Résultats intermédiaires
19 Mars 2024
Lancement immédiat
DFS Furniture plc ("DFS" et le "Groupe")
Annonce des résultats intermédiaires
UNE PERFORMANCE RÉSILIENTE MALGRÉ UN ENVIRONNEMENT DE MARCHÉ DIFFICILE
DFS Furniture plc, le principal détaillant de meubles de salon et de meubles rembourrés au Royaume-Uni, annonce aujourd'hui ses résultats intermédiaires pour la période de 26 semaines terminée le 24 décembre 2023 (S1 FY24). La période comparative de l’année précédente correspond aux 26 semaines terminées le 25 décembre 2022 (S1 FY23).
£ m | S1 FY24 | S1 FY23 | Modifier |
Ventes brutes1,3 | 666.2 | 705.6 | (5.6%) |
Revenu1 | 505.1 | 544.5 | (7.2%) |
marge brute | 56.0% | 53.8% | +2.2%pt |
PBT(A) sous-jacent1,2,3 | 8.7 | 7.1 | +1.6 |
PBT signalé | 0.9 | 6.8 | (5.9) |
EPS sous-jacent de base1,3 | 2.8p | 2.2p | + 0.6p |
BPA de base déclaré | 0.2p | 2.1p | (1.9p) |
Acompte sur dividende par action | 1.1p | 1.5p | (0.4p) |
Dette bancaire nette3 | 133.9 | 135.6 | (1.7) |
Levier3 | 1.6x | 1.7x | (0.1x) |
1 Les activités poursuivies excluent l'activité internationale abandonnée qui a cessé ses activités au cours de l'exercice 23.
2 PBT(A) - Bénéfice avant impôts, hors amortissement de la marque
3 Les définitions et rapprochements des KPI incluant les mesures alternatives de performance (« APM ») sont fournis à la fin de cette déclaration dans la note 13 des états financiers consolidés résumés.
Faits marquants stratégiques et opérationnels :
? Bons progrès sur notre programme de coûts d’exploitation. Amélioration de la marge brute de 53.8 % au premier semestre de l'exercice 1 à 23 % sur la période en cours et coûts d'exploitation inférieurs de 56.0 millions £ (économies brutes de 11.5 millions £ dépassant largement la compensation de l'inflation et des vents contraires liés aux taux d'intérêt)
? Malgré un marché de l'ameublement plus difficile et plus volatil que prévu, avec des volumes de commandes en baisse d'environ 10 % sur un an, contre -5 % attendus lors de la formulation de nos prévisions de bénéfices en septembre, le Groupe a poursuivi sa longue tradition de gains de parts de marché, atteignant un niveau record. niveau de 38.5 % porté par la force de nos marques, notre taille et notre proposition de vente au détail
? Amélioration continue des mesures NPS des clients, les deux marques continuant d'augmenter considérablement les scores de leurs clients établis
Résumé financier :
? Performance bénéficiaire sous-jacente résiliente, PBT(A)1,2,3 8.7 millions de livres sterling, en hausse de 1.6 millions de livres sterling par rapport au premier semestre de l'exercice 1 malgré une demande du marché plus faible que prévu
? Bénéfice déclaré avant impôts de 0.9 million de livres sterling, après déduction des coûts non sous-jacents attendus de 7.1 millions de livres sterling (coût décaissé de 4.2 millions de livres sterling), y compris les coûts associés à la fermeture de l'une de nos usines et au refinancement de septembre.
? Les prises de commandes du Groupe en baisse de -1.1% sur un an, surperformant l'ensemble du marché
? Ventes brutes3 en baisse plus importante que prévu, -5.6 % sur un an (39.4 millions de livres sterling) en raison du dénouement d'une banque de commandes d'ouverture élevée au début de l'année précédente, ce qui a entraîné un niveau plus élevé de ventes livrées au cours de la période de comparaison.
? Chiffre d'affaires des activités poursuivies1 en baisse de -7.2% sur un an ; supérieur à la réduction des ventes brutes en raison des changements de taux de base de la Banque d'Angleterre augmentant le coût de l'octroi de crédit sans intérêt (IFC), ce que nous avons partiellement atténué en modifiant notre proposition IFC
? Le taux de marge brute (+220 points de base) et la baisse des coûts d'exploitation ont plus que atténué la baisse des revenus et l'impact de l'inflation des coûts sur le PBT(A)
? Dette bancaire nette3 réduit de la position de fin d’exercice 23 de 140.3 millions de livres sterling à 133.9 millions de livres sterling et l’effet de levier réduit de 1.9x à 1.6x (S1 de l’exercice 23 135.6 millions de livres sterling et 1.7x)
? Acompte sur dividende de 1.1p approuvé par le Conseil
Négociations actuelles et perspectives pour l’exercice 24 :
? Après un bon début de janvier, la demande du marché s'est considérablement affaiblie au cours des deux derniers mois, avec des volumes de commandes en baisse d'environ 16 % sur un an en janvier et février (S1 -10 %).
? Le groupe n'a pas été à l'abri de cette situation et nous fournissons aujourd'hui des prévisions actualisées pour l'exercice se terminant le 30 juin 2024 (53 semaines).
? Les revenus devraient être compris entre 1,000 1,015 et 20 25 millions de livres sterling et le PBT(A) entre XNUMX et XNUMX millions de livres sterling, à l'exclusion du risque de retard de la mer Rouge que nous continuons de surveiller de près.
? Cela représente une réduction de 60 à 65 millions de livres sterling des prévisions de revenus, partiellement atténuée par une réduction de 10 millions de livres sterling des prévisions de PBT(A), soutenue par de forts progrès en matière de coûts et de marges brutes.
? Les prévisions supposent des volumes de marché au deuxième semestre globalement conformes à ceux du premier semestre sur un an, dans une fourchette de -2 % à -1 %, soutenus par des données de comparaison plus faibles au quatrième trimestre et un niveau de demande refoulée après la faiblesse des mois de janvier et février. Nous restons prudents quant à la confiance des consommateurs qui commence à s’améliorer et à bénéficier à la demande jusqu’à l’exercice 8.
? Les prises de commandes du groupe au deuxième semestre de -2% à -2% (S4 -1%) sont basées sur nos hypothèses concernant les volumes de marché du deuxième semestre et nos plans commerciaux du printemps.
? Si les problèmes de la Mer Rouge persistent jusqu'à la fin de notre exercice, d'éventuels retards de livraison pourraient entraîner le report de bénéfices pouvant atteindre 4 millions de livres sterling sur l'exercice suivant.
Tim Stacey, PDG du groupe, a déclaré :
« Je tiens à remercier nos collègues pour leur dévouement à fournir un service de première classe à nos clients. Même si la situation macroéconomique actuelle présente de nombreux défis, nous sommes heureux d'avoir étendu notre leadership sur le marché tout en affichant une performance bénéficiaire résiliente au premier semestre.
En raison d'une demande plus faible du marché, nous avons abaissé nos prévisions de bénéfices pour l'exercice 24 à 20-25 millions de livres sterling, à l'exclusion du risque potentiel de retards dans la mer Rouge que nous continuons de surveiller de près. Cela reflète une réduction des prévisions de revenus de 60 à 65 millions de livres sterling, partiellement atténuée par les bons progrès de notre programme de coûts d'exploitation.
Nous restons confiants dans notre stratégie de croissance à long terme et dans notre capacité à atteindre nos objectifs. Nous restons bien positionnés pour améliorer nos marges bénéficiaires sans reprise du marché et restons confiants dans la réalisation de notre objectif PBT de 8 % lorsque le marché se redressera. »
Se reporter à la note 13 des états financiers pour les définitions et les rapprochements des mesures alternatives de performance.
Présentation des résultats intermédiaires de l'exercice 24
Une webdiffusion destinée aux analystes et aux investisseurs aura lieu aujourd'hui à 9.00h1 (heure du Royaume-Uni) pour annoncer les résultats du premier semestre de l'exercice 24. Lien de diffusion Web (Mot de passe : DFS2024) : https://vimeo.com/event/4135214
Une copie de la présentation sera disponible à l'adresse suivante : https://www.dfscorporate.co.uk/
Enquêtes
DFS (demandes via Teneo)
Tim Stacey (PDG du groupe)
John Fallon (directeur financier du groupe)
Phil Hutchinson (Relations investisseurs)
Ténéo
James Macey-Blanc
Jessica Reid
Ayo Sangobowale
+ 44 (0) 20 7353 4200
À propos de DFS Furniture plc
Le Groupe est clairement le leader du marché de la vente de meubles de salon au Royaume-Uni. L'objectif de notre groupe est d'apporter du design et du confort dans chaque salon, de manière abordable, responsable et durable. Nous exploitons un réseau de vente au détail physique et numérique intégré de salles d'exposition et de sites Web de meubles de salon au Royaume-Uni et en République d'Irlande, commercialisant via nos marques leaders, DFS et Sofology. Nous attirons des clients grâce à nos activités de marketing ciblées et nationales et à notre réputation de produits et services de haute qualité, à l'étendue de notre offre de produits et à nos options de financement aux consommateurs avantageuses. Nous traitons les commandes de nos gammes de produits exclusives via nos propres usines de produits finis au Royaume-Uni et par l'intermédiaire de partenaires de fabrication situés au Royaume-Uni, en Europe et en Extrême-Orient, et livrons avec soin via notre service expert de livraison du dernier kilomètre « The Sofa Delivery Company Limited ».
Déclaration du PDG par intérim pour l'exercice 24
Vue d’ensemble
Le Groupe a débuté l'exercice avec une part de marché record et des opérations en bonne forme, mais dans un marché du rembourrage très faible, fortement impacté par la crise du coût de la vie, un marché de l'immobilier morose et des niveaux de confiance des consommateurs relativement faibles. Après une analyse détaillée des coûts, nous avons annoncé en septembre un programme de rentabilité annualisé de 50 millions de livres sterling qui sera mis en œuvre au cours des trois prochaines années, tout en poursuivant notre stratégie visant à accroître de manière rentable notre part de marché dans le secteur du rembourrage et à accroître notre présence dans d'autres catégories de meubles. .
La demande du marché au cours de la période a été plus faible que l'hypothèse que nous avions utilisée pour préparer nos prévisions de bénéfices au début de l'année et nous pensons que les volumes d'ordres du marché sont actuellement à des niveaux historiquement bas. Le Groupe a cependant continué à accroître sa part de marché tout en améliorant ses marges brutes et en réduisant ses coûts d'exploitation, ce qui nous a permis d'afficher une croissance des bénéfices sous-jacents d'une année sur l'autre.
