Résultats annuels 2023 de The Gym Group PLC
13 Mars 2024
Le Gym Group plc
(« Le Groupe Gym », « le Groupe » ou « la Société »)
Résultats annuels 2023
La dynamique positive se poursuit
The Gym Group, principal opérateur de salles de sport à bas prix, annonce ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.
Indicateurs financiers clés1
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | Sport | |
Chiffre d'affaires (M£) | 204.0 | 172.9 | + 18% |
EBITDA ajusté du Groupe (en millions de livres sterling) | 75.5 | 71.3 | + 6% |
EBITDA ajusté du Groupe moins loyer normalisé (en millions de livres sterling) | 38.5 | 38.0 | + 1% |
Perte ajustée avant impôts (en millions de livres sterling) | (5.5) | (5.5) | 0% |
Perte statutaire avant impôts (en millions de livres sterling) | (8.3) | (19.4) | + 57% |
Perte statutaire après impôts (en millions de livres sterling) | (8.4) | (19.3) | + 56% |
Perte de base et diluée ajustée par action (p) | (3.4) | (3.9) | + 13% |
Résultat statutaire de base et dilué par action (p) | (4.7) | (10.9) | + 57% |
Flux de trésorerie disponible (M£) | 27.0 | 16.7 | + 62% |
Dette nette non immobilière (en millions de livres sterling) (à la fin de l'année) | (66.4) | (76.0) | + 13% |
1 Pour un résumé des définitions des KPI utilisées dans le tableau, voir la section « Définition des mesures non statutaires ».
Faits saillants financiers
? | Les revenus pour l'année ont augmenté de 18 %, avec une moyenne de membres en hausse de 8 % et un revenu moyen par membre et par mois (« ARPMM ») en hausse de 9 % ; à l'identique2 les revenus ont augmenté de 8 % |
? | L'EBITDA moins le loyer normalisé à 38.5 millions de livres sterling était légèrement supérieur à celui de 2022, l'augmentation des revenus compensant l'inflation des coûts, en particulier les coûts des services publics et du personnel. |
? | Le flux de trésorerie disponible généré au cours de l'année a augmenté à 27.0 millions de livres sterling (2022 : 16.7 millions de livres sterling), finançant six nouveaux sites, des améliorations de sites existants et des projets technologiques. Dette nette non immobilière en baisse de 9 £,6 million de livres sterling à 66.4 millions de livres sterling (décembre 2022 : 76.0 millions de livres sterling), ce qui entraîne une réduction de l'effet de levier3 de 1.72x (dans la plage guidée précédemment) |
? | Facilité de Crédit Renouvelable (« RCF ») prolongée jusqu'en octobre 2025, syndicat renforcé et covenants liés au Covid supprimés |
2 Le chiffre d'affaires à données comparables vs 2022 inclut tous les sites ouverts au 31 décembre 2020.
3 Levier calculé comme la dette nette non immobilière divisée par l'EBITDA ajusté du Groupe moins le loyer normalisé.
Faits saillants commerciaux et opérationnels
? | Annonce du triple plan de croissance Next Chapter pour la prochaine étape du développement de The Gym Group : « Renforcer le noyau » pour augmenter les rendements du parc existant, financer « Accélérer le déploiement de sites de qualité », permettant à son tour de « élargir notre croissance » en trouvant des sources de revenus supplémentaires |
? | Le conseil d'administration a été renforcé au cours de l'année avec la nomination de Will Orr au poste de PDG et de Simon Jones, ancien directeur général de Premier Inn et actuel PDG d'Away Resorts, au poste de directeur non exécutif ; Alison Sagar rejoindra la Société en mars 2024 en tant que Directrice Commerciale, renforçant ainsi le Comité Exécutif |
? | Niveaux élevés d’engagement et de satisfaction des membres maintenus tout au long de l’année. Visites moyennes par membre en hausse de 10 %, avec 92 % de nos membres notant The Gym Group 4 ou 5 sur 5 pour la satisfaction globale (57 % 5/5) |
? | Six nouveaux sites ouverts en 2023, améliorations apportées à plus de 100 sites et lancement de la collaboration avec le programme de fitness HYROX |
? | Proposition développée avec la mise en œuvre réussie d'une architecture de produits à trois niveaux de prix, en déployant l'adhésion hors pointe dans l'ensemble du domaine et en soutenant les stratégies d'optimisation du volume et du rendement. |
Négociation actuelle et perspectives
? | Bon début de trading en 2024 ; le chiffre d'affaires après deux mois a augmenté de 16 % sur un an, reflétant une augmentation de 3 % du nombre moyen de membres et une croissance de 13 % du rendement, bénéficiant des prix pris plus tôt dans l'année. Chiffre d'affaires en hausse de 12% à périmètre constant |
? | Le chiffre d'affaires à périmètre constant en 2024 devrait augmenter globalement de 4 à 5 % à mesure que l'impact des premières augmentations de prix se normalise plus tard dans l'année. |
? | Prévoyez d’ouvrir 10 à 12 nouveaux sites au cours de l’exercice 24 ; l’effet de levier devrait rester dans la fourchette de 1.5 à 2.0x. Le plan de croissance de Next Chapter vise à réaliser environ 50 ouvertures de sites avec un retour sur investissement moyen de 30 % sur trois ans, financés par les flux de trésorerie disponibles. |
Will Orr, PDG de The Gym Group, a commenté :
« Nous avons maintenu une dynamique positive de nos revenus tout au long du second semestre pour obtenir des résultats qui ont compensé l'inflation des coûts, conformément à nos prévisions. Avec un bon début d'année 2024 et des signes clairs que la demande en matière de santé et de remise en forme n'a jamais été aussi forte, ces résultats sont des bases solides sur lesquelles construire notre plan de croissance Next Chapter Au cours des trois prochaines années, nous visons à renforcer les performances de notre activité principale et à accélérer le déploiement des sites de The Gym Group. nous sommes entièrement concentrés sur notre objectif de rendre le fitness de grande valeur et à faible coût encore plus accessible à tous.
Une webdiffusion audio en direct de la présentation des analystes sera disponible aujourd'hui à 11h00 via le lien suivant : https://storm-virtual-uk.zoom.us/webinar/register/WN_28VdWzgCS76Snf8YfII7Lw.
Une copie de la présentation et de l'enregistrement de la webdiffusion sera publiée sur le site Internet de la Société.
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
Le Groupe Gym Will Orr, PDG Luke Tait, directeur financier Katharine Wynne, Relations avec les investisseurs
| via Instinctif Partenaires |
Partenaires Instinctif (RP Financière) Justine Warren Matthew Smallwood Joe Quinlan
| + 44 (0) 20 7457 2020 |
Énoncés prospectifs
Cette annonce comprend des déclarations qui sont, ou peuvent être considérées comme des « déclarations prospectives ». De par leur nature, ces déclarations comportent des risques et des incertitudes puisqu’elles se rapportent à des événements et circonstances futurs. Les résultats réels peuvent différer sensiblement, et c'est souvent le cas, des déclarations prospectives. Toutes les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué reflètent le point de vue de la direction concernant des événements futurs à la date de ce communiqué. Sauf si la loi ou les règles de cotation de la UK Listing Authority l'exigent, la Société ne s'engage aucunement à réviser publiquement les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué suite à tout changement dans ses attentes ou à refléter des événements ou circonstances ultérieurs après la date du présent communiqué. annonce.
Notes aux rédacteurs
The Gym Group a été un pionnier du modèle de salle de sport à faible coût et exploite désormais 233 sites de haute qualité à travers le Royaume-Uni. Ces salles de sport offrent une ouverture 24h/7 et 31j/2023 et un abonnement flexible et sans contrat. Au 850,000 décembre 60, le pays comptait XNUMX XNUMX membres. Nos salles de sport reçoivent plus de XNUMX millions de visites par an, obtiennent de très bons résultats en matière de satisfaction des membres et sont régulièrement notées « excellentes » sur Trustpilot. The Gym Group est la première chaîne de salles de sport neutre en carbone au Royaume-Uni.
Les sites ouverts en 2023 sont : Accrington, Edinburgh Corstorphine, Wimbledon, Uxbridge, Stafford et Coventry.
Examen opérationnel du PDG
C'est un plaisir de livrer ma première série de résultats depuis que j'ai rejoint The Gym Group début septembre 2023. L'une de mes premières priorités a été de soutenir l'équipe dans ses échanges au cours du dernier trimestre, en veillant à ce que nous ayons réalisé une solide performance, en nous appuyant sur le progrès qui ont été réalisés au premier semestre et qui se poursuivront jusqu’en 2024.
Tendances commerciales positives jusqu’en 2023
Les résultats financiers pour 2023 étaient conformes aux prévisions données plus tôt dans l’année, avec une croissance des revenus de 18 % compensant l’inflation des coûts, notamment des prix des services publics, que nous avons connue. Malgré les défis liés à l'inflation des coûts, nous avons légèrement augmenté l'EBITDA par rapport à l'année précédente et réduit notre niveau d'endettement net de 10 millions de livres sterling, tout en développant nos activités, ce qui est encourageant.
Nous avons capitalisé sur la dynamique du premier semestre, avec une bonne croissance du nombre de membres et des rendements, soutenant une croissance du chiffre d'affaires de 8 % à données comparables. Après avoir ouvert un nombre record de salles de sport en 2022, nous avons pris la décision proactive de modérer les ouvertures de sites en 2023, afin de garantir que nous puissions les financer à partir de nos flux de trésorerie disponibles. Nous avons ajouté quatre gymnases nets pour un total de fin d'année de 233. Nous avons clôturé l'année avec 850,000 4 membres, en hausse de 2022 % par rapport à 8, tandis que la moyenne des membres tout au long de l'année était de XNUMX % en avance par rapport à l'année précédente.
Rendement toujours solide
Le revenu moyen par membre et par mois (« ARPMM ») a augmenté de 9 % au cours de l'année pour atteindre 19.50 £, alors que nous continuions à optimiser notre tarif global et à stimuler la pénétration de notre produit d'abonnement premium.
Nous avons testé un modèle de tarification à trois niveaux sur 64 sites tout au long de l'été et du début de l'automne et l'avons déployé sur tous les sites en novembre 2023. Nous proposons désormais un produit hors pointe, à partir d'à peine 13.99 £ par mois ; Adhésion standard (en remplacement de « DO IT ») ; et un produit premium Ultimate (remplaçant « LIVE IT »).
Cela nous donnera une flexibilité future significative en matière de marketing et de gestion du rendement, tout en offrant un niveau de prix encore plus accessible, conformément à notre objectif de réduire les obstacles à la forme physique pour tous. Le nombre de membres Ultimate a continué d’augmenter, atteignant un taux de pénétration de 31.7 % en décembre 2023.
Offrir une expérience membre exceptionnelle
Nos membres visitent nos salles de sport plus fréquemment, effectuant plus de 60 millions de visites dans nos salles de sport en 2023 ; et les visites moyennes par membre et par mois ont augmenté de 10 % sur un an. Cela signifie que le membre moyen s'est rendu près de six fois par mois en 2023.
Nous avons maintenu nos niveaux de satisfaction client, parmi les meilleurs du secteur, avec 57 % de nos membres attribuant à The Gym Group une note de 5 sur 5 dans les mesures de satisfaction globale.4, et un énorme 92 % nous donnent une note d'au moins 4 sur 5. Nos notes Trustpilot et Google restent également fortes à 4.4. Cela témoigne de l’excellent travail accompli par nos équipes de gym.
4 Enquêtes sur le score de satisfaction globale entreprises par Service Management Group
Maintenir une proposition gagnante qui donne des résultats
En plus du excellent rapport qualité-prix et de la commodité, l'un des facteurs clés pour lesquels nos membres évaluent The Gym Group est la qualité de notre équipement. Nous investissons chaque année environ 5 % de nos revenus dans la réparation, l’entretien et la modernisation de nos salles de sport. Nous l’avons fait dans le cadre de notre discipline financière existante, tout en maintenant les lignes directrices qui continuent de soutenir notre statut neutre en carbone et notre engagement en faveur du zéro émission nette. Cela inclut la réutilisation, le renouvellement et le recyclage des équipements lorsque cela est possible. En 2023, nous avons rénové 14 sites qui avaient généralement plus de dix ans et réalisé une certaine forme d'investissement d'amélioration dans plus de 100 sites, notamment en déployant de nouveaux équipements tels que des SkiErgs, des airbikes et des haltères de 50 kg, pour garantir que nous continuons à offrir des services pertinents. et du matériel de haute qualité.
De plus, en 2023, nous avons lancé une nouvelle collaboration en matière de programmes de fitness proposant des cours d'entraînement HYROX, initialement dans certains gymnases de Londres en mars, avant de s'étendre au niveau régional à Manchester, Birmingham et Glasgow. Nous sommes le seul opérateur low cost au Royaume-Uni à proposer ce programme d'entraînement populaire, gratuit pour nos membres. De 17 salles de sport fin 2023, nous étendrons HYROX à un total de plus de 50 sites en 2024.
