clientoassis équilibre croissance de 7% sur la période à 3.5£bn
· Divisions spécialisées générant une croissance prévue du bilan
· Achèvement de bail pour nouveau siège social locaux
Performances de groupe
Au cours du troisième trimestre, le Groupe a continué de bien progresser vers la réalisation de ses objectifs à long terme définis dans le plan « Future State 2 » du Groupe.
Une fois de plus, les hausses du taux de base de la Banque d'Angleterre ont contribué à l'augmentation des revenus provenant de la réévaluation de nos actifs. Comme indiqué précédemment, le coût des dépôts sera soumis à l'effet de décalage causé par les dépôts à terme fixe (« dépôts à terme ») arrivant à échéance au cours de l'année suivante et par la suite réévalués à des taux plus élevés. Cependant, au cours du trimestre, alors que les clients s'attendent de plus en plus à ce que le cycle des taux d'intérêt ait atteint son point culminant, nous avons constaté un abandon des comptes à vue ou des comptes courants au profit des produits fixes. Au cours du troisième trimestre, les dépôts à terme ont augmenté de 179 millions de livres sterling, avec des dépôts à terme au 30 septembre 2023 équivalant à 40 % du portefeuille de dépôts global contre 37 % au 30 juin 2023. En conséquence, le coût moyen des dépôts a augmenté à 291 points de base au 30 septembre 2023 et nous nous attendons à ce que le taux augmente finalement de seulement au-dessus de 310 points de base en 2024.
Compte tenu de la position solide dans laquelle se trouve le Groupe et de ses perspectives de croissance future, le Groupe est heureux d'avoir obtenu une nouvelle solution à long terme pour ses locaux de bureaux. Le 7 septembre, le Groupe a finalisé un nouveau bail de 15 ans pour occuper l'intégralité des bureaux du 20 Finsbury Circus. Ce bâtiment a une superficie d'environ 75,000 45 pieds carrés, soit une augmentation de XNUMX % par rapport à nos bureaux actuels à Londres.
L'aménagement prévu, qui devrait être achevé au deuxième trimestre 2024, offrira à la fois des espaces de travail de haute qualité ainsi que de nouvelles salles de réunion et de divertissement clients, ce qui contribuera à approfondir l'offre de banque relationnelle qui fait ses preuves à la fois dans nos secteurs privé et privé. et les activités de banque commerciale.
L'augmentation de l'empreinte au sol et l'amortissement des coûts d'aménagement augmenteront les dépenses annuelles liées aux locaux d'environ 5.0 millions de livres sterling sur une base stable. En 2024, le Groupe supportera les coûts supplémentaires liés à l'exploitation des deux locaux jusqu'à la fin du bail de nos bureaux actuels en octobre 2024.
Faits saillants de la division commerciale
Services bancaires
La croissance de la clientèle de la Banque s'est poursuivie au troisième trimestre, tant au niveau de la franchise existante que des nouveaux segments, avec une croissance des dépôts de 218 millions de livres sterling, à 3.5 milliards de livres sterling au 30 septembre 2023. Dans le livret de dépôt, il y a un certain nombre de non-relation Cautions qui devraient disparaître d’ici la fin de l’année, avec pour résultat que le taux de croissance des dépôts pour l’ensemble de l’année devrait ralentir au cours du deuxième semestre.urième trimestre. Toutefois, cela ne devrait pas avoir d'incidence significative sur l'excédent de liquidités important de la Banque par rapport à ses exigences réglementaires.
Le coût des dépôts a augmenté régulièrement tout au long de l'année et au troisième trimestre, réduisant finalement la marge nette d'intérêt de la Banque, à mesure que l'effet de décalage causé par la tarification à terme fixe se dissipe. Nouvelles augmentations dans le coût net des dépôts sont attendus dans le fourème trimestre mais devraient se stabiliser en 2024 après la majorité des tles dépôts erm sont réévalués et renouvelés aux taux actuels du marché. Le modèle bancaire relationnel de la Banque combiné à des supports de tarification compétitifs le stratégie pour accroître les dépôts relationnels plutôt que de compter sur plus taux de dépôt de table les plus chers. À long terme, cela apportera une valeur significative au Groupe dans un environnement de taux d'intérêt plus élevés.
La L'augmentation de 25 points de base du taux de base de la Banque d'Angleterre (« taux de base ») au cours du trimestre a contribué à prêts plus élevés revenus, même si les taux d’intérêt ont montré des signes de stabilisation avec la décision la plus récente de maintenir le taux de base à 5.25 %, par rapport à un taux de 2.25 % douze mois auparavant.
