Résultats de l'exercice 2023 et plan de création de valeur
26 mars de l'année précédente 2024
CETTE ANNONCE CONTIENT DES INFORMATIONS INTÉRIEURES
POUR DIFFUSION IMMÉDIATE
888 Holdings Plc
("888" ou "le Groupe")
Résultats de l'exercice 2023 et plan de création de valeur
Une stratégie claire pour le succès et une équipe de direction renforcée jettent les bases d’une future croissance durable et rentable.
La nouvelle identité du Groupe, le cadre stratégique et le plan de création de valeur dévoilés
888 (LSE : 888), l'une des principales sociétés de paris et de jeux au monde avec des marques de renommée internationale dont William Hill, 888 et Mr Green, annonce aujourd'hui ses résultats financiers audités pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 (« FY23 » ou la « Période ").
| Signalé | pro forma1 | ||||
millions de livres sterling | 2023 | 2022 | YoY% | 2023 | 2022 | YoY% |
Revenu | 1,710.9 | 1,238.8 | + 38% | 1,710.9 | 1,850.1 | -8% |
EBITDA ajusté2 | 308.3 | 217.9 | + 41% | 308.3 | 310.6 | -1% |
Bénéfice ajusté après impôts2 | 48.1 | 64.2 | -25% | |||
Perte après impôt | (56.4) | (120.6) | -53% | |||
Bénéfice ajusté par action (p)2 | 10.7 | 15.1 | -29% | |||
Bénéfice par action (p) | (12.6) | (28.3) | -55% | |||
Résumé financier :
· Performance financière de l’exercice 23 conforme à la mise à jour post-clôture des négociations de janvier 2024 :
· Chiffre d'affaires de 1,711 XNUMX millions de livres sterling avec un mix de meilleure qualité tiré par un changement proactif de mix hors des marchés dotcom et des changements de mix client au Royaume-Uni suite à des mesures supplémentaires de jeu plus sûrs, parallèlement au changement d'approche marketing du Groupe pour se concentrer davantage sur des revenus et une rentabilité durables. .
· Marge d'EBITDA ajusté pour l'exercice 23 de 18.0 %, conforme à la fourchette indiquée précédemment de 18 à 19 % et une augmentation par rapport à 16.8 % au cours de l'exercice 22, l'amélioration de la rentabilité et l'accent mis sur des dépenses marketing à rendement plus élevé ont plus que compensé l'impact des changements sur le marché dotcom.
· Trésorerie (hors soldes clients) au 31 décembre 2023 de 128 millions de livres sterling, ainsi que RCF non tiré de 150 millions de livres sterling, ce qui donne une liquidité totale d'environ 278 millions de livres sterling au 31 décembre 2023. La dette nette a légèrement diminué à 1,717 5.6 millions de livres sterling, bénéficiant en partie des mouvements de change. , ce qui se traduit par un ratio dette nette ajustée/EBITDA de XNUMXx, stable d'une année sur l'autre.
Nouveau Plan de Création de Valeur (« PCV ») – Une stratégie de réussite :
· Nomination de Per Widerström au poste de Directeur Général en octobre 2023, avec des mesures rapides et décisives prises pour positionner le Groupe sur la voie du succès à long terme.
· Une équipe de direction renforcée dotée de compétences et d’une expérience exceptionnelles pour piloter l’exécution – sept postes sur dix sont de nouvelles nominations. Suite à la mise à jour post-clôture de janvier 10, le Groupe a nommé Mark Kemp au poste de directeur commercial et Stephen Sheridan au poste de directeur de la clientèle et des opérations en mars 2024.
· Réinitialisation du modèle opérationnel du groupe, supprimant les duplications et les inefficacités tout en améliorant la responsabilité, et en générant environ 30 millions de livres sterling d'économies annuelles supplémentaires.
· Nouveau cadre stratégique établi, avec une vision claire de ce à quoi ressemble le succès et de la stratégie pour y parvenir. Dans ce cadre, le Groupe a lancé six initiatives stratégiques visant à favoriser l'excellence opérationnelle et à préparer l'entreprise à une création de valeur radicale. En mettant l'accent sur l'exécution, le Groupe renforcera ses capacités de base et ses avantages concurrentiels, créant ainsi une plate-forme plus solide pour une croissance rentable.
· Archétypes de marché simplifiés en deux catégories : les marchés principaux (Royaume-Uni, Italie, Espagne et Danemark) avec une échelle nationale et des positions de leader sur le marché, et Optimiser les marchés. Cela permet de se concentrer davantage et d'investir davantage sur les marchés où le Groupe générera de solides rendements tout en maximisant les flux de trésorerie de tous les marchés.
· Conformément à cette orientation marché, un examen stratégique de l'activité B2C aux États-Unis a été lancé au premier trimestre 1 pour examiner toutes les alternatives potentielles susceptibles de générer de la valeur pour l'entreprise, ce qui permettra de réaliser d'importantes économies de coûts.
· Proposition de changement du nom du Groupe pour évoquer plc, sous réserve de l'approbation des actionnaires lors de l'AGA 2024, afin de mieux refléter la force du modèle opérationnel multimarque du Groupe ainsi que sa vision et sa mission visant à rendre la vie plus intéressante en ravissant les joueurs avec des paris de classe mondiale. et des expériences de jeu.
VCP générera des rendements boursiers élevés avec une exécution solide renforcée par la réduction de l'effet de levier :
· De nouveaux objectifs audacieux à moyen terme pour générer un rendement élevé des capitaux propres grâce à une croissance rentable et durable :
· Générer une croissance rentable et durable des revenus : croissance des revenus de 5 à 9 % par an.
· Améliorer la rentabilité et l'efficacité grâce au levier opérationnel : augmentation de la marge d'EBITDA ajusté d'environ 100 points de base par an.
· Désendettement grâce à une allocation disciplinée du capital : levier inférieur à 3.5x d’ici fin 2026.
Trading actuel et perspectives :
· Le chiffre d'affaires du premier trimestre 1 devrait se situer entre 2024 et 420 millions de livres sterling3.
· Des perspectives positives pour les revenus de l'exercice 24, conformes aux objectifs à moyen terme, avec une croissance constante du nombre d'acteurs actifs qui renforcent la confiance dans une forte croissance des revenus en ligne dans les segments britannique et international.
· Les échanges sont conformes aux attentes précédemment annoncées du Conseil concernant l'EBITDA ajusté pour 2024.4.
Per Widerström, PDG de 888, a commenté :
« C'est incroyablement excitant d'annoncer notre plan de création de valeur, notre stratégie de réussite, nos nouveaux objectifs financiers et notre nouvelle identité d'entreprise. Aujourd'hui marque le début d'une nouvelle aube passionnante pour cette entreprise.
Ayant rejoint l'entreprise en octobre 2023, ma conviction dans l'opportunité significative pour le Groupe est plus forte que jamais. Nous avons agi avec rapidité, détermination et urgence pour élaborer une stratégie claire garantissant le succès. Ces actions comprennent renforcer considérablement notre équipe de direction et développer un nouveau cadre stratégique et un nouveau plan de création de valeur.
Je suis convaincu que le Groupe dispose désormais de tous les ingrédients clés d'une réussite à long terme : leader des positions sur des marchés en croissance avec des barrières à l’entrée élevées et croissantes ; technologie propriétaire puissante; une équipe de direction de premier ordre ; et certaines des marques de paris et de jeux les plus puissantes au monde.
Nous savons désormais clairement à quoi ressemble le succès, nous disposons de l’équipe et des capacités nécessaires pour y parvenir, et je suis convaincu que l’exécution de notre plan générera un rendement des capitaux propres élevé grâce à une croissance rentable et durable, renforcée par le désendettement."
Présentation des analystes côté vendeur et des investisseurs
Per Widerström (directeur général), Sean Wilkins (directeur financier) et Vaughan Lewis (directeur de la stratégie) animeront aujourd'hui une présentation destinée aux analystes côté vente et aux investisseurs à 08.45hXNUMX (GMT).
Lien de webdiffusion audio en direct : https://brrmedia.news/888FYR23
Pour vous inscrire pour assister en personne ou participer aux questions et réponses, veuillez contacter [email protected] ou appelez le +44 (0)207 796 4133 pour plus de détails.
Une rediffusion sera disponible sur notre site peu de temps après : https://corporate.888.com/investors
Notes
1 L'exercice 22 est pro forma comme si 888 avait possédé William Hill pendant toute la période (acquisition finalisée le 1er juillet 2022) et exclut l'activité de bingo 888 (vendue en juillet 2022).
2 L'EBITDA ajusté est défini comme le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements, et hors charges liées aux paiements fondés sur des actions, pertes de change et éléments exceptionnels et autres ajustements définis. Les mesures ajustées, y compris l'EBITDA ajusté, sont des mesures de performance alternatives (« APM »). Ces APM doivent être prises en compte en complément des mesures IFRS et ne sont pas destinées à les remplacer. Comme ils ne sont pas définis par les normes internationales d’information financière, ils peuvent ne pas être directement comparables aux APM d’autres sociétés. Les Administrateurs estiment que ces APM fournissent des informations supplémentaires utiles pour comprendre la performance du Groupe. Ils sont utilisés pour améliorer la comparabilité des informations entre les périodes de reporting et sont utilisés par la direction à des fins d'analyse et de planification des performances. Une explication de nos résultats ajustés, y compris un rapprochement avec les résultats statutaires, est fournie dans le rapport du CFO.
3 En supposant des marges de victoire normalisées pour le reste du trimestre.
4 La mise à jour post-clôture des négociations du 17 janvier 2024 décrivait les attentes d'un EBITDA ajusté pour 2024 d'environ 340 millions de livres sterling.
Demandes et informations complémentaires :
888 Holdings Plc | + 44 (0) 800 029 3050 |
Par Widerström, PDG Sean Wilkins, directeur financier Vaughan Lewis, directeur de la stratégie | |
Relations investisseurs James Finney, directeur des RI
Médias |
|
Hudson Sandler Alex Brennan/Charlotte Cobb/Andy Richards | + 44 (0) 207 796 4133 |
À propos de 888 Holdings Plc :
888 Holdings plc (et avec ses filiales, « 888 » ou le « Groupe ») est l'une des principales sociétés de paris et de jeux au monde. Le Groupe possède et exploite des marques de renommée internationale, notamment William Hill, 888 et Mr Green. Constitué à Gibraltar, dont le siège social et la cote sont situés à Londres, le groupe opère à partir de bureaux dans le monde entier.
La vision du Groupe est de rendre la vie plus intéressante et sa mission est de ravir les joueurs avec des expériences de paris et de jeux de classe mondiale.
Pour en savoir plus:
http://corporate.888.com/
Avis importants
Cette annonce peut contenir certaines déclarations, croyances ou opinions prospectives concernant la situation financière, les résultats d'exploitation et les activités de 888. Ces déclarations, qui contiennent les mots « anticiper », « croire », « avoir l'intention », « estimer ", "s'attendre à", "peut", "va", "chercher", "continuer", "viser", "cibler", "projeter", "planifier", "objectif", "atteindre", mots de sens similaire ou d'autres énoncés prospectifs, reflètent les convictions et les attentes de 888 et sont basés sur de nombreuses hypothèses concernant les stratégies commerciales présentes et futures de 888 et l'environnement dans lequel 888 opérera et sont soumis à des risques et incertitudes qui peuvent entraîner des différences matérielles entre les résultats réels. Aucune déclaration n'est faite que l'une de ces déclarations ou prévisions se réalisera ou que les résultats prévus seront atteints. Les énoncés prospectifs impliquent des risques, des incertitudes et des éventualités inhérents connus et inconnus, car ils sont liés à des événements et dépendent de circonstances qui peuvent ou non se produire dans le futur et peuvent faire en sorte que les résultats, performances ou réalisations réels de 888 soient sensiblement différents de ceux exprimées ou sous-entendues par ces déclarations prospectives. Bon nombre de ces risques et incertitudes sont liés à des facteurs qui échappent à la capacité de contrôle ou d'estimation précise de 888, tels que les conditions futures du marché, les fluctuations des devises, le comportement des autres acteurs du marché, les actions des régulateurs et d'autres facteurs tels que la capacité de 888 à continuer à obtenir un financement pour répondre à ses besoins de liquidités, aux changements du cadre politique, social et réglementaire dans lequel 888 opère ou aux tendances ou conditions économiques ou technologiques. Les performances passées de 888 ne peuvent pas être considérées comme un guide des performances futures. Par conséquent, vous êtes averti de ne pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives. La liste ci-dessus n'est pas exhaustive et il existe d'autres facteurs qui peuvent faire en sorte que les résultats réels de 888 diffèrent sensiblement des déclarations prospectives contenues dans cette annonce. Les déclarations prospectives ne sont valables qu'à leur date et 888, ses entreprises mères et filiales respectives, les entreprises filiales de ces entreprises mères et les administrateurs, dirigeants, employés, agents, sociétés affiliées ou conseillers respectifs de cette personne déclinent expressément toute obligation de compléter, modifier, mettre à jour ou réviser l'un des énoncés prospectifs contenus dans les présentes, sauf si cela serait requis en vertu de la loi applicable. Aucune déclaration dans cette annonce n'est destinée à être une prévision de bénéfice ou une estimation de bénéfice et aucune déclaration dans cette annonce ne doit être interprétée comme signifiant que la performance financière de 888 pour les exercices financiers en cours ou futurs correspondrait ou dépasserait nécessairement l'historique publié pour 888.
AVIS DU DIRECTEUR GÉNÉRAL
Introduction
Je suis heureux de saisir cette opportunité dans ma première déclaration en tant que PDG du Groupe pour écrire à nos parties prenantes et présenter notre vision pour l'avenir, y compris notre nouveau cadre stratégique et notre plan de création de valeur passionnant.
Le monde des paris et des jeux a considérablement changé au cours de la dernière décennie. Il y a eu une poussée continue vers une réglementation locale et des barrières à l’entrée toujours croissantes grâce à d’importantes exigences de conformité. À cela s’ajoutent des progrès technologiques rapides qui modifient fondamentalement la façon dont les clients interagissent avec nos produits et nos marques.
Cela signifie aujourd’hui que pour les entreprises qui cherchent à suivre la voie de la réglementation locale, l’échelle est essentielle. C'est pourquoi la consolidation du secteur se poursuit à un rythme soutenu et constitue un avantage stratégique clé de l'acquisition de William Hill par 888 en 2022. Des rendements démesurés reviennent également aux opérateurs qui occupent des positions de leader sur les marchés cibles. Pour construire des positions de leader, les opérateurs ont besoin de marques de premier ordre, de produits leaders et d’un personnel excellent. Notre entreprise possède ces ingrédients clés pour réussir, mais elle n’a pas encore libéré tout son potentiel, en partie à cause de l’impact significatif des changements réglementaires et de conformité que nous avons apportés au cours des deux dernières années.
Une concentration renouvelée et une nouvelle identité
Les changements réglementaires et de conformité que nous avons apportés ces dernières années sur certains de nos principaux marchés réglementés ainsi que sur nos marchés pointcom ont modifié la composition de nos activités. En conséquence, et compte tenu des activités d'intégration entreprises jusqu'à présent, l'entreprise issue du regroupement est aujourd'hui fondamentalement différente des entreprises individuelles précédentes qui constituaient le regroupement.
Les marques grand public restent plus fortes que jamais, mais pour refléter le fait qu'il s'agit d'une nouvelle entreprise en route vers un nouveau voyage, nous proposons de changer le nom du Groupe pour évoquer plc. Cela sera soumis à l’approbation des actionnaires lors de notre prochaine AGM 2024.
Nous sommes impatients de partager davantage sur notre nouvelle marque d'entreprise en temps opportun, mais nous pensons que la création d'une identité qui reflète mieux le groupe combiné, notre mission et nos valeurs, parallèlement au cadre stratégique clair et au plan de création de valeur que nous annonçons aujourd'hui, améliorera aider l’entreprise à atteindre son potentiel important.
Aller de l’avant, créer de la valeur grâce à la clarté de ce à quoi ressemble le succès
Afin que l'entreprise puisse réaliser son plein potentiel, tout en ayant une vision et une mission claires à l'échelle du Groupe à expliquer why nous sommes ici, il est essentiel que chacun dans l'entreprise sache clairement à quoi ressemble le succès, y compris ce qu'elle vous dit. Recherchez des informations adaptées à l'âge des enfants et examinez-les ensemble. nous prévoyons de faire, how nous exécuterons nos plans, et De nous avons l'intention de nous concentrer afin de maximiser nos rendements.
C'est pourquoi, depuis que j'ai rejoint l'entreprise le 16 octobre 2023, j'ai fait des progrès rapides dans la formulation de notre cadre stratégique, en le traduisant en un plan de création de valeur et en veillant à ce que tous les acteurs de l'entreprise soient pleinement soutenus par notre programme One Company.
Créer de la valeur
Commençant par ce qu'elle vous dit. Recherchez des informations adaptées à l'âge des enfants et examinez-les ensemble. nous ferons; nous générerons un rendement des capitaux propres élevé, soutenu par les principes clés suivants :
1. Favoriser une croissance rentable et durable des revenus. Nous générerons une croissance rentable et durable de nos revenus en augmentant notre base de joueurs et en augmentant la part de notre portefeuille auprès de nos clients. Nous utiliserons nos capacités améliorées de gestion du cycle de vie des clients pour garantir des revenus solides et durables, toujours soutenus par une proposition de valeur client claire et nos principes de jeu plus sûrs sans compromis.
2. Améliorer la rentabilité et l’efficacité grâce au levier opérationnel. Nous améliorerons la rentabilité en investissant dans le renforcement des capacités, notamment grâce aux connaissances, à l’IA et à l’automatisation intelligente. Parallèlement à notre modèle opérationnel « Glocal » et soutenu par notre technologie exclusive, cela augmentera notre efficacité et offrira une plus grande productivité à moindre coût, garantissant que le levier opérationnel de notre modèle commercial génère une croissance rentable.
3. Être très discipliné dans notre utilisation du capital. Notre levier financier est relativement élevé dans le contexte de notre secteur, mais je crois fermement qu'il constituera un moteur positif important de notre rendement des capitaux propres et amplifiera les rendements que nous générerons dans les années à venir. Notre activité est très génératrice de liquidités et nous utiliserons cette trésorerie à bon escient pour garantir une croissance rentable et un désendettement, multipliant ainsi notre rendement des capitaux propres.
Les principaux facteurs de rendement des capitaux propres ci-dessus sous-tendent nos objectifs audacieux à moyen terme, qui définissent davantage à quoi ressemble le succès de l’entreprise :
· Croissance des revenus de 5 à 9 % par an
· Augmentation de la marge d'EBITDA ajusté de 100 points de base par an
· Effet de levier inférieur à 3.5x d’ici fin 2026
Exécuter notre plan
Notre réussite dans la réalisation de ces objectifs dépendra de notre capacité à mener une exécution opérationnelle réussie, qui sera ma principale priorité au cours des années à venir. C'est le how de notre cadre stratégique.
Nous nous concentrerons sur le renforcement des capacités de base et des avantages concurrentiels du Groupe afin de créer une plate-forme évolutive pour une croissance rentable tout en nous concentrant sur notre proposition de valeur client. Celui-ci comprendra trois éléments clés :
· Propositions de valeur client de premier ordre et cohérentes : Veiller à ce que nos marques et nos produits distincts soient adaptés aux besoins de nos clients, en offrant une valeur personnalisée avec une durabilité intégrée dans chaque offre.
· Excellence opérationnelle motivée par la connaissance des données et l’automatisation intelligente : Cela nous permet de développer l'évolutivité pour générer un levier opérationnel, garantir une exécution cohérente, fournir des résultats de haute qualité aux clients et ouvrir de nouvelles opportunités d'efficacité.
· Une culture gagnante : Nous nous engageons à favoriser une culture qui permet à nos collègues de libérer leur plein potentiel et de contribuer à notre réussite collective.
Afin de transformer cela en actions tangibles, de stimuler l'exécution et la création de valeur, nous avons créé six initiatives stratégiques, qui fournissent la feuille de route pour mettre en œuvre notre plan de création de valeur :
1. Gestion du cycle de vie des clients : établir des relations clients personnalisées et à long terme qui sont essentielles à une croissance durable, tirées par une automatisation intelligente.
2. Propositions de valeur client : différencier continuellement nos marques de la concurrence et répondre aux besoins spécifiques des clients.
3. Opérations 2.0 : tirer parti de l'IA et de l'automatisation pour améliorer l'efficience, l'efficacité et l'évolutivité.
4. Fondement des produits et de la technologie : unifier notre plate-forme technologique exclusive tout en proposant des produits exceptionnels alignés sur nos marques et les besoins de nos clients.
5. Organisation gagnante : Une entreprise avec un modèle opérationnel « Glocal » qui possède une culture commune qui responsabilise tous les acteurs de l'entreprise et nous aide à attirer et à retenir les meilleurs talents pour alimenter notre parcours de création de valeur.
6. ESG : Intégrer les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance dans nos activités principales pour garantir une création de valeur durable à long terme.
Marché raffiné concentration
Étant donné que des rendements démesurés vont de pair avec des positions de leader sur le marché, il est plus important que jamais, dans l'environnement réglementaire et concurrentiel actuel, de nous concentrer sur De nous investissons afin de générer des retours sur investissement supérieurs.
Après avoir revu notre approche axée sur le marché, nous avons redéfini nos archétypes de marché pour les répartir en deux catégories clés : les marchés principaux et les marchés optimisés. Cette approche simplifiée permet une concentration et des investissements accrus sur nos principaux marchés, tout en maximisant les flux de trésorerie de tous les marchés.
Nous resterons concentrés sur nos quatre marchés principaux – le Royaume-Uni, l'Italie, l'Espagne et le Danemark – qui génèrent déjà environ 85 % de notre chiffre d'affaires total et près de 80 % de notre chiffre d'affaires en ligne, et sur lesquels nous avons établi des positions solides. Il s’agit de marchés dotés d’un potentiel de croissance attrayant à long terme, de barrières à l’entrée élevées et de cadres réglementaires bien établis. Sur ces marchés, nous continuerons de tirer parti de notre expertise locale et de notre portefeuille de marques diversifié pour accroître notre part de marché et générer une croissance rentable et durable.
Sur tous les autres marchés, dans notre catégorie Optimiser, nous donnerons la priorité à la génération de flux de trésorerie et à la maximisation de la valeur en tirant parti de nos capacités et de notre échelle améliorées. Nous identifierons les futurs marchés clés potentiels sur lesquels nous pourrons viser des positions sur le podium grâce à nos capacités organiques améliorées ou via des voies stratégiques alternatives dans les années à venir. Dans le même temps, nous sortirons des marchés non rentables ou monétiserons les actifs grâce à des modèles opérationnels alternatifs, tels que des partenariats locaux.
Nouvelle équipe de direction du groupe et modèle opérationnel adaptés à l’objectif et à l’épreuve du temps
L’un des ingrédients clés du succès et de la création de valeur est d’avoir les bonnes personnes. Nous avons des personnes formidables dans notre secteur, et une partie importante de mon travail consiste à leur donner les moyens d'ajouter une réelle valeur ajoutée à mesure que nous réalisons nos priorités stratégiques. Un élément essentiel de cette démarche consiste à garantir que nous disposons de la structure de gestion et du modèle opérationnel les plus efficaces. Cela signifie souvent moins de niveaux, une optimisation de l'étendue des contrôles et la création de centres d'excellence pour fournir un service de classe mondiale. La clarté de la responsabilité est également primordiale.
Au cours des derniers mois, nous avons mis en œuvre plusieurs changements dans notre structure organisationnelle afin de nous assurer qu'elle est pleinement alignée sur notre nouveau cadre stratégique et notre plan de création de valeur. Cela a inclus la transformation de notre modèle opérationnel en une structure « Glocale » avec une équipe de direction du groupe révisée, chaque membre ayant des domaines de responsabilité clairement définis dans l'ensemble de l'entreprise. Nous avons considérablement renforcé notre équipe de direction du groupe avec sept nouvelles recrues externes pour remplir des rôles critiques dans les domaines des produits et de la technologie, des opérations, du commerce, des finances, du juridique et de la croissance.
Nous avons constitué une équipe de direction de groupe véritablement de grande qualité qui se concentrera sur la mise en œuvre de notre cadre stratégique et de notre plan de création de valeur et je suis absolument convaincu que nous libérerons tout notre potentiel.
Mon engagement dans notre parcours de création de valeur
Nous sommes au début d’un nouveau voyage passionnant. Nous bâtirons sur nos bases solides grâce à une stratégie claire et un plan ciblé qui généreront une croissance rentable et durable et débloqueront une création de valeur significative. J'ai hâte d'informer nos actionnaires et nos parties prenantes au sens large des progrès réalisés par rapport à nos plans au cours des mois et des années à venir.
RAPPORT DU DIRECTEUR FINANCIER - REVUE DES ACTIVITÉS ET FINANCIÈRES
INTRODUCTION
Ayant rejoint le Groupe le 1er février 2024, il était clair que 2023 était une année critique pour l'entreprise, avec de solides résultats par rapport à l'objectif de synergie précédemment augmenté et accéléré, ainsi que des changements fondamentaux dans la répartition des revenus qui ont amélioré la durabilité de l'entreprise.
Ces changements de mix, tant en termes de mix pays vers des marchés plus réglementés que de mix clients au Royaume-Uni vers des clients moins dépensiers, ont eu un impact négatif significatif sur les résultats financiers de 2023 et sur les taux de croissance d'une année sur l'autre observés sur un base pro forma.
L’entreprise se trouve désormais à un moment critique mais passionnant. Nous devons investir dans l’amélioration de nos capacités dans quelques domaines critiques pour réussir à générer une croissance durable et rentable. Nos projets clairs sont exposés dans le rapport du PDG et seront soutenus par une gouvernance financière solide, notamment une allocation de capital très disciplinée. Nous veillerons à ce que nos plans de croissance soutiennent le désendettement et permettent d’obtenir de solides rendements pour les actionnaires dans les années à venir.
Outlook
Nous avons des perspectives positives pour les revenus de l’exercice 24 avec une croissance constante du nombre d’acteurs actifs, ce qui renforce la confiance dans une forte croissance des revenus en ligne dans les segments UK&I et International.
Fin 2023, le Groupe a lancé un programme d'économies de coûts qui devrait générer environ 30 millions de livres sterling d'économies de coûts en espèces par an. Cette somme sera réinvestie dans le renforcement des capacités de base du Groupe dans plusieurs domaines tels que l'automatisation intelligente et les données et informations basées sur l'IA, ainsi que dans les investissements marketing pour soutenir la croissance des revenus. Ces actions, ainsi que les initiatives stratégiques en cours qui soutiennent notre plan de création de valeur, devraient stimuler une croissance rentable, durable et améliorée à long terme.
Dans le cadre de notre plan de création de valeur, nous avons défini de nouveaux objectifs financiers à moyen terme :
1. Croissance des revenus de 5 à 9 % par an
2. Augmentation de la marge d'EBITDA ajusté de 100 points de base par an
3. Effet de levier inférieur à 3.5x d’ici fin 2026
RÉSUMÉ
Résultats pro forma
Compte tenu de l'importance de l'acquisition de William Hill au milieu de l'année précédente, les résultats statutaires ne fournissent pas une comparaison claire des performances par rapport à la période précédente, car ils ne consolident pas les résultats de l'activité William Hill pour l'ensemble de la période précédente, étant donné la date de réalisation est le 1er juillet 2022. Les résultats pro forma permettent d'apprécier une performance plus claire du Groupe en 2023 par rapport à 2022.
Depuis l'acquisition, l'activité William Hill s'est alignée sur le calendrier financier mensuel du Groupe et, par conséquent, les comparatifs financiers pro forma de l'exercice 2022 couvrent la période du 29 décembre 2021 au 31 décembre 2022.
Sur une base pro forma, incluant les résultats complets de William Hill pour les deux périodes et excluant l'activité de bingo 888 (qui a été vendue en 2022) pour les deux périodes, le chiffre d'affaires de 1,710.9 7.5 millions de livres sterling a diminué de 139.2 % (80 millions de livres sterling) sur un an. sur une année. Cela s'explique principalement par un changement proactif de la composition des revenus des marchés dotcom, qui a eu un impact sur les revenus d'environ 2023 millions de livres sterling au cours de l'exercice 95. Les revenus ont également été affectés par les changements dans la composition de la clientèle au Royaume-Uni en raison de mesures supplémentaires de jeu plus sûres, ainsi que d'un changement dans l'approche marketing du Groupe pour se concentrer davantage sur un chiffre d'affaires et une rentabilité durables. Ensemble, ces changements ont créé un mix d'activités de meilleure qualité et plus durable, dont environ 2023 % des revenus de l'exercice 22 ont été générés par des marchés réglementés et taxés (revenus de l'exercice 89 : XNUMX %).
