Mise à jour des résultats, des acquisitions et de l’allocation du capital
19 mars 2024
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Société d'énergie diversifiée PLC
(« Diversifié », « DEC » ou la « Société »)
Résultats finaux de fin d'année 2023, acquisition relutive et mise à jour de l'allocation du capital
Désendette le bilan, offre de la flexibilité et des positions propices à la croissance
Diversified Energy Company PLC (LSE : DEC ; NYSE : DEC) a le plaisir d'annoncer ses résultats finaux audités pour l'exercice terminé. 31 décembre 2023. De plus, la Société est heureuse d'annoncer qu'elle a conclu un accord conditionnel avec Oaktree Capital Management, LP (« Oaktree » ou « OCM ») pour l'acquisition stratégique de participations directes dans certains actifs exploités dans la région centrale (« Acquisition » ). En outre, la Société annonce également un cadre révisé d'allocation du capital conçu pour renforcer le bilan et fournir des rendements durables aux actionnaires.
FY 2023 Résultats finaux : faits saillants opérationnels et financiers
? Enregistrement production quotidienne nette moyenne : 821 MMcfepd (137 MBoepd)
? Taux de sortie en décembre de 775 MMcfepj(une) (129.2 MBoepj)
? Taux de baisse de la production des entreprises consolidées, leader parmi les pairs, d'environ 10 %(B)
? Réserves fin 2023 de 3.8 Tcfe (642 MMBoe ; PV10 de $3.2 milliard(c))
? Revenu net de $760 millions, y compris $688 millions d'ajustements de la juste valeur des dérivés non réglés, avec incidence fiscale
? EBITDA ajusté de $543 million(D) générant un Free Cash Flow de $219 million(E)
? Marge d'EBITDA ajusté de 52%(F)
? Chiffre d'affaires total, couvertures comprises, a augmenté de 2% à $1 milliard(G), net de $178 millions de dollars en recettes de couverture de trésorerie sur matières premières qui ont complété le chiffre d'affaires total de $868 million
? Liquidité de fin d'année de $139 million(H) et effet de levier (Dette nette/EBITDA ajusté) de 2.3x(I)
? Début des négociations à la Bourse de New York
? Recommander un dividende trimestriel final de 0.29 $ par action
Faits saillants en matière de développement durable en 2023
? Atteinte de l’objectif d’intensité de méthane Scope 2030 pour 1 (-50 % par rapport à 2020) sept ans avant la date prévue.
? Réduction de 33 % de l’intensité du méthane Scope 1 à 0.8 MT de CO2e/MMcfe de 1.2 en 2022
? NGSI(J) Intensité des émissions de méthane 0.11% CO2e/MMcfe contre 0.21% en 2022
? A remporté le rapport ESG de l'année aux ESG Awards 2023
? Récompensé par l'OGMP 2.0's Gold Standard pour la déclaration des émissions pour la deuxième année consécutive
? Augmentation de la note de durabilité MSCI au statut de leadership AA
? La Société prévoit de publier son rapport de développement durable 2023 en avril 2024.
Très synergique et Acquisition relutive de la participation d'Oaktree
Faits saillants des acquisitions clés
? Consolide la participation directe dans les puits existants exploités par DEC dans la région centrale en ajoutant ~510 Gcfe de réserves PDP à une valeur attractive d'environ 17 PV de réserves PDP (valeur PV10 de 462 $ million)(K)
? Prix d'achat brut estimé à 410 millions de dollars (environ 386 millions de dollars nets, y compris les ajustements habituels du prix d'achat)
? Bénéfice favorable en termes de coût unitaire résultant de l'absence de frais généraux et administratifs supplémentaires
? Compense les déclins naturels avec une production supplémentaire attendue de 122 Mcfepj (~ 80 % de gaz naturel)
? Fournit une augmentation d'environ 15 % de la production globale de l'entreprise
? Fournit un flux de trésorerie robuste avec un EBITDA ajusté pour 2024 de 126 millions de dollars(L)
? Représente ~3.1x le multiple de l'EBITDA ajusté 2024
? Augmente l'exposition de Diversified aux prix favorables de la côte du Golfe et à la capacité de vente à emporter
? Crée la possibilité de superposer des couvertures supplémentaires dans un environnement de prix des matières premières plus fort
Détails de l'acquisition
L'acquisition représente la poursuite du succès pluriannuel de Diversified en matière d'achats d'actifs stratégiques, par lequel la Société acquerra la participation proportionnelle d'Oaktree dans les acquisitions annoncées précédemment d'Indigo, Tanos III, East Texas et Tapstone (les « actifs ») pour un montant estimé prix d'achat brut de 410 millions de dollars (environ 386 millions de dollars net), qui comprend la prise en charge d'environ 120 millions de dollars en billets amortissables et un portefeuille de couverture avec une évaluation à la valeur de marché positive d'environ 70 millions de dollars. La participation directe moyenne de Diversified dans les actifs augmentera d'environ 100 % à la suite de la transaction, soulignant l'accent mis par la société sur l'exploitation efficace des actifs à forte participation afin de maximiser les rendements en espèces pendant la durée de vie des actifs acquis.