Nous avons également bien progressé avec notre proposition destinée aux membres corporatifs, ce qui nous offre un potentiel de portée supplémentaire substantiel. Notre objectif est de travailler avec les entreprises pour soutenir leur stratégie de bien-être des employés, avec des forfaits sur mesure, des réductions et des activités de bien-être via des plateformes d'avantages sociaux. Après des débuts modestes, les adhésions corporatives ont presque doublé et représentent désormais plus de 2 % de l’ensemble de nos membres.
Basé sur les données et basé sur la technologie
L’investissement technologique réalisé en 2022 a soutenu une augmentation de l’engagement des membres en ligne. Les téléchargements de l'application The Gym Group ont augmenté de 7 % en 2023 et son utilisation a bondi de 25 %, avec une moyenne sur l'année de près de 700,000 80 membres l'utilisant, ce qui porte les niveaux de pénétration à environ 4.7 % de notre base de membres. Encore une fois, les niveaux de satisfaction sont élevés, Apple notant l'application 5 sur 4.6 et Android 5 sur XNUMX.
Nous prévoyons d'apporter des améliorations supplémentaires significatives à l'application en 2024, conformément à notre volonté d'augmenter la fidélisation des membres. Nous allons également intensifier notre utilisation de la technologie publicitaire (« AdTech ») et utiliser notre capacité croissante d'analyse de données pour optimiser tous les domaines d'activité, depuis la tarification et le retour sur investissement marketing, jusqu'à la sélection et l'ouverture du site.
Durabilité
Au cours de l’année, nous avons continué à progresser dans la réalisation de nos objectifs de développement durable. La Science Based Target Initiative (« SBTi ») a approuvé les engagements du Groupe en matière de réduction des émissions de carbone à court et à long terme et nous sommes fiers d'être classés parmi les meilleurs par Institutional Shareholder Services Inc. (« ISS ») pour la responsabilité d'entreprise. Nous avons également généré 890 millions de livres sterling de valeur sociale en 2023, en hausse de 18 % par rapport à 2022, reflétant l'augmentation de la fréquence des visites de nos membres.
Présentation du plan de croissance Next Chapter
Avec ces résultats, nous annonçons le cadre et les priorités stratégiques de notre plan de croissance Next Chapter pour la prochaine étape du développement de The Gym Group. Notre argumentaire d'investissement est de générer une croissance soutenue à partir des flux de trésorerie disponibles et le plan de croissance Next Chapter se concentre sur la manière dont nous y parviendrons, au sein du marché très résilient et en croissance qu'est la santé et le fitness.
En trois parties, le plan de croissance Next Chapter vise à « Renforcer le cœur de métier » de notre activité en continuant à augmenter les revenus à données comparables de nos sites existants ; cela nous permettra de générer les liquidités nécessaires pour « accélérer le déploiement de sites de qualité » - en doublant le nombre d'ouvertures à 10-12 cette année - et de créer des options à long terme pour « élargir notre croissance » à mesure que nous développons notre proposition vers de nouveaux canaux, de nouvelles contiguïtés et /ou de nouveaux marchés.
Un marché robuste et en croissance
Les salles de sport à bas prix ont rapidement augmenté de manière disproportionnée leur part de marché et leur nombre de membres au cours de la dernière décennie. Le marché des salles de sport lui-même a augmenté de 40 %, tandis que la part des salles de sport à bas prix a augmenté à un taux de croissance annuel composé (« TCAC ») de 25 %, passant de 2 % à 15 % du marché global.
De manière encourageante, et malgré les pressions liées à la crise du coût de la vie, il est clair que les membres des salles de sport continuent de donner la priorité aux dépenses de santé et de remise en forme, y compris les abonnements aux salles de sport, par rapport à d'autres domaines de dépenses, et il existe un certain nombre de tendances à long terme. cela continuera à stimuler la croissance de notre marché. Ceux-ci incluent une bien plus grande conscience de la santé, de la forme physique et de l’image corporelle ; la demande croissante de commodité et de flexibilité ; et une polarisation des dépenses vers le luxe et le low-cost, ce qui étrangle les opérateurs du marché intermédiaire.
Une proposition gagnante
L'offre flexible et de haute qualité de Gym Group est bien placée pour exploiter ces tendances. L'analyse du secteur (Mintel : Health and Fitness Clubs UK, 2023) montre que depuis avant Covid-19, il y a eu une augmentation de 21 % du nombre de ceux qui ne sont pas actuellement membres d'une salle de sport envisageant de rejoindre une salle de sport - désormais 23 % des adultes britanniques (16 +). La participation à la salle de sport s'élève à plus de 40 % si l'on s'intéresse spécifiquement aux 16-24 ans, un domaine dans lequel nous sommes fortement représentés tant au sein de nos équipes que de nos membres.
Comme le démontre notre performance en 2023, notre proposition est très bien notée par les membres existants, qui visitent plus fréquemment et notent très bien The Gym Group en termes de mesures de satisfaction. En ce qui concerne la perspective de nouveaux membres, notre analyse montre que dans la zone de couverture de nos 233 sites existants, il y a environ 5 millions de personnes supplémentaires dans notre tranche d'âge cible, qui sont soit membres d'une autre salle de sport, soit envisagent de rejoindre une salle de sport.
(i) Renforcer le noyau
Dans le cadre de notre plan visant à « Renforcer le noyau », nous avons identifié un certain nombre de moteurs de croissance qui généreront des rendements accrus dans notre parc existant et soutiendront les rendements attractifs que nous continuons de générer sur nos nouveaux sites.
Les principales initiatives de ce plan se répartissent en trois catégories principales :
· Gestion du rendement et des revenus ;
· Acquisition de membres ; et
· Améliorer la rétention.
Chacune de ces catégories contribuera à la croissance à périmètre constant de notre patrimoine mature et offrira l'opportunité d'accéder à certains des nouveaux membres potentiels que nous avons identifiés. Ils sont résumés comme suit :
Gestion du rendement et des revenus
Combler l’écart de prix ?
L'analyse de Simon-Kucher (experts en tarification quantitative largement utilisés dans les entreprises d'abonnement numérique) montre que les membres de nos propres salles de sport à bas prix et de nos concurrents attribuent à leur abonnement une valeur plus élevée que celle qu'ils paient actuellement. Bien que nous ayons augmenté le tarif moyen d'un abonnement Standard de 8 % en décembre 2023 (par rapport à décembre 2022), nous restons en moyenne environ 2 £ par mois moins cher que nos concurrents les plus proches (dans un rayon d'un mile). Notre objectif est de continuer à réduire cet écart en 2024, ainsi qu’à améliorer le rendement en nous concentrant sur des promotions plus rentables et en continuant à améliorer la pénétration des abonnements premium, par exemple.
?tout en offrant un excellent rapport qualité-prix
L'introduction de trois niveaux de tarification et d'adhésions Saver à durée déterminée nous a donné une flexibilité accrue à la fois en termes de recrutement et d'activités promotionnelles. Un prix d'entrée de gamme plus bas (abonnement hors pointe à partir de 13.99 £ par mois) a le potentiel d'attirer davantage de membres qui préféreraient s'entraîner à des heures moins chargées, tout en renforçant la valeur des produits Standard et Ultimate. De plus, avec le produit Saver à durée déterminée, nous pouvons également offrir le compromis d'une flexibilité d'annulation pour un rapport qualité-prix encore meilleur.
Acquisition de membres
Maximiser les retours sur l’acquisition de membres
Le principal facteur de choix pour rejoindre une salle de sport est la commodité, et 80 % de nos membres vivent à moins de cinq kilomètres de leur salle de sport. Comme le montrent les données citées ci-dessus, il reste une importante opportunité de marché inexploitée dans la zone de chalandise de notre domaine existant. Compte tenu de cette opportunité, nous ciblerons géographiquement notre activité marketing pour nous concentrer sur les endroits où se trouvent nos sites et concentrerons nos messages sur les principaux facteurs de choix : un emplacement pratique, un équipement de qualité et un prix abordable. Nous aurons également des stratégies d'acquisition distinctes pour notre produit principal (Standard/Ultimate), les heures creuses et les étudiants afin de maximiser le volume supplémentaire. Nous exploiterons la technologie publicitaire et la science des données pour optimiser le retour sur investissement marketing.
Améliorer la rétention
Accent organisationnel sur la rétention
Le modèle sans contrat reste un facteur important d’attractivité de notre proposition. Cela dit, il existe une opportunité significative d’améliorer la fidélisation des membres, ce qui à son tour augmentera à la fois le rendement et le volume des adhésions.
Le taux de désabonnement le plus élevé se produit au cours des 45 premiers jours d’adhésion, avant qu’une habitude ne se forme. Nous allons donc nous concentrer sur la « jeunesse » d'un nouveau membre, en commençant par la manière dont il est acquis. Parce que certains types de promotions augmentent le taux de désabonnement, nous réduisons le nombre de jours de promotion et utilisons l'analyse des données pour déterminer quelles offres promotionnelles ont les meilleurs taux de rétention. Après avoir acquis grâce à la bonne promotion, l'organisation s'efforce ensuite d'aider les membres de la « petite enfance » à développer des habitudes durables, que ce soit via nos équipes d'experts dans les salles de sport ou via des canaux numériques comme notre application. Utilisée par environ 80 % de nos membres et très appréciée, nous investirons dans l'application en tant que canal d'engagement, d'information, d'encouragement et, à terme, de fidélisation.
Grâce à ces initiatives et à d’autres initiatives connexes, nous générerons une croissance à périmètre constant grâce à notre patrimoine existant, ce qui contribuera à améliorer les rendements et à générer plus de liquidités à réinvestir dans l’expansion.
(ii) Accélérer le déploiement de sites de qualité
L'analyse de PwC, s'appuyant sur sa précédente analyse des « espaces blancs » en 2019, montre que l'opportunité au Royaume-Uni s'étend au potentiel de 600 à 850 sites supplémentaires dans le seul segment des salles de sport à bas prix. Au rythme récent d’expansion des sites par tous les exploitants de salles de sport à bas prix, cela suggère qu’il existe une marge de croissance supplémentaire pour 10 à 15 ans.
Nous avons identifié les caractéristiques clés des sites à haut rendement et il est clair que le Grand Londres et les zones résidentielles urbaines nous offrent les meilleurs rendements. C’est donc là que nous concentrons pour l’instant notre programme d’ouverture de sites. Le déploiement discipliné de sites de haute qualité et à rendement élevé générera des rendements attractifs et créera une valeur significative pour les actionnaires. Il est essentiel de faire preuve de discipline dans la sélection des bons sites - en termes d'emplacement, d'empreinte et de marché local - pour maintenir l'objectif attrayant de 30 % de retour sur capital investi (« ROIC ») qu'offre le nouveau portefeuille de sites du Groupe.
Notre ambition est d'ouvrir environ 50 nouveaux sites au cours des trois prochaines années, mais nous avons fixé comme priorité à nos équipes d'atteindre l'objectif de 30 % de ROIC sur les nouveaux sites, et cela primera sur la réalisation d'un nombre précis d'ouvertures de sites dans un délai donné. année.
(iii) Élargir notre croissance
« Renforcer le noyau » et « Accélérer le déploiement de sites de qualité » sont les domaines sur lesquels se concentre aujourd'hui notre exécution. Toutefois, une mise en œuvre réussie dans ces domaines créera de nouvelles options pour « élargir notre croissance » à moyen et long terme. Nous procédons actuellement à une évaluation stratégique de ces options et reviendrons avec plus de détails en temps opportun. À titre d'illustration, ces options peuvent inclure des développements supplémentaires de notre proposition existante ; innovation en matière de formats ; étudier de nouveaux canaux de commercialisation ; et l'introduction de nouvelles sources de revenus adjacentes pour compléter nos activités existantes.
Changements au conseil d'administration et au comité exécutif
Au cours de l'année 2023, un certain nombre de changements ont eu lieu au sein du conseil d'administration : John Treharne a occupé le poste de président exécutif du conseil d'administration jusqu'au 1er septembre, puis a renoncé à ses fonctions de président non exécutif lorsque j'ai rejoint le conseil d'administration en tant que directeur général. Richard Darwin (ancien PDG) et les administrateurs non exécutifs David Kelly et Emma Woods ont démissionné au cours de l'année, tandis que Simon Jones, PDG d'Away Resorts et ancien directeur général de Premier Inn, a été nommé directeur non exécutif le 6 février 2023. Ann -Marie Murphy, Directrice Générale Déléguée, a quitté le Conseil d'Administration et le Comité Exécutif, quittant la Société le 31 janvier 2024, avec nos remerciements pour sa contribution au cours des six dernières années.