La situation macroéconomique actuelle reste difficile et la demande du marché s’est affaiblie au deuxième semestre. En raison d'une demande plus faible du marché, nous avons abaissé nos prévisions PBT(A) pour l'exercice 2 à 24-20 millions de livres sterling, à l'exclusion du risque potentiel de retards dans la mer Rouge que nous continuons de surveiller de près. Les prévisions mises à jour incluent une réduction des revenus de 25 à 60 millions de livres sterling, que nous avons partiellement atténuée par une réduction de 65 millions de livres sterling du PBT(A) en raison des bons progrès de notre programme de coûts d'exploitation. Si nos partenaires maritimes continuent d'éviter d'utiliser la route maritime de la mer Rouge, les retards dans les livraisons des clients entraîneront un report de bénéfices pouvant atteindre 10 millions de livres sterling sur l'exercice suivant.
Le Groupe est bien positionné pour l'avenir : les scores NPS du service client sont solides et continuent de s'améliorer, les coûts sont bien contrôlés et en réduction et nous avons en vue d'améliorer nos marges bénéficiaires à mesure que nous mettons en œuvre nos plans de rentabilité. À mesure que le marché se redresse, notre part de marché, notre base d'actifs bien investis et notre levier d'exploitation P&L nous placent en excellente position pour atteindre notre objectif de PBT de 8 % et, compte tenu de notre cycle de fonds de roulement négatif, générer de bons niveaux de flux de trésorerie disponibles lorsque la demande du marché se rétablira. .
Mise à jour sur la taille du marché :
Les volumes d'ordres de marché au cours de l'année précédente étaient à des niveaux très faibles, environ 15 %* en dessous des niveaux d'avant la pandémie, sur la base de nos données exclusives sur les transactions bancaires. Au début de la période actuelle, nous avions prévu une nouvelle baisse des volumes d'ordres de marché de -5% sur un an, compte tenu des mauvaises perspectives macroéconomiques de l'époque. La demande réelle du marché a été plus faible, en baisse d'environ 10 %* en volume au premier semestre, avec une fréquentation exceptionnellement faible sur la période septembre-octobre en raison de conditions météorologiques record qui ont pesé considérablement sur la performance.
*Données bancaires propriétaires Barclaycard et CACI
Nos trois domaines d’intervention :
Vous trouverez ci-dessous une mise à jour sur les trois domaines d’intervention que j’ai annoncés en septembre 2023.
Croissance
Le Groupe a augmenté sa part de marché en valeur au cours de la période, passant de 38 % à la fin de l'exercice 23 à environ 38.5 %*, poursuivant ainsi notre longue expérience de croissance de part de marché tout au long du cycle économique grâce à la force de nos marques, de notre taille et de notre commerce de détail. proposition. Les parts de marché ont continué à être retirées aux détaillants indépendants. Dans le reste du secteur, nous avons vu les détaillants généralistes gagner des parts de marché, en particulier dans les gammes de prix bas et moyens.
Marges brutes
Nous avons réalisé de solides progrès en augmentant notre taux de marge brute vers notre niveau historique d'avant la pandémie de 58 %. Nous avons maintenant atteint une croissance au cours des trois derniers semestres, augmentant nos marges d'un minimum de 52.7 % au cours de l'exercice 22 à 56.0 % au cours de cette période.
Coût d’exploitation
Au cours des six premiers mois de notre programme triennal de coûts d'exploitation, nous avons réalisé de bons progrès en visant 50 millions de livres sterling d'économies sur notre base de coûts. Les coûts d'exploitation du premier semestre ont diminué de 1 millions de livres sterling sur un an, avec des économies brutes de 11.5 millions de livres sterling qui ont plus que compensé une inflation de 22.1 millions de livres sterling et 7.0 millions de livres sterling de frais d'intérêt plus élevés sur nos facilités de dette. Ces économies proviennent de l'amélioration des performances opérationnelles ainsi que du début de la réalisation de certaines économies grâce à notre programme de coûts d'exploitation. De plus amples détails sont fournis dans la revue financière.
^Ventes, distribution, administration, dépréciation, amortissement et intérêts, hors amortissement de la marque
Une mise à jour sur notre stratégie de piliers et de plateformes :
Piliers:
Les gains de parts de marché décrits ci-dessus ont été tirés par la marque DFS, la plus importante du Groupe. La marque bénéficie d'un parc commercial bien investi et d'actifs numériques qui accompagnent le client tout au long de son parcours d'achat, ainsi que de partenariats de marque solides et uniques. Au cours de la période pendant laquelle nous avons collaboré avec la marque Ted Baker, le lancement de trois gammes et les niveaux de ventes initiaux ont dépassé les attentes.
La marque Sofology, dont le prix moyen est plus élevé, n'a pas été en mesure d'égaler les gains de part de marché de DFS dans cet environnement, mais un bon contrôle des coûts opérationnels a permis de maintenir les niveaux de contribution aux bénéfices de la marque d'une année sur l'autre. Nous sommes en train d'adapter la proposition tarifaire de la marque afin de lui assurer le meilleur positionnement possible dans cet environnement de marché.
Je suis heureux de dire que les deux marques ont atteint de bons niveaux de croissance de leurs scores NPS. Les scores clients établis par NPS de DFS se sont améliorés de +62 % et sont désormais presque revenus aux niveaux d'avant la pandémie. Sofology a également atteint de forts niveaux d'amélioration, son score client établi atteignant des niveaux records au cours des derniers mois. Sur le plan opérationnel, les deux marques sont désormais dans une bien meilleure position pour récupérer le terrain perdu pendant la période pandémique, lorsque les commandes des clients ont été considérablement retardées.
Dans le cadre de notre initiative stratégique « Home » non liée au rembourrage, nous avons développé une solution de livraison directe et un nouveau système de gestion d'entrepôt, fournissant les bases nécessaires pour soutenir la croissance. En raison de la faible demande du marché dans le segment du rembourrage, nous avons pris la décision de reporter les investissements dans le marketing afin de renforcer la notoriété et de stimuler la croissance future des ventes et de concentrer nos ressources sur l'optimisation de la rentabilité de notre activité principale à court terme. La rentabilité de notre offre Home a cependant augmenté d'année en année, car nous opérons avec des marges brutes améliorées et des coûts d'exploitation inférieurs. Nous restons déterminés à stimuler la croissance des ventes dans la catégorie des produits pour la maison à l'avenir.
Plates-formes:
Nos plates-formes clés d'approvisionnement et de fabrication, de technologie et de données, de logistique et de personnes et de culture soutiennent nos marques piliers et jouent toutes un rôle clé dans le soutien de notre croissance, que ce soit au niveau du chiffre d'affaires ou en améliorant l'efficacité de notre base de coûts. Nous obtenons et utilisons davantage de données pour générer des informations et améliorer la prise de décision dans l’ensemble de notre entreprise. Notre service de livraison entièrement intégré à deux personnes est leader sur le marché, notre stratégie d'approvisionnement a contribué à améliorer le taux de marge brute sur trois périodes semestrielles et, grâce à notre plan People, nos collègues restent très engagés pour nous faire avancer.
Approvisionnement et fabrication : Comme indiqué précédemment, nous avons entamé un processus de consultation en septembre pour la fermeture potentielle du plus petit de nos trois sites de fabrication et de l'une de nos usines de bois. Nous avons terminé ce processus et arrêté la fabrication sur ces sites en octobre. Ce type de décision n’est jamais facile et nous comprenons l’impact que cela peut avoir sur nos collègues. Après une consultation auprès de 215 collègues, nous avons pu retenir 44 collègues en leur proposant des emplois ailleurs dans le groupe, notamment dans notre pôle couture récemment créé. Nous avons soutenu la main-d’œuvre restante grâce à un service de soutien à l’outplacement complet et significatif. Les gammes produites par le site de fabrication fermé ont été redistribuées parmi notre base de fournisseurs existante, ce qui a contribué à réduire le coût de nos marchandises.
Technologie et données : Pour contribuer à atténuer l'environnement de taux d'intérêt élevés sur nos marges bénéficiaires, nous avons récemment étendu les capacités de notre plateforme de prêt intelligente que nous avons initialement lancée avec notre marque DFS, et l'avons développée pour notre marque Sofology. Cela permettra à Sofology de travailler avec un groupe plus large de prêteurs, ce qui entraînera des synergies de coûts.
Ces économies de coûts, en plus des augmentations de prix de détail mises en œuvre au second semestre de l'exercice précédent, ont soutenu une nouvelle amélioration de notre taux de marge brute, passant de 55.0 % au second semestre de l'exercice précédent à 56.0 % au premier semestre de cette année. période.
Coûts d'exploitation et logistique : malgré l'absorption de niveaux importants d'inflation des coûts, nos coûts d'exploitation ont diminué de 11.5 millions de livres sterling d'une année sur l'autre grâce à l'amélioration des performances opérationnelles et nous commençons à voir les avantages de certains de nos projets d'initiative « opérer à moindre coût ». Notre activité de logistique du dernier kilomètre, The Sofa Delivery Company, se porte bien après avoir finalisé l'intégration des deux branches de livraison discrète de DFS et Sofology. Les commandes de canapés des deux marques sont stockées et livrées via la même infrastructure et les mêmes ressources et nous constatons des taux de remplissage des fourgons constamment plus élevés, une réduction des taux d'échec de livraison et des scores NPS après livraison améliorés d'année en année.
ESG : Le Groupe est guidé par notre objectif d'apporter un design et un confort exceptionnels dans chaque maison dans un
de manière abordable, responsable et durable. Nous avons développé des politiques et des objectifs pour contribuer à réduire notre impact sur l'environnement couvrant les éléments clés des matériaux qui composent les canapés que nous vendons, par exemple le cuir, les textiles et le bois, ainsi que des objectifs couvrant l'inclusivité et la diversité et notre impact sur les communautés locales.
Les faits marquants du premier semestre de l’exercice 24 incluent l’atteinte de notre objectif de 10 % de réduction absolue des émissions de portée 1 mesurées par rapport à notre référence 2018/19. Ceci a été réalisé en partie grâce à la baisse des volumes livrés, mais également grâce à diverses initiatives, telles que le passage à des alternatives au gaz dans l'ensemble de nos biens immobiliers et la consolidation de nos flottes de livraison au sein de The Sofa Delivery Company. Les outils de planification d'itinéraires basés sur l'IA ainsi que l'investissement dans nos équipes en matière de formation à l'efficacité des conducteurs ont donné d'excellents résultats et nous transférons progressivement nos voitures de société et nos véhicules de service vers des modèles hybrides et électriques.
Nous avons également réalisé des progrès significatifs dans l’élaboration de notre feuille de route de réduction des émissions de carbone et restons sur la bonne voie pour soumettre notre stratégie zéro émission nette à la Science Based Targets Initiative pour approbation en juin. Au cours des six derniers mois, nous avons impliqué nos partenaires de fabrication et nos fournisseurs de matières premières dans la planification de notre feuille de route et beaucoup ont partagé leur engagement envers notre ambition zéro émission nette.