Notre concentration sur la rentabilité et la création de synergies a contribué à l'EBITDA ajusté pro forma, avec une réduction marginale à 308.3 millions de livres sterling contre 310.6 millions de livres sterling malgré l'impact significatif de nos changements de conformité pointcom, les marchés pointcom présentant généralement une marge plus élevée. La marge d'EBITDA ajusté a augmenté de 18.0 % à 16.8 %, reflétant l'amélioration de la rentabilité et l'accent mis sur des dépenses marketing à rendement plus élevé, qui ont plus que compensé l'impact des changements sur le marché dotcom.
D’autres détails et tendances segmentaires sont abordés dans la section segmentaire plus loin dans cette déclaration.
Synergies
En 2023, l'entreprise a pris des mesures décisives lui permettant de générer 150 millions de livres sterling de synergies de trésorerie au cours de l'exercice 2023, après avoir accéléré le calendrier de mise en œuvre complète de la synergie.
En 2023, l'entreprise a mis en œuvre une série de changements opérationnels, supprimant certaines duplications afin de créer des opérations plus efficaces et de commencer à bénéficier des avantages d'échelle du rapprochement avec William Hill. Le Groupe a également revu et adapté son approche marketing sur tous les marchés en mettant l'accent sur des décisions marketing plus efficaces pour soutenir une croissance durable et rentable.
Suite à ma nomination aux côtés de celle de Per, notre nouveau CEO, l'entreprise a revu son modèle opérationnel en cohérence avec le nouveau plan de création de valeur. Ce processus a permis d'identifier de nouvelles opportunités d'économies à mesure que le Groupe exploite son potentiel. Ces économies supplémentaires, ainsi que tout autre gain d'efficacité identifié, seront réinvesties pour stimuler la croissance, notamment grâce à une commercialisation accrue et à des investissements visant à améliorer nos capacités de base.
Désendettement
Au 31 décembre 2023, la dette nette s'élevait à 1,716.9 10.8 millions de livres sterling, soit une réduction de 31 millions de livres sterling par rapport au 2022 décembre 47.9. La réduction de la dette nette était principalement due aux variations favorables des taux de change sur le principal de la dette, compensées par une sortie de trésorerie de 2023 millions de livres sterling ( hors soldes clients) en 46.0, qui comprenait 31 M£ de coûts exceptionnels payés au cours de la période. Le levier au 2023 décembre 5.6 s'élève à 31x, inchangé par rapport au levier pro forma au 2022 décembre XNUMX.
Notre approche disciplinée en matière d'allocation du capital comprend l'examen des opportunités de génération de liquidités à partir d'actifs à faible rendement ou non essentiels, et en 2023, le Groupe a réalisé environ 41.8 millions de livres sterling grâce à la vente d'actifs non essentiels, y compris la vente de notre activité en Lettonie et la vente et la cession-bail de certaines propriétés en pleine propriété.
Rapprochement de l'EBITDA statutaire avec l'EBITDA ajusté, le bénéfice ajusté avant impôts et le bénéfice ajusté après impôts
Résultats ajustés |
| Eléments exceptionnels et ajustements**** |
| Résultats statutaires | ||||
| 2023 Je suis | 2022 Je suis |
| 2023 Je suis | 2022 Je suis |
| 2023 Je suis | 2022 Je suis |
Revenu | 1,710.9 | 1,238.8 | 0.0 | 0.0 | 1,710.9 | 1,238.8 | ||
Coût des ventes | (572.6) | (444.4) | 2.6 | 3.9 | (570.0) | (440.5) | ||
Bénéfice brut | 1,138.3 | 794.4 |
| 2.6 | 3.9 |
| 1,140.9 | 798.3 |
Les frais de commercialisation | (237.6) | (257.8) | 0.0 | 0.0 | (237.6) | (257.8) | ||
Charges de fonctionnement ** | (593.8) | (319.0) | (49.6) | (106.3) | (643.4) | (425.3) | ||
Quote-part de résultat après impôts de la société mise en équivalence | 1.4 | 0.3 | 0.0 | 0.0 | 1.4 | 0.3 | ||
BAIIA * | 308.3 | 217.9 |
| (47.0) | (102.4) |
| 261.3 | 115.5 |
Dépréciation et amortissement *** | (114.0) | (63.6) | (114.3) | (56.7) | (228.3) | (120.3) | ||
Bénéfice avant intérêts et impôts | 194.3 | 154.3 |
| (161.3) | (159.1) |
| 33.0 | (4.8) |
Produits et charges financiers | (173.7) | (73.8) | 19.4 | (37.1) | (154.3) | (110.9) | ||
(Perte)/Bénéfice avant impôt | 20.6 | 80.5 |
| (141.9) | (196.2) |
| (121.3) | (115.7) |
Imposition | 27.5 | (16.3) | 37.4 | 11.4 | 64.9 | (4.9) | ||
(Perte)/Bénéfice après impôts | 48.1 | 64.2 |
| (104.5) | (184.8) |
| (56.4) | (120.6) |
Bénéfice de base par action | 10.7 | 15.1 |
|
|
|
| (12.6) | (28.3) |
* L'EBITDA est défini comme le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements.
** Les dépenses d'exploitation statutaires de 643.4 millions de livres sterling comprennent les dépenses d'exploitation de 590.8 millions de livres sterling (soit les dépenses d'exploitation de 819.1 millions de livres sterling moins les amortissements de 228.3 millions de livres sterling) et les éléments exceptionnels - dépenses d'exploitation de 52.6 millions de livres sterling selon le compte de résultat consolidé.
*** Les amortissements statutaires de 228.3 millions de livres sterling ont été séparés des dépenses d'exploitation de 819.1 millions de livres sterling selon le compte de résultat consolidé.
**** Taux de change avec ajustements d'un gain de 2.6 millions de livres sterling dans le coût des ventes, d'une dépense de 1.6 million de livres sterling dans les charges d'exploitation et d'un gain de 36.6 millions de livres sterling dans les produits et charges financiers.
L'EBITDA ajusté est défini comme l'EBITDA hors charges liées aux paiements fondés sur des actions, pertes de change et éléments exceptionnels et autres ajustements définis. Les pertes de change et les charges liées aux avantages sociaux ont été exclues pour permettre une meilleure compréhension de la performance financière sous-jacente du Groupe. De plus amples détails sur les éléments exceptionnels et les mesures ajustées sont fournis ci-dessus.
Dans le reporting des informations financières, les Administrateurs utilisent différents APM. Ces APM doivent être prises en compte en complément des mesures IFRS et ne sont pas destinées à les remplacer. Comme ils ne sont pas définis par les normes internationales d’information financière, ils peuvent ne pas être directement comparables aux APM d’autres sociétés. Les Administrateurs estiment que ces APM fournissent des informations supplémentaires utiles pour comprendre la performance du Groupe. Ils sont utilisés pour améliorer la comparabilité des informations entre les périodes de reporting et sont utilisés par la direction à des fins d'analyse et de planification des performances. Une explication de nos résultats ajustés aux résultats statutaires est fournie dans la note 3 des états financiers résumés.
| Pro forma (non audité) | ||
2023 | 2022 | Modifier | |
Je suis | Je suis | ||
Revenu | 1,710.9 | 1,850.1 | (7.5)% |
Coût des ventes ajusté | (572.6) | (599.2) | |
Bénéfice brut | 1,138.3 | 1,250.9 | (9.0)% |
Les frais de commercialisation | (237.6) | (331.8) | |
Charges d'exploitation ajustées | (593.8) | (608.7) | |
Quote-part de résultat après impôts de la société mise en équivalence | 1.4 | 0.2 | |
EBITDA ajusté | 308.3 | 310.6 | (0.7)% |
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
Revenu
Le chiffre d'affaires du Groupe s'élève à 1,710.9 2023 millions de livres sterling pour 38.1, soit une augmentation sur base statutaire de 2022 % par rapport à 2, reflétant la consolidation des revenus de William Hill à partir du deuxième semestre 2022.
Sur une base pro forma, le chiffre d'affaires a diminué de 7.5 %, reflétant principalement les changements de conformité dotcom et les changements dans la composition de la clientèle en ligne au Royaume-Uni, comme indiqué ci-dessus.
Les revenus des paris sportifs s'élèvent à 648.8 millions de livres sterling, soit une baisse de 0.9 % sur une base pro forma. Les mises ont diminué de 11.3 %, compensée par une augmentation de la marge nette de gain des paris de 10.8 % à 12.1 %. Les deux reflètent principalement les changements dans la composition de la clientèle dans le segment en ligne du Royaume-Uni, vers des clients récréatifs à moindre mise et à marge plus élevée. Les revenus des jeux, de 1,062.1 11.2 millions de livres sterling, ont diminué de XNUMX % d'une année sur l'autre, principalement en raison des facteurs mentionnés ci-dessus, les marchés dotcom étant plus fortement orientés vers les jeux.
Coût des ventes
Le coût des ventes comprend principalement les taxes et prélèvements sur les jeux, les redevances payables à des tiers, les rétrofacturations, les commissions des prestataires de services de paiement (« PSP ») et les coûts liés à la gestion des risques opérationnels et aux services de due diligence client. Le coût des ventes a augmenté sur une base statutaire à 570.0 millions de livres sterling contre 440.5 millions de livres sterling en raison de l'acquisition de William Hill au deuxième semestre 2. Sur une base pro forma, le coût des ventes a diminué de 2022 % à 4.4 millions de livres sterling, reflétant principalement la réduction du chiffre d'affaires. , avec un coût des ventes représentant 572.6% du chiffre d'affaires (33.5 : 2022%). La légère augmentation du coût des ventes en pourcentage du chiffre d'affaires reflète principalement le changement de mix pays, avec une proportion plus élevée de revenus réglementés et taxés localement en 32.4.
Bénéfice brut
Sur une base statutaire, le bénéfice brut a augmenté à 1,138.3 794.4 millions de livres sterling contre 2 millions de livres sterling avec la consolidation des résultats de William Hill du deuxième semestre 2022.
Sur une base pro forma, le bénéfice brut a diminué de 9.0 %, passant de 1,250.9 1,138.3 millions de livres sterling à 67.6 66.5 millions de livres sterling, parallèlement à une diminution de la marge brute de XNUMX % à XNUMX % avec davantage de revenus générés par les marchés réglementés et taxés comme décrit ci-dessus.
Les frais de commercialisation
Le marketing représente un investissement important pour notre Groupe afin de stimuler la croissance en investissant dans nos marques leaders, ainsi que dans les activités d'acquisition et de fidélisation des clients. Sur une base statutaire, le marketing a diminué de 7.8 %, passant de 257.8 millions de livres sterling en 2022 à 237.6 millions de livres sterling, grâce aux synergies marketing et à l'accent accru mis sur des investissements marketing à plus haut rendement. Cela représente un ratio marketing/revenu (ratio marketing) de 13.9 % (2022 : 20.8 %), la réduction étant due à la fois à une baisse du marketing et à l'inclusion d'une année complète de résultats de vente au détail, où le ratio marketing est nettement inférieur.
Sur une base pro forma, les dépenses marketing ont diminué de 28.4 %, passant de 331.8 M£ à 237.6 M£. Certains marketings sont flexibles et axés sur la demande. Une partie de la réduction résulte donc de la réduction des revenus en ligne mentionnée ci-dessus. Des économies de marketing supplémentaires ont également été réalisées suite à l'acquisition de William Hill et au développement d'une stratégie de marketing de marque affinée pour se concentrer sur une croissance rentable et durable avec une efficacité marketing améliorée. Le ratio marketing a diminué, passant de 17.9 % en 2022 à 13.9 % en 2023. Cela reflète en partie la combinaison de revenus avec une plus grande part générée par l'activité Retail où l'investissement marketing est nettement inférieur. Hors segment Retail, le ratio de marketing en ligne a diminué de 24.4 % à 19.7 %, reflétant l'affinement de la stratégie de marketing de marque et l'amélioration de l'efficacité du marketing.
Dépenses d'exploitation
Les charges d'exploitation comprennent principalement les coûts de main-d'œuvre, les coûts immobiliers, les services technologiques et la maintenance, ainsi que les honoraires juridiques et professionnels. Au niveau statutaire, les dépenses d'exploitation ont augmenté à 643.4 millions de livres sterling, contre 425.3 millions de livres sterling en 2022. Cette augmentation est due à l'acquisition de William Hill, l'activité de vente au détail ayant une proportion beaucoup plus élevée de dépenses d'exploitation par rapport aux revenus, compte tenu des coûts d'emploi et d'immobilier requis. opérer.
Sur une base pro forma, les charges d'exploitation ajustées hors dépréciations et amortissements ont diminué de 2.4 %, passant de 608.7 millions de livres sterling en 2022 à 593.8 millions de livres sterling en 2023. La réduction des frais généraux reflète la réalisation réussie de synergies et l'accent mis sur le contrôle des coûts qui a plus que compensé l'inflation sous-jacente. défis dans l’ensemble de l’entreprise, en particulier au sein du secteur Retail.
EBITDA et EBITDA ajusté
L'EBITDA déclaré a augmenté de 126.2 %, passant de 115.5 millions de livres sterling à 261.3 millions de livres sterling. Sur une base ajustée, l'augmentation a été de 41.5 % à 308.3 millions de livres sterling contre 217.9 millions de livres sterling, avec une marge d'EBITDA ajusté de 18.0 % contre 17.6 % en 2022.
Sur une base pro forma, l'EBITDA ajusté a légèrement diminué pour atteindre 308.3 millions de livres sterling en 2023, contre 310.6 millions de livres sterling en 2022. La marge d'EBITDA ajusté a augmenté à 18.0 % en 2023, contre 16.8 % en 2022, grâce à la réalisation réussie de synergies et à l'accent mis sur les coûts. l’efficacité a plus que compensé l’impact des vents contraires en matière de conformité et de réglementation mentionnés ci-dessus.
Revenus et dépenses financiers
Les charges financières nettes de 154.3 millions de livres sterling (2022 : 110.9 millions de livres sterling) concernaient principalement les intérêts de la dette liée à l'acquisition de William Hill de 139.4 millions de livres sterling (2022 : 97.7 millions de livres sterling), nets de change. Les charges financières résultant des contrats de location s'élevaient à 6.9 millions de livres sterling (2022 : 3.0 millions de livres sterling), l'augmentation étant due à l'inclusion d'une année complète de résultats de l'activité de vente au détail acquise au sein de William Hill, qui opère principalement à partir de sites loués. Les charges financières liées aux activités de couverture se sont élevées à 12.1 millions de livres sterling (2022 : 3.3 millions de livres sterling), principalement en raison des mouvements de change.
(Perte) / bénéfice avant impôt
La perte nette avant impôts pour 2023 était de 121.3 millions de livres sterling (2022 : perte nette avant impôts de 115.7 millions de livres sterling). Sur une base ajustée, les bénéfices ont diminué de 74.4 % pour atteindre un bénéfice de 20.6 millions de livres sterling (2022 : bénéfice net avant impôts de 80.5 millions de livres sterling), l'augmentation des coûts de financement liés à la dette lors de l'acquisition de William Hill compensant l'augmentation des bénéfices liée à l'élargissement de la société. Groupe.
Imposition
Sur une base statutaire, le Groupe a reconnu un crédit d'impôt de 64.9 M£ sur une perte avant impôt de 121.3 M£, soit un taux d'impôt effectif de 53.5 % (2022 : charge d'impôt de 4.9 M£ et un taux d'impôt effectif de 4.2 % ). Le crédit d'impôt et donc le taux d'imposition sont plus élevés que le crédit d'impôt attendu résultant de la perte de 23.5 % principalement due à l'exploitation dans des territoires avec des taux d'imposition effectifs inférieurs tels que Gibraltar, l'Espagne et Malte, des crédits d'impôt supplémentaires de l'année précédente résultant du dépôt de déclarations dans Gibraltar et de la comptabilisation d'un actif d'impôt différé non comptabilisé précédemment relatif aux immobilisations incorporelles du Groupe. Ces avantages ont été contrebalancés par la réduction des allègements fiscaux découlant des coûts engagés au cours de la période.
Sur une base ajustée, le Groupe a comptabilisé un crédit d'impôt de 27.5 M£ sur une perte avant impôt de 20.6 M£, soit un taux d'impôt effectif de 133.5 %. (2022 : charge fiscale de 16.3 millions de livres sterling et taux d'imposition effectif de 20.2 %). Ce taux plus élevé reflète la composition des bénéfices et des pertes avant impôts au sein du groupe, ce qui donne lieu à une base consolidée plus faible sur laquelle le taux est calculé.
(Perte)/bénéfice net et bénéfice net ajusté
La perte nette pour 2023 était de 56.4 millions de livres sterling (2022 : perte nette de 120.6 millions de livres sterling). Sur une base ajustée, le bénéfice a diminué de 25.1 % à 48.1 millions de livres sterling, contre 64.2 millions de livres sterling en 2022, reflétant les éléments évoqués ci-dessus.
Bénéfice par action
Perte de base par action réduite à 12.6p (2022 : perte de 28.3p) en raison de la consolidation en année pleine de William Hill en 2023.
Sur une base ajustée, le bénéfice de base par action a diminué de 29.1% à 10.7p (2022 : 15.1p). De plus amples informations sur le rapprochement du résultat par action sont données en note 7.
Dividendes
Le Conseil d’administration ne recommande pas le versement d’un dividende au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2023 (2022 : néant par action). La décision du Conseil est de suspendre le versement des dividendes jusqu'à ce que l'effet de levier soit égal ou inférieur à 3x, comme annoncé précédemment suite à l'acquisition de William Hill.
Compte de résultat par secteur
Les tableaux ci-dessous présentent la performance du Groupe par segment respectivement sur une base publiée et pro forma :
Statutaire | ||||||||
Revenu | EBITDA ajusté | |||||||
2023 | 2022 | Changer de | % du chiffre d'affaires déclaré (2023) | 2023 | 2022 | Changer de | % de l'EBITDA ajusté (2023) | |
Je suis | Je suis | année précédente | Je suis | Je suis | année précédente | |||
Au detail | 535.0 | 255.5 | 109.4% | 31.3% | 98.9 | 41.2 | 140.0% | 32.1% |
Royaume-Uni et moi en ligne | 658.5 | 455.5 | 44.6% | 38.5% | 152.3 | 61.6 | 147.2% | 49.4% |
Total Royaume-Uni et moi | 1,193.5 | 711.0 | 67.9% | 69.8% | 251.2 | 102.8 | 144.4% | 81.5% |
International | 517.4 | 508.3 | 1.8% | 30.2% | 99.4 | 118.3 | (16.0%) | 32.2% |
Autre | 0.0 | 19.5 | (100.0%) | 0.0% | 0.0 | 1.7 | (100.0%) | 0.0% |
Entreprises | 0.0 | 0.0 | - | 0.0% | (42.3) | (4.9) | 763.3% | (13.7%) |
Total | 1,710.9 | 1,238.8 | 38.1% | 100.0% | 308.3 | 217.9 | 41.5% | 100.0% |
pro forma | ||||||||
Revenu | EBITDA ajusté | |||||||
2023 | 2022 | Changer de | % du chiffre d'affaires déclaré (2023) | 2023 | 2022 | Changer de | % de l'EBITDA ajusté (2023) | |
Je suis | Je suis | année précédente | Je suis | Je suis | année précédente | |||
Au detail | 535.0 | 519.0 | 3.1% | 31.3% | 98.9 | 90.7 | 9.0% | 32.1% |
Royaume-Uni et moi en ligne | 658.5 | 717.4 | (8.2%) | 38.5% | 152.3 | 111.9 | 36.1% | 49.4% |
Total Royaume-Uni et moi | 1,193.5 | 1,236.3 | (3.5%) | 69.8% | 251.2 | 202.6 | 24.0% | 81.5% |
International | 517.4 | 613.7 | (15.7%) | 30.2% | 99.4 | 136.0 | (26.9%) | 32.2% |
Entreprises | 0.0 | 0.0 | - | 0% | (42.3) | (28.1) | 50.5% | (13.7%) |
Total | 1,710.9 | 1,850.1 | (7.5)% | 100.0% | 308.3 | 310.6 | (0.7)% | 100.0% |
Pour le commentaire sur les performances des divisions ci-dessous, les données financières pro forma donnent une comparaison plus claire des performances par rapport à la période précédente. De plus, il reflète les résultats ajustés, puisque c'est sur cette base que ceux-ci sont présentés en interne et dans notre analyse sectorielle. Une explication de nos résultats ajustés aux résultats statutaires est fournie ci-dessus et dans la note 3 des états financiers résumés.
Royaume-Uni et Irlande (Royaume-Uni et Irlande)
Royaume-Uni et moi en ligne
Sur une base statutaire, le chiffre d'affaires a augmenté de 44.6 % à 658.5 millions de livres sterling et l'EBITDA ajusté a augmenté de 90.7 millions de livres sterling par rapport à la période précédente, grâce à l'acquisition de William Hill.
Sur une base pro forma, le chiffre d'affaires a diminué de 8.2 % à 658.5 millions de livres sterling, reflétant l'impact de l'évolution de notre mix d'activités vers des clients moins dépensiers, avec un chiffre d'affaires moyen par client en baisse de 18 %, ce qui a plus que compensé la forte croissance des actifs mensuels moyens de 11. %. Ce changement de mix a été motivé par une série de mesures de conformité proactives adoptées avant le changement réglementaire à venir au Royaume-Uni, notamment, entre autres, l'abaissement significatif des seuils de contrôle financier, l'augmentation du niveau d'interactions et d'interventions avec les clients et l'abaissement des limites de participation sur machines à sous en ligne.
Parallèlement aux mesures et à l'approche de conformité plus proactives, les revenus ont été impactés par le changement d'approche marketing pour se concentrer sur un marketing à rendement plus élevé et sur la fidélisation des clients, plutôt que sur l'acquisition. Cela a été particulièrement répandu dans les 888 marques au Royaume-Uni qui ont historiquement investi de manière significative dans l'acquisition de clients compte tenu de leur position de marché de moindre envergure, en particulier dans le sport. Avec la gamme de marques et d'actifs dont le Groupe dispose désormais au Royaume-Uni, il peut être beaucoup plus efficace avec ses investissements marketing, qui ont amélioré la rentabilité mais réduit les revenus à court terme.
L'EBITDA ajusté pro forma a augmenté de 40.4 millions de livres sterling (36.1 %), la marge d'EBITDA ajusté s'améliorant de 7.5 points de pourcentage à 23.1 % grâce à l'optimisation du marketing et à la réalisation de synergies.
Au detail
Sur une base statutaire, l'activité Retail a généré un chiffre d'affaires de 535.0 millions de livres sterling et un EBITDA ajusté de 98.9 millions de livres sterling, l'activité Retail ayant continué à générer de solides performances financières et une forte génération de trésorerie.
Sur une base pro forma, le chiffre d'affaires a augmenté de 3.1 % à 535.0 M£ en 2023 malgré une réduction de 3 % du nombre de magasins. Cela s'explique par un engagement fort et continu des clients et par une marge nette de gains nette des paris sportifs légèrement plus élevée d'une année sur l'autre, en particulier lors de certains des plus grands festivals de courses. Au cours de l'année, le Groupe a remplacé et modernisé environ 2,000 1,000 SSBT et ajouté XNUMX XNUMX SSBT (terminaux de paris en libre-service) supplémentaires dans l'ensemble du parc, contribuant ainsi à une offre de produits améliorée qui a soutenu la croissance des revenus.
L'EBITDA ajusté pro forma a augmenté de 8.2 millions de livres sterling pour atteindre 98.9 millions de livres sterling en 2023, grâce à la croissance des revenus, avec un levier opérationnel élevé au sein du commerce de détail, ainsi qu'un excellent contrôle des coûts, notamment grâce à notre modèle de personnel raffiné.
Il y avait 1,343 2023 magasins ouverts fin 1,386 contre 2022 XNUMX fin XNUMX.
La légère réduction du parc déjà bien optimisé reflète en grande partie l'impact de l'augmentation des coûts inflationnistes qui rend certains magasins n'est plus commercialement viables.
International
Sur une base statutaire, les revenus internationaux ont augmenté de 1.8 % à 517.4 millions de livres sterling et l'EBITDA ajusté a diminué de 18.9 millions de livres sterling par rapport à la période précédente. L'augmentation des revenus est due à l'acquisition de William Hill, les changements de conformité dotcom ayant plus que compensé cet impact au niveau de l'EBITDA ajusté.
Sur une base pro forma, le chiffre d'affaires a diminué de 15.7 % à 517.4 millions de livres sterling, la croissance à deux chiffres sur nos principaux marchés que sont l'Italie et l'Espagne ayant été plus que compensée par une réduction significative du chiffre d'affaires sur nos marchés dotcom. Cela est dû à nos changements en matière de réglementation et de conformité, principalement la suspension des comptes clients VIP au Moyen-Orient, car l'activité n'a pas repris comme prévu après la suspension initiale.
L'EBITDA ajusté pro forma a diminué de 36.6 millions de livres sterling à 99.4 millions de livres sterling, la marge d'EBITDA ajusté ayant diminué de 3.0 points de pourcentage à 19.2 %, reflétant principalement la perte de revenus sur les marchés dotcom, où les marges sont généralement beaucoup plus élevées.
Frais d'entreprise
Sur une base statutaire, les coûts du siège social s'élevaient à 42.3 millions de livres sterling en 2023, contre 4.9 millions de livres sterling en 2022. Cela est dû au calendrier de publication des primes d'intéressement du personnel au cours de l'année précédente dans l'ensemble du Groupe, y compris celles accumulées avant l'acquisition au sein de William Hill. .
Sur une base pro forma, les coûts du siège social ont augmenté de 14.2 millions de livres sterling à 42.3 millions de livres sterling en raison de l'alignement des taux de capitalisation au sein du Groupe, ainsi que de la réaffectation des frais généraux entre les segments.
ARTICLES ET AJUSTEMENTS EXCEPTIONNELS
Exploitation Éléments exceptionnels | 2023 | 2022 |
Je suis | Je suis | |
Droits rétroactifs et frais associés | - | (3.9) |
Coûts d’intégration et de transformation | 49.3 | 14.4 |
Coûts liés aux transactions d'entreprise | (0.1) | 24.5 |
Dispositions réglementaires et coûts associés | 3.4 | - |
Cession du 888 Bingo | - | 11.7 |
Dépréciation du goodwill américain et d'autres actifs | - | 55.7 |
Réévaluation de la contrepartie conditionnelle | - | (9.2) |
Total des éléments exceptionnels avant intérêts et impôts | 52.6 | 93.2 |
Frais de remboursement anticipé des obligations | - | 14.1 |
Gain sur règlement d'obligations | - | (7.1) |
Total des éléments exceptionnels avant taxes | 52.6 | 100.2 |
Taxe sur les objets exceptionnels | (9.0) | 2.8 |
Total des éléments exceptionnels | 43.6 | 103.0 |
|
| |
Ajustements: |
| |
Gain de juste valeur sur actifs financiers | (4.1) | - |
Amortissement des frais de financement | 17.2 | 7.4 |
Amortissement des actifs incorporels acquis | 114.3 | 56.7 |
Change | (37.6) | 26.7 |
Partager l'avantage (crédit) / la charge | (0.5) | 5.2 |
Total des ajustements avant taxes | 89.3 | 96.0 |
Taxe sur les redressements | (28.4) | (14.2) |
Total des ajustements | 60.9 | 81.8 |
|
| |
Total des éléments exceptionnels et ajustements | 104.5 | 184.8 |
Les éléments opérationnels exceptionnels de l’année ont totalisé 43.6 millions de livres sterling en 2023, contre 103.0 millions de livres sterling en 2022.
Les éléments exceptionnels sont définis comme les éléments considérés comme ponctuels ou importants par leur taille ou leur nature et qui doivent être portés à l'attention afin de mieux comprendre la performance financière du Groupe. Se reporter à la note 3 des états financiers résumés pour plus de détails.
Des coûts de 49.3 millions de livres sterling ont été engagés dans le cadre de l'intégration et de la transformation en cours de l'activité de William Hill afin de réaliser des synergies. Les coûts décaissés nécessaires pour réaliser les synergies d'intégration ciblées et le programme mondial de réduction des coûts ont donc désormais augmenté pour atteindre environ 115 millions de livres sterling, engagés jusqu'en 2025, la majorité étant engagée en 2023 ou devant être engagée en 2024. Cela inclut le programme mondial de réduction des coûts. de 30 millions de livres sterling, lancé en décembre 2023, ainsi que le programme de synergie initial de 150 millions de livres sterling.
Les coûts liés aux transactions d'entreprise concernent principalement la cession des activités de Lettonie et de Colombie, les coûts de l'exercice précédent étant liés à l'acquisition de William Hill.
Le Groupe a payé 2.9 millions de livres sterling au cours de la période liés à un règlement réglementaire avec le régulateur de Gibraltar concernant les manquements précédemment divulgués que nous avons identifiés dans nos activités au Moyen-Orient. En outre, 0.5 million de livres sterling d'honoraires professionnels ont été engagés dans le cadre de ce règlement.
