Résultats annuels non audités 2023
COMMUNIQUÉ DE PRESSE Émis au nom de Flowtech Fluide plc
Lancement immédiat Mardi, 26 Mars 2024
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Les informations contenues dans cette annonce sont considérées par la Société comme constituant des informations privilégiées stipulées dans le règlement sur les abus de marché (UE) n° 596/2014 4 car elles font partie du droit national britannique conformément à l'abus de marché (amendement) (sortie de l'UE). (SI 2019/310) (« MAR »), et est divulgué conformément aux obligations de la Société en vertu de l'article 17 du MAR. Dès la publication de cette annonce via le Regulatory Information Service, cette information privilégiée est désormais considérée comme appartenant au domaine public.
Flowtech Fluide plc
(« Flowtech » ou « la Société »)
Résultats annuels 2023 non audités
AIM répertorié Flowtech Fluidpower plc (LSE : symbole FLO), publie aujourd'hui ses résultats préliminaires non audités pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ainsi que des extraits du rapport annuel et des états financiers 2023 qui seront publiés en temps utile.
Faits saillants financiers | FY2023 non audité | FY2022 vérifié |
· Revenu | £ 112.1m | £ 114.8m |
· Pourcentage de bénéfice brut | 36.8% | 35.7% |
· EBITDA sous-jacent* | £ 9.4m | £ 11.6m |
· Résultat opérationnel sous-jacent* | £ 6.0m | £ 8.6m |
· Perte d'exploitation (après éléments divulgués séparément) | (10.4) millions de livres sterling | (4.4) millions de livres sterling |
· Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | £ 8.2m | £ 5.0m |
· Dette nette** | £ 14.7m | £ 16.0m |
· Dividende final | 2.1p | 2.0p |
Faits marquants opérationnels 2023 |
· Modèle opérationnel simplifié pour construire une plateforme permettant de libérer tout le potentiel de marge du Groupe |
· Nouvelle équipe de direction en place, gestion étroite des frais généraux avec une réduction des effectifs de 7.5% au S2 |
· L'accent mis sur l'excellence commerciale a généré une amélioration de 111 points de base de la marge brute |
· Accent continu sur la gestion du fonds de roulement, générant une amélioration de 1.8 millions de livres sterling |
· Amélioration de 9 points de pourcentage de la disponibilité des stocks de distribution de produits, produits à rotation rapide désormais à 97 % |
· Restructuration commerciale et marketing, préparation d'un nouveau catalogue et réinitialisation de la stratégie de croissance numérique |
· Expérience client améliorée, réclamations en baisse de > 50 %, satisfaction client de 73.1 (visant plus haut) |
· Gains d'efficacité du centre de distribution, augmentation de 22 % de la capacité des opérateurs et réduction des effectifs de 35 % |
Roger McDowell, président non exécutif, a déclaré :
« Nous nous sommes attaqués à ce que nous pensons être les causes profondes de la sous-performance de notre activité de distribution de produits en Grande-Bretagne et sommes convaincus que 2024 verra le début d'un retour aux marges d'EBITDA historiques dans ce secteur de notre activité. Nous sommes satisfaits des progrès réalisés. a été réalisé dans d'autres domaines de notre activité, notamment en Irlande où nous avons réalisé une croissance significative.
"Alors que nous envisageons 2024 et au-delà, malgré un marché extérieur toujours difficile, je suis enthousiaste et optimiste. Nous disposons d'une nouvelle équipe de direction dynamisée, avec un plan d'amélioration des performances qui commence désormais à produire des résultats mesurables et une clarté de notre stratégie qui sert à libérer tout le potentiel du Groupe à travers six moteurs de croissance de l'EBITDA définis.
« Nous sommes bien placés pour capitaliser sur les opportunités qui s'offrent à nous. Nous avons beaucoup de travail à faire, mais nous disposons d'une équipe solide et d'une détermination inébranlable à fournir une base solide pour une croissance soutenue et une création de valeur dans les années à venir. "
Commentant le développement de l'entreprise, Mike England, PDG a ajouté :
« De nombreuses fondations nécessaires pour retrouver les performances et l'échelle ont été mises en place et nous sommes convaincus que 2024 sera un tournant important pour Flowtech. »
"Notre vision est positive et optimiste. Malgré un marché difficile, avec l'accent continu sur les initiatives du plan d'amélioration des performances, nous prévoyons une amélioration continue des marges brutes et de nouvelles efficacités, une reprise positive de notre canal de distribution de produits avec les bénéfices de l'amélioration des niveaux de service, le lancement de notre nouveau catalogue et améliorations de l’expérience du site Web. Nous nous concentrons sur de nombreuses opportunités d'auto-assistance et avec le changement de marque en « One Flowtech » au deuxième trimestre 2, cela débloque de nouvelles synergies, notamment la vente croisée et la vente incitative de la proposition combinée de produits et de solutions à nos clients.
Pour plus d'informations, veuillez contacter : |
Flowtech Fluide plc Tel: + 44 (0) 1695 52759 Mike Angleterre, directeur général Russell Cash, directeur financier et secrétaire général Courriel : [email protected] |
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Liberum (Conseiller désigné et Sole Broker) Tel: + 44 (0) 20 3100 2000 Richard Lindley / Ben Cryer / Will King |
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Tooley Street Communications (IR et relations presse) Fiona Tooley; Tel: + 44 (0) 7785 703523 ou par courriel: [email protected] |
NOTES:
*Le résultat opérationnel sous-jacent est utilisé comme mesure alternative de la performance pour évaluer la performance commerciale de l'entreprise. Il s'agit du résultat opérationnel avant les éléments présentés séparément, à savoir l'amortissement et la dépréciation des actifs incorporels acquis, la dépréciation du goodwill, la dépréciation des droits d'utilisation des actifs, les paiements fondés sur des actions, et les coûts de restructuration.
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** La dette nette correspond à la dette bancaire moins la valeur de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. Il exclut les dettes locatives selon IFRS16. La dette bancaire correspond à la valeur de la facilité de crédit renouvelable de Barclays de 20 millions de livres sterling et à toute valeur utilisée de la facilité de découvert de 5 millions de livres sterling, moins toute valeur non amortie des frais d'accord de prêt.
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Présentation webdiffusée 2023 : La Société organisera une présentation « en direct » via l'Investor Meet Company le lendemain le mercredi 27 mars à 11.30hXNUMX. Ceux qui souhaitent rejoindre la session peuvent le faire via le lien de la plateforme :
https://www.investormeetcompany.com/flowtech-fluidpower-plc/register-investor
Une copie de ce rapport peut être consultée ici : http://www.rns-pdf.londonstockexchange.com/rns/3016I_1-2024-3-26.pdf
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Assemblée générale annuelle (AGA) L'assemblée générale doit se tenir à 10.00am - le mardi, 11 June 2024 au siège du Groupe, Flowtech Fluidpower plc, Bollin House, Bollin Walk, Wilmslow SK9 1DP. L'avis de convocation à l'Assemblée générale annuelle 2024 de la Société sera publié sur le site Internet de la Société et mis à la disposition des actionnaires qui en auront choisi copie postale en temps utile.
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L'actualité réglementaire, l'actualité réglementaire et les états financiers peuvent être consultés et téléchargés sur le site Internet du Groupe, www.flowtechfluidpower.com . Des exemplaires peuvent également être demandés auprès de : Le secrétaire général, Flowtech Fluidpower plc, Bollin House, Promenade Bollin, Wilmslow, SK9 1DP. E-mail: [email protected].
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ÉNONCÉS PROSPECTIFS Ce document contient certaines déclarations prospectives qui reflètent les connaissances et les informations dont dispose la Société lors de la préparation et jusqu'à la publication de ce document. De par leur nature même, ces déclarations dépendent des circonstances et se rapportent à des événements susceptibles de survenir dans le futur, impliquant ainsi un certain degré d'incertitude. Par conséquent, rien dans ce document ne doit être interprété comme une prévision de bénéfice par la Société.
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Déclaration de Roger McDowell, président non exécutif
Notre année
2023 a été une année de changement important chez Flowtech, avec l'arrivée de notre nouveau PDG Mike England en avril. Je voudrais profiter de cette occasion pour remercier notre ancien PDG, Bryce Brooks, pour sa précieuse contribution et son engagement envers l'entreprise au cours de son mandat de 13 ans.
Je suis satisfait des progrès positifs réalisés depuis l'arrivée de Mike, de l'énergie renouvelée qu'il a apportée à travers l'entreprise, du recentrage de notre orientation stratégique et de la mise en œuvre du plan d'amélioration de la performance, y compris la constitution d'une nouvelle équipe de direction très motivée.
Les revenus ont été plus faibles que prévu initialement au début de l’année. Cela s'explique en partie par l'interruption des services résultant de l'intégration commerciale au sein de la distribution de produits mise en œuvre en 2022, mais également par les vents contraires toujours croissants du marché à partir du deuxième trimestre, notamment un ralentissement de la demande d'un petit nombre d'équipements d'origine de plus grande taille. clients constructeurs. Notre dette nette de fin d'année était plus élevée que prévu initialement, à 2 millions de livres sterling, en partie grâce à plus d'un million de livres sterling d'investissement dans des produits performants pour rétablir les niveaux de service.
Malgré la baisse des revenus, je suis heureux d'annoncer que nous avons atteint 9.4 millions de livres sterling, très légèrement supérieur aux attentes révisées d'EBITDA sous-jacent, et le conseil d'administration recommande donc un dividende final de 2.2 pence, ce qui reflète également notre confiance dans notre stratégie future.
Revenir à une entreprise axée sur le client
Nous avons passé plus de temps à écouter nos clients, en veillant à ce qu'ils soient véritablement au cœur de notre activité, ce que je crois que nous avions malheureusement perdu de vue. En accordant la priorité aux clients et en nous appuyant sur les commentaires qu’ils nous ont donnés, nous avons une vision plus claire des domaines dans lesquels nous réussissons et des domaines sur lesquels nous devons nous concentrer. Le plan d'amélioration des performances que nous avons mis en œuvre au troisième trimestre 3 s'est concentré sur ces domaines et je suis encouragé par les premiers résultats qu'il a obtenus.
Avec cet accent renouvelé sur l'amélioration des performances et le retour à l'essentiel, j'ai été particulièrement encouragé par la reprise globale du niveau de service, l'accent mis sur l'optimisation des marges brutes et également par les mesures prises pour contrôler et gérer les coûts. Ces domaines d’intervention ont tous connu une dynamique positive tout au long du second semestre.