Nos collègues restent très engagés et nous avons constaté des résultats positifs de notre enquête sur l'engagement des collègues, le score global d'engagement NPS ayant augmenté de 14 points entre mars et septembre 2023. Nous avons également fait de bons progrès dans le développement de notre culture inclusive où tout le monde est le bienvenu. , en ajoutant d'autres réseaux de collègues, portant notre total à cinq dans les domaines du genre, de la sexualité, de la religion, de la race et du handicap. Enfin, notre score Workforce Disclosure Initiative a également augmenté de 73 % à 80 %, bien au-dessus de la moyenne britannique de 71 % et du secteur de la consommation discrétionnaire de 60 %.
Perspective:
Depuis notre mise à jour commerciale du 19 janvier, la demande du marché pendant la période des soldes d'hiver s'est affaiblie d'environ 6 % par rapport à la moyenne du premier semestre et nous avons connu un recul correspondant dans la performance des prises de commandes du Groupe.
Aujourd'hui, nous fournissons des prévisions mises à jour pour la période de 53 semaines se terminant le 30 juin 2024. La prise de commandes et les délais de livraison sont les deux principales sensibilités de notre performance bénéficiaire pour l'exercice 24.
Nous prévoyons que les revenus se situeront entre 1,000 1,015 et 20 25 millions de livres sterling et que le PBT(A) se situera entre 10 et 60 millions de livres sterling, à l'exclusion du risque potentiel de retards de la mer Rouge que nous continuons de surveiller de près. La réduction de 65 millions de livres sterling de nos prévisions PBT(A) représente une performance bénéficiaire résiliente compte tenu de la réduction du chiffre d'affaires de XNUMX à XNUMX millions de livres sterling, soutenue par la forte progression des coûts et des marges.
Guidage en année pleine | Septembre 2023 | Mars 2024 |
Revenu | 1,060 millions de livres sterling à 1,080 millions de livres sterling | 1,000 millions de livres sterling à 1,015 millions de livres sterling |
PBT(A)3 excl. Risque Mer Rouge* | 30 millions de livres sterling à 35 millions de livres sterling | 20 à 25 millions de livres sterling |
Investissements en espèces | 25 millions de livres sterling à 30 millions de livres sterling | £ 25m |
Coûts non sous-jacents (en espèces) | 4 millions de livres sterling à 5 millions de livres sterling | £ 5m |
*Si les retards de Red Sea se poursuivent, nous prévoyons que jusqu'à 4 millions de livres sterling de bénéfices seront reportés sur l'exercice 25.
Bien que prévoir la demande future du marché reste difficile, nous prévoyons que la demande globale du marché au deuxième semestre sera globalement cohérente avec celle du premier semestre, dans une fourchette de -2 % à -1 %. Ceci est en partie soutenu par un quatrième trimestre relativement faible au cours de l'année précédente et par un certain potentiel de demande refoulée suite au marché particulièrement faible pendant la période des soldes d'hiver. Nous sommes également convaincus que notre plan commercial sera plus solide d'année en année jusqu'à Pâques et au quatrième trimestre, à mesure que nous annualisons les hausses de prix et les modifications du crédit sans intérêt au cours de l'année précédente. Sur la base de ces hypothèses, la performance annuelle des prises de commandes** du Groupe devrait être comprise entre -8% et -10% pour l'ensemble du deuxième semestre, légèrement en dessous du niveau du premier semestre de -4%.
La dette bancaire nette de fin d’année devrait se situer entre 150 et 155 millions de livres sterling. Comme indiqué précédemment, ce chiffre est artificiellement élevé en raison d'environ 15 millions de livres sterling de sorties temporaires de fonds de roulement qui se produisent au cours de la 53e semaine de cet exercice financier.
Comme pour nos prévisions précédentes, la fourchette PBT(A) de 20 à 25 millions de livres sterling suppose que les problèmes en mer Rouge soient résolus, sans retard dans les délais de livraison. Si les problèmes de la Mer Rouge ne sont pas résolus avant la fin de notre année, nous prévoyons que les retards dans les délais de livraison aux clients entraîneront un report de bénéfices pouvant atteindre 4 millions de livres sterling sur l’exercice 25.
**Calculé sur une base de 26 semaines contre 26 semaines (c'est-à-dire exclut les prises de commandes de l'exercice 24 au cours de la 27e semaine de la seconde moitié de cette période financière de 53 semaines)
Conclusion:
Je tiens à remercier nos collègues pour leur dévouement à fournir un service de première classe à nos clients. Même si la situation macroéconomique actuelle présente de nombreux défis, nous sommes heureux d'avoir renforcé notre leadership sur le marché tout en affichant une performance bénéficiaire résiliente au premier semestre.
En raison d'une demande plus faible du marché, nous avons abaissé nos prévisions de bénéfices pour l'exercice 24 à 20-25 millions de livres sterling, à l'exclusion du risque potentiel de retards dans la mer Rouge que nous continuons de surveiller de près. Cela reflète une réduction des prévisions de revenus de 60 à 65 millions de livres sterling, partiellement atténuée par les bons progrès de notre programme de coûts d'exploitation.
Nous restons confiants dans notre stratégie de croissance à long terme et dans notre capacité à atteindre nos objectifs. Nous restons bien placés pour améliorer nos marges bénéficiaires sans reprise du marché et restons confiants dans notre capacité à atteindre notre objectif de 8 % de PBT lorsque le marché se redressera.
Tim Stacey
PDG
19 Mars 2024
ANALYSE FINANCIER
Le bénéfice avant impôts déclaré au premier semestre de l'exercice 1 s'est élevé à 24 million de livres sterling (S0.9 de l'exercice 1 : 23 millions de livres sterling), après déduction des coûts d'exploitation non sous-jacents attendus de 6.8 millions de livres sterling (S7.1 de l'exercice 1 : bénéfice non sous-jacent de 23 million de livres sterling).
Bénéfice sous-jacent du premier semestre de l'exercice 1 avant impôts et amortissement de la marque (PBT(A))1 s’élevait à 8.7 millions de livres sterling, légèrement en hausse par rapport à l’année précédente (S1 FY23 : 7.1 millions de livres sterling). Cela représente une performance bénéficiaire résiliente malgré les conditions de marché difficiles, soutenue par les améliorations prévues du taux de marge brute, la baisse des coûts d'exploitation et les gains de parts de marché, qui ont compensé l'impact sur les bénéfices d'une baisse des revenus d'une année sur l'autre.
Les coûts non sous-jacents de 7.1 millions de livres sterling incluent les coûts associés à la fermeture prévue au cours de la période de la plus petite de nos installations de fabrication au Royaume-Uni et de l'une de nos usines de bois. Les fermetures nous ont permis de consolider les volumes au sein d'autres sites de fabrication du groupe au Royaume-Uni et de tirer davantage parti de notre échelle d'achat auprès de nos partenaires fournisseurs externes, réduisant ainsi les coûts d'exploitation et améliorant la rentabilité nette du groupe. Les sorties de trésorerie pour la période sur les coûts non sous-jacents se sont élevées à 4.2 millions de livres sterling, les attentes pour l'année entière restant conformes aux prévisions précédentes de 5 millions de livres sterling.
Les conditions de négociation se sont révélées plus volatiles et plus faibles que prévu sur la période, avec des volumes d'ordres de marché en baisse d'environ 1 % sur un an au premier semestre, contre la réduction de -10 % prévue dans nos prévisions précédentes. Même si nous n'avons pas été épargnés par le ralentissement de la demande, la réduction des prises de commandes du Groupe de -5 % sur un an a été inférieure à la réduction de l'ensemble du marché, ce qui s'est traduit par de nouveaux gains de parts de marché. Données exclusives2 pour le premier semestre, nous avons augmenté notre part de marché à 1 % (38.5 % à la clôture de l'exercice 38). Nous restons dans une position favorable pour la croissance future lorsque les volumes du marché commenceront à se redresser.
Dette bancaire nette1 a diminué de 140.3 millions de livres sterling à la fin de l’exercice 23 à 133.9 millions de livres sterling à la fin du premier semestre de l’exercice 1, et l’effet de levier1 est passé de 1.9x à la fin de l’exercice 23 à 1.6x. À moyen terme, nous restons déterminés à gérer l’effet de levier dans notre fourchette cible de 0.5 à 1.0x.
Chiffre d'affaires et ventes brutes
S1 FY24 | YoY | S1 FY23 | |
Ventes brutes | 666.2 | -5.6% | 705.6 |
DFS | 525.6 | -5.7% | 557.2 |
Sofologie | 140.6 | -5.3% | 148.4 |
Revenu | 505.1 | -7.2% | 544.5 |
Ventes du groupe1, qui sont comptabilisés lors de la livraison des commandes aux clients, ont diminué de -5.6 % à 666.2 millions de livres sterling (S1 de l'exercice 23 : 705.6 millions de livres sterling), les deux marques de vente au détail signalant une réduction au premier semestre de l'exercice 1. Comme prévu, il s’agit d’un taux de baisse plus élevé que les prises de commandes sur la même période en raison de la banque de commandes plus élevée au début de la période comparative qui s’est transformée en ventes au premier semestre de l’exercice 23.
La demande du marché a été volatile au cours de la période, le Groupe ayant connu une croissance des prises de commandes d'une année sur l'autre en juillet et août, des mois de septembre et octobre difficiles en raison d'une fréquentation très faible pendant un temps anormalement chaud pour la saison, suivis d'une amélioration en novembre et décembre. Une évolution de la gamme de produits vers des modèles avec des délais de livraison plus courts nous a également permis de livrer davantage de commandes aux clients et de les convertir en ventes brutes au cours de la période.
Les valeurs moyennes des commandes du Groupe ont augmenté d'année en année grâce à l'innovation de la gamme et aux augmentations de prix ciblées en mars 2023, qui se sont répercutées sur les livraisons à partir de mai 2023.
Le chiffre d'affaires du groupe au premier semestre de l'exercice 1, de 24 millions de livres sterling, était inférieur de 505.1 % à celui du premier semestre de l'exercice 7.2. Il s'agit d'un taux de baisse plus élevé que les ventes brutes en raison de l'augmentation des coûts du crédit sans intérêt, principalement en raison des taux de base plus élevés de la Banque d'Angleterre. Cet impact a été partiellement atténué en modifiant notre proposition client de crédit quotidien sans intérêt à un maximum de 1 mois. Nous notons que ce coût commencera à diminuer lorsque la Banque d’Angleterre initiera des réductions des taux de base.
Bénéfice brut
Le bénéfice brut du premier semestre de l'exercice 1, de 24 millions de livres sterling, a diminué de 283.0 millions de livres sterling (9.9 %) sur un an, en raison de la baisse des revenus.