Les ajustements reflètent les éléments récurrents, mais qui sont exclus des mesures internes de performance sous-jacente afin de fournir une visibilité claire de la performance sous-jacente dans l'ensemble du Groupe, principalement en raison de leur nature comptable hors trésorerie. Ce sont des éléments qui sont donc exclus de l’EBITDA ajusté, du PAT ajusté et du BPA ajusté.
L'amortissement des immobilisations incorporelles spécifiques comptabilisées lors des acquisitions a été présenté comme un élément ajusté, pour un total de 114.3 M£ relatif à l'acquisition de William Hill. Cet amortissement est un élément récurrent qui sera reconnu sur sa durée d'utilité.
Les autres éléments qui ont été présentés comme éléments ajustés sont le gain de juste valeur sur actifs financiers de 4.1 M£, les gains de change de 37.6 M£ (perte de change de 26.7 M£ en 2022), l'amortissement des frais financiers de 17.2 M£ ( 7.4 millions de livres sterling en 2022) et un paiement basé sur des actions (crédit)/frais de (0.5) million de livres sterling (5.2 millions de livres sterling en 2022).
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
Les actifs non courants ont diminué de 169.9 millions de livres sterling pour atteindre 2,298.5 2,468.4 millions de livres sterling, contre 2022 170.0 millions de livres sterling en XNUMX, principalement en raison de l'amortissement du goodwill et des autres actifs incorporels qui ont diminué de XNUMX millions de livres sterling. Les actifs d'impôts différés ont augmenté de 31.8 millions de livres sterling pour atteindre 37.0 millions de livres sterling, contre 5.2 millions de livres sterling en 2022, en raison de la comptabilisation d'un actif d'impôt différé non comptabilisé auparavant lié aux immobilisations incorporelles du Groupe.
Les actifs courants s'élèvent à 449.1 millions de livres sterling, soit une diminution de 45.3 millions de livres sterling par rapport à 494.4 millions de livres sterling en 2022. Dans ce cadre, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ont diminué de 61.4 millions de livres sterling à 256.2 millions de livres sterling contre 317.6 millions de livres sterling, qui comprennent 127.8 millions de livres sterling de dépôts de clients. contre 141.3 millions de livres sterling en 2022. Hors fonds des clients, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ont diminué de 47.9 millions de livres sterling, passant de 176.3 millions de livres sterling en 2022 à 128.4 millions de livres sterling en 2023.
Les passifs courants ont diminué de 49.3 millions de livres sterling, passant de 703.4 millions de livres sterling pour l'exercice 2022 à 654.1 millions de livres sterling pour 2023. Cela inclut la réduction des fonds des clients détenus, compensée par une augmentation des dettes commerciales et autres créditeurs. Les provisions ont diminué de 33.0 millions de livres sterling à 78.5 millions de livres sterling, principalement en raison du paiement de l'accord réglementaire avec l'UKGC. En outre, il existe des dispositions de 62.8 millions de livres sterling pour la taxe sur les jeux en Autriche.
Les passifs non courants s'élevaient à 2,013.6 86.6 millions de livres sterling, soit une diminution de 2,100.2 millions de livres sterling par rapport au solde de 2022 59.1 millions de livres sterling en 104.7. Cette réduction est principalement due à l'évolution des emprunts entraînée par les conversions de devises. En outre, le passif d'impôts différés a diminué de 98.8 millions de livres sterling, principalement en raison de la réduction des impôts différés sur la comptabilisation de l'acquisition. Les dettes locatives sont restées globalement conformes à celles de l’année précédente. De plus, des provisions pour réclamations clients de 5.9 millions de livres sterling, dont 888 millions de livres sterling relatives aux marques William Hill et Mr Green et XNUMX millions de livres sterling relatives à XNUMX, sont actuellement comptabilisées comme passifs non courants.
L'actif net de 79.9 millions de livres sterling représente une diminution de 79.3 millions de livres sterling par rapport à 159.2 millions de livres sterling en 2022.
FLUX DE TRÉSORERIE
| 2023 | 2022 |
Je suis | Je suis | |
Trésorerie générée par les activités d'exploitation avant fonds de roulement | 233.3 | 139.6 |
Mouvements du fonds de roulement | (81.9) | (169.8) |
Trésorerie nette générée par / (utilisée dans) les activités d'exploitation | 151.4 | (30.2) |
Acquisitions | 0.0 | (386.8) |
Cessions | 41.8 | 33.0 |
Dépenses en capital | (68.4) | (76.8) |
Evolution nette des emprunts y compris frais de transactions sur prêts | (35.8) | 527.6 |
Produit du placement en actions | 0.0 | 158.5 |
Intérêts nets payés | (138.1) | (75.6) |
Règlement des produits dérivés | (10.8) | 0.0 |
Autres mouvements de trésorerie, yc change | (1.5) | (21.5) |
Trésorerie nette (sortie)/entrée | (61.4) | 128.2 |
Solde de trésorerie | 256.2 | 317.6 |
Dette brute | (1,757.7) | (1,815.0) |
Dette nette | (1,716.9) | (1,727.7) |
Au total, le Groupe a enregistré une sortie de trésorerie de 61.4 millions de livres sterling au cours de l'année, contre une entrée de 128.2 millions de livres sterling en 2022. Cela s'est traduit par un solde de trésorerie de 256.2 millions de livres sterling au 31 décembre 2023 (317.6 millions de livres sterling au 31 décembre 2022). ), bien que cela inclue les dépôts des clients et autres liquidités soumises à restrictions de 127.8 millions de livres sterling, de sorte que les liquidités non affectées disponibles pour le Groupe s'élevaient à 128.4 millions de livres sterling, contre 176.3 millions de livres sterling en 2022.
Les flux de trésorerie opérationnels représentaient une entrée de 151.4 millions de livres sterling, contre une sortie de 30.2 millions de livres sterling en 2022. Cette augmentation était en partie due à une année complète d'EBITDA provenant de l'activité élargie en 2023, ainsi qu'à des sorties de fonds de roulement plus faibles.
Les cessions de 41.8 millions de livres sterling représentaient le produit de la vente d'actifs non essentiels, notamment les activités en Lettonie et la cession-bail de certaines propriétés franches.
Les dépenses d'investissement se sont élevées à 68.4 millions de livres sterling en 2023, une réduction par rapport à 76.8 millions de livres sterling reflétant les synergies et le contrôle continu des coûts.
Le paiement des dettes locatives représentait 31.8 millions de livres sterling de paiements de dettes locatives au cours de la période, l'augmentation par rapport à l'année précédente étant due à l'acquisition de William Hill et de son complexe commercial associé, ainsi qu'à la vente et à la cession-bail de propriétés en pleine propriété au cours de l'année. .
L'évolution nette des emprunts comprenait 4.0 millions de livres sterling de remboursement du principal, liés à l'amortissement annuel de 1 % du prêt à terme B en dollars américains.
Intérêts nets payés de 138.1 M£ principalement liés aux emprunts contractés.
Règlement de dérivés de 10.8 millions de livres sterling payés dans l'année liés aux instruments de couverture.
Les autres mouvements comprenaient un investissement supplémentaire de 4.3 millions de livres sterling dans 888AFRICA, ainsi que des revenus de dividendes reçus des entreprises associées de 5.9 millions de livres sterling.
DETTE NETTE
| 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 |
Je suis | Je suis | |
Emprunts | (1,661.1) | (1,702.3) |
Frais de transaction de prêt | (96.6) | (112.7) |
Emprunts bruts | (1,757.7) | (1,815.0) |
Responsabilité locative | (87.6) | (89.0) |
Espèces (hors soldes clients) | 128.4 | 176.3 |
Dette nette | (1,716.9) | (1,727.7) |
EBITDA ajusté pro forma LTM | 308.3 | 310.6 |
Levier | 5.6x | 5.6x |
Le solde brut des emprunts au 31 décembre 2023 était de 1,757.7 2026 millions de livres sterling. L'échéance la plus rapprochée de cette dette est en 11, soit 2027 M£, la majeure partie de la dette arrivant à échéance entre 2028 et 150. En outre, le Groupe a accès à une facilité de crédit renouvelable de 2028 M£ arrivant à échéance en janvier 31, qui n'a pas été tirée. au 2023 décembre 31, en cohérence avec le 2022 décembre XNUMX.
La dette s'étend sur la livre sterling, l'euro et le dollar américain ; avec 49% de la dette en euros ; 43 % en GBP et 8 % en USD. Le Groupe a entrepris des activités de couverture telles que 70 % des intérêts sont à taux fixe et 30 % à taux variable avec des relations de couverture en place pendant trois ans jusqu'en 2025. Le Groupe continue d'évaluer toutes les opportunités pour optimiser sa structure de capital d'endettement et gérer ses facilités de crédit.
Le solde de la dette nette au 31 décembre 2023 s'élevait à 1,716.9 5.6 millions de livres sterling avec un ratio dette nette/EBITDA de 1,727.7x. Cela se compare à 5.6 31 millions de livres sterling et 2022x respectivement au XNUMX décembre XNUMX. La réduction de la dette nette est principalement due aux mouvements de change sur les montants du principal de la dette libellés en USD et en EUR, ainsi qu'à la baisse des frais de transaction de prêt. Ceci est en partie compensé par la baisse de la trésorerie de clôture suite à la sortie de trésorerie détaillée ci-dessus.
PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES
Les principaux risques et incertitudes considérés comme ayant un impact potentiellement significatif sur les performances futures, la durabilité et les objectifs stratégiques du Groupe sont exposés ci-dessous. Cette liste n'est pas exhaustive mais englobe l'évaluation par la direction des risques qui nécessitent une réponse réfléchie à ce stade.
Risques réglementaires et de conformité
Le respect des exigences réglementaires est essentiel au maintien des licences du Groupe, à la protection de nos clients et à la croissance. La plupart de nos revenus étant générés par des juridictions agréées et de plus en plus de pays cherchant à réglementer, l'importance de ces licences pour l'entreprise ne cesse de croître.
Notre priorité stratégique est les marchés réglementés, car ceux-ci représentent la meilleure opportunité de croissance durable, dans la mesure où la réglementation génère de meilleurs résultats pour les clients, pour l'entreprise et pour les parties prenantes au sens large.
L'intégrité de notre cadre de confidentialité et de protection des données, y compris la détention et le traitement des données personnelles, est cruciale pour garantir le respect de nos obligations réglementaires et renforcer la confiance des clients.
888 Holdings accepte que des risques de non-conformité réglementaire puissent être présents dans le cours normal de nos activités. Toutefois, l'approche de gestion des risques d'entreprise nous permet de les identifier dès qu'ils surviennent et de mettre en œuvre des mesures d'atténuation et des contrôles visant à supprimer et à réduire ces risques et, si possible, à améliorer les performances des joueurs. expérience, transparence réglementaire et engagement des parties prenantes. La complexité croissante de l'empreinte réglementaire de la Société signifie qu'une solide compréhension de la situation juridique et réglementaire dans des endroits clés du monde est cruciale pour atténuer ce risque, combinée à des relations solides avec les régulateurs.
Risque de lutte contre le blanchiment d'argent
Garantir le respect des exigences réglementaires et la prévention du blanchiment d’argent est essentiel au maintien de nos licences. Nous sommes déterminés à lutter contre la criminalité financière et à garantir que les produits de la criminalité n'entrent pas dans l'entreprise.
L’évaluation supranationale des risques de l’UE 2022 estime que le niveau de risque lié aux jeux d’argent en ligne est très élevé, tant en matière de blanchiment d’argent que de financement du terrorisme, en l’absence de contrôles. Par conséquent, nous mettons tout en œuvre pour garantir que les contrôles liés à la LBC et au FT sont solides et révisés régulièrement pour fournir une assurance.
Risques de marque et de réputation
Le Groupe s'appuie sur ses marques de classe mondiale sur ses marchés clés, la réputation de la marque étant un facteur clé du choix des clients. Le maintien d’une solide réputation est donc essentiel au succès continu du Groupe.
Dans diverses régions où notre entreprise exerce ses activités, on observe une tendance continue vers le renforcement des réglementations axées sur un jeu plus sûr et la protection des consommateurs. Cette tendance vise particulièrement à protéger les personnes mineures et les joueurs vulnérables ou présentant un risque accru de préjudice.
Les reportages médiatiques sur l'industrie ont été marqués par des critiques continues et croissantes sur la manière dont les clients individuels ont été traités. Cela a conduit à de nouveaux appels en faveur d'une réglementation supplémentaire, en particulier en matière de jeu responsable, d'accessibilité financière et de publicité. Tout manquement à garantir que l'entreprise soit pleinement conforme entraînerait un préjudice important à sa réputation, en plus des sanctions imposées par les régulateurs.
Risques ESG
Le Groupe s'engage à mettre en œuvre et à maintenir des politiques, procédures et contrôles robustes qui garantissent la réalisation efficace de nos objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Les questions ESG incluent des risques tels que le changement climatique, la protection des joueurs, la diversité et l'inclusion, les problèmes de cybersécurité et la responsabilité sociale, non seulement envers les employés et les clients, mais également envers les communautés où l'entreprise base ses opérations et ses points de vente. Les risques ESG, notamment ceux liés au climat, présentent souvent des caractéristiques uniques distinctes des autres types de risques. Ils sont généralement marqués par un manque de données historiques détaillées et présentent des tendances non linéaires, ce qui complique leurs efforts de prévision et de gestion.
L'objectif stratégique du Groupe est de protéger nos joueurs contre les préjudices liés au jeu, de créer un environnement engageant et inclusif dans lequel les collègues peuvent s'épanouir et de protéger l'environnement en atteignant zéro émission nette de carbone directe d'ici 2030.
Risques de marché
L'acquisition de William Hill a été financée par divers moyens, notamment d'importantes facilités de crédit. Le Groupe a mis en œuvre une série de stratégies de couverture, sécurisant environ 70 % de nos charges d'intérêts à taux fixe pour les deux prochaines années, tout en alignant plus étroitement la composition en devises de notre dette avec celle du profil financier du Groupe. Malgré ces mesures, le Groupe reste sensible aux risques liés aux variations des taux d'intérêt et des valeurs des devises. De telles fluctuations pourraient augmenter nos coûts d’emprunt, détournant potentiellement les ressources financières de domaines critiques tels que les initiatives de croissance, les efforts de marketing ainsi que le développement et le lancement de nouveaux produits et projets.
Le Groupe est également exposé aux fluctuations des taux de change et aux risques dans son reporting financier. Une partie substantielle des dépôts et des revenus du Groupe est générée en GBP, EUR et dans d'autres devises, tandis que les dépenses opérationnelles du Groupe sont en grande partie engagées en devises locales, principalement GBP, EUR, ILS et USD, avec une exposition supplémentaire aux dépenses opérationnelles en couronne suédoise et polonaise. zloty. Le Groupe a également des frais de service de la dette qui sont libellés en USD et en EUR, partiellement couverts en GBP.
Gestion des liquidités et du capital
Le risque de liquidité est le risque que le Groupe ne dispose pas de fonds suffisants pour régler ses dettes à leur échéance. Le Groupe génère de solides flux de trésorerie opérationnels et vise à maintenir des soldes de trésorerie suffisants pour répondre à ses besoins en fonds de roulement anticipés sur la base de prévisions de flux de trésorerie régulièrement mises à jour. Les besoins de liquidité qui ne peuvent être satisfaits à partir des flux de trésorerie opérationnels ou des ressources de trésorerie existantes seraient satisfaits par des tirages sur la facilité de crédit renouvelable et la facilité de découvert du Groupe.
Nous finançons nos investissements dans les ressources humaines, les produits, le marketing et la technologie avec des flux de trésorerie positifs générés par nos activités commerciales et les ressources de trésorerie disponibles. À mesure que l'entreprise continue d'investir dans le renforcement de ses capacités de base, il pourrait s'avérer de plus en plus nécessaire de réduire les coûts d'exploitation et d'améliorer la liquidité en supprimant les duplications, en fournissant les meilleures fonctions partagées et évolutives, et en favorisant l'efficacité pour réinvestir dans la croissance..
Risque lié aux personnes
Nos collègues de toutes nos fonctions commerciales sont essentiels pour garantir que nos opérations quotidiennes sont entreprises de manière efficace et efficiente et pour la réussite de nos objectifs commerciaux stratégiques. La concurrence pour recruter du personnel hautement qualifié est forte dans de nombreux sites où le Groupe est implanté. Veiller à ce que nos collègues soient bien rémunérés, gérés et soutenus est fondamental pour le succès de l’entreprise.
Les changements d'intégration et de modèle opérationnel suite à l'acquisition de William Hill ont introduit une certaine incertitude pour nos collègues de l'entreprise, ce qui comporte un risque en termes de rétention du personnel en particulier, mais aussi de recrutement à court terme.
Risque de tiers
Pour fournir efficacement nos produits et services à nos clients, le Groupe s'appuie sur certains fournisseurs essentiels de technologie, de services de paiement, de marketing, de produits de jeux, de contenu sportif et de médias. La gestion efficace des relations et des performances avec les tiers critiques est essentielle à la réalisation de nos objectifs stratégiques. Tout manquement de nos fournisseurs à nous fournir des services peut avoir un impact négatif important sur nos propres opérations.
Le Groupe a également certains partenariats stratégiques dans le cadre desquels nous fournissons à des opérateurs tiers des services de jeux d'argent interentreprises (B2B) aux États-Unis. Tout risque pesant sur nos partenariats B2B ou sur le respect de nos obligations contractuelles avec eux doit être géré pour assurer la viabilité à long terme de nos opérations liées à ces relations et pour garantir que nous pouvons atteindre nos objectifs de croissance stratégique.
Risques liés à la sécurité des informations
Il existe un risque permanent que des cyberattaques, telles que le déni de service distribué (DDoS) par des tiers malveillants, puissent avoir un impact sur nos systèmes technologiques et, par conséquent, sur nos opérations. Ce risque s'étend au vol potentiel ou à l'utilisation abusive des données clients et commerciales par des entités internes et externes.
Les cyberattaques conduisant au vol de données pourraient exposer le Groupe à des demandes de « rançon » ou à des sanctions réglementaires, notamment des amendes et des atteintes à sa réputation, ce qui pourrait entraîner une perte de confiance des clients dans l'entreprise.
La perte de disponibilité de nos technologies et de nos systèmes de communication, ou de ceux de l'infrastructure de nos principaux fournisseurs, pourrait entraîner des perturbations et des coûts importants pour l'entreprise, et entraîner une perte de revenus pendant l'incident et après si les clients transfèrent leurs activités chez nos concurrents. . Un temps d'arrêt prolongé pourrait également nous amener à enfreindre nos obligations réglementaires.
Produit et technologie
En tant qu’entreprise, nous reconnaissons l’importance de l’innovation et de la transformation numérique, et nous reconnaissons que ces initiatives comportent des risques inhérents. Nous reconnaissons que la consolidation de plusieurs systèmes peut être complexe et difficile et peut entraîner des perturbations potentielles dans nos opérations.
En poursuivant notre objectif de créer une plateforme technologique mondiale unifiée et évolutive, nous comprenons que cela nous oblige à assumer des niveaux de risque plus élevés à court terme. Cependant, nous pensons que les bénéfices potentiels dépassent les risques. En créant une plateforme unifiée, nous serons en mesure de rationaliser nos opérations, d'améliorer notre efficacité et d'améliorer notre capacité à répondre aux conditions changeantes du marché.
Nous reconnaissons l'importance de développer des produits de haute qualité pour répondre aux besoins changeants de nos clients, mais nous reconnaissons que cela comporte des risques inhérents. Nous comprenons que le développement de produits et de contenu nécessite des investissements importants en ressources, en temps et en expertise. De plus, la nature rapide et en constante évolution du marché peut nous obliger à prendre des niveaux de risque plus élevés à court terme.
Consolidé condensé Compte de résultat
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
2023 | 2022 | ||
Notes | £ m | £ m | |
Revenu | 2 | 1,710.9 | 1,238.8 |
|
| ||
Tâches de jeu | (372.0) | (256.3) | |
Autres frais de vente | (198.0) | (188.1) | |
Articles exceptionnels - coût des ventes | 3 | - | 3.9 |
Coût des ventes | (570.0) | (440.5) | |
Bénéfice brut | 1,140.9 | 798.3 | |
Les frais de commercialisation | (237.6) | (257.8) | |
Dépenses d'exploitation | (819.1) | (448.5) | |
Quote-part de résultat après impôts de la société mise en équivalence | 1.4 | 0.3 | |
Eléments exceptionnels - charges de fonctionnement | 3 | (52.6) | (97.1) |
Bénéfice/(perte) d'exploitation | 33.0 | (4.8) | |
|
|
| |
EBITDA ajusté |
| 308.3 | 217.9 |
Éléments exceptionnels - coût des ventes et charges d'exploitation | 3 | (52.6) | (93.2) |
Gain de juste valeur sur actifs financiers | 13 | 4.1 | - |
Gains/(pertes) de change | 1.0 | (4.0) | |
Crédit de bénéfice de partage/(frais) | 0.5 | (5.2) | |
Dépréciation et amortissement | (228.3) | (120.3) | |
Bénéfice/(perte) d'exploitation | 33.0 | (4.8) | |
Revenus financiers | 4 | 41.0 | 0.8 |
Dépenses financières | 5 | (195.3) | (111.7) |
Perte avant impôt |
| (121.3) | (115.7) |
Crédit d'impôt/(frais) | 6 | 64.9 | (4.9) |
Perte après impôt | (56.4) | (120.6) | |
|
|
| |
Actionnaires de la Société Mère | (56.4) | (120.5) | |
Intérêts non-majoritaires | - | (0.1) | |
| (56.4) | (120.6) |
Perte par part | |||
Basique (pence) | 7 | (12.6) | (28.3) |
Dilué (pence) | 7 | (12.6) | (28.3) |
Consolidé condensé État du résultat global
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
2023 | 2022 | ||
Notes | £ m | £ m | |
Perte pour l'année | (56.4) | (120.6) | |
Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat (net d'impôt) |
| ||
Différences de change sur la conversion des opérations étrangères | (22.8) | 2.5 | |
Mouvement en position de couverture de flux de trésorerie | (1.2) | (14.4) | |
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat (net d'impôt) |
| ||
Réévaluation du passif en matière d'indemnités de départ | (0.2) | 1.7 | |
Réévaluation actuarielle dans les régimes de retraite à prestations définies | 1.8 | (0.8) | |
Impôt sur les indemnités de départ | - | 0.6 | |
Variation de la réserve de couverture | - | 1.0 | |
Mouvement dans placement en actions désigné à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global | - | (1.0) | |
Total des autres pertes globales pour l'année | (22.4) | (10.4) | |
Perte globale totale pour l'année |
| (78.8) | (131.0) |
Résultat global total pour l'exercice attribuable aux actionnaires de la société mère |
| (78.8) | (130.9) |
Perte globale totale pour l'exercice attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
| - | (0.1) |
Consolidé condensé État de la situation financière
Au 31 décembre 2023
| 2023 | 20222 |
| ||
| Notes | £ m | £ m |
| |
Outils | |||||
Actifs non courants | |||||
Goodwill et autres actifs incorporels | 9 | 2,038.3 | 2,208.3 | ||
Actifs liés au droit d'utilisation | 78.0 | 81.9 | |||
Immobilisations corporelles | 91.7 | 110.4 | |||
Investissement en sous-location | 1.0 | 1.4 | |||
Investissements dans des associés | 33.9 | 38.4 | |||
Acomptes non courants | 2.8 | 6.2 | |||
Les instruments financiers dérivés | 13 | 15.8 | 16.6 | ||
Actifs d'impôt différé | 37.0 | 5.2 | |||
2,298.5 | 2,468.4 | ||||
Actifs actuels |
|
| |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie1 | 256.2 | 317.6 | |||
Clients et autres débiteurs | 138.0 | 132.7 | |||
Impôt sur le revenu à recevoir | 53.3 | 35.2 | |||
Les instruments financiers dérivés | 13 | 1.6 | 2.0 | ||
Actifs détenus en vue de la vente | - | 6.9 | |||
|
| 449.1 | 494.4 | ||
Total des actifs |
| 2,747.6 | 2,962.8 | ||
Passifs et capitaux propres |
|
| |||
Partage le capital | 14 | 2.2 | 2.2 | ||
Partage de prime | 14 | 160.7 | 160.7 | ||
Actions propres | (0.6) | (0.9) | |||
Réserve de conversion des devises | 1.8 | 24.6 | |||
Réserves de couverture | (14.6) | (13.4) | |||
Gains conservés | (69.6) | (14.0) | |||
Total des capitaux propres | 79.9 | 159.2 | |||
Passif |
| ||||
Passifs non courants |
| ||||
Emprunts | 12 | 1,657.2 | 1,697.5 | ||
Obligation en matière d'indemnité de départ | 0.6 | 1.2 | |||
Passif au titre des prestations de retraite | - | 1.2 | |||
Des provisions | 11 | 104.8 | 101.9 | ||
Impôt différé passif | 156.9 | 216.0 | |||
Les instruments financiers dérivés | 13 | 29.9 | 17.4 | ||
Passif de location | 64.2 | 65.0 | |||
2,013.6 | 2,100.2 | ||||
Courant passifs |
|
| |||
Emprunts | 12 | 3.9 | 4.8 | ||
Fournisseurs et autres créditeurs | 374.7 | 368.0 | |||
Des provisions | 11 | 78.5 | 111.5 | ||
Les instruments financiers dérivés | 13 | 23.5 | 20.8 | ||
Impôt sur le revenu à payer | 6 | 22.3 | 33.0 | ||
Passif de location | 23.4 | 24.0 | |||
Dépôts clients | 127.8 | 141.3 | |||
654.1 | 703.4 | ||||
Total capitaux propres et passifs |
| 2,747.6 | 2,962.8 | ||
1 La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent des dépôts de clients de 127.8 millions de livres sterling (2022 : 141.3 millions de livres sterling), qui représentent des dépôts bancaires assortis de dettes clients d'une valeur égale. La trésorerie et les équivalents de trésorerie excluent les dépôts à court terme restreints de 22.6 millions de livres sterling qui sont présentés dans les créances commerciales et autres créances (2022 : 21.6 millions de livres sterling).
2 Depuis la publication des justes valeurs provisoires de l'acquisition de William Hill le 1er juillet 2022, un ajustement de 15.7 M£ a été effectué pour augmenter la juste valeur des provisions, avec une réduction correspondante de 4.4 M£ des passifs d'impôts différés et un mouvement équivalent du goodwill. Cet ajustement a été effectué postérieurement aux comptes de clôture du 31 décembre 2022 et pendant la période d’évaluation.
Consolidé condensé État de l'évolution des capitaux propres
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Partage le capital | Partage de prime | Actions propres | Réserve de conversion des devises | Réserve de couverture |
Gains conservés |
Intérêts non-majoritaires | Total | |||||
£ m | £ m | £ m |
£m | £m | £m |
£m |
£m | |||||
Solde au 1er janvier 2022 | 1.9 | 2.5 | (0.9) | 22.1 | - | 98.8 | 0.1 | 124.5 | ||||
Perte après impôt pour l'année | - | - | - | - | - | (120.5) | (0.1) | (120.6) | ||||
Autres éléments du résultat global/(charge) de l'exercice | - | - | - |
2.5 | (13.4) | 0.5 | - | (10.4) | ||||
Total du résultat global/(charge) | - | - | - | 2.5 | (13.4) | (120.0) | (0.1) | (131.0) | ||||
Émission d'actions (placement en capital) | 0.3 | 158.2 | - | - | - | - | - | 158.5 | ||||
Charges au titre des avantages en actions réglés en actions | - | - | - | - | - | 7.9 | - | 7.9 | ||||
Acquisition d'actions propres | - | - | (0.7) | - | - | - | - | (0.7) | ||||
Exercice du plan d’attribution différée d’actions | - | - | 0.7 | - | - | (0.7) | - | - | ||||
| ||||||||||||
Solde au 31 décembre 2022 | 2.2 | 160.7 | (0.9) | 24.6 | (13.4) | (14.0) | - | 159.2 | ||||
Perte après impôt pour l'année | - | - | - | - | - | (56.4) | - | (56.4) | ||||
Autres éléments (charges)/produits de l'exercice | - | - | - | (22.8) | (1.2) | 1.6 | - | (22.4) | ||||
Dépense globale totale | - | - | - | (22.8) | (1.2) | (54.8) | - | (78.8) | ||||
Crédit d’avantages en actions réglé en actions | - | - | - | - | - | (0.5) | - | (0.5) | ||||
Exercice du plan d’attribution différée d’actions | - | - | 0.3 | - | - | (0.3) | - | - | ||||
|
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| ||||||
Solde au 31 décembre 2023 | 2.2 | 160.7 | (0.6) | 1.8 | (14.6) | (69.6) | - | 79.9 | ||||
Ce qui suit décrit la nature et l’objet de chaque réserve au sein des capitaux propres.
Partage le capital - représente la valeur nominale des actions attribuées, appelées et entièrement libérées.