Grâce aux améliorations à court terme en place, nous continuons d'écouter nos clients pour comprendre leurs besoins actuels et futurs et avons tourné notre attention en tant que conseil d'administration vers une réflexion à plus long terme et notre plan stratégique renouvelé. Notre stratégie est simple et s'articule autour de trois piliers :
Le client d'abord | Nos clients seront toujours au cœur de ce que nous faisons. Nous savons que les besoins de nos clients évoluent et nous évoluons en tant qu'entreprise pour répondre et dépasser les attentes davantage rendues possibles par le numérique et les données. |
Pouvoir d'un | Libérer toute la proposition de valeur à travers le Groupe en regroupant toutes nos activités sous la marque Flowtech. |
Monde du mouvement | Élargir notre offre de produits et de services pour accroître notre portée afin de répondre davantage aux besoins de nos clients sur le marché plus large de l'énergie, du mouvement et du contrôle. |
Notre engagement pour un monde plus sûr et plus durable
Notre culture et notre stratégie actualisées, axées sur les objectifs, sous-tendent notre engagement ESG, et je suis heureux d'annoncer que nous avons continué à nous appuyer sur les progrès positifs déjà réalisés avec notre objectif de lancer nos plans ESG 2030 plus tard en 2024. En termes de progrès, plus de l'année dernière nous avons :
Ø Mise en place d'une nouvelle équipe de direction dont la moitié de l'équipe est composée de femmes. Au niveau suivant, nous avons également augmenté notre nombre de femmes dirigeantes de 50 % |
Ø Concentration accrue et attention accrue des dirigeants sur la santé, la sécurité et le bien-être de nos employés, clients, fournisseurs et parties prenantes. Nous n'avons eu aucun Signalement des blessures, des maladies et des événements dangereux (RIDDOR) et grâce à l'amélioration des rapports, nous avons augmenté les rapports de quasi-accidents de plus de 100 % |
Ø Poursuite des progrès dans la réduction de notre impact environnemental global en tant qu'entreprise, réduction de 23 % des émissions de carbone à périmètre constant, recyclage de plus de 52,000 13,000 kg de déchets généraux et non dangereux ainsi que 50 XNUMX litres de déchets dangereux détournés des décharges et augmentation du nombre de véhicules électriques ou hybrides de notre flotte à plus de XNUMX% du total |
Our investors
Il est essentiel que nous maintenions un dialogue actif et ouvert avec nos investisseurs. En collaboration avec Mike, nous avons redynamisé nos efforts pour accroître notre activité auprès des investisseurs et j'ai été encouragé par le fait que nous avons organisé un certain nombre de visites d'investisseurs à Flowtech pour démontrer les progrès et les améliorations que nous apportons de première main, étayés par le plan d'amélioration des performances et notre stratégie rafraîchie et recentrée. Nous sommes impatients de discuter avec nombre de nos investisseurs lors des prochaines tournées de présentation.
Nos employés et le conseil d'administration
Je suis ravi à la fois de la réponse à notre nouveau leadership et de l'énergie démontrée par nos gens pendant une période de changement rapide et je les remercie tous pour leurs efforts, leur contribution est inestimable. Je suis également satisfait des progrès positifs réalisés dans l'intégration d'un excellent conseil d'administration doté d'une expérience variée et pertinente combinée à une approche positive mais stimulante pour tendre vers les hautes performances attendues par nos clients. L'accueil de Mike England, aux côtés de ses autres recrues de haute direction, apporte une nouvelle profondeur de connaissances et d'expériences pertinentes en matière de secteur et de leadership pour compléter notre équipe existante. Je tiens à remercier sincèrement les membres du Conseil d’administration pour leur engagement continu et leurs contributions positives.
Pour l'avenir
Alors que nous envisageons 2024 et au-delà, malgré un marché extérieur toujours difficile, je suis enthousiaste et optimiste. Nous disposons d'une nouvelle équipe de direction dynamisée avec un plan d'amélioration des performances qui commence maintenant à produire des résultats mesurables et une clarté de notre stratégie qui sert à libérer tout le potentiel du Groupe à travers six moteurs de croissance de l'EBITDA définis :
1. Croissance de la clientèle |
2. Excellence commerciale |
3. Expansion des produits et services |
4. Sa propre marque |
5. Fonctionner à moindre coût, et |
6. Développer les talents et les capacités |
Nous sommes bien placés pour capitaliser sur les opportunités qui s’offrent à nous. Nous avons beaucoup de travail à faire, mais nous disposons d’une équipe solide et d’une détermination inébranlable à fournir une base solide pour une croissance soutenue et une création de valeur dans les années à venir.
25 Mars 2024
Déclaration de Mike England, PDG
« En 2023, l'accent a été mis sur la réparation des bases et la création d'opportunités d'auto-assistance à court terme, tout en construisant les bases solides nécessaires pour évoluer et générer une croissance accélérée des bénéfices. »
Réflexions de l'année
En rejoignant l'entreprise en avril 2023, j'ai vu une opportunité passionnante de transformer et de développer Flowtech afin de libérer tout le potentiel du Groupe et d'améliorer la valeur actionnariale.
Flowtech est depuis plus de 40 ans un leader et un distributeur spécialisé de produits Fluid Power. Au cours de la dernière décennie, le Groupe a acquis plusieurs activités de distribution de produits et de solutions d'ingénierie, offrant ainsi de nombreux avantages, notamment l'expansion de sa présence géographique sur l'île d'Irlande (« Irlande ») et au Benelux.
La Société dispose d'une proposition de valeur client unique qui présente un potentiel supplémentaire important. L'avantage concurrentiel vient du fait d'être un « spécialiste » dans le secteur de l'énergie, du mouvement et du contrôle, combinant la force de l'offre de distribution de produits qui comprend une excellente gamme de « marque propre », avec une capacité large et hautement technique de systèmes et de solutions d'ingénierie à travers le Royaume-Uni. , l'Irlande et le Benelux. Il existe des opportunités de croissance futures en élargissant cette offre de produits et de services ainsi que cette portée géographique au fil du temps.
Depuis mon arrivée en avril, j'ai certainement été dynamisé et motivé par les personnes passionnées et compétentes que nous avons dans toutes les entreprises. Nous avons pour priorité de dialoguer avec un large éventail de clients, d'écouter attentivement leurs commentaires et de rencontrer un large éventail de nos fournisseurs partenaires stratégiques afin d'identifier les opportunités de renforcement de nos partenariats. Ce faisant, nous acquérons une compréhension plus approfondie du marché et de la situation actuelle, en évaluant ce qui fonctionne bien, les domaines clés à améliorer et la manière dont nous pouvons libérer la valeur et les opportunités passionnantes qui nous attendent.
Cela a abouti à la mise en œuvre du plan d'amélioration des performances au deuxième trimestre, et nous avons superposé cela à la clarté du plan stratégique initié au troisième trimestre. Le modèle opérationnel a également été restructuré et simplifié, notamment par la création et l'intégration d'une nouvelle équipe de direction du groupe. Ce travail a construit la plate-forme de croissance à moyen terme, mettant en œuvre le plan visant à débloquer les nombreuses opportunités de croissance de l'EBITDA au sein du Groupe jusqu'en 2 et au-delà, créant ainsi une valeur accrue pour nos actionnaires.
Ce sont nos collaborateurs qui font la différence, avec leur dévouement et leur passion à aider nos clients à faire évoluer l'industrie à travers une large gamme de produits et services techniques de puissance, de mouvement et de contrôle.
Nous remercions nos employés, nouveaux et existants, qui ont adopté les changements importants mis en œuvre.
Bien que non sans défis, nous sommes fiers des progrès considérables qui ont été réalisés au cours de l'année écoulée pour initier les changements nécessaires afin de préparer notre entreprise à un succès à court et à moyen terme.
Révision 2023
Bien que le chiffre d'affaires global ait diminué de 2.3 %, le point culminant a été la croissance de l'Irlande de 11.9 %, avec de forts gains de part de marché. Nous avons constaté une croissance modérée au Benelux, avec une sous-performance en Grande-Bretagne, reflétant à la fois un marché plus faible à partir du deuxième trimestre, avec un ralentissement accru de certains volumes OEM et des problèmes persistants de service client au sein de la distribution de produits (un héritage de l'intégration commerciale de 2), que nous avons en grande partie résolus en H2022.
À partir du deuxième trimestre, l'attention de la direction s'est concentrée sur la mise en œuvre du plan d'amélioration des performances conçu pour corriger bon nombre des bases requises pour améliorer le service client et les performances à court terme et pour jeter les bases nécessaires à la transition de l'entreprise vers une approche plus centrée sur le client, plus simple et plus efficace. plateforme évolutive pour la croissance.
Celui-ci est globalement structuré sous trois rubriques :
1. Un nouveau modèle opérationnel simplifié - Libérer tout le potentiel de nos collaborateurs et de nos capacités à travers le Groupe
À partir du mois d’août, nous avons amorcé la transition d’une structure divisionnaire multimarque complexe et fragmentée vers une structure fonctionnelle simple, dirigée par chaque pays et un modèle de marque unique. Ce faisant, nous avons créé une équipe de direction nouvellement structurée avec un solide mélange de talents existants et nouveaux à haut potentiel pour renforcer nos capacités. Cette équipe était entièrement en place à partir d'octobre pour mettre en place les capacités fonctionnelles nécessaires à l'évolution. Au quatrième trimestre, nous avons achevé une restructuration organisationnelle complète dans toutes les fonctions afin de garantir que nous disposons des bonnes personnes dans les bons rôles, dotées des capacités nécessaires pour mieux faire les bonnes choses. |
2. Centré sur le client - Reconquérir la confiance des clients, renforcer nos capacités de croissance pour augmenter la qualité et la fréquence des interactions avec les clients, soutenues par un service client amélioré
À partir du troisième trimestre, nous avons accéléré les changements nécessaires pour dynamiser nos moteurs de croissance, notamment la restructuration de l'organisation commerciale en Grande-Bretagne, soutenue par un programme de développement des ventes et l'introduction de processus de vente professionnels. Nous avons réalisé de grands progrès dans l'amélioration de nos niveaux de service client en introduisant des indicateurs de performance clés pour le service et au quatrième trimestre, nous avons lancé pour la première fois une mesure de la satisfaction client afin d'utiliser les commentaires des clients pour guider notre prise de décision et nos priorités.
L’activation du numérique et des données est essentielle à notre réussite future. Au troisième trimestre, nous avons réalisé un audit et un examen complets de nos plateformes numériques, de données et technologiques et mené des recherches approfondies auprès des clients pour éclairer notre stratégie numérique. Notre feuille de route est désormais mise en œuvre. Nous avons assuré la stabilité de la plate-forme existante avec des améliorations en cours pendant que nous passons à une nouvelle plate-forme évolutive améliorée en 3, renforçant le leadership et les talents numériques dans l'ensemble du Groupe. La première phase est le lancement d'une nouvelle plate-forme Web en marque blanche au troisième trimestre 2024 pour soutenir nos ambitions de croissance à travers notre canal de partenaires distributeurs.
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3. Revenir aux brillantes bases - Assurer l’excellence opérationnelle et de service
Au deuxième semestre, notre objectif en matière de distribution de produits a été d'augmenter les niveaux de service du centre de distribution et, en particulier, d'augmenter la disponibilité des stocks de nos produits les plus rapides de 2 % en juillet à plus de 88 % en décembre, en mettant en place de nouveaux processus. pour garantir une disponibilité constante et optimiser le fonds de roulement. Ce faisant, nous avons réduit l'ensemble des plaintes des clients de plus de 97 %, augmenté la capacité par opérateur de 50 % et réduit l'effectif global du centre de distribution de 22 %.
Nous avons lancé des plans et des actions visant à introduire l'automatisation et le contrôle afin de générer une plus grande efficacité au sein du centre de distribution qui seront entièrement mis en œuvre en 2024. Nous prévoyons de consolider davantage notre chaîne d'approvisionnement pour garantir une plus grande collaboration avec les fournisseurs et des partenariats de marque que nous considérons comme un élément clé. un levier de croissance pour les années à venir. |
Définir notre stratégie pour l’avenir
Nous avons mis en œuvre un cadre stratégique simple composé de trois piliers soutenus par six moteurs de croissance de l'EBITDA définis dans lesquels nous avons identifié des opportunités de création de valeur accrue.