Les actifs comprennent des puits actuellement exploités par Diversified dans toute la région centrale et devraient ajouter une production de 122 Mcfepj (80 % de gaz naturel), ce qui représente une augmentation de 15 % par rapport à la production quotidienne moyenne annoncée précédemment par Diversified pour 2023. Avec un ratio production/réserves avantageux pour les actifs de 11x, le taux de déclin des entreprises de la société reste inchangé à environ 10 % par an.
Dans le cadre de l'acquisition, Diversified acquerra certains contrats de couverture auprès d'Oaktree qui offriront une protection continue malgré le récent ralentissement du marché du gaz à des volumes conformes à la stratégie de couverture globale de la société tout en maintenant un fort potentiel de hausse des liquidités à long terme provenant des actifs.
La contrepartie du prix d'achat brut de l'acquisition de 410 millions de dollars (environ 386 millions de dollars nets) est soumise aux ajustements habituels du prix d'achat et devrait être satisfaite au moyen de liquidités existantes et accrues, de la prise en charge de la dette proportionnelle d'Oaktree d'environ $120 millions de dollars associés à la note d'amortissement ABS VI et environ 90 millions de dollars en paiements en espèces différés à Oaktree.(M) Des liquidités supplémentaires pour l'acquisition peuvent être générées par la vente d'actifs non essentiels et l'émission potentielle d'un instrument privilégié de placement privé. La Société ne prévoit pas émettre d'actions ordinaires dans le cadre de l'acquisition. L'acquisition a une date d'effet le 1er novembre 2023.
Calendrier et conditionnalité
L'acquisition est classée comme une transaction de classe 1 selon les règles de cotation de la Financial Conduct Authority (« FCA ») et, par conséquent, elle est conditionnelle, entre autres choses, à l'approbation des actionnaires de DEC, par résolution ordinaire, lors d'une assemblée générale de DEC. (l'« Assemblée Générale »).
La circulaire contenant l'avis de convocation à l'Assemblée Générale sera publiée en temps utile. De plus, l'acquisition est soumise à la satisfaction d'autres conditions, notamment l'obtention des approbations réglementaires. Il est actuellement prévu que la finalisation de l'acquisition ait lieu au deuxième trimestre 2024.
La voie à suivre- CENTRE CINQ
Au cours de l'année à venir, la Société se concentrera à nouveau sur les principes sur lesquels Diversified a été fondée : investir dans des acquisitions stratégiques et relutives, offrir une plus grande efficacité opérationnelle, prendre des mesures proactives pour assurer la durabilité des actifs, maintenir les coûts à un niveau bas et réduire l'effet de levier. le bilan - tout en restituant de la valeur aux actionnaires.