Partage de prime - représente le montant souscrit au capital social en sus de la valeur nominale.
Actions propres - représente les instruments de capitaux propres rachetés. Les actions propres sont comptabilisées au coût et déduites des capitaux propres.
Réserve de conversion des devises - représente les différences de change résultant de la conversion des toutes les entités du Groupe dont la devise fonctionnelle est différente de £.
Réserve de couverture - représente les variations de juste valeur des instruments financiers dérivés conçus dans le cadre d'une relation de couverture.
Gains conservés - représente les gains et pertes nets cumulés comptabilisés dans l'état consolidé résumé du résultat global et les autres transactions avec les actionnaires.
Condensé État consolidé des flux de trésorerie
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
| 2023 | 2022 | ||||
| Notes | £ m | £ m | |||
| ||||||
Argent liquide les flux des activités d'exploitation | ||||||
Perte avant impôt sur le revenu | (121.3) | (115.7) | ||||
Ajustements pour: | ||||||
Amortissements des immobilisations corporelles et des droits d'utilisation | 46.3 | 30.8 | ||||
Amortissement | 9 | 182.0 | 89.5 | |||
Le revenu d'intérêts | 4 | (41.0) | (0.8) | |||
Frais d'intérêt | 5 | 195.3 | 111.7 | |||
Impôt sur le revenu payé | (30.1) | (35.1) | ||||
Gain de juste valeur sur actifs financiers | (4.1) | - | ||||
Quote-part de perte après impôts des sociétés mises en équivalence | (1.4) | (0.3) | ||||
Eléments exceptionnels hors trésorerie | 5.9 | 52.3 | ||||
Bénéfice sur vente d'entreprises | 0.3 | - | ||||
Mouvement sur Ante-post et autres dérivés financiers | 7.6 | 2.3 | ||||
Bénéfice sur la vente d'immeubles en pleine propriété par cession-bail | (4.6) | - | ||||
Gain sur cession d'immobilisations corporelles | (1.1) | (0.3) | ||||
Partager l’avantage (crédit)/charge | (0.5) | 5.2 | ||||
Trésorerie générée par les activités d'exploitation avant mouvement du fonds de roulement | 233.3 | 139.6 | ||||
Augmentation des créances | (1.9) | (50.3) | ||||
Diminution des dépôts clients | (13.4) | (9.2) | ||||
Diminution des dettes commerciales et autres dettes | (39.6) | (100.3) | ||||
Diminution des provisions | (27.0) | (10.0) | ||||
Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités d'exploitation | 151.4 | (30.2) | ||||
| ||||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | ||||||
Acquisition d'immobilisations incorporelles | (62.9) | (67.9) | ||||
Acquisition de propriété, usine et l'équipement | (7.4) | (8.9) | ||||
Produits de la vente d'entreprises | 19.2 | 32.5 | ||||
Produit de la vente et de la cession-bail de propriétés en pleine propriété | 22.6 | - | ||||
Produit de la vente d'immobilisations corporelles | 1.9 | 0.5 | ||||
Prêts à des parties liées | (4.3) | - | ||||
Intérêt reçu | 4 | 3.9 | 0.8 | |||
Dividende reçu de l'associé | 5.9 | 0.9 | ||||
Acquisition de William Hill (net de la trésorerie acquise) | 10 | - | (386.8) | |||
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement | (21.1) | (428.9) | ||||
| ||||||
Flux de trésorerie provenant des activités de financement | ||||||
Paiement des dettes de location | (31.8) | (21.5) | ||||
Règlement des produits dérivés | 13 | (10.8) | - | |||
Intérêts payés | (142.0) | (75.6) | ||||
Remboursement des prêts | 12 | (4.0) | (1,503.2) | |||
Émission d'actions - placement en capital | 14 | - | 158.5 | |||
Produit des prêts | 12 | - | 2,163.1 | |||
Frais de transaction de prêt | - | (132.3) | ||||
Acquisition d'actions propres | - | (0.7) | ||||
Trésorerie nette (utilisée dans)/générée par les activités de financement | (188.6) | 588.3 | ||||
| ||||||
Net (diminution)/Améliore en trésorerie et équivalents de trésorerie | (58.3) | 129.2 | ||||
| (3.1) | (1.0) | ||||
Espèces et espèces équivalents au début de l'année | 317.6 | 189.4 | ||||
| ||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin d'année | 256.2 | 317.6 |
Notes aux états financiers consolidés résumés
Informations générales.
Description de l'entreprise
888 Holdings PLC (la « Société ») et ses filiales (ensemble le « Groupe ») ont été fondées en 1997 dans les îles Vierges britanniques et sont domiciliées depuis le 17 décembre 2003 à Gibraltar (numéro de société 90099). Le 4 octobre 2005, la Société est cotée à la Bourse de Londres.
Définitions
Dans ces états financiers :
Notre compagnie | 888 Holdings PLC. |
Le groupe | 888 Holdings PLC et ses filiales. |
Filiales | Sociétés sur lesquelles la Société exerce un contrôle (au sens de la norme IFRS 10 – États financiers consolidés) et dont les comptes sont consolidés avec ceux de la Société. |
Parties liées | Tel que défini dans IAS 24 « Informations relatives aux parties liées ». |
Associés | Tel que défini dans IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises ». |
1. Politiques comptables
Les principales méthodes comptables appliquées lors de la préparation des états financiers consolidés résumés sont les suivantes :
Base de préparation
Les informations financières ne constituent pas les comptes statutaires du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ni pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 mais sont dérivées de ces comptes. Les comptes statutaires pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 ont été remis au registraire des sociétés de Gibraltar. Les comptes statutaires pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 seront déposés auprès de la Companies House Gibraltar à l'issue de l'assemblée générale annuelle de la Société. Les auditeurs ont rendu compte des comptes de 2023 et de 2022 et leurs rapports étaient sans réserve, n'ont attiré l'attention sur aucun point en mettant l'accent et ne contenaient pas de déclarations au titre des articles 257(1), 258(2) et 258(2A) du la loi de 2014 sur les sociétés de Gibraltar.
Les états financiers consolidés résumés du Groupe ont été préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées au Royaume-Uni et conformément aux exigences de la Gibraltar Companies Act 2014. Les états financiers consolidés résumés ont été préparés sur la base du coût historique, sauf lorsque certains actifs ou les passifs sont détenus au coût amorti ou à la juste valeur comme décrit dans les méthodes comptables du Groupe.
Toutes les valeurs sont arrondies à la centaine de milliers la plus proche, sauf indication contraire.
Les principales méthodes comptables appliquées dans les états financiers consolidés résumés de l'année précédente ont été appliquées de manière cohérente dans ces états financiers consolidés résumés, à l'exception des amendements aux normes comptables en vigueur pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2023. Celles-ci sont décrites plus en détail. ci-dessous.
En tant que société constituée à Gibraltar, 888 Holdings plc n'est pas tenue par la loi ou la réglementation britannique de préparer les rapports sur la rémunération des administrateurs ou les rapports stratégiques en vertu de la réglementation qui s'applique aux sociétés constituées au Royaume-Uni. Cependant, en vertu de la cotation premium de 888 à la Bourse de Londres et reflétant l'approche du Directeur en matière de bonne gouvernance et les attentes des investisseurs, nous avons préparé ces rapports conformément aux exigences de la loi britannique sur les sociétés de 2006.
Le rapport sur la rémunération des administrateurs, présenté dans le rapport annuel et les comptes 2023, a été volontairement préparé conformément aux articles 420 à 422 du UK Companies Act 2006.
Les informations fournies dans le rapport stratégique, présentées dans le rapport annuel et les comptes 2023, ont été volontairement préparées conformément à l'article 414 du UK Companies Act 2006.
1. Conventions comptables (suite)
Continuité
Contexte
Les états financiers ont été préparés selon la méthode comptable de continuité d'exploitation. À la fin de l'exercice, le Groupe disposait d'un actif net de 79.9 millions de livres sterling (2022 : 159.2 millions de livres sterling) et a subi une perte statutaire avant impôts de 121.3 millions de livres sterling au cours de l'année (2022 : perte de 115.7 millions de livres sterling). Le Groupe avait également un passif courant net de 205.0 millions de livres sterling (2022 : 209.0 millions de livres sterling).
Une description complète des activités du Groupe, de sa situation financière, de ses flux de trésorerie, de sa position de liquidité, des facilités confirmées et de sa position d'emprunt, ainsi que des facteurs susceptibles d'affecter son développement et ses performances futures, est présentée dans le rapport stratégique intégré au rapport et comptes annuels. 2023, ainsi que dans les notes 12 à 13 de ces états financiers.
Planification des activités et gestion des performances
Le Groupe dispose de processus de prévision et de suivi robustes qui consistent en un suivi hebdomadaire et une gestion minutieuse des liquidités, un budget annuel et un plan à long terme, qui génère un compte de résultat et des projections de flux de trésorerie pour évaluation par la direction et le conseil d'administration. Les prévisions sont régulièrement comparées aux prévisions antérieures et aux transactions en cours pour identifier les écarts et comprendre leur impact futur afin que la direction puisse agir le cas échéant. Une analyse est entreprise pour examiner et vérifier les hypothèses clés, y compris les programmes d'intégration et de transformation, qui sous-tendent les prévisions.
Bien qu'il existe des risques pour la performance commerciale du Groupe (tels que résumés dans la section Risques du rapport stratégique du rapport annuel et des comptes 2023, le Groupe a établi des processus de gestion des risques pour identifier et atténuer les risques, et ces risques ont été pris en compte lors de la mise en œuvre du évaluation de continuité d’exploitation pour la période allant jusqu’au 30 juin 2025.
Les perspectives d'avenir du Groupe
Le Groupe couvre ses besoins quotidiens en fonds de roulement grâce aux flux de trésorerie positifs générés par ses activités de trading et à ses ressources de trésorerie disponibles. Le Groupe détient de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, hors soldes clients et liquidités soumises à restrictions, d'un montant de 128.4 millions de livres sterling au 31 décembre 2023 (2022 : 176.3 millions de livres sterling). En outre, le Groupe a accès, jusqu'au 31 décembre 2027, à une facilité de crédit renouvelable de 150 millions de livres sterling, non tirée au 31 décembre 2023.
Le Groupe a conclu des accords d'endettement importants au cours de l'année précédente pour financer l'acquisition de l'activité William Hill. À l'exception d'un remboursement annuel de 5.0 millions de dollars sur la facilité TLB, aucun emprunt n'est dû pendant la période d'évaluation de continuité d'exploitation ou dans la période qui suit immédiatement celle-ci. La prochaine échéance de la dette du Groupe est en 2026 et la majorité est remboursable en 2027-28. La facilité de crédit renouvelable du Groupe contient un engagement de levier net qui n'est pas restrictif dans les scénarios de base, de baisse ou de stress test inversé. Le reste de la dette du Groupe ne comporte aucun covenant financier.
Les prévisions du Groupe, pour la période d'évaluation de continuité d'exploitation jusqu'au 30 juin 2025, basées sur des hypothèses raisonnables incluant, dans le scénario de base, une augmentation de 10 % du chiffre d'affaires en 2024 couplée à des investissements marketing plus élevés, indiquent que le Groupe sera en mesure d'opérer dans le niveau de ses facilités actuellement disponibles et futures attendues pour cette période jusqu'au 30 juin 2025. Selon le scénario de référence, le Groupe dispose de réserves de trésorerie et de facilités disponibles suffisantes pour lui permettre de faire face à ses obligations à leur échéance, pour cette période d'évaluation de continuité d'exploitation. au 30 juin 2025.
Le Groupe a également évalué une série de scénarios pessimistes afin d'évaluer s'il existe une incertitude significative quant à la capacité du Groupe à poursuivre son activité. Les prévisions et scénarios considèrent les inconvénients graves mais plausibles qui pourraient impacter le Groupe, qui sont liés aux risques commerciaux identifiés par le Groupe. Ces scénarios, tant individuellement que combinés, ont permis aux administrateurs de conclure que le Groupe dispose de ressources adéquates pour continuer à fonctionner dans un avenir prévisible.
Plus précisément, les Administrateurs ont accordé une attention particulière à l'environnement réglementaire et juridique dans lequel le Groupe opère. Les sensibilités à la baisse ont été analysées, individuellement et globalement, pour évaluer l'impact des scénarios suivants :
· Des réductions de revenus reflétant un retour sur investissement marketing inférieur à celui prévu au budget ;
· Des réductions de rentabilité pour le Groupe de 10 % pour refléter d'éventuelles pressions réglementaires, macroéconomiques et concurrentielles ;
· Une augmentation des charges d'intérêts en raison de la hausse des taux d'intérêt sur la dette restante à taux variable du Groupe ;
· L'échelonnement des sorties de trésorerie liées aux provisions réglementaires et autres et aux règlements de régularisations ; et
Une augmentation de 10 % des dépenses d'investissement du Groupe suite à des retards d'exécution ou à des dépassements de budget produits.
1. Conventions comptables (suite)
Continuité d'exploitation (suite)
La direction a réalisé un test de résistance inversé distinct pour identifier les conditions qui seraient nécessaires pour compromettre la liquidité du Groupe. Ce faisant, la direction a identifié d'autres mesures pour conserver ou générer des liquidités afin d'atténuer tout impact d'un tel scénario. La direction a calculé des économies de coûts pouvant être mises en œuvre en réduisant les dépenses d'exploitation variables pour compenser une réduction de la génération de trésorerie résultant d'une rentabilité moindre. Suite à ces actions, le Groupe pourrait résister à une baisse de l'EBITDA ajusté prévu de 38 %. Le Le Conseil considère que la probabilité d’un déclin de cette ampleur est faible. D'autres initiatives, qui ne sont pas directement sous le contrôle du Groupe à la date d'approbation de ces états financiers, pourraient être envisagées, notamment la cession d'actifs et d'investissements non stratégiques.
Si un scénario pessimiste plus extrême se produisait, ou si des mesures d'atténuation et des initiatives n'étaient pas mises en œuvre, d'autres mesures d'atténuation pouvant être exécutées dans les délais nécessaires pourraient être prises, comme une réduction temporaire des dépenses de marketing.
Conclusion
Sur la base des considérations ci-dessus, les Administrateurs continuent d'adopter la base de continuité d'exploitation pour préparer les états financiers.
Nouvelles normes, interprétations et amendements adoptés par le Groupe
Lors de la préparation des états financiers du Groupe pour la période en cours, le Groupe a adopté les nouvelles normes IFRS, amendements aux normes IFRS et interprétations de l'IFRS Interpretations Committee (IFRIC) suivants. Toutes les normes n'ont pas d'impact significatif sur les résultats ou l'actif net du Groupe. Les changements sont détaillés ci-dessous :
| |
IFRS17 | Contrats d'assurance (en vigueur le 1er janvier 2023) |
IAS 1 (modifiée)
| Informations à fournir sur les méthodes comptables (en vigueur le 1er janvier 2023)
|
IAS 8 (modifiée) | Définition des estimations comptables (en vigueur au 1er janvier 2023) |
IAS 12 (modifiée)
| Impôts différés liés aux actifs et passifs résultant d'une seule transaction (en vigueur au 1er janvier 2023) |
IAS 12 (modifiée) | Réforme fiscale internationale – Règles modèles du deuxième pilier (en vigueur le 1er janvier 2023) |
Normes en cause mais inefficaces
A la date d'autorisation des comptes du Groupe, les amendements et interprétations suivants, qui n'ont pas été appliqués dans ces comptes du Groupe, étaient en vigueur mais pas encore en vigueur :
Amendements et interprétations | |
IAS 1 (modifiée) | Classement des passifs en courants ou non courants (en vigueur au 1er janvier 2024) |
IAS 7 et IFRS 17 (modifiées) | Dispositions de financement des fournisseurs (en vigueur le 1er janvier 2024) |
IAS 21 (modifiée) | Absence d’échangeabilité (à compter du 1er janvier 2024) |
IFRS 16 (modifiée) | Dettes locatives dans le cadre d'une vente et cession-bail (en vigueur à compter du 1er janvier 2024) |
Le Groupe ne considère pas à ce jour que l'adoption de ces nouvelles normes ou amendements aurait un effet significatif sur les résultats ou la situation financière du Groupe.
Jugements comptables critiques et principales sources d'incertitude des estimations
Dans l'application des méthodes comptables du Groupe, décrites ci-dessous, les Administrateurs sont tenus de formuler des jugements, des estimations et des hypothèses sur les valeurs comptables des actifs et des passifs qui ne ressortent pas facilement d'autres sources. Les estimations et hypothèses associées sont fondées sur l'expérience historique et d'autres facteurs considérés comme pertinents. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont révisées en permanence. Les révisions d'estimations comptables sont comptabilisées dans la période au cours de laquelle l'estimation est révisée lorsqu'elles affectent uniquement cette période ou dans la période et les périodes futures si elles affectent à la fois les périodes en cours et futures.
1. Conventions comptables (suite)
Jugements comptables critiques
Actifs incorporels générés en interne
Les coûts liés aux immobilisations incorporelles générées en interne sont capitalisés si les critères de comptabilisation à l'actif sont remplis. La capitalisation initiale des coûts est basée sur le jugement de la direction selon lequel les critères de faisabilité technologique et économique sont respectés. Pour formuler ce jugement, la direction prend en compte les progrès réalisés dans chaque projet de développement et ses dernières prévisions pour chaque projet. Les autres dépenses sont à la charge du Consolidé condensé Compte de résultat de l'année au cours de laquelle la dépense est engagée. Après la comptabilisation initiale, les immobilisations incorporelles sont comptabilisées au coût diminué de tout amortissement cumulé et de toute perte de valeur cumulée. Pour plus d’informations, voir la note 9.
Baux
La direction considère que le jugement clé est l'évaluation de la durée du contrat de location au moment où le preneur peut être raisonnablement certain de son droit d'utiliser l'actif sous-jacent.
Compte tenu du nombre historique de fermetures de magasins dans le domaine commercial, la direction a déterminé la durée du bail selon IFRS 16 pour l'ensemble du domaine commercial comme la prochaine date de résiliation disponible, car le Groupe n'est pas « raisonnablement certain » qu'aucune résiliation de bail ne sera pas exercée. Le Groupe a comptabilisé une dette locative de 87.6 millions de livres sterling au 31 décembre 2023 (31 décembre 2022 : 89.0 millions de livres sterling).
Articles exceptionnels et ajustés
Le Groupe qualifie et présente certains éléments de produits et de charges en éléments exceptionnels. Le Groupe présente des mesures de performance ajustées qui diffèrent des mesures statutaires en raison de l'exclusion d'éléments exceptionnels et de certains éléments non monétaires, car le Groupe considère que cela permet de mieux comprendre la performance financière sous-jacente du Groupe. Ces mesures sont qualifiées de « ajustées » et sont utilisées par la direction pour mesurer et suivre la performance financière sous-jacente du Groupe. Les éléments hors trésorerie qui sont exclus des mesures de performance ajustées de la performance financière sous-jacente comprennent l'amortissement des actifs incorporels acquis, l'amortissement des frais financiers, les charges au titre des avantages sociaux et les différences de change.
Le Groupe considère comme exceptionnels les éléments de produits et de charges à qualifier d'exceptionnels s'ils sont ponctuels par leur nature et en raison de leur importance. Les éléments qualifiés d’exceptionnels (et exclus des mesures ajustées) sont décrits plus en détail dans la note 3.
Estimations comptables importantes
Voici les principales sources d'incertitude d'estimation du Groupe qui présentent un risque significatif d'entraîner un ajustement significatif des valeurs comptables des actifs et des passifs au cours du prochain exercice.
Dépréciation du goodwill
Aux fins des tests de dépréciation selon IAS 36, Dépréciation d'actifs, les UGT sont regroupées pour refléter le niveau auquel le goodwill est surveillé par la direction. Le jugement clé est le niveau auquel les tests de dépréciation sont effectués. La direction a affecté le goodwill au secteur Retail sur la base d'un groupe d'UGT, à l'International sur la base d'un groupe d'UGT et à UK&I Online comme sa propre UGT, car il s'agit du niveau le plus bas auquel il est pratique de surveiller le goodwill. Ce sont les niveaux auxquels le goodwill est évalué pour dépréciation. Déterminer si le goodwill a subi une perte de valeur nécessite une estimation de la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie auxquelles le goodwill a été affecté. Le calcul de la valeur d'utilité nécessite que le Groupe estime les flux de trésorerie futurs attendus de l'unité génératrice de trésorerie et un taux d'actualisation approprié afin de calculer la valeur actuelle. Les flux de trésorerie sont prévus pour des périodes allant jusqu'à cinq ans. Les principales hypothèses utilisées dans le modèle sont fondées sur l'expérience historique et sur d'autres facteurs considérés comme pertinents, notamment les taux de croissance et les taux d'actualisation. Pour plus d’informations, voir la note 9.
Provisions, passifs éventuels et questions réglementaires
Le Groupe effectue un certain nombre d'estimations concernant la comptabilisation et la divulgation des dépenses et des passifs éventuels liés aux réclamations des clients. Les provisions sont décrites plus en détail dans la note 11 et les passifs éventuels dans la note 16.
Comme d'autres entreprises du secteur des jeux de hasard, le Groupe reçoit des réclamations de clients liées à la fourniture de services de jeux de hasard. Des réclamations ont été reçues de clients dans un certain nombre de juridictions (principalement européennes) et allèguent soit le non-respect des procédures de jeu responsable, la violation des conditions de licence ou la nullité des contrats sous-jacents en question compte tenu des régimes de licence locaux.
Le Groupe a reconnu un provision et responsabilité éventuelle pour les réclamations des clients en Autriche et en Allemagne où l'activité a fait l'objet d'une accélération particulière des réclamations depuis 2020 à la suite de campagnes de marketing menées par les bailleurs de fonds de litiges dans ces juridictions. Les clients qui ont obtenu des jugements contre les entités du Groupe devant les tribunaux autrichiens et allemands ont cherché à faire exécuter ces jugements à Malte et à Gibraltar. Celles-ci sont défendues sur la base d’un argument de politique publique. Les provisions détenues pour le Groupe relatives à ces réclamations s'élèvent à 113.0 millions de livres sterling (2022 : 112.3 millions de livres sterling), principalement liées à la marque Mr Green.
1. Conventions comptables (suite)
La valeur de la provision et celle du passif éventuel sont toutes deux des estimations fondées sur le nombre et l'ampleur individuelle des réclamations reçues à ce jour et les hypothèses basées sur les observations qui peuvent être dérivées de ces réclamations et incluent une estimation des réclamations que le Groupe estime probable, pour la provision, et possible, pour le passif éventuel, qu'il recevoir dans le futur. Si ces taux de réception de réclamations devaient augmenter de 25 % par rapport aux attentes du Groupe, la valeur de la provision comptabilisée et du passif éventuel divulgué augmenterait de 7.0 millions de livres sterling avant la prise en compte d'une éventuelle récupération de la taxe sur les jeux.
Identification et valorisation des actifs incorporels de William Hill
Au cours de l'année précédente, le Groupe a acquis l'activité internationale (non américaine) de William Hill le 1er juillet 2022 pour une valeur d'entreprise de 1.73 milliard de livres sterling. Depuis la publication des justes valeurs provisoires dans les comptes de clôture de l'exercice précédent et pendant la période d'évaluation, un ajustement de 15.7 millions de livres sterling a été effectué pour augmenter la juste valeur des provisions liées aux réclamations des clients en Allemagne, et une augmentation équivalente des la bonne volonté a été reconnue. Voir la note 10 pour plus de détails sur le changement.
Dans le cadre de l'allocation du prix d'achat, le Groupe a comptabilisé séparément les actifs incorporels acquis identifiables comprenant les marques (574.4 millions de livres sterling) ; les relations clients (595.1 millions de livres sterling) et les licences de jeux de hasard (8.5 millions de livres sterling). Un goodwill de 776.6 millions de livres sterling a été comptabilisé lors de l'acquisition. L'estimation de la valeur de chaque classe d'actifs décrite ci-dessus repose sur des méthodologies de valorisation reconnues telles que la méthode « allègement de redevance » pour les marques, des données comparatives sectorielles reconnues ainsi que l'expérience et les connaissances spécialisées du Groupe dans ce secteur et constitue donc une estimation comptable significative. Une augmentation/diminution de 5 % des taux de désabonnement estimés des clients (diminuerait)/augmenterait la juste valeur des relations clients de (123.0 M£)/176.0 M£ respectivement. Il convient de noter que la prise en compte des provisions et l'identification et l'évaluation des passifs éventuels lors de l'acquisition sont prises en compte dans la section Provisions, passifs éventuels et questions réglementaires ci-dessous. Il s'agit d'un domaine dans lequel le Groupe a procédé à des estimations comptables significatives.
En outre, le Groupe a fait preuve de jugement pour déterminer les actifs incorporels acquis et leur juste valeur lors du regroupement d'entreprises de William Hill, avec l'aide d'experts externes pour soutenir le processus d'évaluation, le cas échéant. Voir la note 10 pour plus d'informations. Ces estimations et jugements portent uniquement sur l'année précédente.
Base de consolidation
Les états financiers consolidés résumés comprennent les comptes de la Société et de ses filiales. Les filiales sont des sociétés contrôlées par 888 Holdings PLC. Le contrôle existe lorsque la Société a le pouvoir sur une entité ; l'exposition, ou les droits, à des rendements variables de son implication dans une entité ; et la capacité d'utiliser son pouvoir sur une entité pour influer sur le montant de ses rendements. Les filiales sont consolidées à compter de la date à laquelle la société mère en a pris le contrôle jusqu'à ce que le contrôle cesse.
Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés résumés selon la méthode de l'acquisition. A la date d'acquisition, les actifs et passifs d'une filiale sont évalués à leur juste valeur et tout excédent de la juste valeur de la contrepartie sur la juste valeur des actifs nets identifiables acquis est comptabilisé en goodwill.
Les transactions et soldes intersociétés sont éliminés lors de la consolidation.
Les états financiers des filiales sont préparés pour la même période de reporting que la Société Mère, selon des méthodes comptables cohérentes.
Revenu
Le chiffre d'affaires est évalué à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir des clients et représente les montants à recevoir pour les biens et services que le Groupe est en activité de fournir, nets de remises, d'incitations marketing et de TVA, comme indiqué ci-dessous.
Dans le cas des bureaux de paris agréés (« LBO ») (y compris les machines de jeux), des paris sportifs en ligne, des paris télé et des casinos en ligne (y compris les jeux d'arcade en ligne et d'autres paris sur les numéros), les revenus représentent les gains et les pertes liés aux activités de jeu au cours de la période. Ce chiffre d'affaires est traité comme un dérivé selon IFRS 9 « Instruments financiers » et est donc hors du champ d'application d'IFRS 15 « Revenus provenant de contrats avec les clients ». Les positions ouvertes sont comptabilisées à la juste valeur, et les gains et pertes résultant de cette évaluation sont comptabilisés en produits, ainsi que les gains et pertes réalisés sur les positions clôturées.
Les revenus de l'activité Poker en ligne entrent dans le champ d'application de la norme IFRS 15 « Revenus provenant de contrats avec les clients » et reflètent le revenu net (rake) gagné lorsqu'une partie de poker est terminée, c'est-à-dire lorsque l'obligation de performance est réputée satisfaite.
1. Conventions comptables (suite)
Les revenus du Business to Business (B2B) sont principalement constitués de services fournis aux partenaires commerciaux. Le B2B comprend également les frais liés à la fourniture de certains services liés aux jeux aux partenaires. Les avances clients reçues sont traitées comme des produits constatés d'avance au sein du passif courant et comptabilisées au fur et à mesure de leur encaissement.
Pour les services fournis aux partenaires commerciaux via son unité B2B, le Groupe examine si la nature de sa promesse est une obligation de performance de fournir lui-même les biens ou services définis, ce qui signifie que le Groupe est un donneur d'ordre et comptabilise donc le chiffre d'affaires comme le montant brut du les revenus générés par l'utilisation de la plateforme du Groupe dans les activités de jeux en ligne avec la part des revenus des partenaires imputée aux dépenses marketing ; ou faire en sorte qu'une autre partie fournisse les biens ou services, ce qui signifie que le Groupe est un agent et comptabilise donc les revenus comme le montant de la commission nette provenant de l'utilisation de la plateforme du Groupe.
Le Groupe est commettant lorsqu'il contrôle les biens ou services promis avant leur transfert au client. Les indicateurs indiquant que le Groupe contrôle les biens ou services avant leur transfert au client sont, entre autres, les suivants : Le Groupe est le
débiteur principal pour l'exécution des promesses du contrat ; le Groupe a un risque de stock avant que les biens ou services ne soient transférés au client ; et le Groupe a toute discrétion dans la fixation des prix des biens ou services.
Coût des ventes
Le coût des ventes comprend principalement les droits de jeu, les commissions des prestataires de services de paiement, les rétrofacturations, les commissions et les redevances payables à des tiers, qui sont tous comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d'exercice.