Le taux de marge brute s'est amélioré à 56.0 % pour le premier semestre de l'exercice 1 (S24 de l'exercice 1 : 23 %, S53.8 de l'exercice 2 : 23 %), soit une augmentation de 55.0 points de base sur un an. L'amélioration de la marge a été obtenue grâce aux avantages de la réduction des taux de fret, des augmentations de prix ciblées sur les commandes passées à partir de mars 220 et de l'amélioration du coût des marchandises, en partie grâce aux avantages de la fermeture de notre plus petite usine et de l'un de nos les moulins à bois à mi-chemin de la période. Ces avantages ont été partiellement contrebalancés par les fluctuations défavorables des taux de change couverts et par l'augmentation du coût du crédit sans intérêt.
Nous avons maintenant enregistré trois semestres consécutifs de croissance du taux de marge brute sur un an, et nous prévoyons que cette tendance se poursuivra jusqu’au deuxième semestre de l’exercice 2.
Frais de vente, de distribution, d'administration et de propriété
Les coûts de vente, de distribution, d'administration et de propriété du premier semestre de l'exercice 1 ont totalisé 24 millions de livres sterling (S209.5 de l'exercice 1 : 23 millions de livres sterling), soit une diminution de 224.7 millions de livres sterling (15.2 %), ce qui représente un coût en % du chiffre d'affaires de 6.8 % (exercice 41.5 : 23 %).
La réduction des volumes livrés a contribué à hauteur de 4.0 millions de livres sterling à la diminution des coûts. Nous avons également pris la décision de réduire nos dépenses marketing de 3.9 millions de livres sterling en réponse aux conditions de marché plus difficiles, en donnant la priorité aux dépenses sur notre activité principale de rembourrage. D'autres réductions de coûts de 14.3 millions de livres sterling ont été réalisées dans les opérations de vente au détail, The Sofa Delivery Company, les coûts immobiliers et les frais généraux centraux. Cela s'explique par une combinaison de meilleurs niveaux de service et de disciplines de gestion des coûts, ainsi que par de bons premiers progrès dans notre programme d'efficacité des coûts, qui ont tous contribué à atténuer l'augmentation totale des coûts inflationnistes d'environ 3.1 % (7.0 millions de livres sterling).
Dépréciation, amortissement et intérêts
L'amortissement du premier semestre de l'exercice 1 de 24 millions de livres sterling a diminué de 38.9 million de livres sterling sur un an, soutenu par les avantages des réaménagements de baux d'immeubles commerciaux et la rationalisation de notre parc d'entrepôts existant en centres de distribution moins nombreux et plus grands. L'amortissement a augmenté de 1.3 million de livres sterling d'une année sur l'autre en raison de l'investissement continu dans nos systèmes informatiques.
Les frais financiers du premier semestre de l'exercice 1, de 24 millions de livres sterling, ont augmenté de 20.3 millions de livres sterling sur un an, en grande partie en raison de la hausse des taux d'intérêt sur les emprunts du Groupe en raison du taux de base plus élevé de la Banque d'Angleterre et, dans une moindre mesure, d'un solde moyen tiré plus élevé au cours la période. Le solde tiré plus élevé sur les emprunts du Groupe est dû à la normalisation des soldes du fonds de roulement au cours de l'exercice 4.3, principalement en raison de la hausse des commandes bancaires et, par conséquent, des niveaux plus élevés de dépôts des clients réduits pour être conformes aux niveaux plus historiques.
Bénéfices et bénéfice par action
Le bénéfice avant impôts déclaré pour le premier semestre de l'exercice 1 s'élevait à 24 million de livres sterling (S0.9 de l'exercice 1 : 23 millions de livres sterling). Bénéfice sous-jacent avant impôts et amortissement de la marque (PBT(A))1 s'élevait à 8.7 millions de livres sterling, contre 7.1 millions de livres sterling au premier semestre de l'exercice 1, l'amélioration du taux de marge et les économies de coûts atténuant l'impact sur les bénéfices de la réduction des revenus d'une année sur l'autre.
7.1 millions de livres sterling de coûts non sous-jacents ont été engagés au cours de la période liés à la fermeture de la plus petite usine de fabrication du Groupe au Royaume-Uni et de l'une de nos usines de bois (5.7 millions de livres sterling), ainsi que des coûts associés au refinancement des facilités d'emprunt du Groupe (1.9 millions de livres sterling). , partiellement compensé par l'examen annuel et la libération des créanciers de garantie de loyer qui ne sont plus requis pour les propriétés louées par une ancienne filiale (0.5 million de livres sterling).
Le bénéfice de base sous-jacent par action des activités poursuivies s’est élevé à 2.8 pence (S1 FY23 : 2.2p). Le bénéfice de base par action des activités poursuivies du premier semestre de l’exercice 1 était de 24 pence (S0.2 de l’exercice 1 : 23p).
La charge d'impôt comptabilisée dans les états financiers intermédiaires a été calculée en utilisant le taux d'impôt effectif attendu pour l'exercice 24 de 24.0 % (exercice 23 : 21.3 %). Ce taux est inférieur au taux applicable de l’impôt sur les sociétés au Royaume-Uni de 25.0 % (exercice 22 : 20.5 %), principalement en raison de la disponibilité de règles de comptabilisation complète des dépenses en capital.
Cash-flow, dette nette et dividendes
Le refinancement de nos facilités de dette a été achevé en septembre 2023, ce qui a augmenté le montant total des fonds disponibles de 215 millions de livres sterling à 250 millions de livres sterling et a diversifié le groupe de prêt. Les nouvelles facilités ont été obtenues à des taux compétitifs et comprennent 200 millions de livres sterling provenant de partenaires bancaires existants jusqu'en septembre 2027 (avec une option de prolongation de 16 mois) et 50 millions de livres sterling provenant de l'ajout de billets de placement privé américains, avec des dates de remboursement réparties à parts égales entre septembre 2028. et septembre 2030.
Dette bancaire nette1 est passé de 140.3 millions de livres sterling à la fin de l’année précédente à 133.9 millions de livres sterling à la fin de la période en cours. Cela comprend un avantage temporel de 6.9 millions de livres sterling par rapport au dividende final de l'exercice 23 qui a été payé après la fin de la période au premier semestre de l'exercice 1 et avant la fin de la période au premier semestre de l'exercice 24.
Les investissements en trésorerie du premier semestre de l'exercice 1 s'élevaient à 24 millions de livres sterling (S14.7 de l'exercice 1 : 23 millions de livres sterling) et comprenaient l'ouverture du nouveau magasin DFS de Greenwich, la rénovation de six magasins et des investissements liés à la technologie pour renforcer davantage notre proposition client, nos fonctions de mid et back-office. Nous nous attendons à ce que les investissements annuels en espèces pour l’exercice 19.6 se situent dans la partie inférieure de la fourchette de 24 à 25 millions de livres sterling précédemment communiquée.
Retour sur capitaux employés (ROCE) du premier semestre de l'exercice 11 s'élève à 14.8 % (S1 FY23 : 13.5 %) en raison d'un bénéfice légèrement plus élevé sur la base des douze derniers mois, les capitaux employés restant stables. Nous nous attendons à ce que les rendements augmentent au fil du temps étant donné i) notre rentabilité améliorée prévue à mesure que nos réductions de produits, d'immobilier et de coûts d'exploitation continuent d'être réalisées et que les volumes du marché se rétablissent et ii) notre modèle de fonds de roulement négatif.
Levier1 a diminué de 1.9x à la fin de l’exercice 23 à 1.6x pour le premier semestre de l’exercice 1. Sur la base des prévisions révisées de bénéfices pour l'exercice 24 décrites dans le rapport du PDG, notre dette bancaire nette de fin d'année devrait se situer entre 24 et 150 millions de livres sterling et un effet de levier compris entre 155x et 2.0x. Cela inclut l'impact d'une sortie temporaire de fonds de roulement de 2.1 millions de livres sterling au cours de la dernière semaine de cette période financière prolongée de 15 semaines. Hors sortie temporaire de fonds de roulement, l’effet de levier sera compris entre 53x et 1.8x. À moyen terme, nous restons déterminés à ramener l’effet de levier dans notre fourchette cible de 1.9 à 0.5x.
Conformément à notre politique de distribution du capital, le conseil d'administration a déclaré un acompte sur dividende pour l'exercice 24 de 1.1 pence par action, pour un coût total de 2.5 millions de livres sterling. Ce dividende sera mis en paiement le 30 mai 2024 aux actionnaires inscrits le 19 avril 2024.
Jean Fallon
Chief Financial Officer
19 Mars 2024
1 Les définitions et rapprochements des KPI incluant les mesures alternatives de performance (« APM ») sont fournis à la fin de cette déclaration dans la note 13 des états financiers consolidés résumés.
2 Données bancaires exclusives de Barclaycard
PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES
Les principaux risques pouvant menacer le modèle économique, les performances futures, la solvabilité ou la liquidité du Groupe restent cohérents avec ceux décrits dans le Rapport Annuel 2023. Un résumé est fourni ci-dessous :
Analyse | Impact |
Risque financier et liquidité | L'environnement géopolitique et macroéconomique ou d'autres événements (tels qu'une future pandémie ou l'extension de la guerre en Ukraine à d'autres territoires) peuvent avoir un impact sur les besoins en fonds de roulement du Groupe, sur sa capacité à accéder à un financement par emprunt ou par actions, sur le coût de ce financement ou sur le prix d'achats en devises. |
réglementation | Le Groupe est soumis à des niveaux croissants d'exigences de conformité dans bon nombre de ses activités de la part des autorités réglementaires et autres, notamment de la Financial Conduct Authority pour son offre de crédit à la consommation, de l'Information Commissioner's Office en matière de protection des données et du Health and Safety Executive et des autorités locales pour la santé et la sécurité de ses collègues et de ses clients. Le Groupe génère également des revenus grâce à la vente d'assurances de suivi de produits, une forme de produit complémentaire d'assurance générale. |
Cyber | Une cyberattaque, un ransomware ou une violation de données pourrait entraîner une interruption de nos activités, ainsi qu'une perte ou une corruption des données des clients, ce qui pourrait nuire à notre réputation et à la confiance de nos clients. Notre site Web et notre infrastructure informatique sont des éléments clés de notre stratégie. L'incapacité à revoir et à innover dans ce domaine concurrentiel pourrait avoir un impact sur la réalisation des plans de croissance du Groupe. |
Résilience de la chaîne d’approvisionnement et de la fabrication | Les perturbations au sein de notre chaîne d’approvisionnement, notamment les pénuries de matériaux essentiels, la dépendance à l’égard de sites de fabrication clés et les contraintes logistiques, pourraient entraîner des pénuries ou des retards d’approvisionnement. |
Incertitude macroéconomique | Les produits du Groupe représentent une dépense discrétionnaire importante pour les clients et la demande est fortement influencée par des facteurs affectant l'environnement économique dans lequel le Groupe opère, notamment (mais sans s'y limiter) : la confiance des consommateurs, les niveaux d'emploi, les revenus réels, la disponibilité du crédit et le niveau de l’activité du marché immobilier. |
Environnement, | Les principales parties prenantes, notamment les clients, les collègues, les investisseurs et les régulateurs, ainsi que les médias, se concentrent de plus en plus sur les politiques et la gestion du Groupe en matière de risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG »). Le Groupe est également tenu de répondre à des exigences croissantes en matière de reporting et de divulgation extra-financière. |
Rétention des travailleurs qualifiés en raison de la pénurie de main-d'œuvre | La pression s'est accrue sur le marché du travail britannique en général, avec de faibles niveaux de chômage, des niveaux élevés de postes vacants et une pénurie de travailleurs qualifiés dans tous les secteurs. Le Groupe doit attirer, retenir et développer les talents appropriés et les capacités requises pour atteindre les performances commerciales ciblées et mettre en œuvre notre stratégie. |
Proposition de consommateur et industrie | La réputation et la valeur associée aux marques et à l'offre de produits du Groupe sont essentielles au succès de l'entreprise. Ne pas maintenir une gamme de produits bien conçue, de haute qualité et proposée à des prix attractifs pourrait compromettre le succès du Groupe. |
De La Carrosserie | Le Groupe entreprend un certain nombre de projets d'investissement ou de changement d'activité importants qui sont essentiels à la réussite de la mise en œuvre de sa stratégie. |
DÉCLARATION DE RESPONSABILITÉ
Nous confirmons qu'au meilleur de notre connaissance :
? le jeu d'états financiers résumés a été préparé conformément à la norme IAS 34 Information financière intermédiaire telle qu'adoptée pour son utilisation au Royaume-Uni ;
? le rapport semestriel d'activité comporte un exposé fidèle des informations requises par :
(a) DTR 4.2.7R des Règles d'information et de transparence, étant une indication des événements importants survenus au cours des six premiers mois de l'exercice et de leur impact sur le jeu d'états financiers résumé ; et une description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'année ; et
(b) DTR 4.2.8R des Règles d'information et de transparence, concernant les transactions entre parties liées qui ont eu lieu au cours des six premiers mois de l'exercice en cours et qui ont affecté de manière significative la situation financière ou la performance de l'entité au cours de cette période ; et tout changement dans les transactions entre parties liées décrit dans le dernier rapport annuel qui pourrait le faire.