En ce qui concerne le Comité exécutif, nous avons pris des mesures positives dans certains domaines importants. Plus tôt dans l'année, nous avons accueilli Milan Juza au sein de l'entreprise et du comité exécutif en tant que directeur de la technologie, apportant une expérience significative en matière de leadership technologique, plus récemment au sein du groupe TUI où il était responsable de la technologie du commerce électronique à l'échelle mondiale. Ruth Jackson a également rejoint notre comité exécutif fin 2023 en tant que directrice des ressources humaines, après avoir été promue directrice des ressources humaines et du développement. Je suis également ravi d'accueillir Alison Sagar qui nous rejoindra en mars 2024 en tant que directrice commerciale, siégeant au comité exécutif et assumant la responsabilité principale de tous les aspects de la croissance des membres et des revenus. Alison apporte une riche expérience en tant que leader commercial et marketing, acquise auprès de British Airways, Booz Allen, Amex et Paypal. Plus récemment, elle a été directrice du marketing dans deux scale-ups numériques. Elle a également mené de nombreuses consultations dans le secteur des loisirs. Je tiens à remercier Emily Kortlang (ancienne directrice du marketing), qui a quitté l'entreprise fin 2023.
Résumé et perspectives
Le plan de croissance Next Chapter vise une création de valeur significative à moyen terme. « Renforcer le noyau », soutenu par l'augmentation du nombre de membres et de l'ARPMM, générera une croissance des revenus à données comparables qui, combinée à un contrôle strict des coûts centraux, générera des bénéfices et une génération de trésorerie durables. À son tour, cela financera à la fois l’investissement continu de 5 à 6 % du chiffre d’affaires dans les dépenses d’investissement de maintenance et l’ouverture disciplinée d’environ 50 nouveaux sites à moyen terme, tout en maintenant notre objectif de levier.
Nous espérons que l'impact combiné du « Renforcement du noyau » et du « Accélération du déploiement de sites de qualité » améliorera notre retour sur investissement vers des niveaux historiques. Cela générera des fonds à investir dans « Élargir notre croissance ».
J'ai hâte de rendre compte de nos progrès plus tard dans l'année, mais entre-temps, nous avons réalisé un début d'année 2024 prometteur, avec un chiffre d'affaires à périmètre constant au cours des deux premiers mois de l'année, en hausse de 12 %.
Analyse financier
Présentation des résultats
Cette revue financière utilise une combinaison de mesures statutaires et non statutaires pour discuter des performances de l'année. Les définitions des indicateurs clés de performance non statutaires se trouvent dans la section « Définition des mesures non statutaires ».
Pour aider les parties prenantes à comprendre la performance financière du Groupe, faciliter la comparabilité entre les années et fournir un lien plus clair entre la revue financière et les états financiers consolidés, nous avons également adopté un format à trois colonnes pour présenter le compte de résultat du Groupe dans lequel nous présentons séparément divulguer les opérations sous-jacentes et les éléments non sous-jacents.
Les éléments non sous-jacents sont des revenus ou des dépenses qui sont importants par leur ampleur et/ou leur nature et qui ne sont pas considérés comme étant encourus dans le cours normal des affaires. Ils sont classés comme éléments non sous-jacents dans le compte de résultat du Groupe au sein de leur catégorie correspondante. Les éléments non sous-jacents comprennent les coûts des projets et investissements stratégiques majeurs, les coûts de restructuration et de réorganisation (y compris les coûts de fermeture de sites), les dépréciations d'actifs, les amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés au regroupement d'entreprises, les gains ou pertes de réévaluation sur les emprunts et les coûts de refinancement. De plus amples détails sur les éléments non sous-jacents sont fournis plus loin dans ce rapport.
Résumé
Exercice clos le 31 décembre 2023 |
| Exercice clos le 31 décembre 2022 | Sport
| ||
Nombre total de salles de sport à la fin de l'année | 233 | 229 | + 2% | ||
Nombre total de membres à la fin de l'année ('000) | 850 | 821 | + 4% | ||
Chiffre d'affaires (M£) | 204.0 | 172.9 | + 18% | ||
EBITDA ajusté du Groupe (en millions de livres sterling) | 75.5 | 71.3 | + 6% | ||
EBITDA ajusté du Groupe moins loyer normalisé (en millions de livres sterling) | 38.5 | 38.0 | + 1% | ||
Perte ajustée avant impôts (en millions de livres sterling) | (5.5) | (5.5) | 0% | ||
Perte statutaire avant impôts (en millions de livres sterling) | (8.3) | (19.4) | + 57% | ||
Perte statutaire après impôts (en millions de livres sterling) | (8.4) | (19.3) | + 56% | ||
Entrées de trésorerie nettes liées aux activités opérationnelles (en millions de livres sterling) | 79.5 | 65.4 | + 22% | ||
Flux de trésorerie disponible (M£) | 27.0 | 16.7 | + 62% | ||
Dette nette non immobilière (en millions de livres sterling) (à la fin de l'année) | (66.4) | (76.0) | + 13% |
Résultats de l'année
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | ||||||||||
Résultat sous-jacent | Éléments non sous-jacents | Total | Résultat sous-jacent | Éléments non sous-jacents | Total | ||||||
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | ||||||
Revenu | 204.0 | - | 204.0 | 172.9 | - | 172.9 | |||||
Coût des ventes | (2.8) | - | (2.8) | (2.0) | - | (2.0) | |||||
Bénéfice brut | 201.2 | - | 201.2 | 170.9 | - | 170.9 | |||||
Autres revenus | 0.3 | - | 0.3 | 0.8 | - | 0.8 | |||||
Charges d'exploitation (avant amortissements et dépréciations) | (128.4) | (1.5) | (129.9) | (101.8) | (4.4) | (106.2) | |||||
Amortissements et dépréciations | (57.5) | (0.8) | (58.3) | (59.3) | (8.5) | (67.8) | |||||
Bénéfice/(perte) d'exploitation | 15.6 | (2.3) | 13.3 | 10.6 | (12.9) | (2.3) | |||||
Charges financières | (21.4) | (0.5) | (21.9) | (16.1) | (1.0) | (17.1) | |||||
Revenus financiers | 0.3 | - | 0.3 | - | - | - | |||||
Perte avant impôt | (5.5) | (2.8) | (8.3) | (5.5) | (13.9) | (19.4) | |||||
Taxe (charge)/crédit | (0.6) | 0.5 | (0.1) | (1.4) | 1.5 | 0.1 | |||||
Perte de l'exercice attribuable aux actionnaires | (6.1) | (2.3) | (8.4) | (6.9) | (12.4) | (19.3) | |||||
Perte par action |
|
|
| ||||||||
Basique et dilué (p) | (3.4) |
| (4.7) | (3.9) | (10.9) | ||||||
Revenu
Les échanges en 2023 ont été robustes malgré les pressions persistantes du coût de la vie sur les consommateurs, démontrant la résilience continue du modèle des salles de sport à bas prix. Les revenus ont augmenté de 18 % pour atteindre 204.0 millions de livres sterling (2022 : 172.9 millions de livres sterling), reflétant une augmentation de 8 % du nombre moyen d’adhérents tout au long de l’année et une augmentation de 9 % du rendement.
Le nombre moyen de membres au cours de l'année était de 872,000 808,000, contre 850,000 4 l'année précédente ; nous avons clôturé l'année avec 31 2022 adhérents en hausse de XNUMX% au XNUMX décembre XNUMX.
Le prix affiché moyen d'un abonnement Standard est passé à 23.16 £ en décembre 2023, contre 21.49 £ en décembre 2022, en grande partie en raison de des frais d'adhésion plus élevés et des augmentations de prix pour les nouveaux membres, ainsi qu'une certaine révision des prix de l'adhésion de base. Par ailleurs, la proportion de membres souscrivant à notre adhésion premium atteint 31.7% en décembre 2023 contre 29.6% en décembre 2022. Ainsi, Le revenu moyen par membre et par mois (« ARPMM ») en 2023 a augmenté de 9 % pour atteindre 19.50 £, contre 17.82 £ en 2022.
Le chiffre d'affaires à périmètre constant (sur la base de l'ensemble des sites ouverts au 31 décembre 2020) augmente de 8 % sur un an.
Coût des ventes
Coût des ventes, qui comprend les coûts liés à la génération de revenus accessoires ainsi que les coûts des centres d'appels et les coûts de traitement des paiements, s'élevaient à 2.8 millions de livres sterling (2022 : 2.0 millions de livres sterling), l'augmentation d'une année sur l'autre reflétant la croissance des revenus et des adhésions.
Charges opérationnelles sous-jacentes (avant dotations aux amortissements et dépréciations)
Charges opérationnelles sous-jacentes (avant dotations aux amortissements et dépréciations) sont composés comme suit :
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | |
£ m | £ m | |
Frais de chantier avant Loyer Normalisé | 105.0 | 85.0 |
Loyer normalisé du site | 36.6 | 32.9 |
Frais de chantier incluant le loyer normalisé | 141.6 | 117.9 |
Coûts du bureau central d’assistance | 21.0 | 15.4 |
Loyer normalisé du Bureau central de soutien | 0.4 | 0.4 |
Coûts du bureau central de soutien, y compris le loyer normalisé | 21.4 | 15.8 |
Paiements basés sur des actions | 2.4 | 1.4 |
165.4 | 135.1 | |
Moins : Loyer normalisé | (37.0) | (33.3) |
Charges opérationnelles sous-jacentes (avant dotations aux amortissements et dépréciations) | 128.4 | 101.8 |
Frais de chantier incluant le loyer normalisé
En 2023, les coûts du site, y compris le loyer normalisé, ont augmenté de 20 % pour atteindre 141.6 millions de livres sterling (2022 : 117.9 millions de livres sterling).
Les coûts fixes associés à l'exploitation des sites (principalement les tarifs de construction et les frais de service) ont augmenté de 5.9 millions de livres sterling sur un an en raison de l'augmentation de la taille du domaine, de l'augmentation inflationniste des coûts de construction (nouvelle période d'évaluation de trois ans commençant en avril 2023), et la fin de l’allégement tarifaire lié au Covid-19 qui a réduit les coûts au premier trimestre 2022.
Les coûts contrôlables du site ont augmenté de 14.1 millions de livres sterling, la hausse des coûts des services publics représentant 8.2 millions de livres sterling de cette augmentation. Les frais de personnel ont également été plus élevés de 1.1 million de livres sterling, reflétant l'augmentation de la taille du patrimoine, les augmentations de salaire inflationnistes et l'augmentation des primes de site. Les autres augmentations des coûts contrôlables reflètent principalement la plus grande taille du patrimoine.
Loyer normalisé du site, qui est défini comme le loyer contractuel à payer, comptabilisé dans la période mensuelle à laquelle il se rapporte, a augmenté de 3.7 millions de livres sterling au cours de l'année, reflétant une fois de plus la plus grande taille du domaine.
Coûts du bureau central de soutien, y compris le loyer normalisé
Les coûts du Bureau central de soutien au cours de l'année ont augmenté pour atteindre 21.4 millions de livres sterling (2022 : 15.8 millions de livres sterling), reflétant une augmentation des effectifs, l'inflation des salaires et la reprise des primes.
Paiements basés sur des actions
Les paiements fondés sur des actions au cours de l'année se sont élevés à 2.4 millions de livres sterling (2022 : 1.4 million de livres sterling), reflétant un taux d'exécution plus régulier après une année au cours de laquelle les frais ont été inférieurs aux prévisions en raison de la volatilité du cours des actions et d'un certain nombre d'ajustements pour les sortants.
En janvier 2024, le Groupe a créé un Employee Benefit Trust (« EBT »). L'EBT sera utilisé pour acheter des actions afin de minimiser la dilution associée aux paiements fondés sur des actions.
Dépréciation et amortissement sous-jacents
Les charges d’amortissement sous-jacentes au cours de l’année se sont élevées à 57.5 millions de livres sterling (2022 : 59.3 millions de livres sterling). La réduction d'une année sur l'autre reflète un retour à des niveaux plus normaux, car la charge de l'année précédente comprenait un amortissement accéléré sur un certain nombre d'actifs qui ont été remplacés suite au lancement du nouveau site Web grand public et de la nouvelle marque.