1. Le client d'abord |
2. Le pouvoir de l'un |
3. Un monde de mouvement |
Nous avons renforcé nos capacités de leadership en matière de mise en œuvre stratégique et mis en œuvre notre plan "WOLF", qui se définit comme suit : - "Équipe gagnante""L'excellence opérationnelle"-"J'aime nos clients"-"Performance fabuleuse".Il s'agit de garantir que chacun au sein de l'entreprise comprend la stratégie, le rôle qu'il joue ainsi que les étapes et les livrables que nous devons atteindre. Tout cela soutient nos six moteurs de croissance de l'EBITDA avec un nouvel ensemble standardisé d'indicateurs de performance clés à l'échelle du Groupe. .
Notre engagement pour un monde plus sûr et plus durable
We Nous avons accru l'attention de la nouvelle direction sur l'ESG, en nous concentrant sur trois domaines immédiats pendant que nous élaborons nos plans pour 2030 qui seront lancés plus tard en 2024 :
· Notre environnement et devenir plus durable Nous avons une passion et une détermination accrues pour devenir le distributeur leader sur notre marché avec une chaîne d'approvisionnement de bout en bout axée sur la durabilité. Nous continuons de réaliser des progrès notables dans la réduction de notre impact environnemental sur l'ensemble de notre flotte, dans nos efforts visant à réduire les déchets mis en décharge et dans nos émissions globales de carbone.
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· Notre culture et la santé, la sécurité et le bien-être de nos collaborateurs Un changement clé dans l’entreprise consiste à devenir une entreprise axée sur le client et axée sur un objectif précis. Je suis particulièrement satisfait des progrès réalisés en matière de mixité 50/50 au sein de la nouvelle équipe de direction. La diversité reste un objectif clé pour l'entreprise et notre croissance future
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· Notre gouvernance et nos politiques alors que nous passons à One Flowtech En tant que nouvelle équipe de direction, nous adoptons une approche One Flowtech et avons lancé un examen stratégique de toutes nos politiques et processus à travers l'organisation. |
En résumé
Nos perspectives sont positives et optimistes. Malgré un marché difficile, avec l'accent continu sur les initiatives du plan d'amélioration des performances, nous prévoyons une amélioration continue des marges brutes et de nouvelles efficacités, une reprise positive de notre canal de distribution de produits avec les bénéfices de l'amélioration des niveaux de service, le lancement de notre nouveau catalogue et améliorations de l’expérience du site Web. Nous nous concentrons sur de nombreuses opportunités d'auto-assistance et avec le changement de marque « One Flowtech » au deuxième trimestre 2, cela débloque de nouvelles synergies, notamment la vente croisée et la vente incitative de la proposition combinée de produits et de solutions à nos clients.
Nous avons une équipe énergique et motivée avec une culture qui est devenue centrée sur le client et dont l'attention de la direction est axée sur la fourniture des normes opérationnelles et des performances les plus élevées. De nombreuses fondations nécessaires au rétablissement des performances et de l'échelle ont été mises en place et, même si le marché reste difficile, nous sommes convaincus que 2024 sera un tournant important pour Flowtech.
25 Mars 2024
Notre plan d'amélioration des performances
Au cours de l’été 2023, nous avons identifié un certain nombre de domaines nécessitant une attention urgente et avons rapidement mis en œuvre notre plan d’amélioration des performances pour générer un changement immédiat. Notre objectif était de fournir une plateforme de croissance plus centrée sur le client, plus simple et plus évolutive. Notre plan d’amélioration des performances repose sur trois principes clés :
Nous avons été heureux de constater d'excellents résultats grâce à ce plan. En mettant en œuvre quelques améliorations simples, en adéquation avec les besoins de nos clients, nous avons constaté un certain nombre de résultats positifs :
· Frais généraux maîtrisés avec une réduction des effectifs de 7.5% au S2. |
· L'accent mis sur l'excellence commerciale a généré une amélioration de 111 points de base de la marge brute. |
· L'accent est mis en permanence sur la gestion du fonds de roulement, ce qui génère une amélioration de 1.8 millions de livres sterling. |
· Amélioration de 9 points de pourcentage de la disponibilité des stocks de distribution des produits, produits à rotation rapide désormais à 97 %. |
· Ventes et marketing restructurés, préparation d'un nouveau catalogue et réinitialisation de la stratégie de croissance numérique. |
· Expérience client améliorée, réclamations en baisse de > 50 %, satisfaction client de 73.1 (visant plus haut) |
· Gains d'efficacité du centre de distribution, augmentation de 22 % de la capacité des opérateurs et réduction des effectifs de 35 % |
Nous étions fiers de nous associer à l'Institute of Customer Service (ICS) en 2023. Nous avons adopté l'indice de satisfaction client du Royaume-Uni pour comprendre ce que nos clients pensent de notre entreprise et pour comparer le service que nous fournissons à nos clients. Nos clients nous ont attribué une note de 73.1, avec une moyenne tous secteurs confondus au Royaume-Uni de 76.6. Nous avons utilisé ces commentaires pour élaborer notre plan stratégique et nous nous concentrons sur l'amélioration de ce résultat pour figurer dans le premier quartile.
En 2023, nous avons commencé à suivre notre Net Promoter Score. Notre activité jusqu'à présent nous a aidé à établir notre base de référence et nous développerons notre approche en la matière en 2024, pour englober tous les domaines de notre activité et nous permettre de répondre en temps opportun aux commentaires de nos clients.
Présentation de notre plan stratégique 2023-2026
Nous avons défini notre stratégie actualisée pour assurer une croissance du marché et une création de valeur à moyen terme.
Le client d'abord
Les besoins de nos clients évoluent avec la numérisation accrue des produits et services. La nécessité d'exploiter les machines et les opérations de manière plus durable entraîne une adoption accrue de l'électrification et ouvre de nouvelles opportunités telles que l'une des mégatendances de l'industrie, l'hydrogène. Il y a une consolidation accrue du marché et des chaînes d'approvisionnement de plus en plus régionalisées, ce qui signifie que les partenariats stratégiques avec les fournisseurs sont un facteur essentiel pour améliorer la satisfaction des clients. Avec une pénurie d'ingénieurs qualifiés dans l'industrie, cela augmente la demande des fournisseurs de gravir les échelons de la chaîne de valeur pour fournir des systèmes et des solutions complets et pas seulement la fourniture de produits.
The Power of One
Libérer ce potentiel est rendu possible en simplifiant le modèle opérationnel sous une seule marque, Flowtech. Ce faisant, nous passons d’une maison de marques fragmentée à une maison de marque intégrée et à effet de levier. Cela comprend le rebranding de plus de dix gammes de produits de « marque propre » en une seule, FT Pro, puis l'augmentation de l'activité de développement de la marque autour d'une proposition de valeur client simple et convaincante. Nous avons mis en place les éléments de base au deuxième semestre 2 pour permettre ce changement de marque et cette transition vers One Flowtech au premier semestre 2023, y compris le lancement d'un nouveau catalogue en avril 1 et le nouveau site Web Flowtech de nouvelle génération amélioré, en commençant par une offre numérique en marque blanche. pour les partenaires de distribution, prêt à être lancé au troisième trimestre 2024.
Un monde de mouvement
Le marché de l'énergie fluidique évolue et nous devons évoluer pour répondre aux besoins de nos clients et accélérer notre avantage commercial. L'élargissement de notre offre de produits et de services dans les secteurs de l'énergie, du mouvement et du contrôle augmente notre opportunité de marché adressable en Europe de 10 milliards de livres sterling à plus de 30 milliards de livres sterling, ce qui nous aide à accroître la pénétration de la clientèle et à pérenniser notre activité. Réunir toutes nos capacités et notre potentiel sous une seule marque, un modèle opérationnel simple et une seule proposition de valeur.
Flowtech est bien placé pour créer un avantage concurrentiel en libérant tout le potentiel du Groupe avec une large offre de produits techniques et une capacité de services d'ingénierie à travers notre réseau de distributeurs indirects et nos canaux directs. Cela comprend un portefeuille de produits de marque propre mature avec la possibilité de continuer à se développer et à accroître sa part de marché. L'opportunité à moyen terme est d'élargir notre offre de produits et de services dans le « monde du mouvement » plus large afin de mieux soutenir nos clients collectifs et leurs besoins changeants.
Exécution de la stratégie
À la base de nos piliers stratégiques se trouve un cadre de mise en œuvre stratégique complet composé de six moteurs de croissance de l'EBITDA et de résultats clairement définis qui seront mis en œuvre progressivement au cours des trois prochaines années. À l’appui de cela, nous mettons davantage l’accent sur la gestion des performances et l’introduction d’un ensemble standard d’indicateurs de performance clés financiers et non financiers sur lesquels nous rendrons compte pour suivre et contrôler nos progrès.
Dans le cadre de notre plan de réalisation stratégique, nous lançons un petit nombre de projets plus importants en 2024 pour fournir les fondations de base que nous devons faire évoluer et pour accroître l'efficacité et la croissance des marges. Vous trouverez ci-dessous deux exemples de projets déjà en cours.
i) Augmentation du débit
Suite à un examen de notre centre de distribution à Skelmersdale au cours du deuxième semestre 2, nous avons identifié un certain nombre d'améliorations opérationnelles critiques qui étaient nécessaires pour améliorer l'efficacité et, à terme, garantir un haut niveau de service à nos clients. Nous avons commencé par établir les bases, encourager la collaboration entre les équipes, améliorer la disponibilité des stocks, réduire les pratiques de travail inefficaces et introduire des principes d'amélioration continue. En conséquence, la disponibilité des stocks sur les lignes de stock à rotation rapide est passée de 2023 % à 88 % en 97 mois et les réclamations clients ont diminué de plus de 6 %.
Au cours de la prochaine phase, en 2024, nous introduirons un niveau d'automatisation avec un système de convoyeur pour prendre en charge les processus de rangement, de prélèvement et d'emballage des produits afin de réduire le temps de marche et la précision des opérations. Il y aura une intégration d'un nouveau système de gestion d'entrepôt (WMS) avec notre système ERP pour gérer plus efficacement les commandes des clients préparées et emballées tout en améliorant le service client global. De plus, avec l’augmentation de la capacité du centre de distribution de plus de 10,000 XNUMX emplacements de prélèvement, nous supprimons le besoin de stockage extérieur.
ii) Notre approche numérique
Avoir une approche numérique claire est nécessaire pour prospérer à l’ère numérique. Il propose une approche structurée pour tirer parti des technologies numériques pour atteindre les objectifs commerciaux, rester pertinent, maintenir une position concurrentielle sur le marché et éviter d'être laissé pour compte.
Être « numérique », c'est bien plus que posséder un site Web fantastique. Le numérique est la manière dont nous interagissons avec nos clients sur tous les canaux de vente et points de contact de service pour offrir une expérience transparente, cohérente et personnalisée afin de maximiser la valeur et de stimuler la conversion - une expérience « Omni Canal ». Le numérique sera un différenciateur dans la vente et l’application de nos solutions d’ingénierie.
En 2024, nous nous concentrerons sur :
Ø Développer notre base de clients en améliorant et en augmentant l'adoption des canaux numériques (marque blanche, Punchout, EDI) - l'accent étant mis sur le lancement d'une nouvelle offre Web en marque blanche pour les partenaires distributeurs au troisième trimestre 3.