Par ordre du Conseil
Tim StaceyJohn Fallon
Directeur Général Directeur Financier
19 Mars 2024
RAPPORT D'EXAMEN INDÉPENDANT À DFS FURNITURE PLC
Conclusion
Nous avons été engagés par DFS Furniture plc (« la Société ») pour examiner le jeu d'états financiers condensés du rapport financier semestriel pour les 26 semaines terminées le 24 décembre 2023, qui comprend le compte de résultat consolidé condensé et l'état consolidé condensé du résultat global. , le bilan consolidé condensé, l'état consolidé condensé de l'évolution des capitaux propres, le tableau des flux de trésorerie consolidé condensé et les notes explicatives y afférentes.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'éléments qui nous amènent à considérer que les comptes résumés du rapport financier semestriel au 26 décembre 24 ne sont pas établis, dans tous leurs aspects significatifs, conformément aux IAS 2023 Information financière intermédiaire telle qu'adoptée pour une utilisation au Royaume-Uni et les règles de divulgation et de transparence (« le DTR ») de la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni (« la UK FCA »).
Base de la conclusion
Nous avons effectué notre examen limité conformément à la norme internationale sur les missions d'examen (Royaume-Uni) 2410, Examen des informations financières intermédiaires effectuée par l'auditeur indépendant de l'entité (« ISRE (Royaume-Uni) 2410 »), publiée pour être utilisée au Royaume-Uni. Un examen limité d'informations financières intermédiaires consiste à interroger, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables, et à mettre en œuvre des procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. Nous prenons connaissance des autres informations contenues dans le rapport financier semestriel et apprécions si elles comportent des anomalies apparentes ou des incohérences significatives avec les informations figurant dans les comptes financiers résumés.
Un examen a une portée sensiblement inférieure à celle d'un audit effectué conformément aux Normes internationales d'audit (Royaume-Uni) et, par conséquent, ne nous permet pas d'obtenir l'assurance que nous prendrions connaissance de toutes les questions importantes qui pourraient être identifiées lors d'un audit. Par conséquent, nous ne formulons pas d'opinion d 'audit.
Conclusions relatives à la continuité d'exploitation
Sur la base de nos procédures d'examen, qui sont moins approfondies que celles mises en œuvre dans le cadre d'un audit tel que décrit dans la section Base des conclusions du présent rapport, rien n'a été porté à notre attention qui nous porte à croire que les administrateurs ont adopté de manière inappropriée la base de continuité d'exploitation de comptable, ou que les administrateurs ont identifié des incertitudes importantes liées à la continuité de l'exploitation qui n'ont pas été divulguées de manière appropriée.
Cette conclusion est basée sur les procédures d'examen effectuées conformément à la norme ISRE (UK) 2410. Toutefois, des événements ou des conditions futurs pourraient conduire le Groupe à cesser son activité, et les conclusions ci-dessus ne constituent pas une garantie que le Groupe poursuivra ses activités. en opération.
Responsabilités des administrateurs
Le rapport financier semestriel relève de la responsabilité et a été approuvé par les administrateurs. Les administrateurs sont responsables de la préparation du rapport financier semestriel conformément au DTR de la UK FCA.
Comme indiqué dans la note 1, les états financiers annuels du Groupe sont préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées au Royaume-Uni.
Les administrateurs sont responsables de la préparation du jeu d'états financiers résumés inclus dans le rapport financier semestriel conformément à la norme IAS 34 telle qu'adoptée pour être utilisée au Royaume-Uni.
Lors de la préparation des états financiers résumés, les administrateurs sont responsables d'évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son activité, de divulguer, le cas échéant, les questions liées à la continuité d'exploitation et d'utiliser la méthode comptable de continuité d'exploitation, à moins que les administrateurs n'aient l'intention de liquider le Groupe ou de cesser ses activités, ou n'ont pas d'autre alternative réaliste que de le faire.
Notre responsabilité
Notre responsabilité est d'exprimer à la Société, sur la base de notre examen limité, une conclusion sur les comptes résumés dans le rapport financier semestriel. Notre conclusion, y compris nos conclusions relatives à la continuité de l'exploitation, repose sur des procédures moins approfondies que les procédures d'audit, telles que décrites dans la section Base des conclusions de ce rapport.
Le but de notre travail d'examen et à qui nous devons nos responsabilités
Ce rapport est adressé uniquement à la Société conformément aux termes de notre engagement visant à aider la Société à répondre aux exigences du DTR de la UK FCA. Notre examen a été entrepris afin que nous puissions indiquer à la Société les points que nous sommes tenus de lui signaler dans ce rapport et à aucune autre fin. Dans toute la mesure permise par la loi, nous n'acceptons ni n'assumons aucune responsabilité envers quiconque autre que la Société pour notre travail d'examen, pour ce rapport ou pour les conclusions auxquelles nous sommes parvenus.
Gill Hopwood-Bell
pour et au nom de KPMG LLP
Comptables agréés
1 Place Souveraine
Rue Souveraine
Leeds
LS1 4DA
19 Mars 2024
Compte de résultat consolidé condensé non audité
| 26 semaines jusqu'au 24 décembre 2023 | 26 semaines jusqu'au 25 décembre 2022 | 52 semaines jusqu'au 25 juin 2023 | |||||||||
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| Non sous-jacent | |
| Non sous-jacent | | | Non sous-jacent | | |||
Notes | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |||
Continuation des opérations |
|
| ||||||||||
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| ||||||||||
Ventes brutes | 3 | 666.2 | - | 666.2 | 705.6 | - | 705.6 | 1,423.6 | - | 1,423.6 | ||
|
|
|
| |||||||||
Revenu | 3 | 505.1 | - | 505.1 | 544.5 | - | 544.5 | 1,088.9 | - | 1,088.9 | ||
Coût des ventes |
| (222.1) | - | (222.1) | (251.6) | - | (251.6) | (496.7) | - | (496.7) | ||
|
|
|
| |||||||||
Bénéfice brut |
| 283.0 | - | 283.0 | 292.9 | - | 292.9 | 592.2 | - | 592.2 | ||
Frais de vente et de distribution |
| (175.2) | - | (175.2) | (187.3) | - | (187.3) | (364.6) | - | (364.6) | ||
Dépenses administratives |
| (34.3) | (5.2) | (39.5) | (37.4) | 0.4 | (37.0) | (70.2) | 0.5 | (69.7) | ||
|
|
| ||||||||||
Résultat opérationnel avant dotations aux amortissements |
| 73.5 | (5.2) | 68.3 | 68.2 | 0.4 | 68.6 | 157.4 | 0.5 | 157.9 | ||
Dépréciation |
| (38.9) | - | (38.9) | (40.2) | - | (40.2) | (80.5) | - | (80.5) | ||
Amortissement |
| (6.6) | - | (6.6) | (5.6) | - | (5.6) | (11.6) | - | (11.6) | ||
Détérioration |
| - | - | - | - | - | - | (2.0) | - | (2.0) | ||
|
|
|
| |||||||||
Le bénéfice d'exploitation | 4 | 28.0 | (5.2) | 22.8 | 22.4 | 0.4 | 22.8 | 63.3 | 0.5 | 63.8 | ||
Revenus financiers |
| 0.3 | - | 0.3 | - | - | - | 0.2 | - | 0.2 | ||
Dépenses financières | 5 | (20.3) | (1.9) | (22.2) | (16.0) | - | (16.0) | (34.3) | - | (34.3) | ||
|
|
|
| |||||||||
Bénéfice avant impôt |
| 8.0 | (7.1) | 0.9 | 6.4 | 0.4 | 6.8 | 29.2 | 0.5 | 29.7 | ||
Imposition | 6 | (1.5) | 1.2 | (0.3) | (1.0) | (0.1) | (1.1) | (6.6) | (0.1) | (6.7) | ||
|
|
|
| |||||||||
Résultat de la période des activités poursuivies |
| 6.5 | (5.9) | 0.6 | 5.4 | 0.3 | 5.7 | 22.6 | 0.4 | 23.0 | ||
|
|
|
|
| ||||||||
(Perte)/bénéfice de la période provenant des activités abandonnées |
| - | - | - | (0.6) | - | (0.6) | (0.3) | 3.5 | 3.2 | ||
|
|
|
| |||||||||
Bénéfice de la période |
| 6.5 | (5.9) | 0.6 | 4.8 | 0.3 | 5.1 | 22.3 | 3.9 | 26.2 |
Résultat statutaire par action |
|
|
| |||||||||
Basic | 7 |
|
|
| ||||||||
- des activités poursuivies |
| 2.8p | (2.6)p | 0.2p | 2.2p | 0.1p | 2.3p | 9.6p | 0.2p | 9.8p | ||
- des activités abandonnées |
| - | - | - | (0.2)p | - | (0.2)p | (0.2)p | 1.5p | 1.3p | ||
Total |
| 2.8p | (2.6)p | 0.2p | 2.0p | 0.1p | 2.1p | 9.4p | 1.7p | 11.1p | ||
|
|
|
| |||||||||
Dilué | 7 |
|
|
| ||||||||
- des activités poursuivies |
| 2.8p | (2.6)p | 0.2p | 2.2p | 0.1p | 2.3p | 9.5p | 0.2p | 9.7p | ||
- des activités abandonnées |
| - | - | - | (0.2)p | - | (0.2)p | (0.2)p | 1.5p | 1.3p | ||
Total |
| 2.8p | (2.6)p | 0.2p | 2.0p | 0.1p | 2.1p | 9.3p | 1.7p | 11.0p |