Diversified a mis en branle son "Concentration cinq" afin de démontrer une expansion significative de la génération de flux de trésorerie disponibles tout en développant l'entreprise de manière disciplinée. Ce plan comprend les objectifs fondamentaux suivants :
? Génération de trésorerie optimisée
? Optimisation de la structure des coûts
? Flexibilité financière et opérationnelle
? Innovation durable
? Évoluer grâce à une croissance relutive
Le kit de préparation mis à jour Cadre d'allocation du capital
Depuis son lancement en 2017, Diversified a généré plus de 800 millions de dollars de rendements en espèces pour les actionnaires de la société, dont environ 700 millions de dollars en dividendes en espèces, ainsi qu'environ 110 millions de dollars en rachats d'actions, et le conseil reste déterminé à maintenir un actionnariat durable et compétitif. politique de retour.
La Société a entrepris une réévaluation de sa stratégie d'allocation du capital afin de comparer la valeur intrinsèque du niveau actuel du cours de l'action à la pratique historique consistant à restituer le capital sous forme de dividendes. Le conseil d'administration et l'équipe de direction ont évalué conjointement un certain nombre de scénarios potentiels pour aligner le niveau de dividende sur les besoins futurs attendus en matière d'allocation de capital, les tendances des pairs, les prix actuels des matières premières et la dynamique actuelle du marché des actions.
Le résultat de cette évaluation est le réalignement de l'allocation du capital par le Conseil et vise à positionner au mieux la Société pour créer de la valeur à long terme pour les actionnaires grâce à la combinaison équilibrée de :
? Réduction systématique de la dette
? Dividende fixe par action
? Rachats d'actions stratégiques
? Des acquisitions stratégiques relutives
Dans le cadre de l'acquisition d'actifs et suite à l'examen de la politique d'allocation du capital de la Société, le Conseil a fixé le nouveau dividende trimestriel à 0.29 $ par action, ce qui équivaut à 1.16 $ par année. Ce paiement de dividende trimestriel fixe sera durable pendant au moins trois ans et maintiendra un rendement pro forma du premier quartile.1, parmi le FTSE350 et au-dessus de la majorité de ses pairs cotés aux États-Unis, tout en offrant à la société la flexibilité financière nécessaire pour réaffecter environ 110 millions de dollars par an de capital vers les autres éléments du cadre d'allocation du capital mis à jour. Combiné à notre réduction prévue de la dette grâce à un amortissement d'environ 200 millions de dollars en 2024, le cadre d’allocation du capital permettra de réduire considérablement l'endettement et de rester dans la fourchette d'endettement cible déclarée de la société, comprise entre 2.0x et 2.5x. De plus, la Société disposera d'une flexibilité accrue pour mener un programme de rachat d'actions stratégique et réglementé, tout en offrant également la possibilité de réaliser des acquisitions relutives. Le cadre actualisé d'allocation du capital entrera en vigueur avec le dividende final recommandé pour 2023, payable en juin 2024.
1 Rendement du dividende pro forma estimé par rapport aux composants du FTSE 350 et aux pairs cotés aux États-Unis au 12 février 2024.
Le PDG Rusty Hutson, Jr. commenté:
« Nous avons terminé l'année avec de solides résultats financiers, opérationnels et en matière de développement durable, qui reflètent l'exécution et le succès continus de notre stratégie commerciale et les contributions de nos équipes. Malgré les vents contraires sur le marché du gaz naturel, Diversified a augmenté son EBITDA ajusté annuel d'environ 8 %. , a augmenté nos marges d'environ 6 % et a généré 219 millions de dollars de flux de trésorerie disponible. Du point de vue de l'allocation du capital, nous avons réduit notre encours de dette d'environ 15 % depuis nos résultats intermédiaires tout en restituant 180 millions de dollars de capital aux actionnaires en 2023 sous forme de dividendes et d'actions stratégiques. rachats d'actions. La transaction hautement relutive annoncée aujourd'hui augmente les opportunités pour notre région centrale et renforce notre engagement envers une stratégie de croissance très disciplinée.
« Le marché du gaz envoie aujourd'hui un signal clair : l'offre est trop importante sur le marché. Les producteurs ont déjà commencé à réagir en réduisant leurs niveaux d'activité et en prévoyant des directives de production. Nous pensons que Diversified est l'un des opérateurs les mieux placés pour profiter de cette situation. marché des matières premières à faible prix.Nous sommes fortement couverts en 2024 et notre base de production présente l'un des profils de baisse les plus faibles de l'industrie gazière.