Dépenses d'exploitation
Les charges d'exploitation comprennent principalement les frais de marketing, les frais de personnel et les frais professionnels du siège social, qui sont tous comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d'exercice.
Coûts des prestations de retraite
Les versements aux régimes de retraite à cotisations définies sont comptabilisés en charges au fur et à mesure de leur échéance.
Pour les régimes de retraite à prestations définies, le coût de prestation des prestations est déterminé selon la méthode des unités de crédit projetées, des évaluations actuarielles étant réalisées à chaque date de clôture. Les réévaluations actuarielles sont comptabilisées intégralement dans la période au cours de laquelle elles surviennent. Ils sont comptabilisés hors résultat et présentés dans l’état consolidé résumé des autres éléments du résultat global.
L’actif ou l’obligation net au titre des prestations de retraite comptabilisé dans l’état consolidé résumé de la situation financière représente la valeur actuelle de l’obligation au titre des prestations définies réduite de la juste valeur des actifs du régime. Tout actif net résultant de ce calcul n'est pas comptabilisé au bilan car il est censé être utilisé pour faire face aux coûts d'une éventuelle liquidation du Plan plutôt que remboursé à la Société en pratique.
Monnaie étrangère
Les actifs et passifs monétaires libellés dans des devises autres que la monnaie fonctionnelle de la Société concernée sont convertis dans cette monnaie fonctionnelle en utilisant les taux de change au comptant de fin d'exercice. Les actifs et passifs non monétaires sont convertis aux taux de change en vigueur aux dates des transactions. Les différences de change sur les opérations en devises sont incluses, selon le cas, dans les produits financiers ou les charges financières du compte de résultat consolidé résumé.
Les résultats et la situation financière de toutes les entités du Groupe ayant une monnaie fonctionnelle différente de la livre sterling sont convertis dans la monnaie de présentation aux taux de change indiqués ci-dessous. Les différences de change qui surviennent, le cas échéant, sont comptabilisées dans l'état consolidé résumé du résultat global en tant que composante des autres éléments du résultat global.
(i) les actifs et passifs de chaque bilan présenté sont convertis au taux de clôture à la date de ce bilan ; et
(ii) les produits et les charges de chaque compte de résultat sont convertis à un taux de change moyen (sauf si cette moyenne ne constitue pas une approximation raisonnable de l'effet cumulé des taux en vigueur aux dates de transaction, auquel cas les produits et les charges sont convertis aux dates des transactions).
1. Conventions comptables (suite)
Revenus financiers
Les produits financiers se rapportent aux produits d’intérêts et sont comptabilisés sur une base temporelle, en référence au principal restant dû et au taux d’intérêt effectif applicable.
Charges financières
Les coûts financiers découlant des instruments financiers portant intérêts comptabilisés au coût amorti sont comptabilisés dans le compte de résultat consolidé résumé selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Les frais financiers comprennent l'amortissement des commissions qui font partie intégrante du coût financier effectif d'un instrument financier, y compris les frais d'émission, ainsi que l'amortissement de toute autre différence entre le montant initialement comptabilisé et le prix de remboursement.
Imposition
La charge d'impôt représente la somme de l'impôt actuellement exigible et de l'impôt différé.
L'impôt actuellement dû est basé sur le bénéfice imposable de la période. Le bénéfice imposable diffère du bénéfice net tel que présenté dans le Compte de résultat consolidé condensé, car il exclut les éléments de revenus ou de dépenses qui sont imposables ou déductibles au cours d'autres périodes, et il exclut en outre les éléments qui ne sont jamais imposables ou déductibles. Le passif du Groupe au titre de l'impôt exigible est calculé en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasiment adoptés à la date de clôture de la période.
L'impôt différé est l'impôt dont on s'attend à ce qu'il soit payable ou recouvrable sur les différences entre les valeurs comptables des actifs et des passifs dans les états financiers et les bases fiscales correspondantes utilisées dans le calcul du bénéfice imposable et est comptabilisé selon la méthode du report variable. Les passifs d'impôts différés sont généralement comptabilisés pour toutes les différences temporelles imposables et les actifs d'impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que des bénéfices imposables seront disponibles sur lesquels les différences temporelles déductibles pourront être imputées. Ces actifs et passifs ne sont pas comptabilisés si la différence temporelle résulte d'un goodwill ou de la comptabilisation initiale (autre que dans le cadre d'un regroupement d'entreprises) d'autres actifs et passifs lors d'une transaction qui n'affecte ni le bénéfice imposable ni le bénéfice comptable.
Des passifs d'impôts différés sont comptabilisés pour les différences temporaires imposables résultant des participations dans les filiales et entreprises associées, sauf lorsque le Groupe est en mesure de contrôler l'inversion de la différence temporelle et qu'il est probable que la différence temporelle ne s'inversera pas dans un avenir prévisible.
La valeur comptable des actifs d'impôts différés est revue à chaque date de clôture et réduite dans la mesure où il n'est plus probable qu'un bénéfice imposable suffisant sera disponible pour permettre la récupération de tout ou partie de l'actif.
L'impôt différé est calculé aux taux d'impôt qui devraient s'appliquer au cours de la période au cours de laquelle le passif sera réglé ou l'actif sera réalisé sur la base des lois fiscales et des taux qui ont été adoptés à la date de clôture de la période. L'impôt différé est imputé ou crédité
Compte de résultat consolidé résumé, sauf lorsqu'il concerne des éléments imputés ou crédités directement aux capitaux propres, auquel cas l'impôt différé est également traité en capitaux propres.
Le Groupe a appliqué l'exception à la comptabilisation et à la publication d'informations sur les actifs et passifs d'impôts différés résultant de la mise en œuvre des règles mondiales d'impôt minimum publiées par l'Organisation de coopération et de développement économiques (« OCDE »), appelées impôts sur le résultat du deuxième pilier, comme l’exige IAS 12.
Bonne volonté
Le goodwill représente l'excédent de la juste valeur de la contrepartie lors d'un regroupement d'entreprises sur la participation du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables acquis. La contrepartie comprend la juste valeur de tous les actifs transférés, des passifs assumés et des instruments de capitaux propres émis.
Le goodwill est capitalisé en tant qu'actif incorporel, toute dépréciation de la valeur comptable étant imputée au compte de résultat consolidé résumé et non reprise ultérieurement. Lorsque la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables dépasse la juste valeur de la contrepartie payée, l'excédent est intégralement crédité au compte de résultat consolidé résumé lors de l'acquisition. Les variations de la juste valeur de la contrepartie éventuelle et les coûts directs d'acquisition sont immédiatement imputés ou crédités au compte de résultat consolidé résumé.
1. Conventions comptables (suite)
Immobilisations incorporelles
Actifs incorporels acquis
Les immobilisations incorporelles résultant d'acquisitions sont comptabilisées à leur juste valeur.
L'amortissement est prévu à des taux calculés pour amortir la valorisation, diminuée de la valeur résiduelle estimée, de chaque actif sur une base linéaire sur sa durée d'utilité attendue, comme suit :
Marques acquises | - évalué séparément pour chaque actif, avec des durées de vie allant jusqu'à 30 ans |
Relations client | - entre 18 mois et 13 ans |
Création de livres et technologie mobile | - entre trois et cinq ans |
Licences | - 10 à 20 ans |
L'amortissement des actifs résultant de l'acquisition est comptabilisé comme un élément ajusté, veuillez consulter la note 3 pour plus d'informations.
Actifs incorporels générés en interne
Une immobilisation incorporelle générée en interne résultant du développement des systèmes informatiques du Groupe n'est comptabilisée que si toutes les conditions suivantes sont remplies :
- un actif est créé qui peut être identifié (comme un logiciel et de nouveaux processus) ;
- il est probable que l'actif créé générera des avantages économiques futurs ; et
- le coût de développement de l'actif peut être évalué de manière fiable.
Les dépenses engagées pour les activités de développement des plateformes de jeux ne sont capitalisées que lorsque les dépenses conduisent à des produits ou processus nouveaux ou substantiellement améliorés, que les produits ou processus sont techniquement et commercialement réalisables et que le Groupe dispose de ressources suffisantes pour achever le développement. Toutes les autres dépenses de développement sont passées en charges. Les dépenses ultérieures en immobilisations incorporelles ne sont capitalisées que lorsqu'elles augmentent clairement les avantages économiques pouvant découler de l'actif auquel elles se rapportent. Le Groupe estime la durée d'utilité de ces actifs entre trois et cinq ans.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût historique diminué des amortissements cumulés. Les actifs sont évalués à chaque date de clôture pour rechercher des indicateurs de dépréciation.
L'amortissement est calculé selon la méthode linéaire, à des taux annuels estimés pour amortir le coût des actifs diminué de leurs valeurs résiduelles estimées sur leur durée d'utilité attendue. Les taux d'amortissement annuels sont les suivants :
Immeubles en pleine propriété | 50 ans |
Propriétés à bail emphytéotique | 50 ans |
Propriétés à bail de courte durée | sur la durée non écoulée du bail |
Améliorations locatives à court terme | la plus courte de dix années ou de la période non expirée du bail |
Agencements, agencements et équipements et véhicules automobiles | à taux variables entre trois et dix ans |
Actif droit d'utilisation | durée raisonnablement certaine du bail |
Dépréciation d'actifs non financiers
Une immobilisation incorporelle ayant une durée d'utilité indéfinie fait l'objet d'un test de dépréciation chaque année et chaque fois qu'il existe une indication que l'actif pourrait avoir subi une dépréciation. À chaque date de clôture, le Groupe revoit la valeur comptable de ses écarts d'acquisition, immobilisations corporelles et incorporelles afin de déterminer s'il existe une indication que ces actifs ont subi une perte de valeur. Si une telle indication existe, la valeur recouvrable de l'actif est estimée afin de déterminer l'étendue de la perte de valeur (le cas échéant). Lorsque l'actif ne génère pas de flux de trésorerie indépendants des autres actifs, le Groupe estime la valeur recouvrable de l'unité génératrice de trésorerie à laquelle appartient l'actif.
La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts de vente et la valeur d'utilité. Lors de l'évaluation de la valeur d'utilité, les flux de trésorerie futurs avant impôts estimés sont actualisés à leur valeur actuelle en utilisant un taux d'actualisation avant impôts qui reflète les appréciations actuelles du marché de la valeur temps de l'argent et les risques spécifiques à l'actif pour lequel les estimations de les flux de trésorerie futurs n’ont pas été ajustés. Ce processus est décrit plus en détail à la note 9 des états financiers.
1. Conventions comptables (suite)
Si la valeur recouvrable d'un actif (ou d'une unité génératrice de trésorerie) est estimée inférieure à sa valeur comptable, la valeur comptable de l'actif (ou de l'unité génératrice de trésorerie) est réduite à sa valeur recouvrable. Une perte de valeur est immédiatement comptabilisée en charges.
Sauf pour le goodwill, en cas de reprise ultérieure d'une perte de valeur, la valeur comptable de l'actif (ou de l'unité génératrice de trésorerie) est augmentée jusqu'à l'estimation révisée de sa valeur recouvrable, mais uniquement dans la mesure où la valeur comptable augmentée n'excède pas la valeur comptable de l'actif (ou de l'unité génératrice de trésorerie). valeur comptable qui aurait été déterminée si aucune perte de valeur n'avait été comptabilisée pour l'actif (ou l'unité génératrice de trésorerie) au cours des périodes précédentes. Une reprise d’une perte de valeur est immédiatement comptabilisée en résultat.
Évaluation de la juste valeur
Le Groupe évalue certains instruments financiers à la juste valeur à chaque date de clôture. Les informations relatives à la juste valeur sont incluses dans les notes 24 et 25 du rapport annuel et des comptes 2023. La juste valeur est le prix qui serait reçu ou payé dans le cadre d'une transaction ordonnée entre les acteurs du marché à une date donnée, soit sur le marché principal pour l'exercice XNUMX. actif ou passif ou, en l’absence de marché principal, sur le marché le plus avantageux pour cet actif ou passif accessible au Groupe.
Le Groupe utilise des techniques d'évaluation appropriées aux circonstances et pour lesquelles des données suffisantes sont disponibles pour évaluer la juste valeur, en maximisant l'utilisation de données observables pertinentes et en minimisant l'utilisation de données non observables.
L'IFRS 13 « Évaluation de la juste valeur » souligne que la juste valeur est une évaluation basée sur le marché et non une évaluation spécifique à l'entité. Par conséquent, les évaluations à la juste valeur selon IFRS 13 doivent être déterminées sur la base des hypothèses que les acteurs du marché utiliseraient pour évaluer l'actif ou le passif. Pour prendre en compte les hypothèses des acteurs du marché dans les évaluations de la juste valeur, IFRS 13 établit une hiérarchie de juste valeur qui distingue les hypothèses des acteurs du marché basées sur des données de marché obtenues auprès de sources indépendantes de l'entité présentant les états financiers (données observables classées dans les niveaux 1 et 2 de la hiérarchie) et les propres hypothèses de l'entité déclarante concernant les hypothèses des acteurs du marché (données non observables classées au niveau 3 de la hiérarchie).
- Les données de niveau 1 utilisent des prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques auxquels la Société a la possibilité d'accéder.
- Les entrées de niveau 2 sont des entrées autre que les prix cotés inclus dans le niveau 1 qui sont observables pour l'actif ou le passif, directement ou indirectement. Les données de niveau 2 peuvent inclure des prix cotés pour des actifs et des passifs similaires sur des marchés actifs, ainsi que des données observables pour l'actif ou le passif (autres que les prix cotés), telles que les taux d'intérêt, les taux de change et les courbes de rendement observables. à des intervalles communément cités.
- Les données de niveau 3 sont des données non observables pour l'actif ou le passif, qui sont généralement basées sur les propres hypothèses de l'entité, car il y a peu, voire aucune, activité de marché connexe. Dans les cas où la détermination de l'évaluation de la juste valeur est basée sur des données provenant de différents niveaux de la hiérarchie de juste valeur, le niveau de la hiérarchie de juste valeur dans lequel se situe l'intégralité de l'évaluation de la juste valeur est basé sur la donnée de niveau le plus bas qui est significative pour l'évaluation. l’évaluation à la juste valeur dans son intégralité. L'évaluation par la Société de l'importance d'une donnée particulière dans l'évaluation de la juste valeur dans son intégralité requiert du jugement et prend en compte des facteurs spécifiques à l'actif ou au passif.
Actifs détenus en vue de la vente
Les actifs classés comme détenus en vue de la vente sont détenus dans l’état consolidé résumé de la situation financière au moindre de la valeur comptable et de la juste valeur diminuée des coûts de vente. Cette évaluation est effectuée lors du transfert des actifs en vue de la vente. L'impact de tout ajustement dans le cadre de cette évaluation est comptabilisé dans le compte de résultat consolidé résumé.
Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie comprend les liquidités en caisse, les soldes auprès des banques et les dépôts à vue. Les équivalents de trésorerie sont des investissements à court terme très liquides qui sont facilement convertibles en montants de trésorerie connus. Ils comprennent les dépôts à court terme initialement achetés et dont l'échéance est inférieure ou égale à trois mois.
1. Conventions comptables (suite)
Créances clients
Les créances commerciales sont initialement comptabilisées à la juste valeur puis évaluées au coût amorti et comprennent principalement les montants dus par les sociétés émettrices de cartes de crédit et par les sociétés de paiement électronique. Le Groupe a appliqué l'approche simplifiée d'IFRS 9 et a calculé les « pertes de crédit attendues » (« ECL ») sur la base de la durée de vie des pertes de crédit attendues. Les créances irrécouvrables sont annulées lorsqu’il existe des preuves objectives que le montant total ne peut pas être recouvré.
Équité
Les capitaux propres émis par la Société sont comptabilisés comme le produit reçu de l'émission d'actions, net des frais directs d'émission.
Actions propres
Les instruments de capitaux propres rachetés (actions propres) sont comptabilisés à leur coût et déduits des capitaux propres. Aucun gain ou perte n'est comptabilisé en résultat lors de l'achat, de la vente, de l'émission ou de l'annulation d'instruments de capitaux propres du Groupe. Toute différence entre la valeur comptable et la contrepartie, en cas de réémission, est comptabilisée au compte prime d'émission.
Dividendes
Les dividendes sont comptabilisés lorsqu'ils deviennent légalement payables. Dans le cas des acomptes sur dividendes versés aux actionnaires, celui-ci a lieu au moment où le conseil d'administration est déclaré et payé. Dans le cas du dividende final, celui-ci est approuvé par les actionnaires lors de l'Assemblée générale annuelle.
Charges au titre des avantages en actions réglés en actions
Lorsque la Société octroie des actions ou des options à ses salariés ou sous-traitants, le coût de ces attributions, comptabilisé dans le compte de résultat consolidé résumé sur la période d'acquisition avec une augmentation correspondante des capitaux propres, est évalué par référence à la juste valeur à la date d'attribution. Les conditions de performance du marché sont prises en compte pour déterminer la juste valeur à la date d'attribution. Les conditions de performance non marchandes, y compris les conditions de service, sont prises en compte en ajustant le nombre d'instruments dont l'acquisition est attendue à chaque date de clôture afin qu'in fine, le montant cumulé reconnu sur la période d'acquisition soit basé sur le nombre d'instruments qui seront finalement acquis. gilet.
Opérations réglées en espèces
Un passif est comptabilisé pour la juste valeur des transactions réglées en trésorerie. La juste valeur est évaluée initialement et à chaque date de clôture jusqu'à la date de règlement incluse, les variations de juste valeur étant comptabilisées dans les charges d'avantages du personnel. La juste valeur est comptabilisée en charges sur la période allant jusqu'à la date d'acquisition avec comptabilisation d'un passif correspondant. L’approche utilisée pour tenir compte des conditions d’acquisition lors de l’évaluation des transactions réglées en capitaux propres s’applique également aux transactions réglées en espèces.
Régimes d’indemnités de départ
Le Groupe dispose de deux régimes d'indemnités de départ :
Régime d’indemnités de départ à prestations définies
Le Groupe gère un régime d'indemnités de départ à prestations définies conformément à la loi sur les indemnités de départ en Israël. Dans le cadre de ce dispositif, les salariés du Groupe bénéficient d'une indemnité de départ en cas de licenciement ou de départ à la retraite. Le passif lié à la cessation d'emploi est évalué selon la méthode des unités de crédit projetées.
SLes excédents et les déficits du régime d’indemnités de départ sont mesurés comme suit :
· la juste valeur des actifs du régime à la date de clôture ; moins
· passifs des régimes calculés selon la méthode des unités de crédit projetées, actualisés à leur valeur actuelle en utilisant les rendements disponibles pour la période appropriée obligations d’État dont les dates d’échéance sont adaptées aux modalités des passifs.
Les réévaluations des actifs et passifs nets du régime d'indemnités de départ, y compris les écarts actuariels sur les passifs du régime dus à des changements d'hypothèses ou d'expérience au sein du régime et toute différence entre les produits d'intérêts et le rendement réel des actifs, sont comptabilisées dans le compte de résultat consolidé condensé. État du résultat global pour la période au cours de laquelle ils surviennent.
1. Conventions comptables (suite)
Régime d’indemnités de départ à cotisations définies
En 2017, le Groupe a mis en place un régime à cotisations définies conformément à l'article 14 de la loi sur les indemnités de départ. Dans le cadre de ce régime, le Groupe verse des cotisations mensuelles fixes. Les paiements aux régimes à cotisations définies sont imputés en charges au fur et à mesure de leur échéance.
Emprunts
Le Groupe comptabilise les emprunts bancaires et autres emprunts initialement à la juste valeur, qui correspond au produit reçu ou acquis dans le cadre d'une transaction commerciale, net des frais d'émission directs, puis au coût amorti. Le Groupe comptabilise les charges financières, y compris les primes payables au moment du règlement ou du remboursement et les frais directs d'émission, en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif.
Activités de dérivés et de couverture
La Société conclut divers instruments financiers dérivés pour gérer son exposition aux risques de taux d'intérêt et de change.
Les dérivés sont initialement comptabilisés à la juste valeur à la date de conclusion des contrats dérivés et sont ensuite réévalués à leur juste valeur à la fin de chaque période de reporting. La comptabilisation des variations ultérieures de juste valeur dépend du fait que le dérivé soit ou non désigné pour la comptabilité de couverture.
Comptabilité de couverture
La Société désigne certains dérivés comme instruments de couverture comme suit :
- couvertures d'un risque particulier lié aux flux de trésorerie des actifs et passifs comptabilisés et des transactions prévisionnelles hautement probables (couvertures de flux de trésorerie) ; ou
- couvertures de juste valeur d'actifs ou de passifs comptabilisés ou d'un engagement ferme (couverture de juste valeur) ;
Au début de la relation de couverture, la Société documente la relation entre l'instrument de couverture et l'élément couvert ainsi que ses objectifs de gestion des risques et sa stratégie pour entreprendre diverses opérations de couverture. De plus, dès le début de la couverture et de façon continue, la Société documente si une relation de couverture répond aux exigences d'efficacité de la couverture selon IFRS 9 et s'il continue d'exister une relation économique entre l'élément couvert et l'instrument de couverture.
Couvertures de flux de trésorerie
La partie efficace des variations de juste valeur des dérivés désignés et qualifiés de couverture de flux de trésorerie est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global et cumulée sous la rubrique réserve de couverture de flux de trésorerie. Le gain ou la perte relatif à la part inefficace est comptabilisé immédiatement en résultat.
Les montants précédemment comptabilisés dans les autres éléments du résultat global sont reclassés en résultat dans les périodes où l'élément couvert est comptabilisé en résultat. Ces bénéfices sont inclus dans la même ligne du compte de résultat consolidé résumé que l'élément couvert comptabilisé. Toutefois, lorsque l'opération prévisionnelle couverte entraîne la comptabilisation d'un actif non financier ou d'un passif non financier, les gains et pertes précédemment comptabilisés en capitaux propres et accumulés en capitaux propres sont transférés des capitaux propres et inclus dans l'évaluation initiale du coût de l’actif non financier ou du passif non financier.
La comptabilité de couverture est interrompue lorsque l'instrument de couverture expire ou est vendu, résilié ou exercé, ou lorsqu'il ne répond plus aux critères de la comptabilité de couverture. Tout gain ou perte comptabilisé dans la réserve de couverture de flux de trésorerie reste en capitaux propres et est comptabilisé en résultat lorsque la transaction prévue est finalement comptabilisée en résultat. Lorsqu'une transaction prévue n'est plus attendue, le gain ou la perte accumulé en capitaux propres est immédiatement comptabilisé en résultat.
Dérivés non éligibles à la comptabilité de couverture
Certains instruments dérivés ne sont pas admissibles à la comptabilité de couverture. Les variations de juste valeur de tout instrument dérivé non qualifié de couverture sont immédiatement comptabilisées en résultat et sont incluses dans les « produits/charges financiers ».
1. Conventions comptables (suite)
Location
Lors de la conclusion d'un contrat, le Groupe examine si le contrat est ou contient un contrat de location. Un contrat est, ou contient, un bail si le contrat confère le droit de contrôler l'utilisation d'un actif identifié pendant une période donnée en échange d'une contrepartie.
Le Groupe comptabilise un droit d'utilisation actif et une dette locative à la date de début du contrat de location. La dette locative est initialement évaluée à la valeur actuelle des loyers non payés à la date de début, actualisée à l'aide d'un taux d'actualisation approprié. Le taux d'actualisation utilisé pour calculer l'obligation locative est le taux implicite du contrat de location, s'il peut être facilement déterminé, ou le taux d'emprunt différentiel du preneur dans le cas contraire. Le Groupe utilise un taux d'emprunt supplémentaire pour ses contrats de location, qui est déterminé sur la base des exigences de marge des facilités de crédit renouvelables du Groupe ainsi que des ajustements spécifiques aux pays. Un actif au titre d’un droit d’utilisation est également comptabilisé à hauteur de l’obligation de location et amorti sur la période allant de la date de début jusqu’à la fin de la durée d’utilité du droit d’utilisation ou de la durée du contrat de location, la première éventualité étant antérieure. Le Groupe a évalué la durée du bail des immeubles de son complexe commercial comme allant jusqu'à la première rupture contractuelle disponible au sein du bail. Le Groupe a estimé qu'il ne peut pas être raisonnablement certain qu'il se poursuivra au-delà de cette période compte tenu de l'incertitude persistante entourant l'activité de vente au détail du Groupe.
Le Groupe a également appliqué les mesures pratiques ci-dessous :
· exclure les contrats de location de l'évaluation et de la comptabilisation lorsque la durée du contrat de location se termine dans les 12 mois à compter de la date d'application initiale et comptabiliser ces contrats de location comme des contrats de location à court terme ;
· exclure les baux de faible valeur pour les valeurs de location inférieures à 5,000 XNUMX £ ;
· appliquer un taux d’actualisation unique à un portefeuille de baux présentant des caractéristiques similaires ;
· utiliser le recul pour déterminer la durée du bail si le contrat contient des options de prolongation ou de résiliation ; et
· exclure les coûts de location directs initiaux dans l’évaluation du droit d’utilisation.
Le Groupe dispose d'un petit nombre de biens sous-loués. Dans ces cas, les contrats de location sont classés comme contrats de location-financement lorsque les termes du contrat de location transfèrent la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété au preneur. Tous les autres contrats sont classés comme contrats de location-exploitation. Lorsque le Groupe est bailleur intermédiaire, le classement en sous-location est apprécié par référence au droit d'utilisation du bail principal. Les sommes dues par les preneurs au titre de contrats de location financement sont enregistrées en créances à hauteur de l'investissement net du Groupe dans le contrat de location. Les revenus des contrats de location financement sont répartis entre les périodes comptables pour refléter un taux de rendement périodique constant sur l'investissement net du Groupe dans le contrat de location. Les revenus locatifs des contrats de location simple sont comptabilisés de manière linéaire sur la durée du contrat de location. L’IFRS 16 impose aux preneurs de comptabiliser les actifs au titre du droit d’utilisation et les obligations locatives pour la plupart des contrats de location.
Fournisseurs et autres créditeurs
Les fournisseurs et autres créditeurs sont initialement comptabilisés à la juste valeur, puis évalués au coût amorti.
Des provisions
Des provisions sont constituées lorsque le Groupe a une obligation actuelle ou implicite résultant d'un événement passé dont il est probable qu'elle entraînera une sortie d'avantages économiques pouvant être raisonnablement estimés.
Responsabilités envers les clients
Les dettes envers les clients comprennent les montants crédités sur la bankroll des clients (le « portefeuille électronique » du Groupe), y compris la provision pour bonus octroyés par le Groupe, diminuée des frais et charges appliqués aux comptes clients, ainsi que la totalité de la provision progressive pour jackpots. Ces sommes sont remboursables selon les modalités applicables.
2. Informations sur les segments
Le Board a examiné et confirmé les secteurs isolables du Groupe conformément aux exigences de la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels ». Les segments présentés ci-dessous sont alignés sur les rapports que le Directeur Général et le Directeur Financier du Groupe, en tant que décideurs opérationnels, examinent pour prendre des décisions stratégiques.
Le segment Retail comprend toutes les activités menées dans le cadre des LBO, y compris les machines de jeux. Le segment UK&I Online comprend toutes les activités en ligne, y compris les paris sportifs, les casinos, le poker et d'autres produits de jeux, ainsi que les services de paris par téléphone au Royaume-Uni et en Irlande. Le segment International comprend toutes les activités en ligne, y compris les paris sportifs, les casinos, le poker et autres produits de jeux, ainsi que les services de paris par téléphone, proposés dans tous les territoires à l'exception du Royaume-Uni et de l'Irlande. Il n'existe pas de ventes intersectorielles au sein du Groupe.