État consolidé résumé non audité du résultat global
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | |
| |||
Bénéfice de la période | 0.6 | 5.1 | 26.2 |
|
| ||
L'autre résultat étendu |
| ||
Éléments reclassés ou susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat : |
| ||
Part efficace des variations de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie | 1.7 | (3.0) | (8.7) |
Variation nette de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie reclassées en résultat |
| ||
Comptabilisé en coût des ventes | (0.1) | (9.3) | (13.7) |
Impôt sur les éléments reclassés ou susceptibles d'être ultérieurement reclassés en résultat | (0.5) | 3.0 | 5.9 |
Autres éléments du résultat/(charge) global de la période, nets d'impôt sur le résultat | 1.1 | (9.3) | (16.5) |
Résultat global total de la période | 1.7 | (4.2) | 9.7 |
Total du résultat global de la période attribuable aux propriétaires de la société mère |
| ||
- des activités poursuivies | 1.7 | (3.6) | 6.5 |
- des activités abandonnées | - | (0.6) | 3.2 |
| |||
1.7 | (4.2) | 9.7 |
Bilan consolidé résumé non audité
| 24 décembre | 25 décembre | Juin 25 2023 | |
| Notes | £ m | £ m | £ m |
|
| |||
Actifs non courants |
|
| ||
Immobilisations corporelles | 10 | 92.5 | 107.9 | 97.4 |
Droits d'utilisation des biens | 10 | 318.8 | 314.8 | 312.6 |
Immobilisations incorporelles | 10 | 536.4 | 534.8 | 536.7 |
Autres actifs financiers | - | 0.1 | - | |
Actifs d'impôt différé | 16.6 | 14.1 | 15.5 | |
|
| |||
964.3 | 971.7 | 962.2 | ||
| ||||
Actifs actuels |
| |||
stocks | 52.1 | 56.5 | 55.8 | |
Autres actifs financiers | - | 8.2 | 0.7 | |
Clients et autres débiteurs | 10.5 | 21.2 | 11.1 | |
Actifs d'impôt exigible | 2.2 | 5.7 | 2.7 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie (hors découverts bancaires) | 13.7 | 34.4 | 26.7 | |
| ||||
78.5 | 126.0 | 97.0 | ||
| ||||
Total des actifs | 1,042.8 | 1,097.7 | 1,059.2 | |
| ||||
| ||||
Passif à court terme |
| |||
découvert bancaire | (3.6) | - | - | |
Dettes commerciales et autres dettes | (232.0) | (260.7) | (224.9) | |
Passif de location | (88.3) | (83.3) | (84.1) | |
Des provisions | 11 | (6.7) | (12.3) | (6.2) |
Autres passifs financiers | (4.1) | (2.5) | (6.7) | |
|
| |||
(334.7) | (358.8) | (321.9) | ||
|
| |||
Passifs non courants |
|
| ||
Prêts et emprunts portant intérêt | (142.1) | (168.8) | (165.8) | |
Passif de location | (325.4) | (333.5) | (327.3) | |
Des provisions | 11 | (6.6) | (6.0) | (6.9) |
Autres passifs financiers | (0.4) | (0.6) | (0.2) | |
| ||||
(474.5) | (508.9) | (500.2) | ||
|
| |||
Total du passif | (809.2) | (867.7) | (822.1) | |
| ||||
Actif net | 233.6 | 230.0 | 237.1 | |
| ||||
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère |
| |||
Partage le capital | 24.1 | 24.1 | 24.1 | |
Partage de prime | 40.4 | 40.4 | 40.4 | |
Réserve de fusion | 18.6 | 18.6 | 18.6 | |
Réserve de rachat de capital | 359.6 | 359.6 | 359.6 | |
Actions propres | (10.1) | (6.1) | (10.1) | |
Actions détenues par une fiducie de prévoyance pour les employés | (6.0) | (6.6) | (6.6) | |
Réserve de couverture de flux de trésorerie | (3.2) | 5.2 | (4.9) | |
Gains conservés | (189.8) | (205.2) | (184.0) | |
| ||||
Total des capitaux propres | 233.6 | 230.0 | 237.1 | |
|
État consolidé résumé non audité des variations des capitaux propres
Partager capital | Partager Premium | Réserve de fusion | Réserve de rachat de capital |
Trésorerie | Actions du Employee Benefit Trust | Couverture des flux de trésorerie | Retenu bénéfices | Total équité | |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Solde au 26 juin 2022 | 25.9 | 40.4 | 18.6 | 357.8 | (4.9) | (6.9) | 17.5 | (179.5) | 268.9 |
Bénéfice de la période | - | - | - | - | - | - | - | 5.1 | 5.1 |
Autres éléments du résultat global / (charges) | - | - | - | - | - | - | (12.3) | 3.0 | (9.3) |
Résultat global total de la période | - | - | - | - | - | - | (12.3) | 8.1 | (4.2) |
Dividendes | - | - | - | - | - | - | - | (8.7) | (8.7) |
Achat d'actions propres | - | - | - | - | (26.9) | - | - | - | (26.9) |
Actions de fiducie au profit des employés émises | - | - | - | - | - | 0.3 | - | (0.3) | - |
Règlement des paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | - | - | - | (0.2) | (0.2) |
Paiements basés sur des actions | - | - | - | - | - | - | - | 1.1 | 1.1 |
Actions achetées pour annulation | (1.8) | - | - | 1.8 | 25.7 | - | - | (25.7) | - |
Solde au 25 décembre 2022 | 24.1 | 40.4 | 18.6 | 359.6 | (6.1) | (6.6) | 5.2 | (205.2) | 230.0 |
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Solde au 25 juin 2023 | 24.1 | 40.4 | 18.6 | 359.6 | (10.1) | (6.6) | (4.9) | (184.0) | 237.1 |
Bénéfice de la période | - | - | - | - | - | - | - | 0.6 | 0.6 |
Autres éléments du résultat global / (charges) | - | - | - | - | - | - | 1.7 | (0.6) | 1.1 |
Résultat global total de la période | - | - | - | - | - | - | 1.7 | - | 1.7 |
Dividendes | - | - | - | - | - | - | - | (6.9) | (6.9) |
Actions de fiducie au profit des employés émises | - | - | - | - | - | 0.6 | - | (0.6) | - |
Paiements basés sur des actions | - | - | - | - | - | - | - | 1.7 | 1.7 |
Solde au 24 décembre 2023 | 24.1 | 40.4 | 18.6 | 359.6 | (10.1) | (6.0) | (3.2) | (189.8) | 233.6 |
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Tableau des flux de trésorerie consolidé condensé non audité
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | |
| |||
Bénéfice de la période | 0.6 | 5.1 | 26.2 |
Ajustements pour: |
| ||
La charge d'impôt sur le revenu | 0.3 | 1.2 | 7.1 |
Revenus financiers | (0.3) | - | (0.2) |
Dépenses financières | 20.3 | 16.1 | 34.3 |
Coûts de financement non sous-jacents | 1.9 | - | - |
Amortissement des immobilisations corporelles | 11.3 | 10.8 | 22.1 |
Amortissement des droits d'utilisation des actifs | 27.6 | 29.4 | 58.4 |
Amortissement des actifs incorporels | 6.6 | 5.6 | 11.6 |
Dépréciation d'actifs | - | - | 2.0 |
Gain sur la vente d'immobilisations corporelles | (0.9) | (0.7) | (0.8) |
(Gain)/perte sur cession d'actifs liés au droit d'utilisation | (0.7) | 0.7 | (1.2) |
Règlement des paiements fondés sur des actions | - | (0.2) | (0.3) |
Frais de paiement fondés sur des actions | 1.7 | 1.1 | 1.8 |
Impact de change sur les couvertures de flux de trésorerie | - | - | 1.4 |
Diminution des créances commerciales et autres créances | 0.6 | 3.1 | 13.2 |
Diminution des stocks | 3.7 | 7.9 | 8.6 |
Augmentation/(diminution) des dettes fournisseurs et autres dettes | 0.2 | (20.1) | (55.8) |
Augmentation/(diminution) des provisions | 0.2 | (0.8) | (6.0) |
|
|
| |
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles avant impôts | 73.1 | 59.2 | 122.4 |
Impôt payé | (1.5) | 0.7 | (0.7) |
|
| ||
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles | 71.6 | 59.9 | 121.7 |
|
| ||
Activités d'investissement |
|
| |
Produit de la vente d'immobilisations corporelles | 2.9 | 0.7 | 1.3 |
Intérêt reçu | 0.3 | - | 0.2 |
Acquisition d'immobilisations corporelles | (8.3) | (13.0) | (20.4) |
Acquisition d'autres actifs incorporels | (6.4) | (6.6) | (14.5) |
|
|
| |
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement | (11.5) | (18.9) | (33.4) |
| |||
Activités de financement |
| ||
Intérêts payés | (10.2) | (3.8) | (10.5) |
Intérêts payés sur les dettes de location | (12.4) | (11.8) | (23.5) |
Paiement des dettes de location | (31.1) | (35.4) | (61.6) |
(Remboursement)/retrait des emprunts | (23.0) | 75.0 | 72.0 |
Achat d'actions propres | - | (26.9) | (30.9) |
Dividendes ordinaires versés | - | (8.7) | (12.1) |
|
| ||
Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement | (76.7) | (11.6) | (66.6) |
|
| ||
Net (diminution) / augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (16.6) | 29.4 | 21.7 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 26.7 | 5.0 | 5.0 |
| |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie (y compris découvert bancaire) en fin de période | 10.1 | 34.4 | 26.7 |
| |||
|
1. Base de préparation
Ces états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités de DFS Furniture plc (« la Société ») et de ses filiales (ensemble, « le Groupe ») ont été approuvés pour publication le 19 mars 2024.
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés ont été préparés conformément à la norme IAS 34 Rapports financiers intermédiaires tels qu'adoptés pour une utilisation au Royaume-Uni, et comprennent les résultats des 26 semaines terminées le 24 décembre 2023, des 26 semaines terminées le 25 décembre 2022 et des 52 semaines terminées le 25 juin 2023.