Alors que nous avançons dans cet environnement de prix des matières premières, nous devenons offensifs pour être plus opportunistes dans notre approche stratégique avec un bilan renforcé et pour capitaliser sur toute période de faiblesse à court terme. Ces temps ont historiquement donné lieu à des déconnexions extrêmes en matière de valorisation, où les entreprises disciplinées ont eu la possibilité d’augmenter de manière significative leur production. Nous avons lancé notre Focus cinq objectifs, qui, je pense, contribueront à différencier davantage la société de ses pairs en libérant de la valeur d'entreprise tout au long de 2024 et dans le futur.
« Après une évaluation rigoureuse, nous recalibrons notre distribution de dividendes fixes pour l'aligner sur la dynamique actuelle du marché des actions, les tendances des pairs, les prix des matières premières en vigueur et les futures allocations de capital attendues. Nous comprenons l'importance de cette décision pour nos actionnaires et ne la prenons pas à la légère. En concentrant notre allocation de capital sur un niveau de dividende fixe compétitif par rapport à l'industrie et au marché dans son ensemble, nous donnons la priorité à l'accélération du désendettement de notre bilan, avec plus de 200 millions de dollars de remboursements de dette en 2024, créant ainsi une flexibilité financière et une base solide pour maximiser la création de valeur à long terme pour notre actionnariat.
« Le modèle commercial de gestion différenciée de Diversified prospérera dans un contexte de demande énergétique mondiale croissante, de consolidation des marchés énergétiques américains et d'attentes accrues en matière d'énergie produite de manière durable. Grâce à notre approche - axée sur l'acquisition, l'amélioration et le retrait des énergies existantes à longue durée de vie Actifs énergétiques américains, perfectionnés grâce à deux décennies d'expérience sur le terrain - La diversification est la La bonne entreprise au bon moment gérer de manière responsable la production de gaz et de pétrole d'une manière qui soit cohérente avec la gestion de l'environnement et notre objectif d'être une entreprise basée sur des solutions.
Résiliation de l'offre publique d'achat annoncée précédemment
Suite à l'annonce faite par la Société le 15 février 2024, offrant aux actionnaires la possibilité de choisir comment ils recevront le remboursement de capital d'un montant total d'environ 42 millions de dollars américains (le « Remboursement du capital »), y compris le rachat de leurs actions dans le cadre d'une offre publique d'achat. en numéraire (l'« Offre Publique ») conformément aux termes et conditions de la circulaire publiée le 26 février 2024 dans le cadre du Remboursement du Capital (la « Circulaire »), le conseil d'administration de la Société a décidé de mettre fin à l'Offre Offre composante du remboursement de capital. La décision a été prise en raison de réglementations contradictoires aux États-Unis et au Royaume-Uni et conformément à la condition suspensive de l'offre publique d'achat figurant dans la circulaire selon laquelle la Société a conclu, à sa discrétion raisonnable, que l'offre publique d'achat n'est pas conforme à la loi applicable. aux Etats-Unis. À la suite de la résiliation, aucune action ne sera achetée dans le cadre de l'Offre Publique et tous les actionnaires détenant des titres en bonne et due forme à la date d'enregistrement recevront le paiement du dividende en espèces tel qu'annoncé le 15 novembre 2023.
Mise en ligne du rapport annuel 2023
Diversified a publié sur le site Internet de la Société son rapport annuel 2023. Ces documents peuvent être consultés ou téléchargés sur le site Web de Diversified à l'adresse https://ir.div.energy/financial-info.
Présentation et webdiffusion
DEC organisera une conférence téléphonique aujourd'hui à 8h00 GMT (4h00 EDT) pour discuter de ces résultats. Les détails de la conférence téléphonique sont les suivants :
États-Unis (numéro gratuit) | + | 1 877 836 0271 |
Royaume-Uni (appel gratuit) | + | 44 (0) 800 756 3429 |
Webcast |
| https://ir.div.energy/news-events/ir-calendar-events |
Informations de relecture |
| https://ir.div.energy/financial-info |
Une présentation corporative sera publiée sur le site Web de la Société avant la conférence téléphonique. La présentation peut être consultée sur https://ir.div.energy/presentations.