EBITDA ajusté du Groupe moins loyers normalisés
La principale mesure de bénéfice du Groupe est l'EBITDA ajusté du Groupe moins le loyer normalisé, car les administrateurs estiment que cette mesure reflète le mieux la rentabilité sous-jacente de l'entreprise. L'EBITDA ajusté du Groupe moins les loyers normalisés est réconcilié avec le résultat opérationnel comme suit :
| Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 |
| £ m | £ m |
Bénéfice/(perte) d'exploitation | 13.3 | (2.3) |
Éléments opérationnels non sous-jacents (voir ci-dessous) | 2.3 | 12.9 |
Paiements basés sur des actions | 2.4 | 1.4 |
Dépréciation et amortissement sous-jacents | 57.5 | 59.3 |
EBITDA ajusté du Groupe | 75.5 | 71.3 |
Loyer normalisé5 | (37.0) | (33.3) |
EBITDA ajusté du Groupe moins loyers normalisés | 38.5 | 38.0 |
5 Le Loyer Normalisé est le loyer contractuel à payer, comptabilisé dans la période mensuelle à laquelle il se rapporte. Un rapprochement des paiements de location immobilière avec le loyer normalisé a été inclus dans la note 11 des informations financières consolidées.
L'EBITDA ajusté du groupe moins les loyers normalisés était légèrement supérieur à celui de l'année précédente à 38.5 millions de livres sterling (2022 : 38.0 millions de livres sterling), l'augmentation des revenus ayant été compensée par l'augmentation des coûts d'exploitation.
Coûts financiers sous-jacents
Les coûts financiers sous-jacents ont augmenté au cours de l’année de 5.3 millions de livres sterling pour atteindre 21.4 millions de livres sterling (2022 : 16.1 millions de livres sterling). Les coûts financiers associés à nos emprunts bancaires (comprenant les intérêts à payer et l'amortissement des frais moins les intérêts capitalisés) ont augmenté de 3.2 millions de livres sterling pour atteindre 6.0 millions de livres sterling (2022 : 2.8 millions de livres sterling), reflétant les augmentations des taux SONIA au cours de l'année. Les fonds empruntés au titre de la facilité de crédit renouvelable (« RCF ») portent intérêt à un taux minimum de 2.85 % supérieur à SONIA.
Les intérêts implicites liés aux obligations locatives s’élevaient à 15.5 millions de livres sterling (2022 : 13.3 millions de livres sterling), l’augmentation reflétant en grande partie l’augmentation du patrimoine.
Éléments non sous-jacents
Les éléments non sous-jacents sont des coûts ou des revenus qui, selon les Administrateurs,, en raison de leur taille ou de leur nature, ne sont pas le résultat d’une performance opérationnelle normale. Ils sont donc présentés séparément dans le compte de résultat afin de permettre une vision plus comparable de la performance commerciale sous-jacente.
| Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 |
| £ m | £ m |
Affectant les charges d'exploitation (avant dotations aux amortissements et dépréciations) |
|
|
Coûts des grands projets et investissements stratégiques | 0.9 | 4.6 |
Coûts de restructuration et de réorganisation/(produits) (y compris fermetures de sites) | 0.6 | (0.2) |
| 1.5 | 4.4 |
Affectant la dépréciation, l'amortissement et la dépréciation | ||
Dépréciation des immobilisations corporelles, droits d'utilisation et actifs incorporels | 0.6 | 8.3 |
Amortissement des actifs incorporels du regroupement d’entreprises | 0.2 | 0.2 |
| 0.8 | 8.5 |
Affectant les coûts financiers | ||
Réévaluation des emprunts | 0.1 | 0.9 |
Frais de refinancement | 0.4 | 0.1 |
| 0.5 | 1.0 |
Totaliser tous les éléments non sous-jacents avant taxes | 2.8 | 13.9 |
Taxe sur les éléments non sous-jacents | (0.5) | (1.5) |
Total des charges non sous-jacentes dans le compte de résultat | 2.3 | 12.4 |
Les éléments non sous-jacents affectant les charges d’exploitation (avant amortissements et dépréciations) se sont élevés à 1.5 million de livres sterling sur l’année (2022 : 4.4 millions de livres sterling).
Les coûts des projets et investissements stratégiques majeurs de 0.9 million de livres sterling (2022 : 4.6 millions de livres sterling) comprennent les coûts engagés pour l'introduction de l'architecture de produits à trois niveaux de prix, ainsi que les frais de conseil et autres coûts engagés pour élaborer le plan stratégique du Groupe.
Les coûts de restructuration et de réorganisation au cours de l'année de 0.6 million de livres sterling (2022 : crédit de 0.2 million de livres sterling) comprennent les coûts associés au changement de PDG du groupe et à d'autres changements au conseil d'administration et au comité exécutif, ainsi que les coûts de restructuration encourus en relation avec le support central. Bureau.
Les coûts non sous-jacents affectant la dépréciation, l'amortissement et la dépréciation au cours de l'exercice se sont élevés à 0.8 million de livres sterling (2022 : 8.5 millions de livres sterling), dont 0.6 million de livres sterling (2022 : 8.3 millions de livres sterling) concernent la dépréciation de deux sites (2022 : 13 sites). ). La majorité de la charge en 2023 concerne un site qui a été déprécié en 2022 mais dont l'estimation de la valeur d'utilité a diminué, en partie en raison d'une augmentation du taux d'actualisation. Les 0.2 M£ restants (2022 : 0.2 M£) de coûts non sous-jacents affectant l'amortissement et la dépréciation sont liés à l'amortissement des actifs incorporels du regroupement d'entreprises acquis dans le cadre des acquisitions Lifestyle, easyGym et Fitness First.
Les éléments non sous-jacents affectant les coûts financiers s'élèvent à 0.5 million de livres sterling (2022 : 1.0 million de livres sterling), dont 0.4 million de livres sterling (2022 : 0.1 million de livres sterling) concernent les coûts engagés dans le cadre des modifications du RCF du Groupe qui ont été convenues avec le les banques en septembre ; et 0.1 M£ (2022 : 0.9 M£) concerne la réévaluation du RCF suite à ces changements convenus.
Imposition
La charge fiscale pour l’année était de 0.1 million de livres sterling (2022 : crédit de 0.1 million de livres sterling).
L’actif d’impôt différé net comptabilisé au 31 décembre 2023 s’élevait à 16.3 millions de livres sterling (31 décembre 2022 : 16.3 millions de livres sterling). Il s'agit d'actifs d'impôts différés relatifs aux pertes fiscales et autres différences temporaires lorsque les Administrateurs estiment qu'il est probable qu'elles seront récupérées dans un délai raisonnable. Les différences temporaires à court terme sont généralement comptabilisées avant les pertes, car elles sont susceptibles de s'inverser plus rapidement.
Les pertes commerciales résultant de la pandémie de Covid-19 et de la crise du coût de la vie qui en a résulté, ainsi que l'introduction en mars 2021 du régime temporaire d'abattement en capital amélioré (« allègement fiscal super-déduction »), ont donné lieu à d'importantes pertes fiscales à reporter. Les pertes pour lesquelles aucun actif d'impôt différé n'est comptabilisé s'élèvent à 23.0 millions de livres sterling, ce qui donne lieu à un actif d'impôt différé non comptabilisé de 5.8 millions de livres sterling en utilisant un taux d'impôt de 25 %. Il n’y a pas de limite de temps pour utiliser les pertes commerciales au Royaume-Uni.
Mes Revenus
En raison des facteurs évoqués ci-dessus, la perte statutaire avant impôts était de 8.3 millions de livres sterling (2022 : perte de 19.4 millions de livres sterling) et la perte statutaire après impôts était de 8.4 millions de livres sterling (2022 : perte de 19.3 millions de livres sterling).
La perte ajustée avant impôt est calculée en prenant la perte statutaire avant impôt et en ajoutant les éléments non sous-jacents. La perte ajustée avant impôts s’élevait à 5.5 millions de livres sterling (2022 : perte de 5.5 millions de livres sterling). La perte ajustée après impôts s’élevait à 6.1 millions de livres sterling (2022 : perte de 6.9 millions de livres sterling).
La perte par action de base et diluée était de 4.7p (2022 : perte de 10.9p), et la perte ajustée de base et diluée par action était de 3.4p (2022 : perte de 3.9p).
Dividende
Nous sommes une entreprise en croissance, sur un marché en croissance, avec une politique claire d’allocation du capital. Bien que les dividendes et autres remboursements de capital aux actionnaires soient examinés par les administrateurs à l'avenir, nous ne proposons pas de dividende pour l'année en cours car nous continuons de voir des opportunités significatives, avec des rendements attractifs, pour investir nos flux de trésorerie disponibles dans la croissance de l'entreprise. entreprise. En outre, il reste une condition dans l'accord RCF selon laquelle la Société ne déclarera ni ne versera de dividende si la facilité supplémentaire de 10 millions de livres sterling est utilisée et, bien que cette facilité ne soit actuellement pas utilisée, les administrateurs souhaitent continuer à y avoir accès. le cas échéant.
Les flux de trésorerie
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | |
£ m | £ m | |
EBITDA ajusté du Groupe moins loyers normalisés | 38.5 | 38.0 |
Mouvement du fonds de roulement | 5.0 | (5.2) |
Investissements de maintenance | (10.3) | (8.8) |
Flux de trésorerie disponible avant éléments non sous-jacents, intérêts et impôts | 33.2 | 24.0 |
Éléments non sous-jacents | (1.0) | (5.3) |
Intérêts nets payés | (5.2) | (2.8) |
Imposition | - | 0.8 |
Flux de trésorerie disponible6 | 27.0 | 16.7 |
Dépenses d’investissement expansionnistes | (16.4) | (43.0) |
Frais de refinancement | (1.0) | (0.7) |
Produit de l'élimination des équipements | - | 0.4 |
Contrepartie nette payée à l'acquisition | - | (5.4) |
Produit net de l'émission d'actions ordinaires | - | 0.1 |
Flux de trésorerie avant évolution de la dette | 9.6 | (31.9) |
(Diminution)/augmentation nette de l’endettement locatif non immobilier | (2.5) | 5.0 |
Net (remboursement)/retrait des emprunts | (11.0) | 25.0 |
Le flux de trésorerie net | (3.9) | (1.9) |
6 Un rapprochement des flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles et des flux de trésorerie disponibles a été inclus dans la note 12 de l'annexe aux informations financières consolidées.
Le flux de trésorerie disponible généré au cours de l’année s’est élevé à 27.0 millions de livres sterling (2022 : 16.7 millions de livres sterling). L'augmentation d'une année sur l'autre est largement due à l'amélioration du fonds de roulement, notamment à l'adoption accrue de produits de paiement initial et de produits étudiants et à la normalisation du paiement des loyers. La sortie de fonds de roulement de l’année précédente comprenait 2.1 millions de livres sterling liés à la liquidation des loyers différés de 2020 et 2021.
Les ajouts d’immobilisations au titre des dépenses en capital de maintenance au cours de l’année se sont élevés à 8.7 millions de livres sterling (2022 : 11.9 millions de livres sterling). Cependant, le calendrier de règlement de certains créanciers du capital de maintenance reporté de l'année précédente a signifié que la sortie de trésorerie au titre des dépenses en capital de maintenance au cours de l'année s'est élevée à 10.3 millions de livres sterling (2022 : 8.8 millions de livres sterling), dont 1.5 million de livres sterling financés par baux (2022 : néant).
Les ajouts d’immobilisations liés aux dépenses d’investissement expansionnistes au cours de l’année se sont élevés à 14.2 millions de livres sterling (2022 : 46.5 millions de livres sterling) et se rapportent à la l'aménagement des six nouvelles salles de sport ouvertes dans l'année ; rénovations et améliorations de gymnases existants ; et dépenser dans des projets technologiques, y compris le déploiement de l'architecture de produits à trois niveaux de prix. En tenant compte de l'évolution des créanciers en capital, la sortie de trésorerie au titre des dépenses d'investissement expansionnistes s'est élevée à 16.4 millions de livres sterling (2022 : 43.0 millions de livres sterling), dont 1.5 millions de livres sterling financés par des baux (2022 : 8.0 millions de livres sterling).
Bilan
| Au 31 décembre 2023 | Au 31 décembre 2022 |
£ m | £ m | |
Actifs non courants | 558.5 | 580.4 |
Actifs actuels | 13.0 | 15.2 |
Passif à court terme | (72.3) | (64.7) |
Passifs non courants | (371.2) | (396.9) |
Actif net | 128.0 | 134.0 |
Au 31 décembre 2023, les actifs non courants étaient inférieurs de 21.9 millions de livres sterling à ceux du 31 décembre 2022, car le niveau inférieur d'ouvertures de nouveaux sites signifiait que l'amortissement des immobilisations corporelles et des droits d'utilisation a plus que compensé les coûts encourus. sur les nouveaux sites et les améliorations des sites existants.
Les passifs courants nets au 31 décembre 2023 ont augmenté de 9.8 millions de livres sterling, reflétant un niveau de trésorerie inférieur à la fin de l'année 2023 et une augmentation de la proportion des dettes locatives payables dans un délai d'un an.