La performance du secteur est présentée sur la base de l'EBITDA ajusté, avec un rapprochement de l'EBITDA ajusté avec les résultats statutaires pour plus de clarté. Les informations pour l’exercice clos le 31 décembre 2023 sont les suivantes :
2023 | Au detail | Royaume-Uni et moi en ligne | International |
Entreprises |
Total |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Revenu1 | 535.0 | 658.5 | 517.4 | - | 1,710.9 |
Droits de jeu et autres frais de vente | (115.4) | (246.6) | (207.2) | - | (569.2) |
Bénéfice brut ajusté | 419.6 | 411.9 | 310.2 | - | 1,141.7 |
Stratégie | (6.5) | (134.5) | (96.8) | - | (237.8) |
Contribution | 413.1 | 277.4 | 213.4 | - | 903.9 |
Dépenses d'exploitation | (314.2) | (125.1) | (114.0) | (43.7) | (597.0) |
Revenu associé | - | - | - | 1.4 | 1.4 |
EBITDA ajusté | 98.9 | 152.3 | 99.4 | (42.3) | 308.3 |
Dépréciation | (46.3) | ||||
Amortissement (hors actifs incorporels acquis) | (67.7) | ||||
Amortissement des actifs incorporels acquis | (114.3) | ||||
Articles d'exception | (52.6) | ||||
Gain de juste valeur sur actifs financiers | 4.1 | ||||
Crédit de partage | 0.5 | ||||
Change | 1.0 | ||||
Dépenses financières | (195.3) | ||||
Revenus financiers | 41.0 | ||||
Perte avant impôt | (121.3) |
1 Le chiffre d'affaires comptabilisé selon IFRS 9 s'élève à 535.0 millions de livres sterling dans le secteur Retail, à 658.5 millions de livres sterling dans UK&I Online et à 486.9 millions de livres sterling dans l'international. Le chiffre d'affaires comptabilisé selon IFRS 15 est nul dans le commerce de détail, nul dans UK&I Online et 30.5 millions £ dans l'international.
|
| Au detail | Royaume-Uni et moi en ligne | International | Entreprises | Total |
| £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Actif total du secteur |
| 516.2 | 1,292.4 | 759.3 | 89.4 | 2,657.3 |
Total des passifs sectoriels |
| 173.3 | 265.7 | 219.6 | 1,829.9 | 2,488.5 |
Inclus dans le total des actifs sectoriels : | ||||||
Bonne volonté | 99.4 | 357.9 | 306.0 | - | 763.3 | |
Intérêts dans les associés | - | - | - | 33.9 | 33.9 | |
Ajouts de capitaux | 4.6 | 11.2 | 66.3 | 2.2 | 84.3 |
2. Informations sectorielles (suite)
2022 | Au detail | Royaume-Uni et moi en ligne | International |
Autre2 |
Entreprises |
Total |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Revenu1 | 255.5 | 455.5 | 508.3 | 19.5 | - | 1,238.8 |
Droits de jeu et autres frais de vente | (55.0) | (163.7) | (184.7) | (10.5) | - | (413.9) |
Bénéfice brut ajusté | 200.5 | 291.8 | 323.6 | 9.0 | - | 824.9 |
Stratégie | (3.3) | (148.1) | (105.2) | (2.5) | - | (259.1) |
Contribution | 197.2 | 143.7 | 218.4 | 6.5 | - | 565.8 |
Dépenses d'exploitation | (156.0) | (82.1) | (100.1) | (4.8) | (5.2) | (348.2) |
Revenu associé | - | - | - | - | 0.3 | 0.3 |
EBITDA ajusté | 41.2 | 61.6 | 118.3 | 1.7 | (4.9) | 217.9 |
Dépréciation | (30.8) | |||||
Amortissement (hors actifs incorporels acquis) | (32.8) | |||||
Amortissement des actifs incorporels acquis | (56.7) | |||||
Éléments exceptionnels - coût des ventes et charges d'exploitation | (93.2) | |||||
Charge de bénéfice de partage | (5.2) | |||||
Change | (4.0) | |||||
Dépenses financières | (111.7) | |||||
Revenus financiers | 0.8 | |||||
Perte avant impôt | (115.7) |
1 Le chiffre d'affaires comptabilisé selon IFRS 9 s'élève à 255.5 millions de livres sterling dans le secteur Retail, 455.5 millions de livres sterling dans le secteur UK&I Online, 502.7 millions de livres sterling dans le secteur international et 10.9 millions de livres sterling dans les autres. Le chiffre d'affaires comptabilisé selon IFRS 15 est nul dans le secteur Retail, nul dans UK&I Online, 5.6 millions £ dans l'international et 8.6 millions £ dans les autres.
2 « Autres » représente l'activité Bingo qui a été cédée en 2022. Voir la note 10 pour plus d'informations.
| Au detail | Royaume-Uni et moi en ligne | International | Entreprises | Total |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Actif total du secteur | 542.6 | 1,394.9 | 973.2 | 11.7 | 2,922.4 |
Total des passifs sectoriels | 176.3 | 341.6 | 578.0 | 1,458.7 | 2,554.6 |
Inclus dans le total de l'actif : |
| ||||
Bonne volonté | 99.4 | 359.8 | 338.1 | - | 797.3 |
Intérêts dans les associés | - | - | - | 38.4 | 38.4 |
Ajouts de capitaux | 13.4 | 24.6 | 68.3 | 1.1 | 107.4 |
3. Eléments exceptionnels et ajustements
Pour déterminer la classification et la présentation des éléments exceptionnels, nous avons appliqué de manière cohérente les lignes directrices émises par le Financial Reporting Council (« FRC ») qui traitaient principalement des points suivants :
· Cohérence et impartialité dans la classification et la présentation ;
· Des conseils sur la question de savoir si et quand les éléments récurrents doivent être considérés comme faisant partie des résultats sous-jacents ; et
· Clarté dans la présentation, l'explication et la divulgation des éléments exceptionnels et leur pertinence.
Lors de la préparation du rapport et des comptes annuels, nous prenons également note des orientations de l'Autorité européenne des marchés financiers (« ESMA ») sur les mesures alternatives de performance (APM), notamment :
· Clarté de la présentation et de l'explication de l'APM ;
· Rapprochement de chaque APM avec le libellé des états financiers le plus directement réconciliable ;
· Les APM ne doivent pas être présentés avec plus d’importance que les états financiers statutaires ;
· Les APM doivent être accompagnés de comparatifs ; et
· La définition et le calcul des APM doivent être cohérents dans le temps.
Nous sommes convaincus que nos politiques et pratiques sont conformes aux directives ci-dessus.
3. Eléments exceptionnels et ajustements (suite)
Résultats ajustés
Le Groupe publie des résultats ajustés, tant en interne qu'en externe, qui diffèrent des résultats statutaires préparés conformément aux normes IFRS. Ces résultats ajustés, qui incluent nos indicateurs clés d'EBITDA ajusté et de BPA ajusté, sont considérés comme un reflet utile de la performance sous-jacente du Groupe et de ses activités, car ils excluent les éléments qui nuisent à la visibilité de l'activité sous-jacente dans chaque segment. Plus précisément, la visibilité peut être réduite dans l'un ou les deux cas suivants :
- une transaction est d'une nature si importante ou peu fréquente qu'elle obscurcirait la compréhension des résultats sous-jacents et des tendances en matière de revenus, de coûts ou d'autres éléments de performance (par exemple, une charge de dépréciation importante) ; ou
- une transaction résultant d'une activité sociale qui n'a ni lien étroit avec les opérations du Groupe ni flux de trésorerie opérationnels associés (par exemple, l'amortissement des actifs incorporels reconnus lors d'acquisitions).
Les résultats ajustés sont utilisés comme principales mesures de la performance commerciale au sein du Groupe et s'alignent sur les résultats présentés dans les comptes de gestion, les principales utilisations étant :
- les examens par la direction et le conseil d'administration des performances par rapport aux attentes et au fil du temps, y compris les évaluations de la performance sectorielle (voir note 2 et le rapport stratégique dans le rapport annuel et comptes 2023) ;
- à l'appui des décisions commerciales du conseil d'administration et de la direction, englobant les niveaux de prise de décision stratégiques et opérationnels
Les politiques du Groupe en matière de mesures ajustées sont appliquées de manière cohérente au fil du temps, mais elles ne sont pas définies par les IFRS et peuvent donc différer des mesures ajustées utilisées par d'autres sociétés.
Le compte de résultat consolidé résumé présente les résultats ajustés ainsi que les mesures statutaires, les éléments de rapprochement étant détaillés et décrits ci-dessous. Nous distinguons deux types d'éléments de rapprochement : les éléments exceptionnels et les éléments ajustés.
Articles d'exception
Les éléments exceptionnels sont les éléments que les Administrateurs considèrent comme étant de nature ponctuelle ou significative et qui devraient être portés à l'attention du lecteur dans le cadre de la compréhension de la performance financière du Groupe.
Les éléments exceptionnels sont les suivants :
2023 | 2022 | |
£ m | £ m | |
Coût des ventes | ||
Droits rétroactifs et crédit associé | - | (3.9) |
Articles exceptionnels - coût des ventes | - | (3.9) |
Dépenses d'exploitation | ||
(Revenus)/coûts liés aux transactions d'entreprise | (0.1) | 36.2 |
Coûts d’intégration et de transformation | 49.3 | 14.4 |
Dispositions réglementaires et autres coûts associés | 3.4 | - |
Dépréciation du goodwill américain et d'autres actifs | - | 55.7 |
Réévaluation de la contrepartie conditionnelle | - | (9.2) |
Eléments exceptionnels - charges de fonctionnement | 52.6 | 97.1 |
Dépenses financières | ||
Frais de remboursement anticipé des billets de premier rang non garantis | - | 14.1 |
Gain au règlement des billets de premier rang non garantis | - | (7.1) |
Eléments exceptionnels - charges financières | - | 7.0 |
Total des éléments exceptionnels avant taxes | 52.6 | 100.2 |
Taxe sur les objets exceptionnels | (9.0) | 2.8 |
Total des éléments exceptionnels | 43.6 | 103.0 |
Le total des éléments exceptionnels de l’année s’élevait à 43.6 millions de livres sterling en 2023, contre 103.0 millions de livres sterling en 2022.
Les éléments exceptionnels sont définis comme les éléments qui sont considérés comme ponctuels ou de nature significative et qui doivent être signalés pour mieux comprendre la performance financière du Groupe. Les comparatifs sont inclus même lorsqu’ils ne sont pas pertinents individuellement pour faciliter la comparabilité.
3. Eléments exceptionnels et ajustements (suite)
Droits de jeu rétroactifs et frais associés
Le secteur dans lequel le Groupe opère est soumis à une surveillance continue de la part des régulateurs et d'autres autorités gouvernementales, ce qui peut, dans certaines circonstances, conduire à des mesures coercitives, des sanctions, des amendes et des pénalités ou à l'affirmation de litiges privés, de réclamations et de dommages. En 2022, un crédit net de 3.9 millions de livres sterling a été comptabilisé au titre de la provision exceptionnelle pour droits rétroactifs et charges associées suite à une réévaluation des droits de jeu potentiels liés à l'activité des années précédentes.
Coûts liés aux transactions d'entreprise
Le Groupe a engagé des frais juridiques et de fusions et acquisitions, notamment liés à la cession de ses activités en Lettonie et en Colombie, pour un montant de 0.8 million de livres sterling. En 2023, des revenus liés à l'acquisition de William Hill ont été reçus de Caesars, s'élevant à 2.0 millions de livres sterling. En 2022, le Groupe a engagé 24.5 millions de livres sterling de coûts associés à l'acquisition des activités internationales (non américaines) de William Hill et a comptabilisé une perte de valeur de 11.7 millions de livres sterling en relation avec la cession de 888 Bingo.
Coûts d’intégration et de transformation
Le Groupe a engagé un total de 49.3 millions de livres sterling de coûts liés au programme d'intégration, dont 14.7 millions de livres sterling de coûts d'intégration de la plateforme, 8.3 millions de livres sterling de frais juridiques et professionnels, 10.8 millions de livres sterling de frais de licenciement, 5.3 millions de livres sterling de délocalisation et de ressources humaines. dépenses connexes, 4.7 millions de livres sterling d'incitations pour les employés dans le cadre de l'intégration de William Hill et 888, et 3.8 millions de livres sterling de coûts d'intégration technologique. En 2022, le Groupe a engagé 14.4 millions de livres sterling, dont 5.8 millions de livres sterling de frais de licenciement, 3.0 millions de livres sterling de frais juridiques et de conseil et 3.7 millions de livres sterling de séparation de plateforme et autres coûts d'intégration.
Dispositions réglementaires et autres coûts associés
Le Groupe a payé 2.9 millions de livres sterling au cours de la période liée à un règlement réglementaire avec le régulateur de Gibraltar concernant les manquements précédemment divulgués que nous avons identifiés dans nos activités au Moyen-Orient. En outre, 0.5 million de livres sterling d'honoraires professionnels ont été engagés dans le cadre de ce règlement.
Dépréciation du goodwill américain et d'autres actifs
Au cours de l'exercice précédent, dans le cadre du test de dépréciation annuel, la direction a effectué un calcul de la valeur d'utilité pour évaluer la valeur recouvrable de l'activité américaine du Groupe, en utilisant les prévisions de flux de trésorerie sous-jacentes de cette activité. La valeur recouvrable était inférieure à la valeur comptable de ses actifs nets et, à ce titre, le Groupe a déprécié la totalité du goodwill de l'activité américaine, pour un montant total de 25.7 M£. De plus, dans le cadre de l'intégration, l'entreprise a l'intention d'utiliser la plateforme technologique 888 existante comme base pour la future plateforme du Groupe, ce qui a conduit à l'abandon de la plateforme Unity, un système technologique propriétaire que William Hill était en train de construire et qui n'est plus utilisé aujourd'hui. nécessaire, pour un coût de 28.1 millions de livres sterling. Un montant supplémentaire de 1.4 million de livres sterling d'actifs technologiques plus petits a été radié et 0.5 million de livres sterling de 39 actifs en pleine propriété ont été radiés lorsqu'ils ont été reclassés comme détenus en vue de la vente à la fin de l'exercice précédent, en raison du test de dépréciation des actifs à la suite du transfert.
Réévaluation de la contrepartie conditionnelle
Dans le cadre de l'accord de transaction avec Caesars pour l'achat de William Hill, un montant pouvant atteindre 100.0 millions de livres sterling était conditionnel à la condition que le groupe élargi atteigne des paramètres d'EBITDA spécifiques. Celui-ci a été évalué à la juste valeur lors de l'acquisition à 9.6 M£ et réévalué au 31 décembre 2022 à 0.4 M£, conduisant à une libération de cette contrepartie conditionnelle de 9.2 M£ au cours de la période précédente.
Frais de remboursement anticipé des billets de premier rang non garantis
Dans le cadre de l'acquisition de William Hill, le Groupe a acquis certains billets de premier rang non garantis, d'un montant de 350.0 millions de livres sterling à 4.875 % échéant en mai 2023 et de 350.0 millions de livres sterling à 4.75 % échéant en mai 2026. Suite à l'acquisition, le billet de 350.0 millions de livres sterling échéant en mai 2023 a été entièrement remboursé. ainsi qu'un remboursement partiel d'un montant de 339.5 M£ de l'Obligation échéant en mai 2026. Le coût total pour le Groupe du règlement des Obligations se composait de 12.2 M£ de frais de remboursement anticipé ainsi que d'un total de 1.9 M£ de frais financiers non amortis, qui ont été immédiatement amortis au compte de résultat au cours de la période précédente lors du remboursement de chaque titre. Tous les coûts ont été considérés comme exceptionnels en raison de leur caractère ponctuel.
Gain au règlement des billets de premier rang non garantis
Les billets de premier rang non garantis acquis dans le cadre de l'acquisition de William Hill ont été comptabilisés à la juste valeur. Ces billets ont été réglés au cours de la période précédente et, en tant que tel, le gain sur le règlement de ces billets de 7.1 millions de livres sterling a été comptabilisé au cours de la période précédente.
3. Eléments exceptionnels et ajustements (suite)
Éléments ajustés
Les éléments ajustés sont des éléments récurrents qui sont exclus des mesures internes de performance sous-jacente et qui ne sont pas considérés par les Administrateurs comme exceptionnels. Il s'agit de l'amortissement d'immobilisations incorporelles spécifiques comptabilisées dans les acquisitions, de l'amortissement des frais financiers, du gain de juste valeur des actifs financiers, des charges de change et des avantages en actions. Ces éléments sont définis comme des éléments ajustés car il est estimé qu'ils nuiraient à la visibilité des activités sous-jacentes dans chaque segment car ils ne sont pas étroitement liés aux flux de trésorerie opérationnels des activités ou aux flux de trésorerie opérationnels associés. Chacun de ces éléments est récurrent et se produit au cours de chaque période de reporting et sera systématiquement ajusté au cours des périodes futures. Les éléments ajustés sont tous présentés dans le compte de résultat consolidé résumé dans les rapprochements de l'EBITDA ajusté et dans la note 7 dans le rapprochement du bénéfice ajusté après impôts.
4. Revenus financiers
2023 | 2022 | ||
£ m | £ m | ||
Le revenu d'intérêts | 4.6 | 0.8 | |
Change sur les activités de financement | 36.4 | - | |
Total des produits financiers | 41.0 | 0.8 |
5. Dépenses financières
| 2023 | 2022 | ||
Notes | £ m | £ m | ||
Charges d'intérêts liées aux dettes locatives |
| 6.9 | 3.0 | |
Prêts et obligations bancaires |
|
| 175.8 | 74.9 |
Amortissement des frais financiers |
|
| - | 0.1 |
Activités de couverture |
|
| 12.1 | 3.3 |
Change sur les activités de financement |
| - | 22.7 | |
Autres frais et commissions financiers |
| 0.5 | 0.7 | |
Charges financières - sous-jacentes |
| 195.3 | 104.7 | |
Frais de remboursement anticipé des billets de premier rang non garantis | 3 | - | 14.1 | |
Gain sur règlement des billets de premier rang non garantis | 3 | - | (7.1) | |
Charges financières - exceptionnelles |
|
| - | 7.0 |
Dépenses financières totales |
|
| 195.3 | 111.7 |
6. Imposition
Impôts sur les sociétés
2023 |
| ||
£ m |
| ||
Fiscalité actuelle |
| ||
Impôt sur les sociétés au Royaume-Uni à 23.5 % | 0.7 | ||
Fiscalité dans d’autres juridictions | 22.0 | ||
Ajustements au titre des années antérieures | (21.0) | ||
1.7 |
| ||
Impôts différés |
|
| |
Naissance et renversement des différences temporelles | (37.7) | ||
Reconnaissance de différences temporaires déductibles non reconnues auparavant | (30.2) | ||
Ajustements au titre des années antérieures | 1.3 | ||
(66.6) | |||
| |||
Crédit d'impôt | (64.9) |
| |
| |||
Impôts différés liés aux éléments comptabilisés en OCI |
| ||
Réévaluation du passif en matière d'indemnités de départ | - |
6. Fiscalité (suite)
| 2022 | |
£ m | ||
Fiscalité actuelle |
| |
Impôt sur les sociétés au Royaume-Uni à 19.0 % | 6.5 | |
Fiscalité dans d’autres juridictions | 17.8 | |
Ajustements au titre des années antérieures | 1.3 | |
25.6 | ||
Impôts différés | ||
Naissance et renversement des différences temporelles | (3.0) | |
Ajustements au titre des années antérieures | (17.7) | |
(20.7) | ||
Charge d'impôt | 4.9 | |
Impôts différés liés aux éléments comptabilisés en OCI | ||
Réévaluation du passif en matière d'indemnités de départ | 0.6 |
Le taux d'imposition britannique est passé de 19 % à 25 % le 1er avril 2023, ce qui donne un taux d'imposition moyen au Royaume-Uni pour l'année de 23.5 %. Le taux d'imposition effectif au titre des activités ordinaires avant éléments exceptionnels pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 est de 81.4 % (2022 : 20.0 %). Le taux d'impôt effectif sur les activités ordinaires après éléments exceptionnels est de 53.5% (31 décembre 2022 : -4.2%). La législation du Pilier Deux a été adoptée, ou pratiquement adoptée, dans certaines juridictions dans lesquelles le Groupe exerce ses activités. La législation entrera en vigueur pour l'exercice du Groupe commençant le 1er janvier 2024. Le Groupe est concerné par la législation adoptée ou quasiment adoptée et a réalisé une évaluation de son exposition potentielle aux impôts sur le résultat du deuxième pilier.
L'évaluation de l'exposition potentielle à l'impôt sur le résultat du deuxième pilier est basée sur les informations disponibles concernant la performance financière des entités constitutives du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 et les prévisions pour l'exercice clos le 31 décembre 2024. Sur la base de l'évaluation, le Groupe a identifié une exposition potentielle à l'impôt sur le résultat du deuxième pilier en ce qui concerne les bénéfices réalisés à Gibraltar, à Malte et en Espagne. L'exposition potentielle provient des entités constitutives (principalement des filiales opérationnelles agréées) dans ces juridictions où le taux d'imposition effectif attendu du deuxième pilier est inférieur à 15 %.
Le taux d'imposition effectif du deuxième pilier est plus faible dans ces juridictions car le Groupe est soumis à un impôt à des taux effectifs inférieurs à 15 % dans ces pays (Gibraltar à 12.5 %, Espagne à 12.5 % et Malte à 5 % après distribution des bénéfices). ).
Si la législation du deuxième pilier était entrée en vigueur pour l'exercice en cours se terminant le 31 décembre 2023, le taux d'imposition effectif retraité selon les IFRS aurait été d'environ 49.5 à 51.5 %, ce qui aurait été inférieur de 2 à 4 % au taux effectif déclaré selon les IFRS de 53.5 %. Le taux serait inférieur car le Groupe déclare un crédit d'impôt sur une perte et le crédit d'impôt serait réduit en raison de la charge d'impôt sur le résultat du deuxième pilier. L'impact sur le taux d'imposition effectif selon les normes IFRS pour le Groupe est principalement dû aux impôts complémentaires découlant des bénéfices réalisés à Gibraltar, à Malte et en Espagne, où le taux d'imposition effectif du deuxième pilier est inférieur à 15 %. L’impact sur le taux d’imposition effectif en 2024 dépendra de facteurs tels que les recettes et les coûts.
La différence entre la charge fiscale totale indiquée ci-dessus et le montant calculé en appliquant le taux standard de l’impôt sur les sociétés au Royaume-Uni au (perte)/bénéfice avant impôt est la suivante : |
2023 | ||
£ m | ||
Perte avant impôt | (121.3) | |
Taux d'imposition standard au Royaume-Uni (23.5 %) | (28.5) | |
Différence de taux d’imposition effectif dans d’autres juridictions | (15.4) | |
Dépenses non autorisées pour la fiscalité | 13.6 | |
Constitution de dettes pour positions fiscales incertaines | (1.8) | |
Impôt différé non reconnu | 26.5 | |
Reconnaissance de différences temporaires déductibles non reconnues auparavant | (30.3) | |
Différence de taux d'impôt courant et différé | 0.2 | |
Impôt sur quote-part de résultat des entreprises associées | (0.3) | |
Revenu non imposable | (8.8) | |
Ajustements des charges fiscales des années précédentes | (19.7) | |
Pertes utilisées précédemment non comptabilisées en impôts différés | (0.4) | |
Crédit d'impôt total pour l'année | (64.9) | |
6. Fiscalité (suite) |
2022 | |
£ m | ||
Perte avant impôt | (115.7) | |
Taux d'imposition standard au Royaume-Uni (19.0 %) | (22.0) | |
Différence de taux d’imposition effectif dans d’autres juridictions | 2.5 | |
Dépenses non autorisées pour la fiscalité | 32.9 | |
Constitution de dettes pour positions fiscales incertaines | 5.2 | |
Impôt sur quote-part de résultat des entreprises associées | 0.1 | |
Impôt différé non reconnu | 0.4 | |
Différence de taux d'impôt courant et différé | 5.1 | |
Revenu non imposable | (2.9) | |
Ajustements des charges fiscales des années précédentes | (16.4) | |
Charge fiscale totale pour l'année | 4.9 |
La différence entre les taux d’imposition effectifs dans d’autres juridictions reflète principalement le taux d’imposition effectif plus faible à Gibraltar, en Espagne et à Malte. Les dépenses non autorisées à des fins fiscales sont principalement liées à la réduction des allègements fiscaux découlant des coûts engagés au cours de la période. Les impôts différés non reconnus concernent principalement les participations restreintes au Royaume-Uni pour lesquelles aucun actif d'impôt différé ne peut être reconnu. La comptabilisation de différences temporaires déductibles non comptabilisées antérieurement concerne la comptabilisation d'un actif d'impôt différé sur les immobilisations incorporelles du Groupe. Les ajustements de l'exercice précédent concernent principalement des demandes supplémentaires d'abattements fiscaux à Gibraltar pour 2021. Les revenus non imposables concernent principalement la juste valeur et les gains comptables non imposables à Gibraltar et au Royaume-Uni.
7. Bénéfice par action
Bénéfice de base par action
Le résultat de base par action (BPA) a été calculé en divisant le bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation et en circulation au cours de l'exercice.
Résultat dilué par action
Le nombre moyen pondéré d'actions du résultat dilué par action prend en compte tous les instruments de capitaux propres potentiellement dilutifs attribués, qui ne sont pas inclus dans le nombre d'actions du résultat de base par action. Les actions ordinaires potentielles sont exclues du nombre moyen pondéré dilué d’actions lors du calcul de la perte diluée par action IFRS car elles sont antidilutives. Le nombre d'instruments de capitaux propres inclus dans le calcul du BPA dilué se compose de 2,789,783 2022 6,235,340 actions ordinaires (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX) et aucune option à la valeur marchande (2022 : néant).
Le nombre d’instruments de capitaux propres exclus du calcul du BPA dilué est de 2,294,080 2022 1,986,155 (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX).
2023 | 2022 | ||
Perte de la période attribuable aux actionnaires de la société mère (en millions de livres sterling) | (56.4) | (120.5) | |
Nombre moyen pondéré d’Actions Ordinaires en circulation et en circulation | 448,166,792 | 426,536,392 | |
Effet dilutif des Actions Ordinaires et des Options sur Actions | 2,789,783 | 6,235,340 | |
Nombre moyen pondéré d’Actions Ordinaires dilutives | 450,956,575 | 432,771,732 | |
| |||
Perte de base par action (pence) | (12.6) | (28.3) | |
Perte diluée par action (pence) | (12.6) | (28.3) |
La perte diluée par action de l'année en cours et de l'année précédente est la même que la perte de base par action, car les options sur actions potentiellement dilutives sont considérées comme antidilutives car elles réduiraient la perte par action et ne sont donc pas prises en compte dans le calcul.
Bénéfice par action ajusté
Les Administrateurs estiment que le BPA hors éléments exceptionnels et ajustés et l'impôt sur les éléments exceptionnels et ajustés (« BPA ajusté ») permettent de mieux comprendre la performance sous-jacente de l'entreprise et contribuent à fournir une vision plus claire de la performance du Groupe.
7. Bénéfice par action (suite)
2023 | 2022 | ||
| |||
Bénéfice ajusté après impôts (en millions de livres sterling) | 48.1 | 64.2 | |
Nombre moyen pondéré d’Actions Ordinaires émises | 448,166,792 | 426,536,392 | |
Nombre moyen pondéré d’Actions Ordinaires dilutives | 450,956,575 | 432,771,732 | |
| |||
Bénéfice de base ajusté par action (pence) | 10.7 | 15.1 | |
Bénéfice dilué ajusté par action (pence) | 10.7 | 14.8 |
Le tableau ci-dessous met en évidence les mesures utilisées pour atteindre le bénéfice ajusté après impôts :
Notes | 2023 £ m | 2022 £ m | |
Bénéfice ajusté après impôts | 48.1 | 64.2 | |
Éléments exceptionnels - coût des ventes et charges d'exploitation | 3 | (52.6) | (93.2) |
Eléments exceptionnels - charges financières | 3,5 | - | (7.0) |
Gain de juste valeur sur actifs financiers | 13 | 4.1 | - |
Amortissement des frais financiers | (17.2) | (7.4) | |
Amortissement des actifs incorporels acquis | (114.3) | (56.7) | |
Taxe sur les éléments exceptionnels et régularisés | 37.4 | 11.4 | |
Gains/(pertes) de change | 37.6 | (26.7) | |
Crédit de bénéfice de partage/(frais) | 0.5 | (5.2) | |
Perte attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | - | 0.1 | |
Perte après impôts | (56.4) | (120.5) |
8. Dividendes
Le Conseil d’administration ne recommande pas le versement d’un solde de dividende au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2023. Aucun solde de dividende n’a été recommandé au 31 décembre 2022.
9. Goodwill et autres actifs incorporels
Bonne volonté | Marques, relations clients et licences | Logiciels | Total | ||
£ m | £ m | £ m | £ m | ||
Coût ou évaluation | |||||
Au 31 décembre 20221 | 823.0 | 1,230.8 | 403.3 | 2,457.1 | |
Ajustement lié à l'acquisition2 | (20.3) | - | - | (20.3) | |
Récents | - | 2.0 | 58.9 | 60.9 | |
Cessions | (13.7) | (10.7) | - | (24.4) | |
Effet des taux de change | - | (3.0) | (10.4) | (13.4) | |
Au 31 décembre 2023 |
| 789.0 | 1,219.1 | 451.8 | 2,459.9 |
Amortissements et dépréciations : | |||||
Au 31 décembre 2022 | 25.7 | 73.5 | 149.6 | 248.8 | |
Dotation aux amortissements de l'année | - | 90.8 | 91.2 | 182.0 | |
Charge de dépréciation pour l'année | - | - | 0.6 | 0.6 | |
Cessions | - | (1.3) | - | (1.3) | |
Effet des taux de change | - | (1.6) | (6.9) | (8.5) | |
Au 31 décembre 2023 |
| 25.7 | 161.4 | 234.5 | 421.6 |
Valeurs comptables | |||||
Au 31 décembre 2023 | 763.3 | 1,057.7 | 217.3 | 2,038.3 | |
Au 31 décembre 2022 | 797.3 | 1,157.3 | 253.7 | 2,208.3 | |
1 Depuis la publication des justes valeurs provisoires de l'acquisition de William Hill le 1er juillet 2022, un ajustement de 15.7 M£ a été effectué pour augmenter la juste valeur des provisions, avec une réduction correspondante de 4.4 M£ des passifs d'impôts différés et un mouvement équivalent du goodwill. Cet ajustement a été effectué postérieurement aux comptes de clôture du 31 décembre 2022 et pendant la période d’évaluation. Voir la note 10 pour plus de détails.