Notes de bas de page
(une) | Comme annoncé précédemment via RNS le 30 janvier 2024 ; Ne reflète pas l’impact de la cession d’actifs ABSVII annoncée le 2 janvier 2024. |
(B) | Taux de déclin des entreprises d’environ 10 % calculé comme la variation de la production du quatrième trimestre 4 au quatrième trimestre 2022 ; à l’exclusion de toute acquisition ou cession intrapériode. Production déclarée d'environ 4 Mboepj au quatrième trimestre 2023 par rapport à une production ajustée du quatrième trimestre 4 d'environ 2022 Mboepj (production déclarée du quatrième trimestre 134 de 4 Mboepj moins ~2023 Mboepj de production pour l'acquisition de Tanos et ajout d'environ 122 Mboepj de production non opérationnelle cédée) |
(c) | Sur la base des réserves PDP de fin d'exercice de la Société et en utilisant le strip NYMEX à 10 ans, au 31 décembre 2023. |
(D) | Calculé comme le bénéfice avant intérêts, impôts, épuisement et amortissement, et comprend des ajustements pour les éléments qui ne sont pas comparables d'une période à l'autre, les éléments hors trésorerie tels que les gains sur la vente d'actifs, les dépenses liées à l'acquisition et les coûts d'intégration, la marque -Ajustements à la valeur de marché liés à notre portefeuille de couverture, aux charges de rémunération hors trésorerie en actions et aux éléments de nature similaire. |
(E) | Calculé comme les liquidités nettes provenant des activités d’exploitation moins les dépenses liées aux propriétés et équipements liés au gaz naturel et au pétrole et les liquidités payées pour les intérêts. |
(F) | Calculé comme l'EBITDA ajusté (défini dans la note de bas de page (c)), en pourcentage du chiffre d'affaires total, couvertures comprises. La marge d'EBITDA ajustée comprend les coûts d'exploitation directs et la part des frais généraux et administratifs nécessaires à la production de chaque Boe. |
(G) | Calculé comme le chiffre d'affaires total enregistré pour la période, y compris l'impact des dérivés réglés en espèces. |
(H) | Calculé selon la disponibilité de la facilité de crédit renouvelable (« SLL ») de la Société et incluant l'encaisse et les lettres de crédit au 31 décembre 2023. |
(I) | Le rapport dette nette/EBITDA ajusté, ou « effet de levier » ou « ratio de levier », est mesuré comme la dette nette divisée par l'EBITDA ajusté pro forma ; L'EBITDA ajusté pro forma inclut les ajustements pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 pour l'acquisition de Tanos II afin de pro forma ses résultats pour l'ensemble des douze mois d'exploitation. Dette nette calculée au 31 décembre 2023 et comprend la dette totale telle que comptabilisée au bilan, moins la trésorerie et la trésorerie affectée ; La dette totale comprend les emprunts de la Société aux termes de la facilité de crédit renouvelable (« SLL ») de la Société et les emprunts aux termes ou les émissions, le cas échéant, des facilités de titrisation des filiales de la Société. |
(J) | À l'aide du protocole Natural Gas Sustainability Initiative (« NGSI »), calcule l'intensité du méthane en utilisant uniquement les émissions de méthane des actifs de production (donc à l'exclusion des installations de collecte et de surpression) divisées par la production brute totale. |
(K) | Valeurs des réserves calculées en utilisant la date d'entrée en vigueur du 01er novembre 2023 et le strip NYMEX à 10 ans au 08 mars 2024 ; calculé à l'aide d'hypothèses de dépenses historiques et n'inclut pas l'impact des synergies projetées ou anticipées qui pourraient survenir après l'acquisition |
(L) | Sur la base des hypothèses de réserves techniques pour les actifs utilisant les hypothèses de coût historique et le démembrement du NYMEX au 8 mars 2024 pour la période de 12 mois terminée le 31 décembre 2024 ; comprend l'impact estimé des instruments dérivés réglés ; n'inclut pas l'impact des synergies projetées ou anticipées qui pourraient survenir postérieurement à l'acquisition |
(M) | Paiements en espèces différés d'environ 90 millions de dollars à Oaktree, payables sur une durée de 18 mois avec un taux d'intérêt annuel de 8 %. |
Pour les éléments spécifiques à la société, reportez-vous également au glossaire des termes et/ou aux mesures alternatives de performance figurant dans le rapport annuel 2023 de Diversified.