Les passifs non courants ont diminué de 25.7 millions de livres sterling, les paiements effectués au titre des baux existants ayant plus que compensé la comptabilisation des dettes locatives liées aux nouveaux sites.
Facilité de crédit renouvelable
En septembre 2023, le Groupe a convenu avec ses prêteurs de certaines modifications du RCF du Groupe. En conséquence, le Groupe a désormais accès à une facilité combinée de 80 millions de livres sterling qui arrive à échéance en octobre 2025. Le RCF est soumis à des tests de clauses financières trimestrielles sur l'effet de levier ajusté (la dette nette non immobilière divisée par l'EBITDA ajusté du Groupe moins le loyer normalisé ne doit pas dépasser 3.0 fois) et couverture des charges fixes (l'EBITDAR ajusté aux charges financières nettes plus le loyer normalisé doit être supérieur à 1.5 fois). La clause de liquidité précédemment annoncée a été supprimée dans le cadre de l'accord RCF révisé.
Au 31 décembre 2023, le Groupe avait une dette nette non immobilière de 66.4 millions de livres sterling (31 décembre 2022 : 76.0 millions de livres sterling) comprenant des facilités tirées de 59.0 millions de livres sterling et des contrats de location non immobiliers de 8.9 millions de livres sterling, moins une trésorerie de 1.5 millions de livres sterling. . Les administrateurs estiment que cette mesure de la dette nette reflète le mieux la santé financière de l'entreprise. De plus, il s'agit d'un élément clé du covenant de Leverage Ajusté inclus dans le contrat bancaire du Groupe. Au 31 décembre 2023, le levier ajusté était de 1.72 fois (2022 : 2.0 fois), nettement inférieur au seuil du covenant bancaire de 3.0 fois ; et la couverture des charges fixes était de 1.73 fois (2022 : 1.94 fois).
Continuité
Le Conseil d'Administration a examiné le plan financier et les scénarios pessimistes du Groupe et s'attend raisonnablement à ce que le Groupe dispose de ressources adéquates pour poursuivre son existence opérationnelle jusqu'au 30 juin 2025. En conséquence, les Administrateurs continuent d'adopter la base de continuité d'exploitation. dans la préparation des états financiers consolidés. Lors de cette évaluation, il a été tenu compte des performances commerciales attendues actuelles et futures ; la situation de liquidité actuelle et prévisionnelle du Groupe et le soutien reçu à ce jour de nos prêteurs et actionnaires ; et les mesures d'atténuation qui peuvent être déployées en cas de scénarios défavorables raisonnables. De plus amples détails sont fournis dans la note 2 des informations financières consolidées.
Négociation actuelle et perspectives
Les échanges au cours des deux premiers mois du nouvel exercice montrent une dynamique positive continue, conforme aux attentes du Conseil d'administration. Les revenus après deux mois ont augmenté de 16 % sur un an, reflétant une augmentation de 3 % du nombre moyen de membres et une croissance des rendements de 13 %. Le chiffre d'affaires à données comparables sur les deux mois a augmenté de 12 %, en grande partie grâce aux augmentations de prix mises en œuvre début 2024. À fin février 2024, le nombre de membres s'élevait à 909,000 7, en hausse de 2023 % par rapport à fin XNUMX.
Nous nous attendons à ce que le chiffre d’affaires à périmètre constant en 2024 augmente globalement de 4 à 5 %, à mesure que l’impact des premières augmentations de prix se normalise plus tard dans l’année. Les tarifs des services publics diminueront légèrement en 2024, ce qui entraînera une croissance des coûts des sites à périmètre constant d'environ 2 %. Les coûts du bureau de support central devraient augmenter d’année en année à mesure que nous investissons pour mettre en œuvre le plan de croissance Next Chapter.
Nous prévoyons d'ouvrir 10 à 12 sites en 2024, tous les nouveaux sites continuant d'être financés par les flux de trésorerie disponibles. En conséquence, l’effet de levier ajusté devrait rester compris entre 1.5 et 2.0 fois. Le Le plan de croissance de Next Chapter vise à réaliser environ 50 ouvertures de sites avec un retour sur investissement moyen de 30 % sur trois ans, financés par les flux de trésorerie disponibles.
Définition des mesures non réglementaires
? | EBITDA ajusté du Groupe - résultat opérationnel avant amortissements, paiements fondés sur des actions et éléments non sous-jacents. |
? | Loyer normalisé - le loyer contractuel à payer, comptabilisé dans la période mensuelle à laquelle il se rapporte. Un rapprochement des paiements de location immobilière avec le loyer normalisé est inclus dans la note 11 des informations financières consolidées. |
? | EBITDA ajusté du Groupe moins loyers normalisés - EBITDA ajusté du Groupe après déduction du loyer normalisé. Un rapprochement du résultat opérationnel avec l'EBITDA ajusté du Groupe moins les loyers normalisés est inclus sous l'état consolidé du résultat global dans la section Informations financières consolidées. |
? | Bénéfice/Perte ajusté avant impôts - résultat avant impôt avant éléments non sous-jacents. |
? | Revenus ajustés - résultat de l'exercice avant éléments non sous-jacents et impôt y afférent. |
? | BPA ajusté de base - Résultat ajusté divisé par le nombre moyen pondéré d'actions de base. |
? | Flux de trésorerie disponible - EBITDA ajusté du Groupe moins loyers normalisés et mouvements du fonds de roulement, moins les dépenses d'investissement de maintenance, les éléments non sous-jacents en trésorerie, les intérêts bancaires et non immobiliers et les impôts. Un rapprochement des flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles et des flux de trésorerie disponibles est inclus dans la note 12 de l'annexe aux informations financières consolidées. |
? | Dette nette non immobilière - dettes de location bancaires et non immobilières moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Voir la note 10 de l'annexe aux informations financières consolidées pour le détail. |
? | Investissements de maintenance - les frais de remplacement des équipements de salle de sport et de remise en état des locaux. |
? | Dépenses d’investissement expansionnistes - les coûts d'aménagement de nouvelles salles de sport (à la fois organiques et acquises), de projets technologiques et d'autres projets stratégiques. Il est indiqué net des cotisations des bailleurs. |
? | Levier ajusté - Dette nette non immobilière divisée par l'EBITDA ajusté du Groupe moins les loyers normalisés. |
? | Couverture des frais fixes - Grouper EBITDA ajusté divisé par les charges financières (hors charges d'intérêts sur les baux immobiliers) moins les produits financiers plus le loyer normalisé. |
État consolidé du résultat global
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
| Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | |||||
| sous-jacent | Non sous-jacent (note 5) | Total | sous-jacent | Non sous-jacent (note 5) | Total | |
Notes | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Revenu | 4 | 204.0 | - | 204.0 | 172.9 | - | 172.9 |
Coût des ventes | (2.8) | - | (2.8) | (2.0) | - | (2.0) | |
Bénéfice brut |
| 201.2 | - | 201.2 | 170.9 | - | 170.9 |
Autres revenus | 0.3 | - | 0.3 | 0.8 | - | 0.8 | |
Charges d'exploitation (avant amortissements et dépréciations) | (128.4) | (1.5) | (129.9) | (101.8) | (4.4) | (106.2) | |
Amortissements et dépréciations | (57.5) | (0.8) | (58.3) | (59.3) | (8.5) | (67.8) | |
Bénéfice/(perte) d'exploitation |
| 15.6 | (2.3) | 13.3 | 10.6 | (12.9) | (2.3) |
Charges financières | (21.4) | (0.5) | (21.9) | (16.1) | (1.0) | (17.1) | |
Revenus financiers | 0.3 | - | 0.3 | - | - | - | |
Perte avant impôt |
| (5.5) | (2.8) | (8.3) | (5.5) | (13.9) | (19.4) |
Taxe (charge)/crédit | 6 | (0.6) | 0.5 | (0.1) | (1.4) | 1.5 | 0.1 |
Perte de l'exercice attribuable aux actionnaires |
| (6.1) | (2.3) | (8.4) | (6.9) | (12.4) | (19.3) |
Autres éléments du résultat global de l'exercice | |||||||
Éléments pouvant être reclassés en résultat | |||||||
Variations de juste valeur des instruments financiers dérivés | - | - | - | (0.1) | - | (0.1) | |
Charge globale totale attribuable aux actionnaires |
| (6.1) | (2.3) | (8.4) | (7.0) | (12.4) | (19.4) |
Perte par action (p) | 7 |
|
|
| |||
Basique et dilué | (3.4) |
| (4.7) | (3.9) | (10.9) |
Rapprochement du résultat opérationnel avec l'EBITDA ajusté du Groupe moins les loyers normalisés1
|
| Année terminée 31 Décembre 2023 | Année terminée 31 Décembre 2022 | |
| Notes | £ m | £ m | |
Bénéfice/(perte) d'exploitation |
| 13.3 | (2.3) | |
Rajouter: | Éléments opérationnels non sous-jacents | 5 | 2.3 | 12.9 |
Paiements fondés sur des actions (inclus dans les Charges opérationnelles) | 14 | 2.4 | 1.4 | |
Dépréciation et amortissement sous-jacents | 8, 9 | 57.5 | 59.3 | |
EBITDA ajusté du Groupe |
| 75.5 | 71.3 | |
Moins: | Loyer normalisé2 | (37.0) | (33.3) | |
EBITDA ajusté du Groupe moins loyers normalisés1 |
| 38.5 | 38.0 |
1 L'EBITDA ajusté du Groupe moins le loyer normalisé est une mesure non statutaire utilisée en interne par la direction et en externe par les investisseurs. Il est calculé comme le résultat opérationnel avant dépréciations, amortissements, paiements fondés sur des actions et éléments non sous-jacents, et après déduction du loyer normalisé.
2 Le Loyer Normalisé est le loyer contractuel à payer, comptabilisé dans la période mensuelle à laquelle il se rapporte. Un rapprochement des paiements de location immobilière et du loyer normalisé a été inclus dans la note 11.