2 Au cours de l'année en cours, mais en dehors de la période d'évaluation, la direction a identifié 20.3 millions de livres sterling de soldes d'impôts différés supplémentaires qui étaient présents lors de l'acquisition. La direction a jugé l'ajustement qualitativement non significatif pour le retraitement des chiffres de l'année précédente, car il n'a pas d'impact sur le résultat, l'actif net, les flux de trésorerie, la rémunération, les indicateurs clés de performance du Groupe ou l'un des covenants du Groupe. A ce titre, les soldes d'impôts différés ont été ajustés sur l'exercice en cours, avec un ajustement correspondant du goodwill d'acquisition.
Bonne volonté
En incluant l'ajustement effectué au cours de l'exercice en cours, le goodwill comptabilisé lors de l'acquisition de William Hill s'élevait à 776.6 millions de livres sterling, comme indiqué dans la note 10. Sur la base des synergies estimées du regroupement, la direction a réparti ce goodwill entre Retail (99.4 millions de livres sterling), UK&I En ligne (357.9 millions de livres sterling) et international (319.3 millions de livres sterling). Il s'agit du niveau le plus bas auquel le goodwill est surveillé à des fins de gestion interne.
Marques, relations clients et licences
Cette catégorie d’actifs comprend les marques, les relations clients et les licences principalement comptabilisées lors de regroupements d’entreprises. Comme indiqué dans la note 10, en 2022, le Groupe a acquis William Hill et des marques reconnues pour 574.4 millions de livres sterling, des relations clients pour 595.1 millions de livres sterling et des licences pour 8.5 millions de livres sterling. Ces actifs sont amortis sur 20 à 30 ans pour les marques, 7 à 13 ans pour la relation client et 20 ans pour les licences.
Logiciels
Cette catégorie concerne à la fois le coût des logiciels acquis, par achat ou acquisition, ainsi que la capitalisation des logiciels développés en interne lorsque les critères de comptabilisation sont remplis. Les coûts capitalisés sur les projets en cours s'élèvent à 44.8 millions de livres sterling à la fin de l'année (2022 : 42.0 millions de livres sterling). Lors de l'acquisition de William Hill, le Groupe a acquis un logiciel pour une juste valeur de 226.2 M£. Les logiciels acquis étaient principalement constitués de plates-formes logicielles propriétaires appartenant à William Hill. Suite à l'acquisition, la décision a été prise de migrer un certain nombre de plates-formes William Hill vers les plates-formes 888 existantes, entraînant une dépréciation des actifs de 29.5 millions de livres sterling en 2022. Ces actifs sont amortis sur 3 à 5 ans.
9. Goodwill et autres actifs incorporels (suite)
Examens de dépréciation
Le Groupe effectue un test de dépréciation annuel du goodwill, en comparant la valeur comptable du goodwill et d'autres éléments pertinents. actif avec leur valeur récupérable. Il s'agit d'un domaine dans lequel les administrateurs exercent leur jugement et leur estimation, comme indiqué dans le rapport annuel et les comptes 2023. Aux fins des tests de dépréciation selon IAS 36, les UGT sont regroupées afin de refléter le niveau auquel le goodwill est surveillé par la direction. Au cours de l'exercice précédent, le Groupe a finalisé l'acquisition de William Hill et a cédé l'activité Bingo du Groupe, ce qui a modifié les groupes d'UGT auxquels le goodwill est affecté et suivi. Le goodwill généré par l'acquisition de William Hill est suivi en ligne avec les segments du Groupe, à savoir Retail, UK&I Online et International.
Les tests sont effectués en attribuant la valeur comptable des actifs aux UGT ou groupes d'UGT et en déterminant la valeur recouvrable de ces UGT par le biais de calculs de valeur d'utilité. Lorsque la valeur recouvrable dépasse la valeur comptable des actifs, ceux-ci sont considérés comme non dépréciés.
Calculs de la valeur d'usage sur la base d'estimations de flux de trésorerie futurs dérivées des prévisions de bénéfices du Groupe par segments. Les prévisions de bénéfices sont dérivées de la planification stratégique annuelle du Groupe ou d'un exercice de portée similaire.
Les principales hypothèses sous-tendant nos prévisions de flux de trésorerie sont les suivantes :
- la direction suppose que le modèle commercial sous-jacent continuera à fonctionner sur une base comparable, après ajustement des modifications réglementaires ou fiscales connues et des initiatives commerciales planifiées ; cela n'inclut pas les projets d'investissement ni les avantages qui en découlent conformément à IAS 36 ;
- les prévisions de la direction anticipent la poursuite des récentes tendances de croissance ou de déclin des mises, des revenus et dépenses nets des jeux, après ajustement en fonction des changements dans notre modèle commercial ou des changements attendus dans l'industrie ou l'économie au sens large.
- la direction suppose que le Groupe atteindra ses objectifs de marges brutes de gains sur les paris sportifs fixés pour chaque territoire, que la direction se base sur son expérience de l'évolution des résultats sportifs sur le long terme, compte tenu de la tendance des résultats sportifs à varier à court terme, mais revenir à une norme à plus long terme ; et
- dans le processus de prévision annuel de la direction, les dépenses intègrent une estimation bottom-up de la base de coûts du Groupe. Pour la rémunération des salariés, cela prend en compte les effectifs et les modèles par segment, tandis que les autres coûts sont évalués séparément par catégorie, avec des hypothèses principales incluant une extrapolation des récentes tendances d'inflation des coûts et l'attente que le Groupe supporte des coûts conformes aux taux contractuels convenus. .
Le Conseil a approuvé le budget 2024 pour chaque segment en janvier 2024. La direction a préparé une prévision stratégique sur trois ans couvrant les années 3 à 2025 en utilisant la même base que la prévision stratégique sur quatre ans couvrant les années 2027 à 2024 qui a été approuvée par le Conseil d'administration en janvier 2027. année précédente. De plus, la direction a préparé une prévision distincte pour l’année 2028, intégrant projections de croissance à long terme basées sur l’année 2027. Ces cinq années constituent la base de notre calcul de la valeur d’utilité.
Les flux de trésorerie au-delà de cette période de cinq ans ont été extrapolés en utilisant les taux de croissance à long terme estimés séparément pour chaque groupe d'UGT.
La d'autres hypothèses sont intégrés dans les tests de dépréciation du Groupe ceux relatifs aux taux d'actualisation et aux hypothèses de croissance à long terme, comme indiqué ci-dessous séparément pour chaque UGT ou groupe d'UGT :
UGT |
| Tarif réduit 2023 | Taux de croissance à long terme 2023 | Tarif réduit 2022 | Taux de croissance à long terme 2022 | |
| % | % | % | % | ||
Au detail | 13.0 | 0.0 | 13.3 | 0.0 | ||
Royaume-Uni et moi en ligne | 13.0 | 2.5 | 12.1 | 2.5 | ||
International | 14.7 | 5.0 | 13.8 | 5.0 |
Des taux d'actualisation sont appliqués aux flux de trésorerie de chaque UGT ou groupe d'UGT qui reflètent à la fois la valeur temps de l'argent et les risques qui s'appliquent aux flux de trésorerie de cette UGT ou groupe d'UGT. Les taux d'actualisation sont calculés selon la formule du coût moyen pondéré du capital basée sur le bêta avec effet de levier de l'UGT ou du groupe d'UGT. Le bêta avec effet de levier est déterminé par la direction comme le bêta moyen sans effet de levier des sociétés de jeux et paris cotées, avec des échantillons choisis le cas échéant sur des marchés ou territoires comparables à l'UGT ou au groupe d'UGT, adossé à la structure du capital du Groupe. Des primes de risque et des réductions supplémentaires sont appliquées, le cas échéant, à ce taux pour refléter le profil de risque de l'UGT spécifique ou du groupe d'UGT par rapport au marché sur lequel il opère.
9. Goodwill et autres actifs incorporels (suite)
Nos taux d'actualisation sont calculés après impôts et convertis en avant impôts en utilisant le taux d'impôt applicable à chaque UGT ou groupe d'UGT. Les taux d’actualisation indiqués ci-dessous sont des taux d’actualisation avant impôts.
Les taux de croissance à long terme inclus dans le test de dépréciation n'excèdent pas le taux de croissance à long terme observé pour chaque UGT ou groupe d'UGT respectif.
Résultats des tests de dépréciation
La valeur recouvrable et la marge au-dessus de la valeur comptable ou la dépréciation en dessous de la valeur comptable sur la base du test de dépréciation réalisé au 31 décembre 2023 pour chaque UGT ou groupe d'UGT sont les suivantes :
UGT |
| 2023 Montant recouvrable | Marge libre pour 2023 | 2022 Montant recouvrable | 2022 Marge/ (dépréciation) | |
| £ m | £ m | £ m | £ m | ||
Au detail | 559.4 | 71.1 | 668.6 | 165.5 | ||
Royaume-Uni et moi en ligne | 1,551.8 | 419.6 | 1,534.5 | 359.3 | ||
International | 1,119.0 | 493.6 | 1,725.2 | 996.2 | ||
B2C aux États-Unis | n / a | n / a | 19.4 | (25.7) |
Au sein de l'UGT États-Unis, en particulier dans les activités B2C aux États-Unis, il existe un goodwill provenant d'une acquisition précédente dans le groupe 888, mais celui-ci a été entièrement déprécié au cours de l'exercice précédent et ne nécessite donc plus de test de dépréciation.
Sensibilité des tests de dépréciation
Pour le groupe d’UGT Retail, les changements raisonnablement possibles suivants dans les hypothèses sur la base desquelles la valeur recouvrable a été estimée entraîneraient les changements suivants dans la valeur recouvrable de l’UGT ou du groupe d’UGT :
| Baisse de 10% des cash-flows | Augmentation de 1 % du taux d'actualisation | ||||
UGT |
| Réduction du montant recouvrable | Marge restante | Réduction du montant recouvrable |
Marge restante | |
| £ m | £ m | £ m | £ m | ||
Au detail | (55.9) | 15.1 | (37.1) | 34.0 |
Il faudrait que les flux de trésorerie des particuliers diminuent de plus de 12.7 % pour que la valeur d'utilité redevienne inférieure à la valeur comptable de l'UGT. Pour le groupe d'UGT UK&I Online et International, aucune dépréciation ne se produirait en cas de changement raisonnable possible des hypothèses sur la base desquelles la valeur recouvrable a été estimée.
10. Acquisitions et cessions
Acquisitions
Le 1er juillet 2022, le Groupe a acquis la totalité des participations dans William Hill. La contrepartie totale de la transaction s'élevait à 554.3 millions de livres sterling, comprenant une contrepartie en espèces de 544.7 millions de livres sterling et jusqu'à 100.0 millions de livres sterling de contrepartie conditionnelle, juste évaluée à la date d'acquisition à 9.6 millions de livres sterling.
Actifs identifiables acquis et passifs assumés
Final Juste valeur | |
Immobilisations incorporelles | 1,404.2 |
Immobilisations corporelles | 109.5 |
Actifs liés au droit d'utilisation | 72.3 |
Investissement en sous-location | 1.4 |
Participations et participations dans des entreprises associées | 40.0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 157.9 |
Clients et autres débiteurs | 32.9 |
Actif d'impôt sur le revenu | 10.8 |
Actifs détenus en vue de la vente | 0.2 |
Fournisseurs et autres créditeurs | (399.3) |
Provisions et passifs éventuels1 | (194.5) |
Les instruments financiers dérivés | (3.5) |
Passif de location | (76.6) |
Passif au titre des prestations de retraite | (0.4) |
Passifs d'impôts différés | (211.5) |
La dette à long terme | (1,165.7) |
Total des passifs nets identifiables | (222.3) |
Bonne volonté | 776.6 |
Contrepartie transférée | 554.3 |
1 Depuis la publication des justes valeurs provisoires dans les comptes de clôture du 31 décembre 2022, et pendant la période d'évaluation, un ajustement de 15.7 M£ a été effectué pour augmenter la juste valeur des provisions, avec une réduction correspondante de 4.4 M£ des impôts différés. passif, et une variation équivalente du goodwill. Au cours de l'année en cours mais en dehors de la période d'évaluation, la direction a identifié 20.3 millions de livres sterling de soldes d'impôts différés supplémentaires qui étaient présents lors de l'acquisition. La direction a jugé l'ajustement qualitativement non significatif pour le retraitement des chiffres de l'année précédente, car il n'a pas d'impact sur le résultat, l'actif net, les flux de trésorerie, la rémunération, les indicateurs clés de performance du Groupe ou l'un des covenants du Groupe. A ce titre, les soldes d'impôts différés ont été ajustés sur l'exercice en cours, avec un ajustement correspondant du goodwill d'acquisition.
Immobilisations incorporelles
Les actifs incorporels identifiables acquis comprennent 574.4 millions de livres sterling pour les marques, 595.1 millions de livres sterling pour les relations clients et 8.5 millions de livres sterling pour les licences. Des logiciels et des technologies d'un montant de 226.2 millions de livres sterling, y compris une augmentation de la juste valeur de 70.6 millions de livres sterling, ont également été comptabilisés lors de l'acquisition de l'année précédente. La direction considère que le goodwill résiduel de 776.6 millions de livres sterling représente un certain nombre de facteurs, notamment la croissance future de l'activité de William Hill et le potentiel de réalisation de synergies et de main-d'œuvre spécifiques à l'acheteur.
La juste valeur des actifs de la marque a été évaluée en considérant l'avantage que la marque acquise apporterait aux revenus futurs du Groupe et en évaluant les coûts de redevances qui seraient encourus pour tirer le même avantage. Les principales hypothèses des évaluations sont la croissance prévue des revenus et le coût des redevances appliqué. Un coût de redevance de 5.0 % des revenus a été appliqué. La juste valeur des relations clients a été évaluée selon la méthodologie des bénéfices excédentaires multipériodes. L'hypothèse clé des évaluations est le taux de fidélisation de la clientèle. La juste valeur des licences a été obtenue en calculant un coût de remplacement pour chaque licence individuelle. Une augmentation/(diminution) de 5 % des taux de désabonnement estimés des clients (diminuerait)/augmenterait la juste valeur des relations clients de (123.0) millions de livres sterling/176.0 millions de livres sterling respectivement.
10. Acquisitions & cessions (suite)
Provisions et passifs éventuels
Un passif éventuel d'une juste valeur de 80.6 millions de livres sterling a été comptabilisé l'année précédente lors de l'acquisition pour refléter l'éventuelle sortie économique future résultant des réclamations des clients en Autriche. Le passif éventuel a été évalué à la juste valeur conformément à IFRS 3 sur la base des sorties de trésorerie attendues liées aux sinistres réglés et comptabilisé sur la base du fait qu'il s'agit d'un éventuel passif futur. Des provisions supplémentaires de 115.2 millions de livres sterling ont été comptabilisées sur la base de provisions préexistantes au sein de William Hill. La valeur comptable à l'acquisition a été évaluée comme étant la juste valeur. Se référer à la note 11 pour plus de détails sur ces provisions acquises.
Suite à la réception de conseils actualisés, l'évolution de la jurisprudence en Allemagne indique que les tribunaux peuvent adopter une approche plus conviviale pour l'application du délai de prescription de trois ans et lier le début du délai de prescription à la première connaissance positive par le joueur de une réclamation pour récupérer ses pertes de jeu. La loi autorise un délai de prescription maximum de 10 ans dans ce cas de figure. Ainsi, au cours de l'année 2023 et sur la période d'évaluation comptable du prix d'achat, nous avons réévalué la valeur de la provision pour sinistres clients en Allemagne à la date d'acquisition. Cela a conduit à une augmentation de la provision de 15.7 millions de livres sterling pour atteindre une valeur totale de 23.4 millions de livres sterling. Ceci a été reconnu dans le bilan d'ouverture lors de l'acquisition, entraînant une augmentation équivalente du goodwill lors de l'acquisition.
Autres ajustements de juste valeur
Une augmentation de juste valeur de 1.1 million de livres sterling a été comptabilisée sur les immobilisations corporelles, représentant le coût de remplacement déprécié des actifs par rapport à leur valeur comptable nette avant l'acquisition.
Une augmentation de juste valeur de 0.8 million de livres sterling a été comptabilisée sur les actifs au titre des droits d'utilisation acquis, ce qui représente des positions de marché favorables sur le portefeuille de baux de William Hill. Ceci a été compensé par une réduction de 6.8 M£ de l'actif au titre du droit d'utilisation et une réduction de 6.4 M£ de l'obligation locative qui reflète l'appariement de l'actif au titre du droit d'utilisation à la nouvelle juste valeur de l'obligation locative, sur la base d'une nouveau taux d'actualisation du passif à la date d'acquisition.
La juste valeur de l'investissement du Groupe dans SIS a été augmentée de 27.4 millions de livres sterling pour atteindre une juste valeur de 39.0 millions de livres sterling, reflétant la participation du Groupe et la valeur marchande estimée de l'entité à la date d'acquisition.
La juste valeur de l'encours de la dette cotée du Groupe a été augmentée de 7.1 millions de livres sterling, reflétant le prix actuel du marché de la dette à la date d'acquisition.
Des passifs d'impôts différés de 192.2 millions de livres sterling ont été comptabilisés sur les augmentations de juste valeur des actifs qui en résultent.
La juste valeur de tous les autres actifs et passifs acquis est considérée comme égale à leur valeur nette comptable à la date d'acquisition.
Cessions
2023
Le 22 mai 2023, le Groupe a accepté de vendre ses activités lettones à Paf Consulting Abp. Le 13 juin 2023, la transaction avec Paf Consulting Abp a été finalisée. La contrepartie en espèces pour l'entreprise lettone s'élevait à 19.5 millions de livres sterling, dont 0.9 million de livres sterling constituent un ajustement du fonds de roulement. Dans le cadre de l'accord, le Groupe a convenu d'un complément de prix avec Paf Consulting Abp, en vertu duquel le Groupe recevrait une contrepartie supplémentaire pouvant aller jusqu'à 4.25 millions d'euros. Comme il est réputé avoir une juste valeur de zéro £, cela n'a pas été enregistré dans ces états financiers. Le Groupe a vendu des actifs nets pour un montant total de 20.2 M£, entraînant une perte sur cession de 0.7 M£. Ces actifs nets étaient composés d'un goodwill et d'autres actifs incorporels pour 23.1 millions de livres sterling, d'autres actifs nets totalisant 1.0 millions de livres sterling, d'intérêts ne donnant pas le contrôle de 0.5 millions de livres sterling compensés par des passifs d'impôts différés totalisant 4.4 millions de livres sterling.
Le 1er août 2023, le Groupe a cédé sa participation de 90 % dans son activité colombienne Alfabet SAS à Vivo Aladdin Online SAS pour 0.6 M£, constatant une plus-value de cession de 0.4 M£.
10. Acquisitions & cessions (suite)
2022
Le 7 juillet 2022, le Groupe a cédé l'intégralité de son activité Bingo à Saphalata Holdings Ltd., membre du groupe Broadway Gaming, pour un montant total en espèces de 37.4 M£ (45.25 M$ US), dont 35.7 M£ ont été payés. une fois terminé, et 1.7 millions de livres sterling supplémentaires seront payés sans condition dans un an. Au 30 juin 2022, le Groupe a reclassé les actifs et passifs de l'activité Bingo en « Détenus en vue de la vente », date à laquelle une perte de valeur de 11.2 millions de livres sterling a été comptabilisée sur le goodwill de Bingo, représentant la différence entre la valeur comptable des activités nettes. actifs et la juste valeur à la date de reclassement en actifs destinés à la vente.
| £ m | ||
Contrepartie reçue | 35.7 | ||
Considération différée | 1.7 | ||
Moins: | |||
Trésorerie cédée | (3.2) | ||
Produit net de cession |
| 34.2 | |
| |||
Actifs nets cédés (hors trésorerie) : | |||
Immobilisations incorporelles | (37.6) | ||
Clients et autres débiteurs | (0.5) | ||
Fournisseurs et autres créditeurs | 3.3 | ||
Actifs nets cédés (hors trésorerie) |
|
| (34.7) |
Perte sur cession |
| (0.5) |
11. Des provisions
|
Provision pour impôts indirects | Légal et réglementaire |
Disposition de fermeture de magasin | Autres coûts de restructuration |
Total | |
| £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Au 31 décembre 20221 | 61.7 | 143.2 | 4.8 | 3.7 | 213.4 | |
Imputé/(crédité) au compte de résultat : | ||||||
Provisions complémentaires comptabilisées | 5.1 | 8.9 | 1.3 | - | 15.3 | |
Provisions reprises au compte de résultat | - | (3.8) | - | - | (3.8) | |
Utilisé au cours de l'année | (2.3) | (27.8) | (2.5) | (1.3) | (33.9) | |
Transferts vers les fournisseurs et autres dettes2 | - | (3.6) | - | (1.9) | (5.5) | |
Différences de change | (1.7) | (0.5) | - | - | (2.2) | |
Au 31 décembre 2023 |
| 62.8 | 116.4 | 3.6 | 0.5 | 183.3 |
1 Depuis la publication des justes valeurs provisoires dans les états financiers au 31 décembre 2022 et au cours de la période d'évaluation, un ajustement de 15.7 M£ a été effectué pour augmenter la juste valeur des provisions, ainsi qu'une augmentation équivalente du goodwill.
2 Au cours de l'exercice, une provision de 1.9 M£ qui était auparavant classée dans les autres coûts de restructuration et une provision de 3.6 M£ au titre des charges légales et réglementaires ont été transférées aux comptes de régularisation pour mieux refléter la nature du passif.
Les provisions pour réclamations clients de 104.8 millions de livres sterling (2022 : 101.9 millions de livres sterling) au titre des dispositions légales et réglementaires sont classées comme non courantes. Les provisions restantes sont toutes classées en courant.
Provision pour impôts indirects
Dans le cadre de l'acquisition de William Hill, le Groupe a acquis une provision relative à une taxe sur les jeux à payer en Autriche, où l'administration fiscale autrichienne estime que les sociétés de jeux étrangères devraient être redevables de payer des taxes sur les jeux en Autriche. Post-acquisition, le Groupe a continué à provisionner les taxes sur les jeux, intérêts compris, la direction considérant qu'une sortie de trésorerie est probable. Le Groupe est en discussions constructives avec l'administration fiscale autrichienne sur le calendrier de règlement.
11. Dispositions (suite)
Dispositions légales et réglementaires
Le Groupe a enregistré une provision au titre de questions juridiques et réglementaires, y compris les réclamations des clients, et l'a mise à jour pour refléter l'évaluation révisée par le Groupe de ces risques à la lumière des développements survenus au cours de 2023, de sorte que cela représente la meilleure estimation de la direction des sorties de trésorerie probables liées à ces questions.
Le secteur dans lequel le Groupe opère est soumis à une surveillance continue de la part des régulateurs et d'autres autorités gouvernementales, ce qui peut, dans certaines circonstances, conduire à des mesures coercitives, des sanctions, des amendes et des pénalités ou à l'affirmation de litiges privés, de réclamations et de dommages. Au sein de la provision d'ouverture, il existe une provision acquise relative à une évaluation périodique de la conformité de l'entreprise William Hill réalisée par la UK Gambling Commission (« UKGC ») en juillet et août 2021. William Hill a fait l'objet d'un examen de licence en cours et a abordé certains points d'action soulevés par l'UKGC en ce qui concerne la responsabilité sociale et les obligations de William Hill en matière de lutte contre le blanchiment d'argent. Le Groupe a convenu d'un règlement réglementaire de 19.2 millions de livres sterling, comprenant des désinvestissements de 0.7 million de livres sterling. Cette provision a été acquise au 1er juillet 2022 et a été réglée au cours de l'exercice.
Comme d'autres entreprises du secteur des jeux de hasard, le Groupe reçoit des réclamations de consommateurs relatives à la fourniture de services de jeux de hasard. Des réclamations ont été reçues de consommateurs dans un certain nombre de juridictions (principalement européennes) et allèguent soit le non-respect des procédures de jeu responsable, la violation des conditions de licence ou la nullité des contrats sous-jacents en question compte tenu des régimes de licence locaux.
Les consommateurs qui ont obtenu un jugement contre les entités du Groupe devant les tribunaux autrichiens ont cherché à faire exécuter ces jugements à Malte et à Gibraltar. Celles-ci sont défendues sur la base d’un argument de politique publique. Les provisions constituées pour le Groupe relatives à ces réclamations s'élèvent à 86.2 M£, dont une provision de 80.6 M£ relative aux marques William Hill et Mr Green et 5.6 M£ relative à 888.
Le calcul de la responsabilité en matière de réclamations des clients comprend une provision pour les frais juridiques et les intérêts, mais n'inclut pas les taxes sur les jeux déjà payées sur ces revenus. La direction a évalué qu'il est probable plutôt que pratiquement certain que la taxe sera récupérée et par conséquent un actif éventuel pouvant atteindre 28.0 millions de livres sterling a été divulgué mais n'a pas été comptabilisé pour les récupérations fiscales.
Le moment et le montant des sorties de capitaux sont déterminés en fin de compte par le règlement conclu avec l'autorité compétente.
Suite à la réception de conseils actualisés, l'évolution de la jurisprudence en Allemagne indique que les tribunaux peuvent adopter une approche plus conviviale pour l'application du délai de prescription de trois ans et lier le début du délai de prescription à la première connaissance positive par le joueur de une réclamation pour récupérer ses pertes de jeu. La loi autorise un délai de prescription maximum de 10 ans dans ce cas de figure. Ainsi, au cours de l'année 2023 et sur la période d'évaluation comptable du prix d'achat, nous avons réévalué la valeur de la provision pour sinistres clients en Allemagne à la date d'acquisition. Cela a conduit à une augmentation de la provision de 15.7 millions de livres sterling pour atteindre une valeur totale à l'acquisition de 23.4 millions de livres sterling. Ceci a été reconnu dans le bilan d'ouverture lors de l'acquisition, entraînant une augmentation équivalente du goodwill lors de l'acquisition.
Au cours de l'année, le Groupe a utilisé 3.5 millions de livres sterling de la provision globale au fur et à mesure que les réclamations ont été réglées. En outre, une charge supplémentaire de 6.2 millions de livres sterling a été comptabilisée pour refléter la réception de nouvelles réclamations.
Dispositions de fermeture des magasins
Le Groupe constitue des provisions relatives aux coûts associés à la fermeture de 713 magasins en 2019, de 119 magasins en 2020 et de certains magasins ayant cessé leur activité dans le cadre des activités commerciales normales..
Autres coûts de restructuration
Le Groupe a comptabilisé certaines provisions pour indemnités de départ du personnel suite aux restructurations annoncées au cours de l'exercice en cours et de l'exercice précédent.
12. Emprunts
Taux d'intérêt | Maturité | 2023 | 2022 | |
% |
| £ m | £ m | |
Emprunts au coût amorti | ||||
Facilités bancaires | ||||
Facilité de prêt à terme de 473.5 M? | EURIBOR + 5.25 % | 2028 | 385.6 | 392.6 |
Facilité de prêt à terme de 575.0 millions de dollars | CME terme SOFR + 5.35% | 2028 | 401.6 | 420.7 |
Facilité de crédit renouvelable multidevises équivalente à 150.0 millions de livres sterling | Taux de référence + 3.5% | 2028 | - | - |
Billets de prêt |
| |||
582.0 M? d'obligations de premier rang garanties à taux fixe | 7.56 | 2027 | 489.6 | 498.6 |
Titres à taux variable garantis de premier rang de 450.0 millions d'euros | EURIBOR + 5.5 % | 2028 | 373.8 | 379.9 |
Titres de premier rang non garantis de 350.0 millions de livres sterling | 4.75% | 2026 | 10.5 | 10.5 |
Emprunts totaux | 1,661.1 | 1,702.3 | ||
Moins : Emprunts à échéance dans 12 mois | 3.9 | 4.8 | ||
Total des emprunts dont le règlement est exigible après 12 mois | 1,657.2 | 1,697.5 |
Facilités bancaires
Facilités de prêt à terme
En juillet 2022, le Groupe a conclu un accord de crédit senior dans le cadre de l'acquisition de William Hill Group, en vertu duquel les facilités de prêt à terme suivantes ont été mises à disposition :
· un crédit à terme in fine libellé en euros sur 6 ans d'un montant de 473.5 M?, dont 6.4 M? ont été remboursés en septembre 2022.