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
Société d'énergie diversifiée PLC | Tel: +1 973 856 2757 |
Doug Kris | |
www.div.energie |
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FTI Consulting | |
Relations publiques financières aux États-Unis et au Royaume-Uni |
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À propos de Diversified Energy Company PLC
Diversified est une société énergétique cotée en bourse de premier plan qui se concentre sur la production, le transport, la commercialisation et la mise hors service de gaz naturel et de liquides. Grâce à notre stratégie différenciée, nous acquérons des actifs existants à longue durée de vie et y investissons pour améliorer les performances environnementales et opérationnelles jusqu'à leur mise hors service de manière sûre et respectueuse de l'environnement. Reconnue par les agences de notation et les organisations pour son leadership en matière de développement durable, cette approche de gestion axée sur les solutions fait de Diversified le La bonne entreprise au bon moment produire de l’énergie de manière responsable, générer des flux de trésorerie disponibles fiables et générer de la valeur pour les actionnaires.
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Les pourcentages dans les tableaux ont été arrondis et peuvent donc ne pas totaliser 100 pour cent. Certaines données financières ont également été arrondies. En raison de cet arrondi, les totaux des données présentées dans cette annonce peuvent différer légèrement des totaux arithmétiques réels de ces données.
Utilisation de mesures non conformes aux IFRS
Certains paramètres opérationnels clés qui ne sont pas définis selon les IFRS (mesures de performance alternatives) sont inclus dans cette annonce. Ces mesures non conformes aux IFRS sont utilisées par nous pour surveiller la performance commerciale sous-jacente de la Société d'une période à l'autre et pour faciliter la comparaison avec nos pairs. Étant donné que toutes les sociétés ne calculent pas ces mesures ou d'autres mesures non-IFRS de la même manière, la manière dont nous avons choisi de calculer les mesures non-IFRS présentées ici peut ne pas être compatible avec des termes définis de manière similaire utilisés par d'autres sociétés. Les indicateurs non-IFRS ne doivent pas être considérés isolément ou considérés comme des substituts aux informations financières préparées conformément aux IFRS. Certains des paramètres opérationnels clés sont basés sur des informations dérivées de nos registres régulièrement tenus et de nos systèmes comptables et opérationnels. Nous n'avons pas présenté de rapprochements des mesures non-IFRS incluses dans cette annonce car les mesures IFRS comparables ne seront pas accessibles tant que les résultats financiers audités de la société pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ne seront pas terminés. La Société a inclus les mesures IFRS comparables et les rapprochements des mesures non-IFRS dans sa publication des résultats annuels, publiée le mardi 19 mars 2024.
Informations non conformes aux IFRS
EBITDA ajusté
Tel qu'utilisé ici, le chiffre d'affaires total, y compris les couvertures réglées, comprend l'impact des dérivés réglés en espèces. Nous pensons que le revenu total, y compris les couvertures réglées, est utile car il permet aux investisseurs de discerner nos revenus réalisés après ajustement pour le règlement des contrats dérivés.