État consolidé de la situation financière
Au 31 décembre 2023
|
| 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 | |
Notes |
| £ m | £ m | |
Actifs non courants |
| |||
Immobilisations incorporelles | 91.4 | 92.7 | ||
Immobilisations corporelles | 8 | 171.7 | 181.0 | |
Actifs liés au droit d'utilisation | 9 | 278.1 | 289.4 | |
Investissements en actifs financiers | 1.0 | 1.0 | ||
Actifs d'impôt différé | 6 | 16.3 | 16.3 | |
Total des actifs non courants |
|
| 558.5 | 580.4 |
Actifs actuels |
| |||
stocks | 0.7 | 0.9 | ||
Clients et autres débiteurs | 10.8 | 8.9 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1.5 | 5.4 | ||
Total des actifs courants |
|
| 13.0 | 15.2 |
Total des actifs |
|
| 571.5 | 595.6 |
| ||||
Passif à court terme |
| |||
Fournisseurs et autres créditeurs | 43.6 | 38.8 | ||
Passif de location | 9 | 28.6 | 25.3 | |
Des provisions | 0.1 | 0.6 | ||
Total du passif à court terme |
| 72.3 | 64.7 | |
Passifs non courants |
| |||
Emprunts | 10 | 58.9 | 70.0 | |
Passif de location | 9 | 310.6 | 325.1 | |
Des provisions | 1.7 | 1.8 | ||
Total des passifs non courants |
| 371.2 | 396.9 | |
Total du passif |
|
| 443.5 | 461.6 |
| ||||
Actif net |
|
| 128.0 | 134.0 |
| ||||
Capital et réserves |
| |||
Actions propres détenues | 0.1 | 0.1 | ||
Partage de prime | 189.8 | 189.8 | ||
Réserve de fusion | 39.9 | 39.9 | ||
Déficit conservé | (101.8) | (95.8) | ||
Total des fonds propres |
|
| 128.0 | 134.0 |
État consolidé de l'évolution des capitaux propres
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
|
| Actions propres détenues | Partage de prime | Réserve de couverture | Réserve de fusion | Déficit conservé | Total |
Notes | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Au 1er janvier 2022 |
| 0.1 | 189.7 | (0.1) | 39.9 | (77.5) | 152.1 |
Perte pour l'année | - | - | - | - | (19.4) | (19.4) | |
Autres éléments du résultat global de l'exercice | - | - | 0.1 | - | - | 0.1 | |
Revenu/(perte) de l'exercice et charges globales totales | - | - | 0.1 | - | (19.4) | (19.3) | |
Émission de capital social ordinaire | - | 0.1 | - | - | - | 0.1 | |
Paiements basés sur des actions | 14 | - | - | - | - | 1.7 | 1.7 |
Impôts différés sur les paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | (0.6) | (0.6) | |
Au 31 décembre 2022 |
| 0.1 | 189.8 | - | 39.9 | (95.8) | 134.0 |
Perte pour l'année | - | - | - | - | (8.4) | (8.4) | |
Autres éléments du résultat global de l'exercice | - | - | - | - | - | - | |
Perte de l'année et dépenses globales totales | - | - | - | - | (8.4) | (8.4) | |
Paiements basés sur des actions | 14 | - | - | - | - | 2.4 | 2.4 |
Au 31 décembre 2023 |
| 0.1 | 189.8 | - | 39.9 | (101.8) | 128.0 |
Tableau des flux de trésorerie consolidé
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
| Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | |
Notes | £ m | £ m | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | |||
Perte avant impôt | (8.3) | (19.4) | |
Ajustements pour: | |||
Charges financières | 21.9 | 17.1 | |
Revenus financiers | (0.3) | - | |
Éléments opérationnels non sous-jacents | 2.3 | 12.9 | |
Amortissement sous-jacent des immobilisations corporelles | 8 | 24.0 | 26.4 |
Amortissement sous-jacent des actifs au titre du droit d’utilisation | 9 | 28.0 | 28.1 |
Amortissement sous-jacent des immobilisations incorporelles | 5.5 | 4.8 | |
Paiements basés sur des actions | 14 | 2.4 | 1.4 |
Concessions de loyer | - | (0.5) | |
Bénéfice sur cession d'immobilisations corporelles | - | (0.4) | |
Diminution des stocks | 0.2 | (0.6) | |
Augmentation des créances commerciales et autres créances | (2.2) | (3.1) | |
Augmentation des dettes fournisseurs et autres dettes | 7.6 | 3.2 | |
Diminution des provisions | (0.6) | - | |
Trésorerie générée par les opérations |
| 80.5 | 69.9 |
Taxe perçue | - | 0.8 | |
Flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles avant éléments non sous-jacents |
| 80.5 | 70.7 |
Éléments non sous-jacents | (1.0) | (5.3) | |
Entrée nette de trésorerie liée aux activités d'exploitation | 12 | 79.5 | 65.4 |
| |||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement |
|
| |
Achat d'immobilisations corporelles | (19.2) | (36.5) | |
Achat d'immobilisations incorporelles | (4.5) | (7.2) | |
Intérêts bancaires perçus | 0.3 | - | |
Produit de la cession d'immobilisations corporelles | - | 0.4 | |
Regroupements d'entreprises | - | (5.4) | |
Sortie nette de trésorerie utilisée dans les activités d'investissement |
| (23.4) | (48.7) |
| |||
Flux de trésorerie provenant des activités de financement |
|
| |
Remboursement du principal du passif de location | (28.0) | (27.4) | |
Intérêts de location payés | (15.5) | (13.3) | |
Intérêts bancaires payés | (4.5) | (2.3) | |
Paiement des frais de financement | (1.0) | (0.7) | |
Retrait des prêts bancaires | 2.0 | 30.5 | |
Remboursement des emprunts bancaires | (13.0) | (5.5) | |
Produit de l'émission d'actions ordinaires | - | 0.1 | |
Sortie nette de trésorerie liée aux activités de financement |
| (60.0) | (18.6) |
Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
| (3.9) | (1.9) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début d'année | 5.4 | 7.3 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin d'année |
| 1.5 | 5.4 |
Notes annexes aux informations financières consolidées
1. Informations générales
The Gym Group plc (« la Société ») et ses filiales (« le Groupe ») exploitent des salles de sport à faible coût et de haute qualité, 24 heures sur 7 et 5 jours sur 12, sans contrat. La Société est une société anonyme dont les actions sont cotées à la Bourse de Londres et est constituée et domiciliée au Royaume-Uni. L'adresse enregistrée de la Société est 16th Floor, OneCroydon, 0-0 Addiscombe Road, Croydon, CRXNUMX XNUMXXT, Royaume-Uni.
Les informations financières présentées dans ce rapport ne constituent pas des comptes statutaires pour les exercices clos le 31 décembre 2023 ou 2022 au sens des articles 435(1) et (2) de la Loi sur les sociétés de 2006 et ne contiennent pas non plus d'informations suffisantes pour se conformer aux exigences d’information des Normes internationales d’information financière.
Un rapport sans réserve sur les comptes consolidés pour chacun des exercices clos les 31 décembre 2023 et 2022 a été remis par le commissaire aux comptes du Groupe, Ernst & Young LLP. Le rapport de chaque année ne comprenait pas d'opinion modifiée et ne contenait aucune déclaration au titre de l'article 498 (2) ou (3) de la loi sur les sociétés de 2006.
Les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2022 ont été déposés au Registre du Commerce et ceux de l'année 2023 seront livrés en temps utile sous réserve de leur approbation par les actionnaires de la Société lors de l'Assemblée Générale de la Société du 9 mai 2024.
2. Base de préparation
Les états financiers ont été préparés conformément aux règles de cotation et aux règles de divulgation et de transparence de la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni (le cas échéant) et aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni. Les méthodes comptables appliquées sont cohérentes avec celles décrites dans le rapport annuel et les comptes du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2022. La monnaie fonctionnelle de chaque entité du Groupe est la livre sterling. Les états financiers consolidés sont présentés en livres sterling et toutes les valeurs sont arrondies aux cent mille livres les plus proches, sauf indication contraire.
Les états financiers consolidés ont été préparés selon la méthode de la continuité d'exploitation selon la convention du coût historique telle que modifiée par la comptabilisation des instruments financiers dérivés, des actifs financiers et autres passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat et la comptabilisation des actifs financiers à la juste valeur. par le biais des autres éléments du résultat global.
Les états financiers consolidés fournissent des informations comparatives par rapport à la période précédente.
Continuité
En évaluant la situation de continuité d'exploitation du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, les Administrateurs ont pris en compte les éléments suivants : ?
· | la performance commerciale du Groupe en 2023 et tout au long de la traditionnelle période de pointe de janvier et février 2024 ; |
· | les performances commerciales futures attendues jusqu’en juin 2025 (la période de continuité d’exploitation), y compris les niveaux d’adhésion et les comportements à la lumière d’un environnement macroéconomique toujours difficile ; et ? |
· | les modalités de financement du Groupe et ses relations avec ses prêteurs et actionnaires. ? |
2023 a été une année de solide croissance des adhésions et des revenus pour The Gym Group, avec 2023 850,000 adhésions fin décembre 4, soit une augmentation de 2022 % par rapport à fin décembre 19.50. Revenu moyen par membre et par mois (« ARPMM ») pour l'année était de 9 £, en hausse de 17.82 % par rapport à 31.7 £ de l'année précédente. Ultimate, le produit à prix premium, a terminé l'année à 29.6 % du total des membres contre 2022 % en décembre XNUMX.
En conséquence, le chiffre d'affaires pour l'année, à 204.0 millions de livres sterling, est en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente. L'EBITDA ajusté du groupe moins le loyer normalisé à 38.5 millions de livres sterling était supérieur de 0.5 million de livres sterling à celui de 2022, car la croissance des revenus a été largement compensée par l'inflation des coûts, en particulier des services publics et des frais de personnel.
Le Groupe a également enregistré une forte génération de trésorerie au cours de l'exercice, avec un flux de trésorerie disponible de 27.0 millions de livres sterling (voir la note 12 des informations financières consolidées pour un rapprochement avec les entrées de trésorerie nettes liées aux activités opérationnelles) généré et utilisé pour financer six nouvelles ouvertures de sites et un certain nombre de rénovations majeures, ainsi que des investissements importants dans la technologie. ?
En septembre 2023, le Groupe a convenu avec ses prêteurs de certaines modifications de la facilité de crédit renouvelable (« RCF ») du Groupe. En conséquence, le Groupe a désormais accès à une facilité combinée de 80 millions de livres sterling qui arrive à échéance en octobre 2025. Le Groupe a également actuellement accès à 12.4 millions de livres sterling de facilités de location-financement (15 millions de livres sterling autorisés dans le cadre du RCF).
Le RCF est soumis à des tests d'engagements financiers trimestriels sur l'effet de levier ajusté (la dette nette non immobilière divisée par l'EBITDA ajusté du groupe moins le loyer normalisé ne doit pas dépasser 3.0 fois) et la couverture des charges fixes (l'EBITDAR ajusté sur les charges financières nettes plus le loyer normalisé doit être supérieur à 1.50 fois). La clause de liquidité précédemment annoncée a été supprimée dans le cadre de l'accord RCF révisé.
2. Base de préparation (suite)
Continuité d'exploitation (suite)
Au 31 décembre 2023, le Groupe avait une dette nette non immobilière (y compris les baux non immobiliers) de 66.4 M£, composée de 59.0 M£ de dette tirée au titre du RCF, de 8.9 M£ de baux non immobiliers et de 1.5 M£ de dettes. espèces. La marge sous le RCF (dette tirée moins liquidités) était de 22.5 millions de livres sterling. L’effet de levier ajusté était de 1.72 fois et la couverture des frais fixes de 1.73 fois.
Bien que l'évaluation de la continuité d'exploitation couvre la période allant jusqu'à fin juin 2025, les administrateurs ont pris en compte le fait que le crédit RCF du Groupe devrait actuellement expirer en octobre 2025 et ont conclu que, sur la base de discussions régulières avec les banques et les conseillers financiers participants, il Il est réaliste de penser que ce montant sera prolongé ou refinancé avant cette date.
Après la période de pointe des échanges de janvier et février 2024, le nombre de membres finals au 29 février 2024 était de 909,000 7 membres, soit une augmentation de 31 % par rapport au 2023 décembre XNUMX, démontrant que les consommateurs considèrent les abonnements à une salle de sport comme un achat hautement prioritaire, malgré les difficultés persistantes. environnement économique; et que le modèle de salle de sport à faible coût reste résilient. ?
Malgré ce qui précède, les administrateurs ont continué à adopter une approche prudente en matière de planification. Les prévisions de base pour la période allant jusqu'au 30 juin 2025 prévoient une croissance continue des rendements dans l'ensemble du domaine grâce aux mesures d'optimisation des prix qui ont déjà été prises et à l'impact de la nouvelle architecture de produits tarifaires à trois niveaux déployée au cours de l'exercice 23. Les modestes augmentations du nombre de membres sont largement dues aux sites ouverts en 2022 et 2023, et non à la croissance du domaine mature.
En outre, les directeurs ont continué à adopter une approche mesurée en ce qui concerne l'ouverture de nouveaux sites tout au long de la période du plan, tous les nouveaux sites étant supposés être autofinancés. Dans ce scénario, les covenants financiers sont respectés avec une certaine marge et le Groupe peut opérer confortablement dans le cadre de ses facilités de financement.
Les administrateurs ont également envisagé un scénario pessimiste dans lequel le nombre de membres de la succession mature diminuerait d’environ 5 % en 2024 et de 3 % par la suite. Les rendements continuent d’augmenter grâce aux mesures d’optimisation des prix déjà prises, mais à un niveau inférieur à celui du scénario de base. De plus, le nombre d'ouvertures de nouveaux sites est réduit pour économiser la trésorerie et les primes discrétionnaires liées aux performances sont supprimées. Dans ce scénario, les covenants financiers continuent d'être respectés et le Groupe continue d'opérer dans le cadre de ses facilités de financement.
Les Administrateurs ont également envisagé un scénario de stress test inversé pour déterminer l'ampleur du ralentissement des échanges qui serait nécessaire pour violer les covenants bancaires ou les exigences de liquidité du Groupe. Les mesures d'atténuation envisagées dans ce scénario comprennent le passage à un niveau minimum de dépenses d'investissement en matière de maintenance et de technologie ; réduire les coûts d'exploitation et les dépenses de marketing contrôlables ; et suspendre le programme d'ouverture de nouveaux sites afin de préserver la trésorerie. Dans ce scénario, le nombre de membres finals devrait diminuer de 16 % à partir de février 2024 avant que le covenant de couverture des charges fixes ne soit rompu en juin 2025. Le Groupe continuerait cependant à fonctionner dans les limites de son niveau actuel de capacité d'endettement et de son levier ajusté. le ratio ne serait pas dépassé.
En cas de scénario de stress test inversé, les Administrateurs introduiraient des mesures supplémentaires pour atténuer l'impact sur les engagements et la liquidité du Groupe, notamment : (i) de nouvelles réductions des coûts d'exploitation contrôlables, des dépenses de marketing et d'investissement ; (ii) des discussions avec les prêteurs pour obtenir une renonciation aux engagements ; et (iii) le report ou la réduction du paiement des loyers aux propriétaires. Les Administrateurs considèrent que le scénario du test de résistance inversé est hautement improbable.