· une facilité à terme à 6 ans à tirage différé de 351.8 millions de livres sterling, libellée en livres sterling, qui a été partiellement tirée en septembre 2022 (« Prêt à terme en livres sterling ») et utilisée pour rembourser partiellement par anticipation les billets de premier rang non garantis à 350 % du groupe William Hill de 4.75 millions de livres sterling, échéant en 2026, et rembourser partiellement par anticipation la ligne de crédit à terme du Groupe libellée en euros.
· une facilité de crédit à terme de 6 millions de dollars sur 500.0 ans, libellée en dollars américains.
En décembre 2022, le prêt à terme en GBP a été remboursé et partiellement remplacé par une augmentation de 75.0 millions de dollars au titre de la facilité à terme du Groupe de 6 ans libellée en dollars américains, le montant restant étant remplacé par des émissions de billets garantis de premier rang.
Au 31 décembre 2023, les montants suivants étaient en cours au titre des facilités à terme mises à la disposition du Groupe dans le cadre du Contrat de Crédit Senior :
- 467.1 M? (2022 : 467.1 M?) au titre du crédit à terme du Groupe libellé en euros à 6 ans.
- 568.8 millions de dollars (2022 : 573.5 millions de dollars) au titre de la facilité de crédit à terme du Groupe sur 6 ans, libellée en dollars américains.
Billets de prêt
Billets garantis senior
(i) 582 M? d'Obligations Senior Garanties à Taux Fixe à 7.558 % échéant en juillet 2027
En juillet 2022, dans le cadre du financement de l'acquisition de William Hill Group, le Groupe a émis 400 millions d'euros de titres garantis de premier rang à taux fixe et a utilisé le produit net pour financer l'acquisition de William Hill Group. Les obligations, qui sont garanties par certains membres du Groupe et certaines filiales opérationnelles du Groupe, arrivent à échéance en juillet 2027.
En décembre 2022, un montant supplémentaire de 182 millions d'euros en principal a été émis selon les mêmes conditions que l'émission initiale de 400 millions d'euros et utilisé pour refinancer partiellement le prêt à terme en GBP.
(ii) 450 millions d'euros de titres garantis de premier rang à taux variable échéant en juillet 2028
En juillet 2022, le Groupe a émis 300 millions d'euros de titres garantis de premier rang à taux variable et a utilisé le produit net pour financer partiellement l'acquisition de William Hill Group. Les obligations, qui sont garanties par certains membres du Groupe et certaines filiales opérationnelles du Groupe, arrivent à échéance en juillet 2028.
En décembre 2022, un montant principal supplémentaire de 150 millions d'euros a été émis selon les mêmes conditions que l'émission initiale de 300 millions d'euros pour refinancer partiellement le prêt à terme en GBP.
12. Emprunts
Billets de premier rang non garantis
Billets de premier rang non garantis à taux fixe de 350 millions de livres sterling à 4.875 % échéant en 2023 et billets de premier rang non garantis à taux fixe de 350 millions de livres sterling à 4.75 % échéant en 2026
Le Groupe a acquis deux obligations senior non garanties cotées distinctes, respectivement à échéance 2023 et 2026 au 1er juillet 2022. L'acquisition a déclenché un changement de contrôle et l'exercice d'une option de vente par un certain nombre de porteurs d'obligations (voir ci-dessous). TLes billets senior non garantis de 350 millions de livres sterling à 4.875 % échéant en 2023 ont été intégralement réglés et, le Le 22 septembre 2022, les porteurs de billets de 339.5 millions de livres sterling sur 350.0 millions de livres sterling de billets de premier rang non garantis à 4.75 % échéant en 2026 ont pris l'option d'exercer. En conséquence, cela a réduit les billets de premier rang non garantis à 350.0 % de 4.75 millions de livres sterling arrivant à échéance en 2026 à 10.5 millions de livres sterling au 31 décembre 2023 (2022 : 10.5 millions de livres sterling). Le prix d'achat au comptant des deux billets était égal à 101 pour cent du montant principal majoré des intérêts courus.
Les frais financiers et les coûts associés engagés lors de l'émission des deux billets étaient inscrits dans l'état de la situation financière de William Hill au moment de l'acquisition, qui ont ensuite été juste valeur, ce qui a entraîné une augmentation de 7.1 millions de livres sterling, reflétant le prix de marché actuel de la dette à la date d'acquisition. C'est être amortis sur la durée de vie des billets respectifs selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Lors du remboursement des Notes, les éventuels frais non amortis ont été portés au compte de résultat en charges exceptionnelles sur l'exercice 2022 (voir note 3).
Changement de contrôle
Suite à la survenance d'un changement de contrôle, soit (i) chaque prêteur au titre du Contrat de Crédit Senior aura le droit d'exiger le paiement anticipé des montants impayés et l'annulation de ses engagements dans un délai prescrit, soit (ii) le Groupe pourra choisir que tous les les engagements non tirés de chaque prêteur seront annulés et les engagements tirés en cours deviendront exigibles.
En outre, le Groupe sera amené à faire une offre d'achat de la totalité des Titres à Taux Fixe, des Titres à Taux Variable et des titres senior non garantis à 4.75 % échéant en 2026 du fait de ce changement de contrôle à un prix en numéraire égal à 101 % du montant principal total de celui-ci, majoré des intérêts courus et impayés.
Facilités de crédit non utilisées
Au 31 décembre 2023, le Groupe dispose des lignes de crédit non tirées suivantes :
Facilité de crédit renouvelable multidevises équivalente à 150 millions de livres sterling
En juillet 2022, dans le cadre de l'acquisition de William Hill Group, le Groupe a conclu un nouvel accord de crédit senior en vertu duquel sa facilité de crédit renouvelable de 50 millions de livres sterling a été remplacée par une facilité de crédit renouvelable multidevises. La facilité de remplacement a un montant principal global de 150 millions de livres sterling et une échéance de cinq ans et demi (échéance janvier 2028). Le solde tiré sur cette facilité au 31 décembre 2023 était nul (2022 : nul).
Engagement financier
Les facilités de crédit renouvelables sont soumises à un accord de facilités de premier rang aux termes duquel toutes les facilités de crédit supplémentaires renouvelables applicables (ensemble les « facilités d'engagement financier ») sont testées à chaque période de reporting pour garantir qu'elles ne dépassent pas un seuil préalablement convenu avec le Arrangeurs principaux mandatés avant la conclusion du Contrat de Crédit Senior.
Il n'existe aucun autre covenant sur la dette du groupe, les administrateurs sont donc convaincus qu'à la clôture de l'exercice, le ratio de levier net n'a pas dépassé le seuil préalablement convenu et, par conséquent, les covenants financiers n'ont pas été violés.
Facilité de découvert
En juillet 2022, dans le cadre de l'acquisition de William Hill Group, le Groupe a acquis une facilité de découvert auprès de National Westminster Bank plc de 5.0 millions de livres sterling. Le solde de cette facilité au 31 décembre 2023 était nul (2022 : néant).
Taux d'intérêt moyens pondérés
Les taux d’intérêt moyens pondérés payés, y compris les commissions d’engagement, sont les suivants :
|
| 2023 | 2022 |
% | % | ||
Facilité de prêt à terme de 473.5 M? | 10.01 | 7.25 | |
Facilité de prêt à terme de 575.0 millions de dollars | 13.49 | 11.47 | |
582.0 M? d'obligations de premier rang garanties à taux fixe | 8.44 | 8.47 | |
Titres à taux variable garantis de premier rang de 450.0 millions d'euros | 9.95 | 7.58 | |
Titres de premier rang non garantis à taux fixe de 350.0 millions de livres sterling | 4.75 | 4.75 |
12. Emprunts
Rapprochement des emprunts
2023
Dette | Ouverture | Remboursements | Hors caisse | FX | Total |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Billets de premier rang non garantis 2026 | 10.5 | - | - | - | 10.5 |
Facilité de prêt à terme de 473.5 M? | 392.6 | - | 2.9 | (9.8) | 385.7 |
Facilité de prêt à terme de 575.0 millions de dollars | 420.6 | (4.0) | 7.4 | (22.3) | 401.7 |
582.0 M? d'obligations de premier rang garanties à taux fixe | 498.7 | - | 2.9 | (12.4) | 489.2 |
Titres à taux variable garantis de premier rang de 450.0 millions d'euros | 379.9 | - | 3.6 | (9.5) | 374.0 |
| 1,702.3 | (4.0) | 16.8 | (54.0) | 1,661.1 |
2022
Dette | Ouverture | Afflux | Acquis | Remboursements | Frais sur dette | Hors caisse | Ajustement de la VM | FX | Total |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Billets de premier rang non garantis 2023 | - | - | 352.3 | (349.0) | - | - | (3.3) | - | - |
Billets de premier rang non garantis 2026 | - | - | 351.9 | (339.0) | - | - | (2.4) | - | 10.5 |
Facilité de prêt à terme de 358.1 £ | - | 347.0 | - | (347.0) | - | - | - | - | - |
Prêt relais d'actifs de 461.5 millions de livres sterling | - | - | 461.5 | (461.5) | - | - | - | - | - |
Facilité de prêt à terme de 473.5 M? | - | 420.4 | - | (5.7) | (23.5) | 1.7 | - | (0.3) | 392.6 |
Facilité de prêt à terme de 575.0 millions de dollars | - | 479.1 | - | (1.0) | (57.4) | 3.5 | - | (3.6) | 420.6 |
582.0 M? d'obligations de premier rang garanties à taux fixe | - | 517.0 | - | - | (18.9) | 0.9 | - | (0.3) | 498.7 |
Titres à taux variable garantis de premier rang de 450.0 millions d'euros | - | 399.6 | - | - | (20.3) | 0.9 | - | (0.3) | 379.9 |
| - | 2,163.1 | 1,165.7 | (1,503.2) | (120.1) | 7.0 | (5.7) | (4.5) | 1,702.3 |
13. Instruments financiers
Lors de l'acquisition, selon la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », les actifs et passifs de William Hill ont été comptabilisés à la juste valeur. Se référer à la note 10 pour plus de détails sur les valeurs et les méthodes d'évaluation utilisées.
La hiérarchie (telle que définie dans la norme IFRS 13 « Évaluation de la juste valeur ») des instruments financiers du Groupe comptabilisés à la juste valeur au 31 décembre 2023 était la suivante :
| Montant contractuel / notionnel | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 |
£ m | £ m | £ m | £ m | |
Actifs financiers | ||||
888 Prêt convertible Afrique | 6.8 | - | - | 11.3 |
Swaps de devises | 385.9 | - | 6.1 | - |
Swaps de taux d'intérêt | 130.1 | - | - | - |
| 522.8 | - | 6.1 | 11.3 |
Passifs financiers |
|
|
|
|
Swaps de devises | 351.9 | - | 45.0 | - |
Swaps de taux d'intérêt | - | - | 1.4 | - |
Passif ante post pari | - | - | - | 7.0 |
| 351.9 | - | 46.4 | 7.0 |
La hiérarchie (telle que définie dans la norme IFRS 13 « Évaluation de la juste valeur ») des instruments financiers du Groupe comptabilisés à la juste valeur au 31 décembre 2022 était la suivante :
| Montant contractuel / notionnel | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 |
£ m | £ m | £ m | £ m | |
Actifs financiers | ||||
Swaps de devises | 397.1 | - | 17.7 | - |
Swaps de taux d'intérêt | 132.2 | - | 0.9 | - |
| 529.3 | - | 18.6 | - |
Passifs financiers | ||||
Swaps de devises | 365.3 | - | 45.0 | - |
Passif ante post pari | - | - | - | 7.8 |
Contrepartie conditionnelle (note 10) | 100.0 | - | - | 0.4 |
| 465.3 | - | 45.0 | 8.2 |
Paris ante-post
Les paris ante post constituent un passif résultant d'une position ouverte à la date de clôture de la période conformément à la politique comptable du Groupe relative aux instruments financiers dérivés. Les paris ante post à la fin de la période s'élevaient à 7.0 millions de livres sterling (2022 : 7.8 millions de livres sterling) et sont classés comme passifs courants.
Les passifs ante post sont évalués à l'aide de méthodes et d'entrées qui ne sont pas basées sur des données de marché observables et tous les mouvements de juste valeur sont comptabilisés en produits dans le compte de résultat. Bien que la valeur finale soit déterminée par les résultats des paris futurs, il n'existe aucun changement raisonnablement possible aux hypothèses ou aux données qui entraînerait des changements importants dans la juste valeur déterminée. Les principales hypothèses concernent les marges brutes de gains historiques du Groupe par marchés et segments de paris. Bien que ces marges varient selon les marchés et les segments, elles devraient rester globalement constantes dans le temps, ne variant qu'à court terme. Les marges brutes de gain sont revues chaque année en fin de période. Au 31 décembre 2023, les marges brutes de gain variaient entre 2 % et 25 %.
Un rapprochement des mouvements du passif des paris ante post au cours de l’année est présenté ci-dessous.
Passif ante post pari | |
£ m | |
Au 31 décembre 2022 | 7.8 |
Mouvement dans le compte de résultat | (0.8) |
Au 31 décembre 2023 | 7.0 |
13. Instruments financiers (suite)
888 Prêt convertible Afrique
Le 22 mars 2022, le Groupe a conclu un accord de coentreprise en tant que propriétaire à 19.9 % de 888 Africa Limited (« 888 Africa »).
Bien que l'apport en capitaux propres du Groupe n'ait pas été significatif, dans le cadre de l'accord d'actionnaires de la coentreprise, le Groupe a accepté de prêter à 888 Africa 8.0 millions de dollars (7.2 millions de livres sterling) sous la forme d'un prêt convertible garanti senior pouvant être converti en 60.1 % de 888 Africa émis et actions en circulation au gré du Groupe. Du fait de l'option de conversion, le prêt est considéré comme un actif financier dérivé au sens de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » et est détenu à la juste valeur par résultat.
Au 31 décembre 2023, le prêt convertible a été évalué à la juste valeur selon l'approche de marché basée sur les prévisions de revenus pour 2024 sur les marchés africains éprouvés. L'augmentation non monétaire de la juste valeur de 4.1 millions de livres sterling est enregistrée dans le résultat opérationnel du compte de résultat consolidé résumé. Au cours de l'exercice précédent, la juste valeur était jugée proche de la valeur comptable du prêt convertible en raison du stade précoce de l'investissement.
Activités de couverture
Le tableau ci-dessous illustre les effets de la comptabilité de couverture sur l'état consolidé résumé de la situation financière et le compte de résultat consolidé résumé en présentant séparément par catégorie de risque chaque type de couverture et les détails de l'instrument de couverture et de l'élément de couverture associés. Il s'agit d'éléments désignés comme faisant partie d'une relation de couverture de flux de trésorerie.
2023
| Valeur comptable | Variation de juste valeur sur la période de calcul de l'inefficacité (instrument de couverture) | Règlements et régularisations en espèces de la période (instrument de couverture) | Variation de juste valeur sur la période de calcul de l'inefficacité (élément couvert) | Règlements et régularisations en espèces de la période (élément couvert) | Inefficacité de la couverture sur la période |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Swaps de taux d'intérêt | ||||||
Transactions en euros | (0.8) | (1.7) | 0.3 | (1.7) | 0.3 | - |
Total | (0.8) | (1.7) | 0.3 | (1.7) | 0.3 | - |
Swaps de devises |
|
|
|
|
|
|
Transactions en euros | (4.7) | (9.8) | (9.1) | (9.8) | (9.1) | - |
Transactions en USD | (34.8) | (17.0) | (2.0) | (17.0) | (2.0) | - |
Total | (39.5) | (26.8) | (11.1) | (26.8) | (11.1) | - |
2022
| Valeur comptable | Variation de juste valeur sur la période de calcul de l'inefficacité (instrument de couverture) | Règlements et régularisations en espèces de la période (instrument de couverture) | Variation de juste valeur sur la période de calcul de l'inefficacité (élément couvert) | Règlements et régularisations en espèces de la période (élément couvert) | Inefficacité de la couverture sur la période |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Swaps de taux d'intérêt | ||||||
Transactions en euros | 1.0 | 1.0 | - | 0.9 | - | (0.1) |
Total | 1.0 | 1.0 | - | 0.9 | - | (0.1) |
Swaps de devises | ||||||
Transactions en euros | 5.1 | 5.1 | (1.4) | 4.7 | (1.4) | (0.4) |
Transactions en USD | (17.8) | (17.8) | (2.3) | (18.7) | (2.3) | (0.9) |
Total | (12.7) | (12.7) | (3.7) | (14.0) | (3.7) | (1.3) |
13. Instruments financiers (suite)
Analyse de la maturité contractuelle
Les tableaux ci-dessous analysent les passifs financiers du Groupe en groupes d'échéances pertinents en fonction de leurs échéances contractuelles pour les instruments financiers dérivés à règlement net et brut.
Les montants présentés dans le tableau correspondent aux flux de trésorerie contractuels non actualisés :
2023
| On Demand | Moins de 1 année | Entre 1 et 5 années | Plus de 5 ans | Total |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Swaps de taux d'intérêt | - | 0.8 | (1.5) | - | (0.7) |
Swaps de devises |
|
|
|
|
|
Transactions en euros | - | (8.2) | (7.7) | - | (15.9) |
Transactions en USD | - | (6.6) | (30.7) | - | (37.3) |
Total | - | (14.0) | (39.9) | - | (53.9) |
2022
| On Demand | Moins de 1 année | Entre 1 et 5 années | Plus de 5 ans | Total |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Swaps de taux d'intérêt | - | - | - | - | - |
Swaps de devises | |||||
Transactions en euros | - | (6.2) | 316.9 | - | 310.7 |
Transactions en USD | - | (8.0) | (43.6) | - | (51.6) |
Total | - | (14.2) | 273.3 | - | 259.1 |
14. Partage le capital
Le capital social est composé comme suit :
Paiement de | ||||||
31 décembre | 31 décembre | 31 décembre | 31 décembre |
| ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| ||
Numéro | Numéro | £ m | £ m |
| ||
| ||||||
Actions ordinaires de 0.005 £ chacune | 1,026,387,5001 | 1,026,387,500 | 5.1 | 5.1 |
|
1 dont 297,501 31 actions propres détenues par le Groupe au 2023 décembre 2022 (447,020 : XNUMX XNUMX)
Attribué, appelé et entièrement payé | ||||||
31 décembre | 31 décembre | 31 décembre | 31 décembre |
| ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| ||
Numéro | Numéro | £ m | £ m |
| ||
Actions ordinaires de 0.005 £ chacune au début de l'année | 446,331,656 | 372,759,202 | 2.2 | 1.9 |
| |
Émission d'actions ordinaires de 0.005 £ chacune | 2,713,601 | 73,572,454 | - | 0.3 |
| |
Actions ordinaires de 0.005 £ chacune à la fin de l'année | 449,045,257 | 446,331,656 | 2.2 | 2.2 |
|
Le texte ci-dessous comprend des détails sur l'émission d'actions ordinaires de 0.005 £ chacune dans le cadre du plan d'options sur actions des salariés du Groupe en 2023 et 2022.
Le 7 avril 2022, la Société a émis 70.8 millions de nouvelles actions ordinaires pour financer en partie l'acquisition des activités internationales (non américaines) de William Hill, représentant environ 19 % de son capital émis, à 2.30 £ par action. Après des frais d'émission de 4.3 millions de livres sterling, le produit net s'est élevé à 158.5 millions de livres sterling. Les frais d'émission directement attribuables à l'opération ont été comptabilisés en déduction de la prime d'émission de l'exercice précédent.
15. Transactions avec des parties liées
Les transactions entre la Société et ses filiales, qui sont des parties liées, ont été éliminées lors de la consolidation et ne sont pas divulguées dans cette note. Les transactions entre le Groupe et ses entreprises associées sont présentées ci-dessous.
Opérations commerciales
Associés et coentreprises
Dans le cadre de l'acquisition de William Hill l'année précédente, le Groupe a acquis Sports Information Services (Holdings) Limited, une société associée du groupe William Hill. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, le Groupe a effectué des achats pour 36.6 millions de livres sterling (du 1er juillet 2022 au 31 décembre 2022 : 15.8 millions de livres sterling) auprès de Sports Information Services Limited, une filiale de Sports Information Services (Holdings) Limited. Au 31 décembre 2023, le montant payable à Sports Information Services Limited par le Groupe était nul (31 décembre 2022 : néant).
Au cours de l'année, le Groupe a accordé des prêts totalisant 2.4 millions de livres sterling (2022 : 4.5 millions de livres sterling) à 888 Africa dans le cadre de l'accord d'actionnaires de la coentreprise. Ces prêts portent intérêt à 12% par an. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, le Groupe a reçu 0.7 million de livres sterling de revenus de 888 Africa pour l'utilisation de la marque 888. Au cours de l'année, le Groupe a également accordé des prêts d'un montant total de 1.8 million de livres sterling à 888 Emerging Limited, une coentreprise du Groupe.
Rémunération des principaux dirigeants
Les montants globaux payables aux principaux dirigeants, ainsi que les charges liées aux avantages sociaux, sont présentés ci-dessous :
2023 | 2022 | ||
£ m | £ m | ||
Avantages à court terme | 1.6 | 2.9 | |
Avantages postérieurs à l'emploi | 0.3 | 0.1 | |
Charges au titre des avantages sociaux - réglées en capitaux propres | 0.1 | 2.4 | |
| 2.0 | 5.4 |
16. Actifs et passifs éventuels
Réclamations légales
Au 31 décembre 2023, des réclamations légales potentielles de 4.5 millions de livres sterling liées aux provisions pour l'Autriche et l'Allemagne (voir note 11 pour plus de détails) sont considérées comme donnant lieu à une éventuelle sortie de trésorerie future, dans la mesure où aucune provision n'était requise au bilan. date.
Le calcul de la responsabilité en matière de réclamations des clients comprend une provision pour les frais juridiques et les intérêts, mais n'inclut pas les taxes sur les jeux déjà payées sur ces revenus. La direction a évalué qu'il est probable plutôt que pratiquement certain que l'impôt sera récupéré et par conséquent, un actif éventuel pouvant atteindre 28.0 millions de livres sterling (31 décembre 2022 : 24.3 millions de livres sterling) a été divulgué pour les récupérations d'impôt. Se référer à la note 11 pour plus de détails.
17. Événements postérieurs à la date de déclaration
Le 6 mars 2024, le Groupe a annoncé sa décision de conclure son partenariat avec Authentic Brands Group dans le cadre de la revue stratégique de son activité B2C. Ce partenariat avait accordé l'utilisation exclusive de la marque Sports Illustrated pour les paris et les jeux en ligne. Dans le cadre de l'accord de résiliation, le Groupe a accepté de payer une indemnité de résiliation totale de 50.0 millions de dollars, dont 25.0 millions de dollars seront payés d'avance en espèces sur les ressources disponibles. Les 25.0 millions de dollars restants seront payés entre 2027 et 2029.
Le 22 mars 2024, la GB Gambling Commission (« GBGC ») a informé le Groupe qu'elle avait terminé son examen des licences d'exploitation du Groupe annoncé par le Groupe le 14 juillet 2023. La GBGC a conclu l'examen sans imposer de conditions de licence, sanctions financières ou autres recours contre le Groupe.
Annexe 1 – Mesures alternatives de performance
Dans la présentation des informations financières, le Conseil utilise diverses mesures alternatives de performance (APM) qui, selon lui, fournissent des informations supplémentaires utiles pour comprendre la performance financière et la santé financière du Groupe. Ces APM doivent être considérées en complément des mesures IFRS et ne sont pas destinées à les remplacer. Étant donné que les IFRS ne définissent pas les APM, elles peuvent ne pas être directement comparables à des mesures similaires utilisées par d'autres sociétés.
Le Conseil utilise les APM pour améliorer la comparabilité des informations entre les périodes de reporting en ajustant les facteurs non récurrents ou incontrôlables qui affectent les mesures IFRS, afin d'aider les utilisateurs à comprendre la performance du Groupe.
Par conséquent, le conseil d’administration et la direction utilisent les APM pour l’analyse des performances, la planification, le reporting et la fixation des incitations.
APM |
| Mesure IFRS équivalente la plus proche | Définition/but | Rapprochement/calcul | ||||
EBITDA ajusté | Résultat opérationnel/perte | L'EBITDA ajusté est défini comme le résultat opérationnel hors charges au titre des avantages sociaux, taux de change, dépréciations et amortissements, gains de juste valeur et tout élément exceptionnel qui est généralement de nature non récurrente. | Un rapprochement de cette mesure est fourni dans le compte de résultat consolidé résumé. | |||||
Marge EBITDA ajustée | Pas d'équivalent direct | La marge d'EBITDA ajusté est définie comme l'EBITDA ajusté divisé par le chiffre d'affaires. Il s'agit d'une mesure de la rentabilité de l'entreprise, ainsi que du montant des revenus que l'entreprise convertit en rentabilité sous-jacente. L’amélioration de la marge d’EBITDA ajusté est une priorité stratégique clé pour l’entreprise. | Voir remarque A. | |||||
Le BPA ajusté | Bénéfice par action | Le BPA ajusté représente le BPA de base et dilué basé sur le bénéfice ajusté avant impôts. | Les rapprochements de ces mesures sont présentés à la note 7 des états financiers résumés. | |||||
Bénéfice ajusté après impôts | Profit apres taxes | Le bénéfice ajusté après impôts est défini comme le bénéfice après impôts avant amortissement des actifs incorporels acquis et des frais financiers, change, charges liées aux avantages sociaux, éléments exceptionnels et impôts sur les éléments exceptionnels. | Un rapprochement de cette mesure est présenté à la note 7 des états financiers résumés. | |||||
Articles exceptionnels et ajustés | Pas d'équivalent direct | Les éléments exceptionnels sont les éléments que les Administrateurs considèrent comme étant de nature ponctuelle ou significative et qui devraient être portés à l'attention du lecteur dans le cadre de la compréhension de la performance financière du Groupe.
| Les éléments exceptionnels et les éléments ajustés sont inclus dans le compte de résultat consolidé avec plus de détails fournis dans la note 3 des états financiers résumés. | |||||
Taux d'imposition effectif | La charge d'impôt sur le revenu | Cette mesure correspond à la charge d'impôt de l'année exprimée en pourcentage du bénéfice avant impôt. | Le taux d'impôt effectif est présenté à la note 6 des états financiers résumés. | |||||
Taux d'imposition effectif ajusté | Pas d'équivalent direct | Cette mesure correspond à la charge d'impôt pour l'année en pourcentage du bénéfice avant impôt, ajusté des éléments divulgués dans le bénéfice ajusté après impôt ci-dessus. | Le taux d'impôt effectif ajusté est présenté à la note 6 des états financiers résumés. | |||||
Ratio de levier | Pas d'équivalent direct | Le ratio de levier est calculé comme la dette nette divisée par l’EBITDA pro forma ajusté des 12 mois précédents. La dette nette comprend le principal restant dû des emprunts, les intérêts courus sur ces emprunts et les dettes locatives moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie (hors dépôts des clients). | Voir remarque B. | |||||
Chiffre d’affaires pro forma et EBITDA ajusté pro forma | Pas d'équivalent direct | Les mesures pro forma, qui ne sont pas auditées, reflètent les résultats comme si 888 possédait William Hill pour chacune des périodes et excluent les résultats de l'activité 888 Bingo pour toutes les périodes. Cela permet de mesurer la performance des divisions sur une base comparable d’une année sur l’autre. | Réconcilié dans le rapport du CFO. | |||||
Pas de thé |
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Au detail | Royaume-Uni et moi en ligne | International | Autre | Entreprises | Total |
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| £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m |
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2023 |
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Revenus externes des activités poursuivies
| 535.0 | 658.5 | 517.4 | - | - | 1,710.9 |
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EBITDA ajusté
| 98.9 | 152.3 | 99.4 | - | (42.3) | 308.3 |
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Marge d'EBITDA ajusté% | 18.5% | 23.1% | 19.2% | - | N/D | 18.0% |
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2022 |
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Revenus externes des activités poursuivies
| 255.5 | 455.5 | 508.3 | 19.5 | - | 1,238.8 |
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EBITDA ajusté
| 41.2 | 61.6 | 118.3 | 1.7 | (4.9) | 217.9 |
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Marge d'EBITDA ajusté% | 16.1% | 13.5% | 23.3% | 8.7% | N/D | 17.6% |
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Note b |
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| 2023 | 2022 | |
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| £ m | £ m | |
Emprunts |
| (1,661.1) | (1,702.3) | |
Rajouter les frais de transaction de prêt |
| (96.6) | (112.7) | |
Emprunts bruts |
| (1,757.7) | (1,815.0) | |
Responsabilité locative |
| (87.6) | (89.0) | |
Espèces (hors soldes clients) |
| 128.4 | 176.3 | |
Dette nette | (1,716.9) | (1,727.7) | ||
EBITDA ajusté | 308.3 | 310.6 | ||
Ratio de levier financier | 5.6 | 5.6 | ||
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