Année terminée | |||
31 décembre 2023 | 31 décembre 2022 | 31 décembre 2021 | |
Résultat net | 759,701 XNUMX XNUMX XNUMX $ | $ (620,598) | $ (325,206) |
Charges financières | 134,166 | 100,799 | 50,628 |
Accroissement des obligations liées à la mise hors service d'immobilisations | 26,926 | 27,569 | 24,396 |
Autres (produits) dépenses | (385) | (269) | 8,812 |
Charge (avantage) d'impôt sur le revenu | 240,643 | (178,904) | (225,694) |
Dépréciation, épuisement et amortissement | 224,546 | 222,257 | 167,644 |
(Gain) perte sur les achats à bas prix | - | (4,447) | (58,072) |
(Gain) perte sur ajustements de juste valeur des instruments financiers non réglés | (905,695) | 861,457 | 652,465 |
(Gain) perte sur les propriétés et équipements de gaz naturel et de pétrole(1) | 20 | 93 | 901 |
(Gain) perte sur vente de participation | (18,440) | - | - |
Perte (gain) non réalisée sur investissement | (4,610) | - | - |
Dépréciation des propriétés prouvées | 41,616 | - | - |
Coûts associés aux acquisitions | 16,775 | 15,545 | 27,743 |
Autres frais d'ajustement(2) | 17,794 | 69,967 | 10,371 |
Rémunération en actions non monétaire | 6,494 | 8,051 | 7,400 |
(Gain) perte sur couverture de change | 521 | - | 1,227 |
(Gain) perte sur swap de taux d'intérêt | 2,722 | 1,434 | 530 |
Total des ajustements | $ (216,907 XNUMX) | 1,123,552 USD | 668,351 XNUMX XNUMX XNUMX $ |
EBITDA ajusté | 542,794 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 502,954 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 343,145 XNUMX XNUMX XNUMX $ |
(1) Exclut 24.2 millions de dollars et 2 millions de dollars en produit reçu pour les ventes de propriétés à bail au cours des exercices clos les 31 décembre 2023 et 2022.
(2) Les autres coûts d'ajustement pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 étaient principalement associés aux honoraires juridiques et professionnels liés à la cotation aux États-Unis, aux frais juridiques pour certains litiges et aux dépenses associées aux accords de transport fermes non utilisés. Les autres coûts d'ajustement pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 comprenaient principalement 28 millions de dollars de résiliations de contrats qui pourraient permettre au Groupe d'obtenir des prix plus favorables à l'avenir et 31 millions de dollars de coûts associés à la rupture de contrats et/ou aux coûts d'approvisionnement pour les acquisitions.
Revenu total, y compris les couvertures et la marge d'EBITDA ajusté
Tel qu'utilisé ici, le chiffre d'affaires total, y compris les couvertures réglées, comprend l'impact des dérivés réglés en espèces. Nous pensons que le revenu total, y compris les couvertures réglées, est utile car il permet aux investisseurs de discerner nos revenus réalisés après ajustement pour le règlement des contrats dérivés. La marge d'EBITDA ajusté est mesurée comme l'EBITDA ajusté, en pourcentage du chiffre d'affaires total, y compris les couvertures réglées. La marge d'EBITDA ajusté comprend les coûts d'exploitation directs et la part des frais généraux et administratifs nécessaires à la production de chaque Mcfe. Cette mesure comprend les dépenses d'exploitation, les employés, les frais administratifs et les services professionnels ainsi que la provision récurrente pour pertes sur créances, qui comprennent des éléments de coûts fixes et variables. Nous pensons que la marge d'EBITDA ajusté est une mesure utile de notre rentabilité et de notre efficacité ainsi que de la qualité de nos bénéfices, car elle mesure le Groupe sur une base plus comparable d'une période à l'autre, étant donné que nous sommes souvent impliqués dans des transactions qui ne sont pas comparables entre les périodes.
Année terminée | |||
31 décembre 2023 | 31 décembre 2022 | 31 décembre 2021 | |
Total des revenus | 868,263 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 1,919,349 XNUMX $ | 1,007,561 USD |
Gain (perte) net sur instruments dérivés sur matières premières(1) | 178,064 | (895,802) | (320,656) |
Chiffre d'affaires total, y compris les couvertures réglées | 1,046,327 USD | 1,023,547 XNUMX $ | 686,905 XNUMX XNUMX XNUMX $ |
EBITDA ajusté | 542,794 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 502,954 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 343,145 XNUMX XNUMX XNUMX $ |
Marge EBITDA ajustée | 52% | 49% | 50% |
1. Le gain (la perte) net sur les règlements de dérivés sur matières premières représente la trésorerie (payée) ou reçue sur les contrats de dérivés sur matières premières. Ceci exclut les règlements sur dérivés de change et de taux d'intérêt ainsi que le gain (la perte) sur les ajustements de juste valeur des instruments financiers non réglés pour chacune des périodes présentées.