Conclusion
Le Conseil d'Administration a examiné le plan financier et les scénarios pessimistes du Groupe et s'attend raisonnablement à ce que le Groupe dispose de ressources adéquates pour poursuivre son existence opérationnelle jusqu'au 30 juin 2025. En conséquence, les Administrateurs continuent d'adopter la base de continuité d'exploitation. dans la préparation des états financiers consolidés. Lors de cette évaluation, il a été tenu compte des performances commerciales attendues actuelles et futures ; la situation de liquidité actuelle et prévisionnelle du Groupe et le soutien reçu à ce jour de nos prêteurs et actionnaires ; et les mesures d'atténuation qui peuvent être déployées en cas de scénarios défavorables raisonnables.
3. Normes IFRS nouvelles et modifiées en vigueur pour l'année en cours
Il n’y a pas eu au cours de l’exercice de nouvelles normes ou amendements de normes ayant un impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2023.
Cependant, les amendements à IAS 1 et à l'IFRS Practice Statement 2 Porter des jugements de matérialité fournir des indications et des exemples pour aider les entités à appliquer des jugements de matérialité aux informations fournies concernant les méthodes comptables. Les modifications visent à aider les entités à fournir des informations sur les méthodes comptables qui sont plus utiles en remplaçant l'obligation pour les entités de divulguer leurs méthodes comptables « importantes » par une obligation de divulguer leurs méthodes comptables « importantes » et en ajoutant des indications sur la manière dont les entités appliquent le concept d'importance relative. dans la prise de décisions concernant les informations à fournir concernant les méthodes comptables. Ces amendements ont entraîné certaines modifications dans les informations fournies par le Groupe sur les méthodes comptables, mais pas sur l'évaluation, la comptabilisation ou la présentation d'éléments dans les états financiers du Groupe.
4. Revenus
Les principales sources de revenus du Groupe sont les revenus des adhésions, les revenus locatifs des entraîneurs personnels et les revenus annexes. La majorité des revenus proviennent de contrats avec les membres et tous les revenus proviennent du Royaume-Uni.
Ventilation des revenus
Dans le tableau suivant, les revenus sont ventilés par principaux produits et lignes de services et par calendrier de comptabilisation des revenus.
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | |
£ m | £ m | |
Principales gammes de produits/services | ||
Revenus des membres | 193.1 | 162.5 |
Revenus de location des entraîneurs personnels | 7.7 | 7.8 |
Revenu accessoire | 3.2 | 2.6 |
204.0 | 172.9 | |
| ||
Moment de la comptabilisation des revenus | ||
Produits transférés à un moment donné | 3.5 | 3.1 |
Produits et services transférés au fil du temps | 200.5 | 169.8 |
204.0 | 172.9 |
Les passifs contractuels au 31 décembre 2023 s’élevaient à 14.4 millions de livres sterling (2022 : 11.0 millions de livres sterling).
Les passifs contractuels concernent les cotisations perçues au début d'un contrat, lorsque le Groupe a l'obligation de fournir un abonnement à une salle de sport sur une période donnée, et sont inclus dans les dettes commerciales et autres dettes. Le solde du passif contractuel augmente à mesure que le nombre de membres du Groupe augmente. Le Groupe ne reçoit aucune contrepartie plus de 12 mois à l'avance de la part des membres. Par conséquent, le passif total du contrat au 31 décembre 2022, de 11.0 millions de livres sterling, a été comptabilisé en produits au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023.
5. Éléments non sous-jacents
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | |
| £ m | £ m |
Affectant les charges d'exploitation (avant dépréciation, amortissement et déficience) |
| |
Coûts des grands projets et investissements stratégiques | 0.9 | 4.6 |
Coûts de restructuration et de réorganisation/(produits) (y compris fermetures de sites) | 0.6 | (0.2) |
Total affectant les charges d'exploitation (avant dépréciation, amortissement et déficience) | 1.5 | 4.4 |
| ||
Affectant dépréciation, amortissement et déficience |
| |
Dépréciation de immobilisations corporelles, actifs au titre de droits d’utilisation et immobilisations incorporelles | 0.6 | 8.3 |
Amortissement des actifs incorporels du regroupement d’entreprises | 0.2 | 0.2 |
Total affectant dépréciation, amortissement et déficience | 0.8 | 8.5 |
Total affectant les charges d'exploitation | 2.3 | 12.9 |
|
| |
Affectant les coûts financiers |
| |
Réévaluation des emprunts | 0.1 | 0.9 |
Frais de refinancement | 0.4 | 0.1 |
Total affectant les coûts financiers | 0.5 | 1.0 |
|
| |
Totaliser tous les éléments non sous-jacents avant taxes | 2.8 | 13.9 |
Taxe sur les éléments non sous-jacents | (0.5) | (1.5) |
Total des charges non sous-jacentes dans le compte de résultat | 2.3 | 12.4 |
Au 31 décembre 2023, il y avait 0.5 M£ de provisions au bilan du Groupe liées à des éléments non sous-jacents affectant les charges d'exploitation (avant dépréciations, amortissements et dépréciations). En conséquence, la sortie de trésorerie au cours de l’année s’est élevée à 1.0 million de livres sterling. Au cours de l'année précédente, en plus des 4.4 millions de livres sterling d'éléments non sous-jacents affectant les dépenses d'exploitation (avant amortissements et dépréciations), il y a eu 0.9 millions de livres sterling de sorties de trésorerie par rapport aux créanciers de l'année précédente, ce qui porte le montant total des liquidités flux sur les éléments opérationnels non sous-jacents à 5.3 M£. Les dépréciations, amortissements, dépréciations et réévaluations des emprunts sont des éléments hors trésorerie.
Les coûts des projets et investissements stratégiques majeurs de 0.9 million de livres sterling (2022 : 4.6 millions de livres sterling) comprennent les coûts engagés pour l'introduction de l'architecture de produits à trois niveaux de prix, ainsi que les frais de conseil et autres coûts engagés pour élaborer le plan stratégique du Groupe.
Les coûts de restructuration et de réorganisation au cours de l'année de 0.6 million de livres sterling (2022 : crédit de 0.2 million de livres sterling) comprennent les coûts associés au changement de PDG du groupe et à d'autres changements au conseil d'administration et au comité exécutif, ainsi que les coûts de restructuration encourus en relation avec le support central. Bureau.
Les coûts non sous-jacents affectant la dépréciation, l'amortissement et la dépréciation au cours de l'exercice se sont élevés à 0.8 million de livres sterling (2022 : 8.5 millions de livres sterling), dont 0.6 million de livres sterling (2022 : 8.3 millions de livres sterling) concernent la dépréciation de deux sites (2022 : 13 sites). ). La majorité de la charge en 2023 concerne un site qui a été déprécié en 2022 mais dont l'estimation de la valeur d'utilité a diminué, en partie en raison d'une augmentation du taux d'actualisation. Les 0.2 M£ restants (2022 : 0.2 M£) de coûts non sous-jacents affectant l'amortissement et la dépréciation sont liés à l'amortissement des actifs incorporels du regroupement d'entreprises acquis dans le cadre des acquisitions Lifestyle, easyGym et Fitness First.
Les éléments non sous-jacents affectant les coûts financiers s'élèvent à 0.5 million de livres sterling (2022 : 1.0 million de livres sterling), dont 0.4 million de livres sterling (2022 : 0.1 million de livres sterling) concernent les coûts encourus dans le cadre des modifications apportées à la facilité de crédit renouvelable du Groupe (« RCF ') qui ont été convenus avec les banques en septembre ; et 0.1 M£ (2022 : 0.9 M£) concerne la réévaluation du RCF suite à ces changements convenus.
L'impôt sur les éléments non sous-jacents représente la charge ou le crédit d'impôt résultant des éléments non sous-jacents du Groupe calculé au taux d'impôt en vigueur. taux.
6. Fiscalité
L’impôt (charge)/crédit dans l’état consolidé du résultat global se décompose comme suit :
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | |
£ m | £ m | |
Impôt sur le revenu courant | ||
Impôt courant sur les bénéfices de l'année | (0.1) | (0.1) |
Ajustements au titre des années antérieures | - | - |
Impôt sur le revenu total courant | (0.1) | (0.1) |
Taxe différée | ||
Naissance et renversement des différences temporelles | - | (0.3) |
Modification des taux d'imposition | - | 0.5 |
Impôts différés totaux | - | 0.2 |
|
| |
Taxe (charge)/crédit | (0.1) | 0.1 |
L’actif d’impôt différé net comptabilisé au 31 décembre 2023 s’élevait à 16.3 millions de livres sterling (2022 : 16.3 millions de livres sterling). Il s'agit d'actifs d'impôts différés relatifs aux pertes fiscales et autres différences temporaires lorsque les Administrateurs estiment qu'il est probable qu'elles seront récupérées dans un délai raisonnable. Les différences temporaires à court terme sont généralement comptabilisées avant les pertes, car elles sont susceptibles de s'inverser plus rapidement.
Pour évaluer la probabilité de recouvrement, les administrateurs ont examiné le plan triennal du Groupe qui sous-tend les évaluations de continuité d'exploitation et de viabilité, ainsi que les tests de dépréciation du goodwill et des immobilisations corporelles. Les Administrateurs estiment que ce plan détaillé, complété par des projections prudentes pour les années immédiatement suivantes, fournit des preuves convaincantes pour reconnaître le montant des actifs d'impôts différés mentionné ci-dessus, dont il est prévu qu'ils seront récupérés dans un délai de quatre ans. Comme indiqué plus en détail concernant la continuité d'exploitation dans la note 2, le plan triennal du Groupe prévoit une croissance continue des rendements sur l'ensemble du domaine et des membres supplémentaires issus de l'ouverture de nouveaux sites. Les administrateurs ont également pris en compte l’impact des risques liés au climat.
Les pertes commerciales résultant de la pandémie de Covid-19 et de la crise du coût de la vie qui en a résulté, ainsi que l'introduction en mars 2021 du régime temporaire d'abattement en capital amélioré (« allègement fiscal super-déduction »), ont donné lieu à d'importantes pertes fiscales à reporter. Les pertes pour lesquelles aucun actif d’impôt différé n’est comptabilisé s’élèvent à 23.0 millions de livres sterling (2022 : 20.2 millions de livres sterling), ce qui donne lieu à un actif d’impôt différé non comptabilisé de 5.8 millions de livres sterling (2022 : 5.1 millions de livres sterling) en utilisant un taux d’impôt de 25 %. Il n’y a pas de limite de temps pour utiliser les pertes commerciales au Royaume-Uni.
Un actif d'impôt différé est né des déductions en capital accélérées, dont la valeur fiscale dépréciée est supérieure à la valeur comptable nette. Un passif d'impôt différé est apparu sur les immobilisations incorporelles de 0.3 million de livres sterling (2022 : 0.4 million de livres sterling). Les autres actifs d'impôts différés comprennent les différences temporelles sur la comptabilisation des différents plans d'attribution d'actions.
La loi de finances 2022 a augmenté le taux de l'impôt sur les sociétés de 19 % à 25 % avec effet au 1er avril 2023. Les actifs et passifs d'impôts différés ont été évalués en utilisant les taux attendus sur les périodes de reporting lorsque les différences temporaires s'inverseront.
Il n’existe aucune provision fiscale incertaine significative au 31 décembre 2023 (2022 : néant). Cependant, il a nécessairement fallu faire preuve de jugement pour estimer l'impact et le moment de l'utilisation des déductions pour amortissement et des pertes fiscales qui pourraient donner lieu à des ajustements des périodes antérieures dans les années futures.
7. Perte par action
La perte de base par action est calculée en divisant la perte attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice, à l'exclusion des actions non acquises détenues dans le cadre des plans d'intéressement à long terme fondés sur des actions de The Gym Group plc.
La perte diluée par action est calculée en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation pour prendre en compte la conversion de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023, le Groupe détenait des actions potentiellement dilutives sous la forme d'options sur actions et d'actions non acquises émises dans le cadre des plans d'intéressement à long terme fondés sur des actions de The Gym Group plc.
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | |
Perte (en millions de livres sterling) |
| |
Perte de l'exercice attribuable aux actionnaires | (8.4) | (19.3) |
Ajustement pour éléments non sous-jacents | 2.3 | 12.4 |
Perte ajustée de l'exercice attribuable aux actionnaires | (6.1) | (6.9) |
| ||
Nombre moyen pondéré d'actions |
| |
Nombre moyen pondéré d’actions de base et dilué | 178,512,563 | 177,251,348 |
| ||
Perte par action (p) |
| |
Perte de base et diluée par action | (4.7) | (10.9) |
Perte de base et diluée ajustée par action | (3.4) | (3.9) |
Au 31 décembre 2023, 7,164,017 actions attribuées (2022 : 6,804,605) ont été exclues du calcul du nombre moyen pondéré dilué d'actions ordinaires car leur effet serait antidilutif.