Ø Augmenter la valeur moyenne des commandes en utilisant des ventes incitatives et des ventes croisées basées sur les données
Ø Augmenter la fréquence d'achat des clients grâce au marketing omnicanal intelligent (au bon moment, au bon endroit et au bon prix)
Ø Optimiser l'expérience client de notre site Web pour stimuler la conversion, en donnant à notre équipe commerciale la possibilité de convertir les services d'ingénierie et les prospects en matière de distribution de produits et de vendre davantage.
Ø Développer le libre-service et l'automatisation pour réduire les coûts de service, réduisant ainsi nos frais généraux de vente et de service client à mesure que nous évoluons
iii) Intégrer notre entreprise
Aujourd'hui, le groupe Flowtech Fluidpower se compose de 17 marques différentes, réparties entre nos activités de distribution de produits et de services d'ingénierie. Ces entreprises ont été acquises entre 2012 et 2018 mais n'ont jamais été pleinement intégrées et la véritable valeur et l'opportunité de synergie n'ont pas été réalisées. Cela a créé une confusion sur le marché, nos clients ignorant la taille de notre entreprise et l'étendue de notre offre. Nous n'avons pas eu de proposition de valeur claire pour présenter notre offre complète à nos clients, ce qui a conduit à laisser la valeur de côté.
Un Flowtech
En 2023, nous avons pris la décision de regrouper notre organisation avec l’introduction d’un modèle opérationnel simple, libérant tout le potentiel de nos collaborateurs et de nos capacités. Nous avons adopté une approche par pays, avec nos trois zones géographiques en Grande-Bretagne, en Irlande et au Benelux, avec une structure fonctionnelle soutenant ces zones, dans un style matriciel.
Cela nous permettra de véritablement placer nos clients au cœur de notre activité, avec une proposition de valeur unique qui résume notre offre complète de services de distribution de produits et d’ingénierie.
Nous proposerons aux clients :
Ø Accès facile à la plus large gamme de produits techniques. Ø Systèmes et solutions d'ingénierie experte. Ø Un programme de partenariat distributeur leader sur le marché.
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Nous comprenons désormais clairement la meilleure façon de commercialiser nos produits, soit par le biais de notre programme de partenaires distributeurs, soit directement auprès des clients. Avec cette approche, nous passerons à une approche de mise sur le marché ciblée.
Cela contribue également à simplifier nos activités et, à mesure que nous passons à One Flowtech, nous passons d'une série de petites entreprises non connectées à une seule entreprise professionnelle intégrée.
Concrètement, cela signifie que nous réduirons de 10 unités génératrices de trésorerie à trois. 60 relevés d'opérations jusqu'à trois. Nous normaliserons notre façon de travailler en introduisant des achats professionnels, en introduisant un système numérique et marketing intégré, en alignant des processus et des procédures cohérents et en simplifiant et en alignant nos activités de ressources humaines.
Déclaration du directeur financier de Russell Cash
"L'entreprise a connu des changements importants au cours des 12 derniers mois - la nouvelle équipe de direction est soutenue par l'étendue et l'ampleur des opportunités d'amélioration des performances que nous avons identifiées. Nous restons concentrés sur la gestion de tous les aspects de notre fonds de roulement et sur la réduction de notre dette nette. "
La performance commerciale du Groupe en un coup d'oeil
| 2023 £ m non audité | 2022 £ m vérifié | Modifier M£/% |
Chiffre d'affaires du groupe | 112.1 | 114.8 | -2.3% |
Bénéfice brut | 41.3 | 41.0 | 0.7% |
Bénéfice brut % | 36.8% | 35.7% | 111bps |
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Frais de diffusion | (4.5) | (4.4) | (0.1) |
Frais administratifs avant éléments présentés séparément (voir remarque 2) | (30.7) | (28.0) | (2.8) |
Frais généraux d’exploitation sous-jacents | (35.3) | (32.4) | (2.9) |
Moins Coûts centraux (voir note 3) | (5.3) | (4.5) | (0.9) |
Frais généraux d'exploitation du secteur sous-jacent | (30.0) | (27.9) | (2.0) |
| |||
Résultat opérationnel du secteur sous-jacent | 11.4 | 13.1 | (1.7) |
| |||
Résultat opérationnel sous-jacent* | 6.0 | 8.6 | (2.6) |
Moins éléments présentés séparément | (16.4) | (13.0) | (3.4) |
Perte d'exploitation | (10.4) | (4.4) | (6.0) |
Coûts de financement | (1.7) | (1.2) | (0.5) |
Perte avant impôt | (12.1) | (5.6) | (6.5) |
Taxe estimée | (0.9) | (0.7) | (0.2) |
Perte après impôt | (13.0) | (6.3) | (6.7) |
| |||
EBITDA sous-jacent* | 9.4 | 11.6 | (2.2) |
(*) Le résultat opérationnel sous-jacent est utilisé comme mesure alternative de la performance pour évaluer la performance commerciale de l'entreprise et correspond au résultat opérationnel avant les éléments présentés séparément, à savoir l'amortissement et la dépréciation des actifs incorporels acquis, la dépréciation du goodwill, la dépréciation des droits d'utilisation des actifs, les paiements fondés sur des actions. et les coûts de restructuration. L'écart de 3.4 millions de livres sterling entre le bénéfice d'exploitation sous-jacent et l'EBITDA sous-jacent se rapporte à 3.2 millions de livres sterling au titre des charges d'amortissement (1.4 millions de livres sterling relatifs aux immobilisations et 1.8 millions de livres sterling au titre des droits d'utilisation des actifs) ainsi que 0.2 millions de livres sterling relatifs au site Web. amortissement.
Nos segments géographiques en un coup d'œil
Grande-Bretagne ("GB") | Benelux | Irlande | |||||||
2023 non audité | 2022 vérifié | Modifier | 2023 non audité | 2022 vérifié | Modifier | 2023 non audité | 2022 vérifié | Modifier | |
Chiffre d'affaires (M£) | 79.5 | 84.9 | (5.4) | 10.6 | 10.4 | 0.2 | 22.0 | 19.6 | 2.4 |
Résultat opérationnel sous-jacent (en millions de livres sterling) | 7.2 | 9.8 | (2.6) | 1.6 | 1.3 | 0.3 | 2.5 | 1.9 | 0.6 |
Marge opérationnelle sous-jacente | 9.3% | 11.5% | (2.2) | 15.0% | 13.0% | 2.0 | 11.4% | 9.9% | 1.5 |
Bénéfice sous-jacent avant impôts (en millions de livres sterling) | 7.0 | 9.6 | (2.6) | 1.6 | 1.3 | 0.3 | 2.5 | 1.9 | 0.6 |
Revenu
Chiffre d'affaires global en baisse de 2.3% avec des performances très différentes selon chacun de nos trois segments :
Ø En Grande-Bretagne, notre chiffre d'affaires a chuté de 6.2 %. Avec l’arrivée d’un nouveau leadership, nous en avons identifié les raisons et sommes convaincus que la position peut être récupérée et que nous pouvons bâtir à partir de cette position. Un nombre important de plans sont désormais en place pour soutenir un retour au programme de croissance, comme indiqué dans la section Bilan de l'année des PDG de ce rapport. |
Ø En Irlande, nous sommes satisfaits de la croissance de 11.9 % ; cela s'appuie sur les périodes de négociation réussies des années précédentes suite à l'intégration des activités Nelson et Hi-Power en février 2021. Nous sommes convaincus que cette tendance peut se poursuivre, notamment lorsque nous voyons les avantages attendus liés à l'entrée sur le marché en tant que « un « Flowtech » passer. |
Ø Au Benelux, notre chiffre d'affaires a augmenté d'un modeste 2.0 %. Alors que les activités de distribution de produits en Grande-Bretagne et au Benelux commencent à travailler plus étroitement ensemble et avec nos projets visant à offrir un plus grand nombre d'opportunités à notre clientèle, nous sommes convaincus que nous pouvons réaliser une croissance plus significative dans les années à venir. |
Bénéfice brut
L'amélioration de 111 points de base de notre marge brute est réjouissante, avec une augmentation de 0.3 million de livres sterling malgré la réduction de 2.3 % du chiffre d'affaires du Groupe. Nous avons l’intention de maintenir et de développer cette position.
Frais généraux de fonctionnement
Les dépenses administratives ont augmenté de 2.8 millions de livres sterling (9.8 %). Environ deux tiers de notre base de coûts sont liés à la masse salariale et un tiers à l'agrégation de tous les autres frais généraux d'exploitation. En ce qui concerne les coûts de personnel, une réduction de notre effectif moyen a atténué l'impact des pressions salariales inflationnistes et l'investissement que nous avons réalisé dans notre nouvelle équipe de direction. Néanmoins, compte tenu des augmentations de salaire liées à l'inflation et de l'impact du coût supplémentaire lié à la nouvelle équipe de direction, nos coûts salariaux globaux ont augmenté de 0.8 million de livres sterling (3.5 %). D'autres facteurs contributifs incluent la dépréciation (0.3 million de livres sterling de plus), les coûts des services publics. (0.3 M£ de plus), les frais professionnels et bancaires (0.3 M£ de plus) et les coûts de projet et informatiques (0.2 M£ de plus), le reste de l'augmentation reflétant les pressions inflationnistes.
Coûts centraux
Un résumé des coûts centraux est fourni ci-dessous :
2023 £000 non audité | 2022 £000 vérifié | |
Salaires de la direction | 2,271 | 2,083 |
Comptabilité et Finance | 935 | 864 |
Coûts de projet et informatiques | 723 | 572 |
Coûts CPL | 589 | 532 |
Autres coûts de fonctionnement centraux | 784 | 458 |
5,302 | 4,509 |
Les frais de gestion comprennent les frais de personnel des dirigeants et des membres de l'équipe de direction du groupe, à l'exclusion de ceux qui ont des responsabilités sectorielles spécifiques. La comptabilité et les finances couvrent les coûts salariaux de la fonction centrale des finances et de l'audit interne. Les coûts PLC capturent les salaires des administrateurs non exécutifs et les honoraires professionnels associés à notre statut PLC. Les autres domaines de coûts concernent principalement nos équipes de gestion de projet et de santé et sécurité centrales.
Éléments divulgués séparément
Reportez-vous à la note 2 | 2023 £000 non audité | 2022 £000 vérifié |
Éléments divulgués séparément dans les dépenses administratives : |
| |
-Amortissement des actifs incorporels acquis | 906 | 943 |
-Dépréciation des actifs incorporels acquis | - | 168 |
-Dépréciation du goodwill | 13,026 | 10,072 |
-Dépréciation des actifs du droit d'usage | 456 | - |
-Frais de paiement fondés sur des actions | 462 | 372 |
- Libération de responsabilité locative | (412) | - |
-Restructuration | 1,918 | 1,411 |
Total des éléments présentés séparément | 16,356 | 12,966 |
Dépréciation du goodwill et des droits d’utilisation des actifs
La dépréciation du goodwill concerne deux unités génératrices de trésorerie : Flowtechnology UK (« FTUK ») (12,821 205 k£) et Primary Systems (8 k£). Les détails à ce sujet sont fournis à la note XNUMX. Ces deux unités génératrices de trésorerie ont été et devraient rester des éléments rentables de notre activité.