Flux de trésorerie disponible
Tel qu'utilisé ici, le flux de trésorerie disponible représente les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation moins les dépenses liées aux propriétés et équipements liés au gaz naturel et au pétrole et les liquidités payées pour les intérêts. Nous estimons que les flux de trésorerie disponibles constituent un indicateur utile de notre capacité à générer des liquidités disponibles pour des activités autres que les dépenses en capital. Les Administrateurs estiment que les flux de trésorerie disponibles offrent aux investisseurs une perspective importante sur les liquidités disponibles pour assurer le service des dettes, réaliser des acquisitions et des investissements stratégiques et payer dividendes
| Année terminée | ||
| 31 décembre 2023 | 31 décembre 2022 | 31 décembre 2021 |
Trésorerie nette fournie par les activités opérationnelles | 410,132 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 387,764 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 320,182 XNUMX XNUMX XNUMX $ |
MOINS : Dépenses liées aux propriétés et équipements liés au gaz naturel et au pétrole | (74,252) | (86,079) | (50,175) |
MOINS : espèces payées pour les intérêts | (116,784) | (83,958) | (42,673) |
Flux de trésorerie disponible | 219,096 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 217,727 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 227,334 XNUMX XNUMX XNUMX $ |
Dette nette et ratio dette nette/EBITDA ajusté (« levier »)
Telle qu'utilisée ici, la dette nette représente la dette totale telle que comptabilisée au bilan, moins la trésorerie et la trésorerie affectée. La dette totale comprend nos emprunts aux termes de la facilité de crédit et les emprunts aux termes des facilités de titrisation de nos filiales ou les émissions de celles-ci, le cas échéant. Nous pensons que la dette nette est un indicateur utile de notre endettement et de notre structure de capital. Le rapport dette nette/EBITDA ajusté, ou « effet de levier » ou « ratio de levier », est mesuré comme la dette nette divisée par l'EBITDA ajusté. Nous pensons que cette mesure est une mesure clé de notre liquidité et de notre flexibilité financières et est utilisée dans le calcul d’une mesure clé dans l’une de nos clauses financières relatives à la facilité de crédit.
À compter du | |||
31 décembre 2023 | 31 décembre 2022 | 31 décembre 2021 | |
Facilité de crédit | 159,000 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 56,000 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 570,600 XNUMX XNUMX XNUMX $ |
ABS I Remarques | 100,898 | 125,864 | 155,266 |
Remarques sur l'ABS II | 125,922 | 147,458 | 169,320 |
Notes sur l'ABS III | 274,710 | 319,856 | - |
Notes sur l'ABS IV | 99,951 | 130,144 | - |
Remarques sur l'ABS V | 290,913 | 378,796 | - |
Notes sur l'ABS VI | 159,357 | 212,446 | - |
Prêt à terme I | 106,470 | 120,518 | 137,099 |
Autre | 7,627 | 7,084 | 9,380 |
Dette totale | 1,324,848 USD | 1,498,166 USD | 1,041,665 USD |
MOINS : espèces | 3,753 | 7,329 | 12,558 |
MOINS : espèces soumises à restrictions | 36,252 | 55,388 | 19,102 |
Dette nette | 1,284,843 USD | 1,435,449 USD | 1,010,005 USD |
EBITDA ajusté | 542,794 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 502,954 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 343,145 XNUMX XNUMX XNUMX $ |
EBITDA ajusté pro forma(1) | 549,258 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 574,414 XNUMX XNUMX XNUMX $ | 490,978 XNUMX XNUMX XNUMX $ |
Dette nette/EBITDA ajusté pro forma(2) | 2.3x | 2.5x | 2.1x |
1. L'EBITDA ajusté pro forma comprend des ajustements pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 pour l'acquisition de Tanos II afin de pro forma ses résultats pour l'ensemble des douze mois d'exploitation. Des ajustements similaires ont été apportés pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 pour les acquisitions d’East Texas Assets et de ConocoPhillips.
2. N'inclut pas les ajustements du fonds de roulement qui sont souvent habituels sur le marché.
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