Le livret de prêt est inchangé sur le trimestre, clôture à 1.4 milliard de livres sterling et continue d'afficher des performances robustes malgré le risque de crédit accru inhérent à l'environnement actuel. C'était en raison d'un appétit conservateur pour le crédit, qui s'est resserré il y a plus d'un an, ainsi que des pressions exercées par un environnement de taux d'intérêt plus élevés sur les clients, ce qui a entraîné une réduction des niveaux d'endettement que les entreprises peuvent contracter et maintenir, ainsi que des remboursements par les clients. dette à partir des flux de trésorerie. Au cours des 12 prochains mois, l'appétit de crédit de la Banque restera conservateur et les capitaux ne seront déployés que là où des critères rigoureux de risque et de rendement seront respectés, ce qui est susceptible de aboutir à a contraction du portefeuille de prêts bancaires.
Gestion de patrimoine
Les actifs sous gestion ont clôturé à 1 £.43milliards de livres sterling, contre 1.38 milliard de livres sterling au début de la période, alors que les entrées nettes se sont poursuivies au troisième trimestre et que la performance du marché a été positive.
Même si l'activité a enregistré de fortes entrées de capitaux, les sorties ont dépassé les prévisions et se situent au-dessus des niveaux observés l'année précédente. Cela s’explique en grande partie par la hausse des taux d’intérêt, les clients choisissant de rembourser leurs dettes ou de revenir à la détention de liquidités.
Portefeuille d'hypothèques
Le portefeuille hypothécaire continue de croître amortir conforme à l'attente. Comme prévu, l’effet de la hausse de l’inflation et des taux d’intérêt a entraîné une augmentation arrérages, cependant le portefeuille reste bien sécurisé avec l’impact des pertes atténué par la hausse des revenus générés par le portefeuille.
Renaissance Asset Finance ("RAF")
La RAF a terminé la période avec un portefeuille de prêts de 176 millions de livres sterling, contre 157 millions de livres sterling au semestre, ce qui équivaut à une augmentation de 12 % sur le trimestre clos le 30 septembre 2023 et à une augmentation de 33 % depuis le 31 décembre 2022.
L'activité continue de s'appuyer sur la dynamique générée au premier semestre, enregistrant une croissance mensuelle du portefeuille de prêts avec une croissance constante. niveaux de nouvelles affaires positifs sur le Broker Flow entreprise, avec un pipeline positif pour la période automnale.
L'activité Block Discounting de RAF, lancée l'année précédente, continue de croître conformément aux attentes de la direction.
Arbuthnot Commercial Asset Based Lending ("ACABL")
ACABL a maintenu son portefeuille de prêts au cours du trimestre pour le terminer à 244 millions de livres sterling. Les transactions sur le marché intermédiaire continuent de souffrir, car les sponsors et les investisseurs ont du mal à conclure des transactions en raison de l'incertitude macroéconomique persistante et l'entreprise a continué à voir moins de transactions correspondant à son appétit pour le risque. Malgré cela, l'entreprise a continué à développer le livre ; cependant, le taux d’attrition a été plus élevé. Le portefeuille de prêts établi a entraîné une augmentation des opportunités de soutien aux clients existants avec des opportunités ciblées et une croissance naturelle, comme on pouvait s'y attendre dans un environnement d'inflation plus élevée, les factures des clients étant à des niveaux plus élevés qu'auparavant.
En raison d'un environnement économique difficile, l'entreprise a connu un certain nombre de situations de sortie, notamment lorsque des clients ont été placés sous administration judiciaire. Cependant, le modèle économique à prêter contre les actifs réalisables ont abouti à une gestion à la baisse de toutes les expositions afin d’éviter toute perte.
Alliance d'actifs («AAG»)
AAG disposait d'actifs disponibles à la location de 276 millions de livres sterling au 30 septembre 2023, contre 259 millions de livres sterling au 30 juin 2023 et 172 millions de livres sterling au 31 décembre 2022, avec une croissance soutenu par les récentes transactions de portefeuille. Les récentes augmentations des tarifs de base ont entraîné un ralentissement de la demande de camions d'occasion, les acheteurs reportant la prise de décision le plus tard possible, même si les ventes continuent d'atteindre les marges ciblées.
Alors que la situation économique globale du Royaume-Uni reste difficile, la hausse des taux d’intérêt ayant un impact sur la confiance commerciale, les constructeurs de camions font désormais état d’une capacité d’approvisionnement proche de celle d’avant la COVID-XNUMX.
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