Les performances de FTUK n'ont pas été aussi solides que nous l'avions espéré, mais des plans sont désormais en place, sous la direction d'une nouvelle direction, pour ramener l'entreprise aux niveaux de rentabilité antérieurs. La baisse de la rentabilité, combinée à une augmentation du taux d'actualisation avant impôts de 13.1% utilisé en 2022 à 17.5% a eu un impact significatif sur la valeur actuelle nette des flux de trésorerie futurs.
La dépréciation des actifs liés aux droits d'utilisation de 456 XNUMX £ concerne l'unité génératrice de trésorerie Hi-Power Transport. Étant donné que le goodwill et les actifs incorporels associés étaient auparavant entièrement dépréciés, la dépréciation de l'année en cours a porté sur les actifs liés au droit d'utilisation. Hi-Power Transport reste une partie rentable de notre activité ; là encore, le recours à un taux d'actualisation plus élevé explique en partie la nécessité de déprécier.
Coûts de restructuration
Les éléments clés des coûts de restructuration sont de 0.8 million de livres sterling liés au départ d'anciens membres de l'équipe de direction, y compris le paiement des délais de préavis, et de 0.6 million de livres sterling liés à la fermeture de l'entrepôt de Leicester. Le solde des charges concerne les coûts associés à un large éventail de projets de restructuration.
Imposition
Le bénéfice sous-jacent avant impôts pour 2023 était de 4.3 millions de livres sterling ; Divers facteurs font que ce montant est soumis à l'impôt sur les sociétés. La charge pour 2023 comprend une charge de la période précédente relative à l'impôt différé de 217 22 £. Cela a également été impacté par le fait que les déclarations de revenus des sociétés pour l'exercice 22 ont été déposées après la déclaration des comptes du Groupe ; le calcul réel a indiqué que le passif de l’exercice 184 était sous-estimé et qu’une écriture d’ajustement de 2023 XNUMX £ a été effectuée en XNUMX.
Dette nette
Notre dette nette (hors obligations locatives) a été réduite de 1.3 million de livres sterling, passant de 16.0 millions de livres sterling à 14.7 millions de livres sterling ; pour plus de clarté, 14.7 millions de livres sterling correspondent au montant net de notre facilité de crédit renouvelable (RCF) de 20 millions de livres sterling et des liquidités en banque de 5.3 millions de livres sterling que nous détenions à la fin de l'année. Si les dettes locatives IFRS16 sont incluses, la position est réduite de 2.5 millions de livres sterling (de 22.7 millions de livres sterling à 20.2 millions de livres sterling).
La trésorerie nette générée par les activités d'exploitation s'est élevée à 8.2 millions de livres sterling (2022 : 5.0 millions de livres sterling) ; il s'agit de l'agrégation des entrées de trésorerie d'exploitation avant mouvements du fonds de roulement de 7.5 millions de livres sterling, des mouvements favorables du fonds de roulement totalisant 1.8 millions de livres sterling et des impôts payés de 1.1 million de livres sterling. Après des sorties de trésorerie de 2.1 millions de livres sterling liées aux activités d'investissement, 3.6 millions de livres sterling liées aux activités de financement et le paiement de dividendes de 1.3 millions de livres sterling, il restait 1.3 millions de livres sterling disponibles pour la réduction de la dette.
Ceci est résumé dans le graphique ci-dessous :
(*) Les chiffres d'ouverture et de clôture excluent les passifs liés à la norme IFRS 16. La dette IFRS16 a été réduite de 1.2 million de livres sterling en 2023. Au cours du second semestre, nous avons investi 1.3 million de livres sterling dans l'augmentation des niveaux de stocks de nos lignes à rotation plus rapide afin d'améliorer considérablement la disponibilité des stocks.
Facilités bancaires
Notre facilité de crédit renouvelable de 20 millions de livres sterling fournie par Barclays Bank a été prolongée jusqu'en mai 2027. Les conditions des engagements en vertu du nouvel accord sont conformes à celles d'avant, et les frais de base pour les facilités de crédit sont de la moyenne de l'indice Sterling Overnight (SONIA) + 2.40 % et sont soumis à des frais de non-utilisation de 0.84%.
Le Groupe dispose également d'une facilité de découvert de 5 millions de livres sterling qui a été examinée en février 2023 et un soutien continu a été approuvé.
Résumé
2023 a été une année au cours de laquelle l’entreprise a connu des changements importants, notamment dans la composition de la nouvelle équipe de direction. Sous la direction de Mike England, l'entreprise a identifié des possibilités d'amélioration significatives des bénéfices et nous prévoyons qu'au fil du temps, chacun de nos moteurs de croissance des bénéfices identifiés générera des bénéfices supplémentaires significatifs. Nous nous sommes attaqués à ce que nous pensons être les causes profondes de la sous-performance de notre activité de distribution de produits en Grande-Bretagne et sommes convaincus que 2024 verra le début d’un retour aux marges d’EBITDA historiques dans ce secteur de notre activité. Nous sommes satisfaits des progrès réalisés dans d'autres domaines de notre activité, notamment en Irlande où nous avons réalisé une croissance significative.
Notre position de dette nette reste bien maîtrisée ; l'ampleur de la réduction de notre dette nette au second semestre 2023 a été influencée par notre décision d'investir dans certains articles à rotation plus rapide afin d'améliorer la disponibilité de nos gammes de produits de base.
Nous attendons avec impatience le reste de l’année 2024 et au-delà, soutenus par la gamme d’initiatives d’amélioration des bénéfices qui s’offrent à nous.
25 Mars 2024
Compte de résultat consolidé
Pour l'exercice clos le 31 décembre
Notes | 2023 non audité | 2022 vérifié | |
Continuation des opérations |
| ||
Revenu | 3 | 112,095 | 114,766 |
Coût des ventes | (70,832) | (73,792) | |
Bénéfice brut | 41,263 | 40,974 | |
Frais de diffusion | (4,534) | (4,428) | |
Frais administratifs avant éléments présentés séparément : | (30,740) | (27,960) | |
- Éléments divulgués séparément | 2 | (16,356) | (12,966) |
Dépenses administratives totales | (47,096) | (40,926) | |
Perte d'exploitation | 4 | (10,367) | (4,380) |
Dépenses financières | (1,735) | (1,192) | |
Perte des activités poursuivies avant impôts | 2 | (12,102) | (5,572) |
Imposition | 5 | (875) | (680) |
Perte des activités poursuivies | (12,977) | (6,252) | |
Perte de l'exercice attribuable à : |
| ||
Propriétaires du parent | (12,977) | (6,252) | |
(12,977) | (6,252) | ||
Bénéfice par action |
| ||
Résultat de base par action - activités poursuivies | 7 | (21.10p) | (10.17p) |
État consolidé du résultat global
Pour l'exercice clos le 31 décembre
2023 non audité | 2022 vérifié | |
(Perte) / bénéfice de l'année | (12,977) | (6,252) |
L'autre résultat étendu |
| |
Éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat |
| |
- Différences de change sur conversion d'opérations à l'étranger | (136) | 318 |
Perte globale totale pour l'année | (13,113) | (5,934) |
Perte globale totale pour l’exercice attribuable à : |
| |
Propriétaires du parent | (13,113) | (5,934) |
(13,113) | (5,934) |
État consolidé de la situation financière
au 31 décembre
Notes | 2023 non audité | 2022 vérifié | |
Outils | |||
Actifs non courants | |||
Bonne volonté | 8 | 40,066 | 53,092 |
Autres actifs incorporels | 9 | 2,529 | 3,523 |
Actifs liés au droit d'utilisation | 4,829 | 6,091 | |
Immobilisations corporelles | 7,822 | 7,234 | |
Total des actifs non courants | 55,246 | 69,940 | |
Actifs actuels | |||
stocks | 32,009 | 31,486 | |
Clients et autres débiteurs | 23,725 | 24,620 | |
Prépaiements | 856 | 387 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5,184 | 3,972 | |
Total des actifs courants | 61,774 | 60,465 | |
Passif | |||
Passif à court terme | |||
Emprunts rémunérés | - | 19,967 | |
Responsabilité locative | 1,695 | 1,705 | |
Fournisseurs et autres créditeurs | 21,558 | 19,569 | |
Impôt à payer | 767 | 1,219 | |
Total du passif à court terme | 24,020 | 42,460 | |
Actifs courants nets | 37,754 | 18,005 | |
Passifs non courants | |||
Emprunts rémunérés | 19,915 | - | |
Responsabilité locative | 3,822 | 5,008 | |
Des provisions | 330 | 317 | |
Passifs d'impôts différés | 1,534 | 1,281 | |
Total des passifs non courants | 25,601 | 6,606 | |
Actif net | 67,399 | 81,339 | |
Capitaux propres directement attribuables aux propriétaires de la Société Mère | |||
Partage le capital | 30,746 | 30,746 | |
Partage de prime | 60,959 | 60,959 | |
Autres réserves | 187 | 187 | |
Actions détenues par le Employee Benefit Trust | (124) | (124) | |
Réserve de fusion | 293 | 293 | |
Réserve d'allègement des fusions | 3,646 | 3,646 | |
Réserve de conversion de devises | 23 | 159 | |
Pertes conservées | (28,331) | (14,527) | |
Total des capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société Mère | 67,399 | 81,339 |
État consolidé de l'évolution des capitaux propres
Pour l'exercice clos le 31 décembre
Capital social en milliers de livres sterling | Partager | Autre | Partages | Gratuit | Gratuit | Devise traductions | Retenu | Total | |
Solde au 1er janvier 2022 vérifié | 30,746 | 60,959 | 187 | (276) | 293 | 3,646 | (286) | (7,267) | 88,002 |
Perte pour l'année | - | - | - | - | - | - | - | (6,252) | (6,252) |
L'autre résultat étendu | - | - | - | - | - | - | 318 | - | 318 |
Total complet revenu pour l'année | - | - | - | - | - | - | 318 | (6,252) | (5,934) |
Transactions | |||||||||
Options sur actions réglées | - | - | - | 152 | - | - | - | (25) | 127 |
Frais de paiement fondés sur des actions | -
| -
| -
| -
| -
| -
| -
| 372
| 372
|
Les dividendes versés | - | - | - | - | - | - | - | (1,228) | (1,228) |
Transferts entre réserves | - | - | - | - | - | - | 127 | (127) | - |
Total des transactions avec les propriétaires | - | - | - | 152 | - | - | 127 | (1,008) | (729) |
Solde au 31 décembre 2022 | 30,746 | 60,959 | 187 | (124) | 293 | 3,646 | 159 | (14,527) | 81,339 |
Solde au 1er janvier 2023 non audité | 30,746 | 60,959 | 187 | (124) | 293 | 3,646 | 159 | (14,527) | 81,339 |
Perte pour l'année | - | - | - | - | - | - | - | (12,977) | (12,977) |
L'autre résultat étendu | - | - | - | - | - | - | (136) | - | (136) |
Total complet revenu pour l'année | - | - | - | - | - | - | (136) | (12,977) | (13,113) |
Transactions | |||||||||
Frais de paiement fondés sur des actions | -
| -
| -
| -
| -
| -
| -
| 462
| 462
|
Les dividendes versés | - | - | - | - | - | - | - | (1,289) | (1,289) |
Total des transactions avec les propriétaires | - | - | - | - | - | - | - | (827) | (827) |
Solde au 31 décembre 2023 | 30,746 | 60,959 | 187 | (124) | 293 | 3,646 | 23 | (28,331) | 67,399 |
État consolidé des flux de trésorerie
Pour l'exercice clos le 31 décembre
Notes | 2023 non audité | 2022 vérifié | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | |||
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles | 10 | 8,202 | 5,014 |
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | |||
Acquisition d'immobilisations corporelles | (2,092) | (1,645) | |
Acquisition d'immobilisations incorporelles | (121) | (212) | |
Produit de la vente d'immobilisations corporelles | 135 | 65 | |
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement | (2,078) | (1,792) | |
Flux de trésorerie provenant des activités de financement | |||
Remboursement des dettes locatives | (1,818) | (1,673) | |
Intérêts sur les dettes de location | (221) | (227) | |
Autre intérêt | (1,567) | (925) | |
Produit de la vente des actions détenues par l'EBT | - | 172 | |
Les dividendes versés | 6 | (1,289) | (1,228) |
Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement | (4,895) | (3,881) | |
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 1,229 | (659) | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début d'année | 3,972 | 4,562 | |
Différences de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | (17) | 69 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'année | 5,184 | 3,972 |
Rapprochement des passifs découlant des activités de financement
Les variations des passifs du Groupe résultant des activités de financement peuvent être classées comme suit :
Emprunts à long terme | Emprunts à court-terme | Passif de location | Total | |
Au 1er janvier 2022 vérifié | 19,927 | - | 7,147 | 27,074 |
Flux de trésorerie: |
| |||
Remboursement | - | - | (1,673) | (1,673) |
Autres mouvements | 40 | - | - | 40 |
Non monétaire : |
| |||
Récents | - | - | 1,369 | 1,369 |
Reclassement des passifs | (19,967) | 19,967 | - | - |
Autres mouvements de location | - | - | (190) | (190) |
Différence de change | - | - | 60 | 60 |
Au 31 décembre 2022 | - | 19,967 | 6,713 | 26,680 |
Au 1er janvier 2023 non audité | 19,967 | 6,713 | 26,680 | |
| ||||
Flux de trésorerie: |
| |||
Remboursement | - | - | (1,819) | (1,819) |
Autres mouvements | (52) | - | (52) | |
Non monétaire : |
| |||
Récents | - | - | 1,068 | 1,068 |
Cessions | - | - | (425) | (425) |
Reclassement des passifs | 19,915 | (19,915) | - | - |
Autres mouvements de location | - | - | - | - |
Différence de change | - | - | (21) | (21) |
Au 31 décembre 2023 | 19,915 | - | 5,516 | 25,431 |
Les autres mouvements de location sont des ajustements pour la réduction de la valeur des dettes locatives suite soit à l'exercice d'une clause de résiliation anticipée, soit à un accord avec le propriétaire.