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés ne constituent pas des comptes statutaires au sens de l'article 435 de la loi sur les sociétés de 2006. Comme l'exigent les directives de divulgation et les règles de transparence de la Financial Conduct Authority, les états financiers intermédiaires consolidés résumés ont été préparés en appliquant les principes comptables les politiques et la présentation qui ont été appliquées lors de la préparation des états financiers consolidés publiés de la Société pour l'exercice clos le 25 juin 2023, qui ont été préparés conformément aux normes comptables internationales (« IFRS adoptées au Royaume-Uni »).
Les comptes statutaires pour les 52 semaines closes le 25 juin 2023 ont été rapportés par le commissaire aux comptes de la Société et remis au Conservateur des Sociétés. Le rapport de l'auditeur pour ces comptes était sans réserve, ne comprenait aucune référence à des questions sur lesquelles l'auditeur avait attiré l'attention en insistant sans nuancer son rapport et ne contenait pas de déclaration en vertu de l'article 498 (2) ou (3) des sociétés. Loi de 2006. Le rapport d'examen de l'auditeur pour les 26 semaines terminées le 24 décembre 2023 est joint.
Continuité
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés sont préparés sur une base de continuité d'exploitation, ce que les administrateurs estiment approprié pour les raisons suivantes.
Le Groupe dispose d'une facilité de crédit renouvelable de 200.0 millions de livres sterling et de 50.0 millions de livres sterling de billets garantis de premier rang. La facilité de crédit renouvelable de 200.0 millions de livres sterling est détenue auprès d'un syndicat de banques et arrive à échéance en septembre 2027, avec l'option d'une prolongation de 16 mois. Les billets garantis de premier rang comprennent deux tranches : 25.0 millions de livres sterling à échéance en septembre 2028 et 25.0 millions de livres sterling à échéance en septembre 2030. Au 13 mars 2024, 72.0 millions de livres sterling de la facilité de crédit renouvelable restaient inutilisés et 2.2 millions de livres sterling de la facilité de découvert du Groupe étaient utilisé.
Les covenants applicables au crédit renouvelable sont : 3.0x dette nette / EBITDA et 1.5x couverture des charges fixes, et sont évalués semestriellement en juin et décembre.
Les Administrateurs ont préparé des prévisions de flux de trésorerie pour le Groupe couvrant une période d'au moins douze mois à compter de la date d'approbation des présents états financiers consolidés résumés intermédiaires (la « période d'évaluation de la continuité d'exploitation »), qui indiquent que le Groupe sera en conformité avec ces alliances. Ces prévisions incluent un certain nombre d'hypothèses concernant : la taille du marché et les volumes de prises de commandes du Groupe ; les impacts inflationnistes sur la marge brute et autres coûts ; les capacités de fabrication et de chaîne d’approvisionnement à l’échelle du secteur ; et la réalisation d'économies de coûts conformément aux plans stratégiques du Groupe.
Les Administrateurs ont également préparé des scénarios de sensibilité à la baisse graves mais plausibles qui couvrent la même période d'évaluation de continuité d'exploitation que le scénario de référence. Ces scénarios incluent une réduction significative des dépenses des clients, des impacts sur la marge brute et d'autres coûts dus aux pressions inflationnistes sur les coûts, ainsi qu'une combinaison de ces scénarios. Les Administrateurs ont également effectué des tests de résistance inversés pour confirmer que les circonstances ayant entraîné une violation des clauses restrictives étaient au-delà de celles considérées comme plausibles.
1. Base de préparation (a continué)
Dans le cadre de cette analyse, les administrateurs ont envisagé des mesures d'atténuation sous le contrôle du Groupe qui pourraient réduire l'impact de ces scénarios pessimistes sévères mais plausibles. Ces mesures d'atténuation comprennent une réduction des dépenses de fonctionnement discrétionnaires, une pause dans les investissements en capital expansionnistes, une réduction ou une pause dans les paiements de dividendes et d'autres mesures visant à protéger les soldes de trésorerie. Ces flux de trésorerie prévisionnels, compte tenu de la capacité et de l'intention des administrateurs de mettre en œuvre des mesures d'atténuation s'ils en ont besoin, indiquent qu'il reste une marge de manœuvre suffisante au cours de la période de prévision pour que le Groupe puisse opérer dans le cadre des facilités engagées et se conformer à tous les engagements bancaires pertinents au cours de la période de prévision. la période d’évaluation de continuité d’exploitation.
Les Administrateurs ont pris en compte tous les facteurs mentionnés ci-dessus, y compris l'incertitude inhérente à la prévision de l'impact de l'environnement économique et politique actuel, et sont convaincus que le Groupe dispose des ressources adéquates pour continuer à faire face à tous les passifs au fur et à mesure qu'ils arrivent à échéance pour l'exercice. dans un avenir prévisible et au moins douze mois à compter de la date d’approbation des présents états financiers intermédiaires consolidés résumés. En conséquence, les états financiers intermédiaires consolidés résumés sont préparés sur une base de continuité d'exploitation.
2. Principales méthodes comptables
Comme l'exigent les règles de divulgation et de transparence de la Financial Conduct Authority, les méthodes comptables adoptées pour la préparation des états financiers intermédiaires consolidés résumés sont cohérentes avec les méthodes utilisées dans les états financiers du Groupe pour les 52 semaines closes le 25 juin 2023. Celles-ci sont cohérentes avec IFRS, telle que publiée par l'International Accounting Standards Board et adoptée par le UK Endorsement Board pour utilisation au Royaume-Uni. Il n’existe pas de nouvelles normes, amendements aux normes existantes ou interprétations entrant en vigueur pour la première fois au cours de la période close le 24 décembre 2023 ayant un impact significatif sur les résultats du Groupe.
3. Analyse segmentaire
Les secteurs opérationnels du Groupe selon IFRS 8 ont été déterminés sur la base des rapports de gestion examinés par l'équipe de direction du Groupe. La performance du segment est évaluée en fonction de la contribution de la marque. La contribution de la marque est définie comme l'EBITDA sous-jacent (c'est-à-dire le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement et éléments non sous-jacents) hors coûts immobiliers et coûts d'administration centrale.
Le Groupe examine et gère la performance de ses opérations par marque de vente au détail, et les secteurs à présenter identifiés ainsi que la nature de leurs activités commerciales sont les suivants :
DFS : vente au détail de meubles rembourrés et de produits connexes dans les magasins et sites Web de la marque DFS.
Sofology : vente au détail de meubles rembourrés et de produits connexes via les magasins et le site Internet de la marque Sofology.
Autres : la fabrication de meubles rembourrés et la fourniture de logistique contractuelle.
3. Analyse segmentaire (Suite)
Chiffre d'affaires sectoriel - activités poursuivies
Ventes externes | Ventes internes | Ventes brutes totales | |||||||
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | 26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | 26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
| |||||||||
DFS | 525.6 | 557.2 | 1,125.5 | - | - | - | 525.6 | 557.2 | 1,125.5 |
Sofologie | 140.6 | 148.4 | 298.1 | - | - | - | 140.6 | 148.4 | 298.1 |
Autres segments | - | - | - | 102.0 | 105.6 | 215.6 | 102.0 | 105.6 | 215.6 |
Les éliminations | - | - | - | (102.0) | (105.6) | (215.6) | (102.0) | (105.6) | (215.6) |
|
|
|
|
| |||||
Ventes brutes | 666.2 | 705.6 | 1,423.6 | - | - | - | 666.2 | 705.6 | 1,423.6 |
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | |
| |||
Ventes totales des segments | 666.2 | 705.6 | 1,423.6 |
Moins : valeur ajoutée et autres taxes de vente | (105.3) | (112.1) | (226.2) |
Moins : les coûts du crédit sans intérêt et des services de suivi | (55.8) | (49.0) | (108.5) |
| |||
Revenu | 505.1 | 544.5 | 1,088.9 |
Dont: |
| ||
Ventes de meubles | 466.6 | 518.1 | 1,033.3 |
Ventes de produits de suivi | 38.5 | 26.4 | 55.6 |
| |||
Revenu | 505.1 | 544.5 | 1,088.9 |
Bénéfice sectoriel - activités poursuivies
26 semaines jusqu'au 24 décembre 2023 - activités poursuivies | DFS | Sofologie | Autre | Les éliminations | Total |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
|
|
|
|
| |
Revenu | 397.0 | 108.1 | 102.0 | (102.0) | 505.1 |
Coût des ventes | (190.2) | (49.3) | (27.4) | 44.8 | (222.1) |
|
|
|
|
| |
Bénéfice brut | 206.8 | 58.8 | 74.6 | (57.2) | 283.0 |
Frais de vente et de distribution (hors frais immobiliers) | (113.1) | (29.9) | (59.0) | 41.9 | (160.1) |
|
|
|
|
| |
Contribution de la marque (bénéfice sectoriel) | 93.7 | 28.9 | 15.6 | (15.3) | 122.9 |
Frais de propriété |
|
|
|
| (15.1) |
Frais administratifs sous-jacents |
|
|
|
| (34.3) |
|
|
|
|
| |
EBITDA sous-jacent |
|
|
|
| 73.5 |
26 semaines jusqu'au 25 décembre 2022 - activités poursuivies | DFS | Sofologie | Autre | Les éliminations | Total |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Revenu | 428.4 | 116.1 | 105.6 | (105.6) | 544.5 |
Coût des ventes | (213.7) | (54.8) | (29.7) | 46.6 | (251.6) |
Bénéfice brut | 214.7 | 61.3 | 75.9 | (59.0) | 292.9 |
Frais de vente et de distribution (hors frais immobiliers) | (116.3) | (32.7) | (64.2) | 44.0 | (169.2) |
Contribution de la marque (bénéfice sectoriel) | 98.4 | 28.6 | 11.7 | (15.0) | 123.7 |
Frais de propriété | (18.1) | ||||
Frais administratifs sous-jacents | (37.4) | ||||
EBITDA sous-jacent | 68.2 | ||||
|
3. Analyse segmentaire (Suite)
52 semaines jusqu'au 25 juin 2023 - activités poursuivies | DFS | Sofologie | Autre | Les éliminations | Total |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
| |||||
Revenu | 858.5 | 230.4 | 215.6 | (215.6) | 1,088.9 |
Coût des ventes | (424.8) | (106.8) | (61.6) | 96.5 | (496.7) |
Bénéfice brut | 433.7 | 123.6 | 154.0 | (119.1) | 592.2 |
Frais de vente et de distribution (hors frais immobiliers) | (229.0) | (64.5) | (129.3) | 88.4 | (334.4) |
Contribution de la marque (bénéfice sectoriel) | 204.7 | 59.1 | 24.7 | (30.7) | 257.8 |
Frais de propriété | (30.2) | ||||
Frais administratifs sous-jacents | (70.2) | ||||
EBITDA sous-jacent | 157.4 | ||||
|
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | |
EBITDA sous-jacent | 73.5 | 68.2 | 157.4 |
Éléments non sous-jacents du résultat opérationnel | (5.2) | 0.4 | 0.5 |
Dépréciation et amortissement | (45.5) | (45.8) | (94.1) |
| |||
Le bénéfice d'exploitation | 22.8 | 22.8 | 63.8 |
Charge financière nette | (20.0) | (16.0) | (34.1) |
Charges financières non sous-jacentes | (1.9) | - | - |
| |||
Bénéfice avant impôt | 0.9 | 6.8 | 29.7 |
4. Résultat opérationnel - activités poursuivies
Le résultat opérationnel du Groupe est indiqué après imputation/(créditation) :
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | |
| |||
Amortissements sur immobilisations corporelles (y compris amortissements sur droits d'utilisation des actifs) | 38.9 | 40.2 | 80.5 |
Amortissement des actifs incorporels | 6.6 | 5.6 | 11.6 |
Dépréciations | - | - | 2.0 |
Gain net sur cession d'immobilisations corporelles | (0.9) | (0.7) | (0.8) |
(Gain)/Perte net sur cession d'actifs liés au droit d'utilisation | (0.7) | 0.7 | (1.2) |
Coût des stocks comptabilisé en charges | 220.2 | 264.1 | 509.1 |
Dépréciation des stocks à la valeur nette de réalisation | 0.4 | (1.8) | 2.0 |
Autres frais de vente | 1.5 | (10.7) | (14.4) |
Libération des provisions | (1.8) | - | (0.9) |
Subventions gouvernementales reçues (allégement des tarifs professionnels) | - | (0.2) | (0.2) |
Locations en location simple | 1.5 | 0.2 | 0.2 |
| |||
Éléments non sous-jacents : |
| ||
Coûts de restructuration | 5.7 | - | - |
Libération de la provision de garantie locative | (0.5) | (0.4) | (0.5) |
| |||
5.2 | (0.4) | (0.5) | |
|
Les coûts de restructuration de 5.7 millions de livres sterling comprennent les coûts de licenciement et d'exploitation associés à la fermeture de la plus petite usine du Groupe au Royaume-Uni. La levée de la provision de garantie locative concerne les provisions immobilières détaillées en note 11.