8. Immobilisations corporelles
| Actifs en construction | Améliorations locatives | Agencements, aménagements et équipements | Salle de sport et autres équipements | Équipement informatique | Total |
| £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m |
Prix | ||||||
Au 1er janvier 2022 | 2.1 | 208.7 | 11.5 | 86.6 | 4.3 | 313.2 |
Récents | 2.0 | 31.9 | 0.5 | 7.4 | 1.3 | 43.1 |
Regroupements d'entreprises | - | 1.1 | - | 0.1 | - | 1.2 |
Cessions | - | (2.6) | (0.4) | (4.2) | - | (7.2) |
Transferts | (1.8) | 1.7 | - | 0.1 | - | - |
Au 31 décembre 2022 | 2.3 | 240.8 | 11.6 | 90.0 | 5.6 | 350.3 |
Récents | 1.4 | 8.9 | 0.3 | 4.2 | 0.7 | 15.5 |
Cessions | (0.3) | - | - | - | - | (0.3) |
Transferts | (1.6) | 1.5 | - | 0.1 | - | - |
Au 31 décembre 2023 | 1.8 | 251.2 | 11.9 | 94.3 | 6.3 | 365.5 |
| ||||||
Dépréciation accumulée | ||||||
Au 1er janvier 2022 | - | (79.2) | (9.1) | (55.9) | (3.4) | (147.6) |
Frais pour l'année | - | (16.4) | (0.9) | (8.5) | (0.6) | (26.4) |
Détérioration | - | (2.2) | - | (0.3) | - | (2.5) |
Cessions | - | 2.6 | 0.4 | 4.2 | - | 7.2 |
Au 31 décembre 2022 | - | (95.2) | (9.6) | (60.5) | (4.0) | (169.3) |
Frais pour l'année | - | (15.8) | (0.5) | (6.9) | (0.8) | (24.0) |
Détérioration | - | (0.4) | - | (0.1) | - | (0.5) |
Au 31 décembre 2023 | - | (111.4) | (10.1) | (67.5) | (4.8) | (193.8) |
| ||||||
Valeur comptable nette | ||||||
Au 31 décembre 2022 | 2.3 | 145.6 | 2.0 | 29.5 | 1.6 | 181.0 |
Au 31 décembre 2023 | 1.8 | 139.8 | 1.8 | 26.8 | 1.5 | 171.7 |
Les ajouts pour l’année comprennent 0.1 million de livres sterling d’intérêts capitalisés (2022 : 0.2 million de livres sterling) et 4.2 millions de livres sterling de dépenses en capital accumulées (2022 : 6.2 millions de livres sterling).
Le Groupe disposait d'engagements de 3.6 M£ contractés mais non fournis au 31 décembre 2023 concernant des contrats d'aménagement de nouveaux gymnases dont les travaux n'ont pas encore commencé (2022 : 0.8 M£).
9. Actifs au titre du droit d’utilisation et baux
Les montants comptabilisés au bilan consolidé au titre des actifs au titre du droit d’utilisation sont les suivants :
| Baux immobiliers | Baux non immobiliers | Total |
| £ m | £ m | £ m |
Prix |
|
|
|
Au 1er janvier 2022 | 388.2 | 7.2 | 395.4 |
Récents | 33.5 | 8.1 | 41.6 |
Regroupements d'entreprises | 3.3 | - | 3.3 |
Cessions | (4.5) | - | (4.5) |
Au 31 décembre 2022 | 420.5 | 15.3 | 435.8 |
Récents | 13.8 | 3.0 | 16.8 |
Au 31 décembre 2023 | 434.3 | 18.3 | 452.6 |
|
|
|
|
Dépréciation accumulée |
|
|
|
Au 1er janvier 2022 | (114.0) | (0.2) | (114.2) |
Frais pour l'année | (26.5) | (1.6) | (28.1) |
Détérioration | (5.7) | - | (5.7) |
Cessions | 1.8 | - | 1.8 |
Transfert d'actifs incorporels | (0.2) | - | (0.2) |
Au 31 décembre 2022 | (144.6) | (1.8) | (146.4) |
Frais pour l'année | (25.7) | (2.3) | (28.0) |
Détérioration | (0.1) | - | (0.1) |
Au 31 décembre 2023 | (170.4) | (4.1) | (174.5) |
|
|
|
|
Valeur comptable nette |
|
|
|
Au 31 décembre 2022 | 275.9 | 13.5 | 289.4 |
Au 31 décembre 2023 | 263.9 | 14.2 | 278.1 |
La répartition des dettes locatives entre courantes et non courantes est la suivante :
| 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 | |
| £ m | £ m | |
Courant | 28.6 | 25.3 | |
Non courant | 310.6 | 325.1 | |
Total des dettes locatives |
| 339.2 | 350.4 |
Au 31 décembre 2023, le Groupe disposait de facilités totales en place de 12.4 millions de livres sterling au titre de contrats de location non immobiliers (2022 : 12.5 millions de livres sterling) qu'il utilise pour financer l'aménagement de nouvelles salles de sport. Au 31 décembre 2023, l’encours de ces facilités s’élevait à 8.9 millions de livres sterling (2022 : 11.4 millions de livres sterling).
10. Emprunts et dette nette non immobilière
La valeur comptable des emprunts bancaires du Groupe au 31 décembre 2023 était de 58.9 millions de livres sterling (2022 : 70.0 millions de livres sterling).
Le Groupe dispose d'une facilité de crédit renouvelable combinée (« RCF ») de 80 millions de livres sterling (2022 : 80 millions de livres sterling) qui est syndiquée auprès d'un panel de trois prêteurs composé de NatWest, HSBC et Barclays. Jusqu'en septembre 2023, le syndicat comprenait Banco de Sabadell, qui a ensuite été remplacé par Barclays. La facilité devait arriver à échéance en octobre 2024, mais dans le cadre des changements convenus avec les banques en septembre 2023, la facilité a été prolongée jusqu'en octobre 2025.
Les fonds empruntés dans le cadre du RCF portent intérêt à un taux annuel minimum de 2.85 % (2022 : 2.85 %) au-dessus du Sterling Overnight Index Average (« SONIA »). Le taux d’intérêt moyen payé au cours de l’année sur les fonds tirés était de 8.2 % (2022 : 4.46 %). Les fonds non tirés portent intérêt au taux annuel minimum de 1.14 % (2022 : 1.14 %).
Les emprunts du Groupe sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif. À chaque période de reporting, le Groupe revoit ses prévisions de flux de trésorerie et si celles-ci ont changé depuis la période de reporting précédente (autrement que du fait de l'évolution des taux d'intérêt variables), les emprunts sont réévalués en utilisant le taux d'intérêt effectif d'origine. Toute réévaluation des emprunts est traitée comme non sous-jacente et exclue du résultat ajusté.
Le RCF est soumis à des tests trimestriels d'engagements financiers sur l'effet de levier ajusté et la couverture des charges fixes (les deux termes étant définis dans le page 14). L’effet de levier ajusté ne doit pas dépasser 3.0 fois et la couverture des frais fixes doit être supérieure à 1.5 fois.
Au 31 décembre 2023, le Groupe avait tiré 59.0 millions de livres sterling au titre du RCF (2022 : 70.0 millions de livres sterling), laissant 21.0 millions de livres sterling (2022 : 10.0 millions de livres sterling) non tirés et disponibles. Les 59.0 millions de livres sterling sont remboursables en octobre 2025. Le levier ajusté était de 1.72 fois (2022 : 2.0 fois) et la couverture des frais fixes était de 1.73 fois (2022 : 1.94 fois).
La dette nette non immobilière à la clôture de l'exercice se compose comme suit :
| 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 | |
| £ m | £ m | |
Emprunts bancaires | 59.0 | 70.0 | |
Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | (1.5) | (5.4) | |
Dette nette non immobilière hors baux non immobiliers | 57.5 | 64.6 | |
Baux non immobiliers (note 11) | 8.9 | 11.4 | |
Dette nette non immobilière |
| 66.4 | 76.0 |
11. Passifs financiers
Le tableau ci-dessous présente les variations des passifs découlant des activités de financement.
Emprunts | Dettes locatives non immobilières | Dettes de location immobilière | Total des dettes de location | |
£ m | £ m | £ m | £ m | |
Au 1er janvier 2022 | 44.3 | 6.4 | 329.9 | 336.3 |
Remboursements des intérêts et du capital | (7.8) | (3.6) | (37.1) | (40.7) |
Frais d'intérêts | 2.3 | 0.5 | 12.8 | 13.3 |
Tirages | 30.5 | - | - | - |
Regroupements d'entreprises | - | - | 3.3 | 3.3 |
Nouveaux baux et modifications | - | 8.1 | 33.5 | 41.6 |
Cessions de baux | - | - | (4.5) | (4.5) |
Autre | 0.7 | - | 1.1 | 1.1 |
Au 31 décembre 2022 | 70.0 | 11.4 | 339.0 | 350.4 |
Remboursements des intérêts et du capital | (17.5) | (6.5) | (37.0) | (43.5) |
Frais d'intérêts | 5.7 | 1.0 | 14.5 | 15.5 |
Tirages | 2.0 | - | - | - |
Nouveaux baux et modifications | - | 3.0 | 13.8 | 16.8 |
Autre | (1.3) | - | - | - |
Au 31 décembre 2023 | 58.9 | 8.9 | 330.3 | 339.2 |
Le poste « Autres » comprend l'effet des modifications du coût amorti sur les emprunts utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif, les intérêts courus mais impayés et les allégements de loyer en 2022.
Rapprochement des paiements de location immobilière avec le loyer normalisé
| 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 | |
| £ m | £ m | |
Paiements de location immobilière | 37.0 | 37.1 | |
Paiements de location effectués à l'avance | (0.2) | (0.7) | |
Baux résiliés | - | (1.0) | |
Loyer accumulé non encore payé | 0.3 | - | |
Dénouement du loyer différé | (0.1) | (2.1) | |
Loyer normalisé |
| 37.0 | 33.3 |
12. Entrées nettes de trésorerie liées aux activités opérationnelles
Les administrateurs estiment que le flux de trésorerie disponible est la mesure qui reflète le mieux le montant des liquidités dont dispose le Groupe pour investir dans de nouveaux sites et technologies, ainsi que pour améliorer les sites existants. À ce titre, le flux de trésorerie disponible est inclus dans la section Indicateurs clés de performance du rapport et comptes annuels 2023 et référencé à la fois dans la revue financière et dans la note de continuité d'exploitation. Un rapprochement des entrées de trésorerie nettes provenant des activités opérationnelles et des flux de trésorerie disponibles est inclus ci-dessous.
Rapprochement de la trésorerie nette liée aux activités opérationnelles avec le cash-flow libre
| 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 | |
| £ m | £ m | |
Entrée nette de trésorerie liée aux activités d'exploitation | 79.5 | 65.4 | |
Moins : Paiements de location immobilière effectués (note 11) | (37.0) | (37.1) | |
Moins : Dépenses d'investissement de maintenance (y compris financées par crédit-bail) | (10.3) | (8.8) | |
Moins : Intérêts bancaires et de location non immobiliers payés | (5.5) | (2.8) | |
Ajouter : Intérêts bancaires perçus | 0.3 | - | |
Flux de trésorerie disponible |
| 27.0 | 16.7 |
13. Capital émis
Le nombre total d'actions émises au 31 décembre 2023 était de 178,135,710 (2022 : 178,039,002).
14. Paiements fondés sur des actions
Le Groupe applique des accords de rémunération fondés sur des actions dans le cadre The Gym Group plc Share Incentive Plan (« SIP »), The Gym Group plc Performance Share Plan (« PSP »), The Gym Group plc Restricted Stock Plan (« RSP »), The Gym Group plc Long Service Award Plan et The Gym Group plc Plan Épargnez en fonction de vos gains (« SAYE »).
Au cours de l’exercice, un total de 5,177,710 2022 3,453,795 (2022 : 93 2022 18) actions ont été attribuées au titre du PSP, du RSP, du SIP et du SAYE. Ces attributions et leurs critères d'acquisition sont de nature similaire à celles attribuées au cours de l'année XNUMX, à l'exception des actions différées attribuées dans le cadre du Plan d'attribution différée d'actions en faveur des dirigeants mandataires sociaux (dont le détail est détaillé en page XNUMX du Rapport Annuel). et Comptes XNUMX), et une attribution équivalente pour les autres membres de l'équipe de direction, qui sont soumis à un maintien en activité sur une période respectivement de deux ans ou XNUMX mois et n'ont pas d'autres conditions de performance. Par ailleurs, des actions ont été attribuées au titre du RSP à Will Orr lors de son entrée dans le Groupe, sous réserve d'un maintien en activité sur une période d'un ou deux ans.
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, le Groupe a comptabilisé une charge totale de 2.4 millions de livres sterling (2022 : 1.4 million de livres sterling) au titre des accords de paiement fondés sur des actions du Groupe et de l'assurance nationale de l'employeur associée.
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