Notes à la déclaration préliminaire
1. informations générales
L'activité principale de Flowtech Fluidpower plc (la « Société ») et de ses filiales (ensemble, le « Groupe ») est la distribution de composants et d'assemblages d'ingénierie, en se concentrant sur l'industrie de l'énergie fluidique. La Société est une société anonyme, constituée et domiciliée au Royaume-Uni. L'adresse de son siège social est Bollin House, Bollin Walk, Wilmslow, SK9 1DP. Le numéro d'enregistrement est le 09010518.
Base de préparation
Ces états financiers consolidés résumés non audités ont été préparés conformément aux principes comptables exposés dans le rapport annuel de l'exercice clos le 31 décembre 2022 à l'exception des nouvelles normes adoptées pour l'exercice.
Bien que les informations financières incluses dans cette annonce préliminaire aient été préparées conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni, conformément aux exigences de la loi sur les sociétés de 2006, cette annonce ne contient pas en elle-même suffisamment d'informations pour être conforme aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni. .
Les informations financières présentées dans cette annonce préliminaire ne constituent pas les états financiers statutaires du Groupe pour les exercices clos le 31 décembre 2023 ou 2022 tels que définis à l'article 435 de la Loi sur les sociétés de 2006 (CA 2006). Les informations financières pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 sont extraites des états financiers non audités du Groupe. Les états financiers statutaires pour 2022 ont été remis au Registre des sociétés. Les auditeurs ont fait rapport sur ces comptes ; leur rapport était sans réserve et ne contenait aucune déclaration au titre de l'article 498 (2) ou de l'article 498 (3) de la loi sur les sociétés de 2006.
2. Information sectorielle
Au cours de l'année 2023, la direction passe en revue les opérations de l'entreprise en fonction de trois segments géographiques - Grande-Bretagne, Irlande et Benelux :
Grande Bretagne: Fourniture de consommables hydrauliques et pneumatiques, ainsi que fourniture de solutions, services et systèmes d'ingénierie spécialisés. Nous opérons à travers un réseau de distributeurs et de revendeurs et travaillons directement avec un large éventail de fabricants d'équipement d'origine dans tous les secteurs industriels. |
Irlande: Fourniture de composants et de systèmes hydrauliques techniques spécialisés principalement auprès des fabricants d'équipement d'origine et des canaux d'utilisateurs finaux dans tous les secteurs industriels et soutenue par des accords de fourniture directs avec un large éventail de marques de fabricants. |
Benelux : Fourniture de composants et de systèmes hydrauliques et pneumatiques sur mesure aux fabricants d'équipements hydrauliques industriels et mobiles spécialisés et à un large éventail d'utilisateurs finaux industriels.. |
Au cours des périodes précédentes, la direction a examiné le fonctionnement de l'entreprise en fonction de trois segments : Flowtech, Fluidpower Group Solutions et Fluidpower Group Services. Ce changement a été mis en œuvre pour mieux refléter la structure de gestion du Groupe et la prise de décision future. Ces secteurs opérationnels sont suivis par le Chief Operating Decision Maker du Groupe et les décisions stratégiques sont prises sur la base des résultats opérationnels sectoriels ajustés. Les revenus intersectoriels proviennent de la vente de marchandises entre les entreprises du Groupe.
Les Administrateurs estiment que le résultat opérationnel sous-jacent fournit aux Actionnaires des informations supplémentaires utiles sur les tendances sous-jacentes. Le terme « sous-jacent » n'est pas un terme défini selon les IFRS et peut ne pas être comparable aux mesures de bénéfices portant un titre similaire déclarées par d'autres sociétés. Un rapprochement du résultat opérationnel sous-jacent avec le résultat opérationnel des activités poursuivies est présenté ci-dessous. Les principaux ajustements effectués concernent les éléments présentés séparément, comme détaillé plus loin dans cette note ; les Administrateurs considèrent que ceux-ci doivent être présentés séparément car ils ne concernent pas la performance des segments.
Les informations sectorielles pour les périodes de reporting sont les suivantes :
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 non audité | Grande Bretagne £000 | Benelux £000 | Irlande £000 | Opérations intersectorielles | Coûts centraux | Total des activités poursuivies |
Compte de résultat - activités poursuivies : |
| |||||
Chiffre d'affaires des clients externes | 79,512 | 10,583 | 22,000 | - | - | 112,095 |
Chiffre d'affaires intersectoriel | 3,141 | 652 | 585 | (4,378) | - | - |
Total des revenus | 82,653 | 11,235 | 22,585 | (4,378) | - | 112,095 |
Résultat opérationnel sous-jacent (*) | 7,200 | 1,585 | 2,506 | - | (5,302) | 5,989 |
Coûts de financement nets | (172) | (8) | (30) | - | (1,525) | (1,735) |
Résultat du segment sous-jacent | 7,028 | 1,577 | 2,476 | - | (6,827) | 4,254 |
Éléments divulgués séparément | (13,925) | (98) | (588) | - | (1,745) | (16,356) |
Bénéfice/(perte) avant impôt | (6,898) | 1,479 | 1,888 | - | (8,571)
| (12,102) |
Éléments d’information spécifiques |
| |||||
Amortissements et dépréciations sur les immobilisations corporelles détenues | 1,208 | 71 | 83 | - | 1 | 1,363 |
Amortissements sur droits d'utilisation des actifs | 1,065 | 262 | 344 | - | 139 | 1,810 |
Dépréciation des actifs liés au droit d’usage | - | - | 456 | - | - | 456 |
Dépréciation du goodwill | 13,026 | - | - | - | - | 13,026 |
Dépréciation des actifs incorporels acquis | - | - | - | - | - | - |
Amortissement | 900 | 98 | 118 | - | - | 1,116 |
Rapprochement du résultat opérationnel sous-jacent |
| |||||
Résultat opérationnel sous-jacent (*) | 7,200 | 1,585 | 2,506 | - | (5,302) | 5,989 |
Éléments divulgués séparément | (13,925) | (98) | (588) | - | (1,745) | (16,356) |
Fonctionnement (perte) / bénéfice | (6,725) | 1,487 | 1,918 | - | (7,047) | (10,367) |
(*) Le résultat opérationnel sous-jacent correspond au résultat opérationnel des activités poursuivies avant les éléments présentés séparément et détaillés plus loin dans cette note.
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 (réaffirmé) vérifié | Grande Bretagne £000 | Benelux £000 | Île de Irlande £000 | Opérations intersectorielles | Coûts centraux | Total des activités poursuivies |
Compte de résultat - activités poursuivies : | ||||||
Chiffre d'affaires des clients externes | 84,724 | 10,378 | 19,664 | - | 114,766 | |
Chiffre d'affaires intersectoriel | 2,349 | 746 | 488 | (3,583) | - | |
Total des revenus | 87,073 | 11,124 | 20,152 | (3,583) | 114,766 | |
Résultat opérationnel sous-jacent (*) | 9,801 | 1,349 | 1,946 | (4,510) | 8,586 | |
Coûts de financement nets | (176) | (16) | (22) | - | (978) | (1,192) |
Résultat du segment sous-jacent | 9,626 | 1,332 | 1,924 | - | (5,488) | 7,394 |
Éléments divulgués séparément | (11,748) | (98) | (508) | (612) | (12,966) | |
Bénéfice/(perte) avant impôt | (2,124) | 1,234 | 1,416 | - | (6,100) | (5,572) |
Éléments d’information spécifiques | ||||||
Amortissements et dépréciations sur les immobilisations corporelles détenues |
1,067 |
64 |
72 |
2 |
1,205 | |
Amortissements sur droits d'utilisation des actifs | 981 | 267 | 228 | - | 194 | 1,670 |
Dépréciation du goodwill | 9,898 | - | 174 | - | - | 10,072 |
Dépréciation des actifs incorporels acquis | - | - | 168 | - | - | 168 |
Amortissement | 784 | 98 | 155 | - | 1,037 | |
Rapprochement du résultat opérationnel sous-jacent | ||||||
Résultat opérationnel sous-jacent (*) | 9,801 | 1,349 | 1,946 | - | (4,510) | 8,586 |
Éléments divulgués séparément | (11,748) | (98) | (508) | (612) | (12,966) | |
Bénéfice/(perte) d'exploitation | (1,947) | 1,251 | 1,438 | - | (5,122) | (4,380) |
(*) Le résultat opérationnel sous-jacent correspond au résultat opérationnel des activités poursuivies avant les éléments présentés séparément détaillés ci-dessous.
2023 non audité | 2022 vérifié | |
Éléments divulgués séparément | ||
Éléments divulgués séparément dans les dépenses administratives : | ||
- Amortissement des actifs incorporels acquis | 906 | 943 |
- Dépréciation des actifs incorporels acquis | - | 168 |
- Dépréciation du goodwill | 13,026 | 10,072 |
- Dépréciation du droit d'usage du bien | 456 | - |
- Frais de paiement fondés sur des actions | 462 | 372 |
- Libération de la dette locative des biens clôturés au cours de l'exercice 23 | (412) | - |
- Restructuration | 1,919 | 1,411 |
Total des éléments présentés séparément | 16,356 | 12,966 |
Les frais d'acquisition concernent les droits de timbre, les due diligences, les frais juridiques, les frais financiers et autres frais professionnels engagés dans l'acquisition d'entreprises.
Les coûts liés aux paiements fondés sur des actions correspondent aux charges effectuées conformément à la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions » suite à l'émission d'options sur actions aux salariés.
Les coûts de restructuration concernent les activités de restructuration de nature opérationnelle suite à l'acquisition d'unités commerciales et à d'autres activités de restructuration dans des entreprises établies. En 2023, les coûts de restructuration comprenaient 841 197 £ liés au départ des membres de l'équipe de direction précédente et 412 22 £ liés au démantèlement du centre de distribution. Sont également inclus un crédit de XNUMX XNUMX £ qui concerne la radiation d'un bail pour une propriété clôturé au cours de l'année, l'actif correspondant a été déprécié au cours de l'exercice XNUMX.
3. Analyse géographique et catégorielle des revenus
Le Groupe opère principalement au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en Belgique et en Irlande. Les revenus générés par la distribution de consommables hydrauliques et pneumatiques, la fabrication sur mesure, la mise en service et l'installation d'équipements sont classés dans la catégorie vente de marchandises. Les revenus des prestations sur site et les revenus issus des contrats sont présentés séparément.
31 Décembre 2023 non audité | Vente de biens £000 | Contrats £000 | Prestations sur place £000 | Total des revenus £000 | Actifs non courants £000 |
Royaume Uni | 83,178 | 3,041 | 1,087 | 87,306 | 64,979 |
Europe | 23,148 | - | - | 23,148 | 3,749 |
Reste du monde | 1,641 | - | - | 1,641 | - |
Total | 107,967 | 3,041 | 1,087 | 112,095 | 68,728 |
31 Décembre 2022 vérifié | Vente de biens £000 | Contrats £000 | Prestations sur place £000 | Total des revenus £000 | Actifs non courants £000 |
Royaume Uni | 87,326 | 2,176 | 1,289 | 90,791 | 72,914 |
Europe | 21,136 | - | - | 21,136 | 4,492 |
Reste du monde | 2,839 | - | - | 2,839 | - |
Total | 111,301 | 2,176 | 1,289 | 114,766 | 77,406 |
Aucun client du Groupe ne représente 10 % ou plus du chiffre d'affaires du Groupe pour l'un ou l'autre des exercices clos le 31 décembre 2023 ou 2023. Les actifs non courants sont répartis en fonction de leur localisation physique. Les revenus comptabilisés à un moment donné s'élevaient à 109,953 2022 113,207 £ (2,142 : 2022 1,559 XNUMX £) et les revenus comptabilisés au fil du temps s'élevaient à XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £).
Certains travaux à façon commencés au cours de l'année étaient encore en cours à la fin de l'année. Pour 2023, les revenus comprennent 174 2022 £ (580 : XNUMX XNUMX £) inclus dans le solde du passif contractuel au début de la période de reporting.
Soldes des contrats | 31 Décembre 2023 £000 non audité | 31 Décembre 2022 £000 vérifié | 1 Janvier 2022 £000 |
Créances clients | 946 | 1,216 | 253 |
| |||
Avances reçues pour les travaux à façon | - | 174 | 193 |
Revenus de services différés | - | - | 495 |
Total des passifs contractuels | 946 | 174 | 688 |
4. Perte/bénéfice d'exploitation
Les éléments suivants ont été inclus dans le calcul de la perte/bénéfice d’exploitation des activités poursuivies :
2023 £000 non audité | 2022 vérifié | |
Amortissements des immobilisations corporelles au titre des droits d'utilisation | 1,810 | 1,670 |
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles | 1,363 | 1,205 |
Amortissement des immobilisations incorporelles - site internet | 210 | 94 |
Amortissement des actifs incorporels - relations clients et marques | 906 | 943 |
Dépréciation des actifs incorporels - relations clients et marques | - | 168 |
Dépréciation du goodwill (note 2) | 13,026 | 10,072 |
Dépréciation du droit d'utilisation de l'actif | 456 | - |
Perte/(gain) de valeur sur créances commerciales et paiements anticipés | 10 | 29 |
Perte sur opérations en devises | (9) | 23 |
Dépenses de réparation et d'entretien des installations et équipements | 292 | 113 |
Prestations fournies par le Commissaire aux Comptes du Groupe | 2023 non audité | 2022 vérifié |
Contrôle des comptes statutaires consolidés et sociaux de Flowtech Fluidpower plc | 95 | 78 |
Sommes à recevoir par le Commissaire aux Comptes de la Société et ses associés au titre de : | 226 | 182 |
Aucune autre prestation n'a été fournie à la Société et à ses filiales par le commissaire aux comptes du Groupe. Les services sont fournis par d'autres conseillers professionnels jugés appropriés par le Conseil.
5. Imposition
Comptabilisé dans le compte de résultat
Poursuite des opérations : | 2023 £000 non audité | 2022 vérifié |
Charge d'impôt exigible | ||
Impôt sur les sociétés au Royaume-Uni | 146 | 734 |
Impôt outre-mer | 292 | 185 |
Ajustement au titre des périodes antérieures | 184 | 9 |
Charge d'impôt exigible | 622 | 928 |
Taxe différée | ||
Naissance et renversement des différences temporelles | 49 | 21 |
Ajustement au titre des périodes antérieures | 217 | (183) |
Modification du taux d'imposition | (13) | (86) |
Impôt différé (crédit)/charge | 253 | (248) |
Charge d'impôt totale - activités poursuivies | 875 | 680 |
Rapprochement du taux d'imposition effectif | 2023 £000 non audité | 2022 £000 vérifié |
Perte de profit pour l'année | (12,977) | (6252) |
Taxe totale (dépense) | (875) | (680) |
Perte hors fiscalité | (12,102) | (5,572) |
Impôt au taux d'imposition des sociétés au Royaume-Uni de 23.5 % (2022 : 19.00 %) | (2,846) | (1,058) |
Mouvements d'impôts différés non reconnus | - | (1) |
Impact du changement de taux d'impôt sur les soldes d'impôts différés | 1 | (86) |
Montants non déductibles | 3,412 | 2,045 |
Ajustement au titre des périodes antérieures | 401 | (174) |
Autres ajustements | 37
| (60) |
Autres allègements fiscaux et transferts | (130) | 14 |
Charge d'impôt totale au compte de résultat - activités poursuivies | 875 | 680 |
Modification du taux de l'impôt sur les sociétés.
Une augmentation du taux d'impôt sur les sociétés au Royaume-Uni de 19 % à 25 % (en vigueur à compter du 1er avril 2023) a été pratiquement adoptée le 24 mai 2021, et la position d'impôt différé au Royaume-Uni pour le Groupe au 31 décembre 2023 a été calculée sur la base de ce taux.
6. Dividendes
2023 £000 non audité | 2022 vérifié | |
Dividende final de 2.1p (2022 : 2.0p) par action | 1,289 | 1,228 |
Total des dividendes | 1,289 | 1,228 |
Le solde du dividende sera mis en paiement, sous réserve de l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée générale du 19 juillet 2024, aux membres inscrits au Registre au 21 juin 2024. La date de détachement du dividende est le 20 juin 2024.
7. Bénéfice par action
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires au cours de l'exercice.
Pour le bénéfice dilué par action, le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation est ajusté pour prendre en compte la conversion de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. Les actions dilutives sont les options sur actions attribuées aux salariés dont le prix d'exercice est inférieur au cours moyen de marché des actions ordinaires de la Société au cours de l'exercice. Pour la perte diluée par action, le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation n'est pas ajusté car son impact serait antidilutif.
Exercice clos le 31 décembre 2023 non audité | Exercice clos le 31 décembre 2022 vérifié | |||||
Perte | Nombre moyen pondéré d'actions | Perte | Profit | Nombre moyen pondéré d'actions | Mes Revenus | |
Bénéfice de base par action | ||||||
Continuation des opérations | (12,977) | 61,493 | (21.10p) | (6,252) | 61,493 | (10.17p) |
2023 £000 non audité | 2022 vérifié | |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat de base et dilué par action | 61,493 | 61,493 |
Impact des options sur actions | 97 | 277 |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat dilué par action | 61,590 | 61,894 |
8. Bonne volonté
2023 £000 non audité | 2022 vérifié | |
Prix | ||
Solde au 1er janvier | 63,164 | 63,164 |
Solde au 31 décembre | 63,164 | 63,164 |
Détérioration | ||
Au 1er janvier | 10,072 | - |
Frais de dépréciation | 13,026 | 10,072 |
Au 31 décembre | 23,098 | 10,072 |
Valeur comptable au 31 décembre | 40,066 | 63,164 |
Contexte
Le goodwill a été affecté à des fins de test de dépréciation à 10 unités génératrices de trésorerie (« UGT ») réparties dans les 3 secteurs géographiques. Ces UGT représentent le niveau le plus bas au sein du Groupe auquel les goodwill sont suivis à des fins de gestion interne.
Les valeurs comptables des goodwill affectés s'établissent désormais au 31 décembre 2023 comme suit :
Unité génératrice de trésorerie | £000 non audité |
FTUK | 29,220 |
Systèmes primaires | 546 |
HTL | 3,938 |
IL EST | 1,204 |
Hydroflex-Hydraulique Oud | 2,050 |
Flowtechnology Benelux BV | 1,015 |
Nelson haute puissance | 1,869 |
Derek Lane | 224 |
Orange County | - |
Transport haute puissance | - |
Total | 40,066 |
Tests de dépréciation
La valeur comptable de chaque UGT a été déterminée en calculant la somme des valeurs comptables de toutes les immobilisations incorporelles (y compris le goodwill) et des immobilisations corporelles attribuables à cette unité. Celles-ci ont ensuite été comparées aux calculs de valeur d'utilité pour chaque UGT sur la base des flux de trésorerie actualisés des prévisions des périodes futures. La direction a préparé des prévisions pour chaque UGT pour une période de cinq ans et toutes les prévisions ont été approuvées par le conseil.
Les flux de trésorerie au-delà de la période prévue par la direction pour chaque UGT ont été extrapolés à un taux de croissance attendu à long terme de 2 %. Ce taux de croissance ne dépasse pas le taux de croissance moyen à long terme du marché sur lequel le Groupe opère.
Charges de dépréciation du goodwill en 2023
Au total, une charge de dépréciation de 13,482 2023 £ a été comptabilisée en 13,026, dont 456 XNUMX XNUMX £ ont été pris contre le goodwill et XNUMX XNUMX £ ont été pris contre les actifs liés aux droits d'utilisation. La répartition de la charge de dépréciation par UGT et par actif est présentée ci-dessous :
Ø FTUK - 12,821 XNUMX XNUMX £ (Goodwill)
Ø Systèmes primaires – 205 XNUMX £ (valeur commerciale)
Ø Hi-Power Transport – 456 XNUMX £ (droit d’utilisation des actifs)
FTUK
Une charge de dépréciation de 12,821 29,220 17.5 £ a été comptabilisée, laissant un solde de goodwill de 2022 13.1 11 £. Comme pour les autres UGT, le calcul de la valeur d’utilité est sensible à un certain nombre d’hypothèses. Pour arriver à la charge de dépréciation, les prévisions ont pris en compte un taux d'actualisation avant impôts de 2024 % (21 : 2025 %) et des taux de croissance des revenus de 4 % en 2026, 2027 % en 2, 2028 % en 1 et 5.8 et 1 % en 4.9. Le calcul est extrêmement sensible à tout changement dans ces hypothèses. En ce qui concerne les taux d'actualisation, une réduction de 1 % entraînerait une augmentation de 1.8 millions de livres sterling de la valeur comptable, tandis qu'une augmentation de XNUMX % entraînerait une réduction de XNUMX millions de livres sterling de la valeur comptable. En ce qui concerne les variations des hypothèses de croissance des revenus, l'impact d'une variation de XNUMX % est d'environ XNUMX millions de livres sterling. Les variations des revenus et les taux d’actualisation sont considérés comme les facteurs auxquels le calcul de la valeur d’utilité est le plus sensible.
Suite à la nomination de Mike England au poste de PDG en avril 2023 et aux changements importants ultérieurs apportés à l'équipe de direction, nous avons identifié un nombre important d'opportunités pour améliorer la rentabilité de cette entreprise ; nous pensons que la combinaison du retour à certaines choses de base avec brio et des opportunités de croissance que nous avons identifiées conduira à une amélioration significative de la rentabilité.. Nous espérons que les taux d'actualisation reviendront à des niveaux plus traditionnels, c'est-à-dire plus bas.
Systèmes primaires
Une charge de dépréciation de 205 546 £ a été comptabilisée, laissant un solde de goodwill de 16.2 2022 £. Comme pour les autres UGT, le calcul de la valeur d’utilité est sensible à un certain nombre d’hypothèses. Pour arriver à la charge de dépréciation, les prévisions ont pris en compte un taux d'actualisation avant impôts de 13.78 % (5 : 2024 %) et des taux de croissance des revenus de 13 % en 2025, 4 % en 2026, 2027 % en 2 et 2028 et 1 % en 0.4. Le calcul est extrêmement sensible à tout changement dans ces hypothèses. Il convient de noter que chaque variation de 1 % du taux d'actualisation a un impact d'environ 0.1 million de livres sterling sur le calcul et que chaque variation de XNUMX % du chiffre d'affaires a un impact d'environ XNUMX million de livres sterling. Les variations des revenus et les taux d’actualisation sont considérés comme les facteurs auxquels le calcul de la valeur d’utilité est le plus sensible.
Transport haute puissance
Une charge de dépréciation de 456 XNUMX £ a été comptabilisée pour éliminer la valeur comptable des actifs liés aux droits d'utilisation.
Hypothèses clés utilisées dans les calculs de la valeur d’utilité
Le Groupe a déterminé que les calculs de la valeur recouvrable sont les plus sensibles aux variations des taux de croissance du chiffre d'affaires et des taux d'actualisation. Les taux de croissance et les marges brutes retenus dans les calculs sont cohérents avec les tendances historiques récentes et le niveau budgétaire approuvé et, le cas échéant, ils sont ajustés en fonction des changements attendus.
Les taux d'actualisation ont considérablement augmenté par rapport à l'année précédente en raison de l'augmentation du coût d'emprunt et des taux sans risque. Cela a eu un impact significatif sur les calculs de VIU pour toutes les UGT et a été un facteur clé dans la nécessité de déprécier.
Sensibilité aux changements dans les hypothèses clés
Les calculs destinés à apprécier la valeur d'utilité de chaque UGT reposent naturellement sur une série d'hypothèses ; il convient de noter en particulier ceux relatifs aux revenus et aux taux d'actualisation. Les calculs sont évidemment sensibles aux écarts, dans un sens ou dans l'autre, par rapport à ces hypothèses ; les commentaires ci-dessous cherchent à fournir des analyses et des commentaires sur les domaines les plus sensibles.
9. Autres actifs incorporels
2023 -non audité 2022-audité | Relations Clients acquises | Marques acquises | Actif en construction | Site Web
| Total |
| |||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |
Solde au 1er janvier | 9,371 | 9,371 | 1,173 | 1,173 | - | 761 | 973 | - | 11,517 | 11,305 |
|
Transfert entre catégories d'actifs | - | - | - | - | - | (761) | - | 761 | - | - |
|
Récents | - | - | - | - | - | - | 121 | 212 | 121 | 212 |
|
Solde au 31 décembre | 9,371 | 9,371 | 1,173 | 1,173 | - | - | 1,094 | 973 | 11,638 | 11,517 |
|
Amortissement et dépréciation |
|
| |||||||||
Solde au 1er janvier | 6,726 | 5,657 | 1,173 | 1,131 | - | - | 94 | - | 7,993 | 6,788 |
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Amortissement | 906 | 901 | - | 42 | - | - | 210 | 94 | 1,116 | 1,037 |
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Détérioration | - | 168 | - | - | - | - | - | - | - | 168 |
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Solde au 31 décembre | 7,632 | 6,726 | 1,173 | 1,173 | - | - | 304 | 94 | 9,109 | 7,993 |
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Valeur comptable au 31 décembre | 1,739 | 2,645 | - | - | - | - | 790 | 879 | 2,529 | 3,523 |
La charge de dépréciation en 2022 concerne les immobilisations incorporelles associées à l'activité Hi-Power Transport. En 2023, il n’y a pas de dépréciation sur les autres immobilisations incorporelles. L'amortissement est imputé aux frais d'administration dans le compte de résultat consolidé. L'amortissement des relations clients et des marques de 906 2022 £ (943 ; XNUMX XNUMX £) est un élément présenté séparément et est appelé amortissement des actifs incorporels acquis.
10. Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles
2023 £000 non audité | 2022 £000 vérifié | |
Rapprochement du (perte)/bénéfice avant impôts avec les flux de trésorerie nets liés à l'exploitation | ||
Perte des activités poursuivies avant impôts | (12,102) | (5,572) |
Amortissement et dépréciation des immobilisations corporelles | 1,363 | 1,205 |
Amortissements sur actifs au titre de droits d'utilisation (IFRS 16) | 1,810 | 1,670 |
Dépréciation des actifs au titre de droits d’utilisation (IFRS 16) | 456 | 388 |
Radiation du passif au titre du droit d'utilisation (IFRS 16) | (387) | |
Charges financières | 1,737 | 1,192 |
Perte sur vente d'installations et d'équipements | 1 | 57 |
Autres mouvements | - | - |
Amortissement des actifs incorporels | 1,116 | 1,037 |
Dépréciation d'actifs incorporels | - | 168 |
Dépréciation du goodwill (note 8) | 13,026 | 10,072 |
Options sur actions réglées en espèces | - | (42) |
Frais de paiement fondés sur des actions réglés en actions | 462 | 372 |
Différences de change sur les soldes non monétaires | (15) | 65 |
Flux de trésorerie opérationnel avant variation du fonds de roulement et provisions | 7,467 | 10,612 |
Variation des créances commerciales et autres créances | 347 | (2,945) |
Variation des stocks | (619) | (738) |
Variation des dettes fournisseurs et autres dettes | 2,086 | (1,702) |
Changement de dispositions | 15 | 7 |
Trésorerie générée par les opérations | 9,296 | 5,234 |
Impôt payé | (1,094) | (220) |
Trésorerie nette générée/(utilisée) provenant des activités opérationnelles | 8,202 | 5,014 |
À Propos Flowtech Fluide plc | ||||||
Fondée sous le nom de Flowtech en 1983, nous fournissons à nos clients des solutions d'alimentation, de mouvement et de contrôle, depuis un composant unique jusqu'aux systèmes d'ingénierie intégrés, de la manière la plus rentable, en exploitant les meilleurs marques, produits, services et ingénieurs mondiaux du marché. Nous opérons dans trois régions en Grande-Bretagne (70 %), en Irlande (20 %) et au Benelux (10 %) et servons des clients du monde entier. Flowtech a rejoint le marché AIM en 2014.
La valeur que nous créons pour nos clients Flowtech travaille dans tous les secteurs industriels et répond aux besoins des clients qui conçoivent, construisent, entretiennent et améliorent des installations, des équipements et des opérations industrielles. Nous ajoutons de la valeur en étant un spécialiste technique et un conseiller de confiance auprès des clients de maintenance, de réparation et d'exploitation (MRO), des fabricants d'équipement d'origine (OEM) et via nos canaux de partenaires distributeurs de longue date. Nous fournissons produits techniques indispensables combiné avec un large gamme de services d'ingénierie spécialisés à travers le monde de Puissance, mouvement et contrôle.
Accès facile à la plus large gamme de produits techniques Nous stockons plus de 75,000 0.5 produits d'énergie, de mouvement et de contrôle, y compris des consommables hydrauliques et pneumatiques, et les commercialisons via nos canaux, notamment les sites Web de commerce électronique, les ventes centrales, les équipes de support technique et client, ainsi que via nos centres d'ingénierie localisés en Grande-Bretagne, en Irlande et au Benelux. Nous collaborons et distribuons pour les plus grandes marques mondiales d'énergie, de mouvement et de contrôle et avons accès à plus de 2,000 million de produits techniques par l'intermédiaire de plus de XNUMX XNUMX fournisseurs leaders. Nous proposons une offre de marque propre de qualité leader sur le marché, complétant notre portefeuille de fournisseurs de marque.
Programme de partenaires distributeurs leaders du marché Nous exploitons un programme de partenaires distributeurs de premier plan fournissant notre large gamme de produits et de services d'ingénierie via notre réseau stratégique de distributeurs et de fournisseurs de services, leur offrant le soutien dont ils ont besoin pour servir leurs clients finaux. Ceci est rendu possible par notre catalogue éprouvé en marque blanche, notre modèle commercial de commerce électronique et de traitement des commandes. Systèmes et solutions d'ingénierie Nous fournissons des composants et systèmes techniques spécialisés de puissance, de mouvement et de contrôle, notre cœur de métier étant centré sur les applications industrielles et mobiles pneumatiques et hydrauliques. Cela comprend la conception, la fabrication, la mise en service, l'installation et la maintenance sur mesure de systèmes destinés aux fabricants d'OEM industriels et mobiles spécialisés, ainsi qu'à un large éventail d'utilisateurs finaux industriels. Depuis la construction d'un système technique simple tel qu'un groupe hydraulique jusqu'à la réparation de pompes, de valeurs et de cylindres, en passant par les diagnostics et les services sur site jusqu'aux solutions clé en main entièrement intégrées, nous disposons d'un solide pedigree d'ingénierie qui fait de nous un fournisseur de confiance. conseiller et partenaire de solutions pour nos clients.
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Nos six moteurs vers un pourcentage de bénéfice d'exploitation d'environ 15 % Aujourd’hui, nous sommes un leader solide sur un marché européen très fragmenté de 30 milliards de livres sterling. Nous avons une stratégie et un plan clairs pour accélérer la création de valeur pour nos parties prenantes. Nous transformons notre entreprise et disposons de nombreuses marges d'amélioration et de croissance.
1. Croissance de la clientèle 2. Excellence commerciale 3. Extension de la gamme 4. Propre marque 5. Opérez à moindre coût 6. Développer les talents et les capacités.
Pour en savoir plus sur le Groupe, veuillez visiter : www.flowtechfluidpower.com |
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