5. Charges financières – activités poursuivies
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | |
| |||
Intérêts payables sur la facilité de crédit renouvelable senior | 6.3 | 4.0 | 10.4 |
Intérêts payables sur les billets garantis de premier rang | 1.3 | - | - |
frais bancaires | 0.3 | 0.3 | 0.4 |
Dénouement de la remise sur les provisions | 0.1 | - | 0.1 |
Intérêts sur les dettes de location | 12.3 | 11.7 | 23.4 |
| |||
Charges financières totales | 20.3 | 16.0 | 34.3 |
Les coûts financiers non sous-jacents de 1.9 millions de livres sterling concernent le refinancement des facilités d'emprunt du Groupe en septembre 2023. Cela comprend la radiation des frais de souscription non amortis associés à l'ancienne facilité de crédit renouvelable et les honoraires professionnels engagés dans le cadre de l'arrangement de la nouvelle installations.
6. Fiscalité
La charge d'impôt comptabilisée dans les comptes intermédiaires a été calculée sur la base du taux d'impôt effectif attendu pour les 53 semaines au 30 juin 2024 de 24.0 % (52 semaines au 25 juin 2023 : 19.1 %).
7. Bénéfice par action
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
pence | pence | pence | |
| |||
Bénéfice/(perte) de base par action |
| ||
- des activités poursuivies | 0.2 | 2.3 | 9.8 |
- des activités abandonnées | - | (0.2) | 1.3 |
| |||
Résultat de base total par action | 0.2 | 2.1 | 11.1 |
| |||
Bénéfice/(perte) dilué par action |
| ||
- des activités poursuivies | 0.2 | 2.3 | 9.7 |
- des activités abandonnées | - | (0.2) | 1.3 |
| |||
Bénéfice total dilué par action | 0.2 | 2.1 | 11.0 |
| |||
| |||
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | |
| |||
Bénéfice attribuable aux actionnaires de la société mère |
| ||
- des activités poursuivies | 0.6 | 5.7 | 23.0 |
- des activités abandonnées | - | (0.6) | 3.1 |
| |||
0.6 | 5.1 | 26.1 | |
| |||
| |||
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
No. | No. | No. | |
| |||
Nombre moyen pondéré d'actions pour le résultat de base par action | 230,565,203 | 244,862,812 | 235,470,857 |
Effet dilutif des attributions de paiements fondés sur des actions aux salariés | 823,593 | 1,200,789 | 1,783,365 |
|
| ||
Nombre moyen pondéré d'actions pour le résultat dilué par action | 231,388,796 | 246,063,601 | 237,254,222 |
|
|
|
7. Bénéfice par action (a continué)
Résultat opérationnel par action
Le résultat de base par action sous-jacent et le résultat dilué par action sous-jacent sont calculés en divisant le bénéfice de la période attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère, tel qu'ajusté pour exclure l'effet des éléments non sous-jacents, par le même nombre moyen pondéré d'actions ordinaires. actions ci-dessus utilisées respectivement pour le bénéfice de base et dilué par action.
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | |
| |||
Continuation des opérations |
| ||
Bénéfice attribuable aux actionnaires de la société mère | 0.6 | 5.7 | 23.0 |
Éléments non sous-jacents perte/(bénéfice) après impôts | 5.9 | (0.3) | (0.4) |
| |||
Résultat sous-jacent part du groupe | 6.5 | 5.4 | 22.6 |
| |||
Opérations interrompues |
| ||
Bénéfice attribuable aux actionnaires de la société mère | - | (0.6) | 3.1 |
Éléments non sous-jacents perte/(bénéfice) après impôts | - | - | (3.5) |
| |||
Résultat sous-jacent part du groupe | - | (0.6) | (0.4) |
| |||
| |||
26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
2023 | 2022 | 2023 | |
pence | pence | pence | |
| |||
Résultat de base sous-jacent par action |
| ||
- des activités poursuivies | 2.8 | 2.2 | 9.6 |
- des activités abandonnées | - | (0.2) | (0.2) |
| |||
Résultat de base sous-jacent total par action | 2.8 | 2.0 | 9.4 |
| |||
Bénéfice sous-jacent dilué par action |
| ||
- des activités poursuivies | 2.8 | 2.2 | 9.5 |
- des activités abandonnées | - | (0.2) | (0.2) |
| |||
Bénéfice dilué sous-jacent total par action | 2.8 | 2.0 | 9.3 |
8. Dividendes
Penny par action ordinaire |
| 26 semaines à 24 décembre | 26 semaines à 25 décembre | 52 semaines à Juin 25 | |
| 2023 | 2022 | 2023 | ||
| £ m | £ m | £ m | ||
|
|
| |||
Dividende ordinaire final pour l'exercice 22 | 3.7p | - | 8.7 | 8.7 | |
Acompte sur dividende ordinaire pour l'exercice 23 | 1.5p | - | - | 3.5 | |
Dividende ordinaire final pour l'exercice 23 | 3.0p | 6.9 | - | - | |
| |||||
6.9 | 8.7 | 12.2 | |||
|
|
|
Les administrateurs ont déclaré un acompte sur dividende pour la période se terminant le 30 juin 2024 de 1.1 pence par action ordinaire, qui sera payé le 30 mai 2024. Les actions de DFS Furniture plc seront négociées ex-dividende à partir du 18 avril 2024 et la date d'enregistrement sera le 19 avril 2024. .
9. Instruments financiers
Tous les dérivés sont classés au niveau 2 selon les exigences d'IFRS 7 car ils sont évalués à l'aide de techniques basées de manière significative sur les données de marché observées.
Les administrateurs considèrent que les justes valeurs de chaque catégorie d'instruments financiers du Groupe sont identiques à leurs valeurs comptables au bilan du Groupe.
10. Dépenses en capital
Propriété, usine | Droit d'usage | Intangible | |
et l'équipement | atout | actif | |
£ m | £ m | £ m | |
|
|
| |
Valeur nette comptable au 25 juin 2023 | 97.4 | 312.6 | 536.7 |
Récents | 8.3 | 20.7 | 6.4 |
Réévaluations | - | 13.5 | - |
Cessions | (1.9) | (0.4) | (0.1) |
Amortissements et dépréciations | (11.3) | (27.6) | (6.6) |
Valeur nette comptable au 24 décembre 2023 | 92.5 | 318.8 | 536.4 |
Propriété, usine | Droit d'usage | Intangible | |
et l'équipement | atout | actif | |
£ m | £ m | £ m | |
|
|
| |
Valeur nette comptable au 26 juin 2022 | 105.9 | 338.0 | 533.8 |
Récents | 13.0 | 9.2 | 6.6 |
Réévaluations | - | (1.7) | - |
Cessions | (0.2) | (1.3) | - |
Amortissements et dépréciations | (10.8) | (29.4) | (5.6) |
Valeur nette comptable au 25 décembre 2022 | 107.9 | 314.8 | 534.8 |
11. Dispositions
| Approbation | Biens immobiliers | Autre dispositions | Total |
| £ m | £ m | £ m | £ m |
|
|
|
|
|
Solde au 25 juin 2023 | 7.5 | 4.6 | 1.0 | 13.1 |
Provisions constituées au cours de la période | 1.2 | 0.4 | 3.6 | 5.2 |
Provisions utilisées sur la période | - | (0.1) | (3.1) | (3.2) |
Libéré pendant la période | (1.4) | (0.4) | - | (1.8) |
|
|
|
| |
Solde au 24 décembre 2023 | 7.3 | 4.5 | 1.5 | 13.3 |
|
|
|
| |
Courant | 5.0 | 0.5 | 1.2 | 6.7 |
Non courant | 2.3 | 4.0 | 0.3 | 6.6 |
|
|
|
| |
7.3 | 4.5 | 1.5 | 13.3 | |
| Approbation | Biens immobiliers | Autre dispositions | Total |
| £ m | £ m | £ m | £ m |
|
|
|
|
|
Solde au 26 juin 2022 | 8.7 | 4.0 | 6.4 | 19.1 |
Provisions constituées au cours de la période | 5.2 | 1.2 | - | 6.4 |
Provisions utilisées sur la période | (5.1) | (0.1) | (1.6) | (6.8) |
Libéré pendant la période | - | (0.4) | - | (0.4) |
Solde au 25 décembre 2022 | 8.8 | 4.7 | 4.8 | 18.3 |
Courant | 6.2 | 1.7 | 4.4 | 12.3 |
Non courant | 2.6 | 3.0 | 0.4 | 6.0 |
8.8 | 4.7 | 4.8 | 18.3 | |
Le Groupe offre une garantie à long terme sur ses produits d'ameublement et, conformément aux normes comptables, une provision est constituée pour le coût futur attendu du respect de ces garanties sur les produits livrés avant la date de clôture. Lors du calcul de cette provision, les principaux domaines d'estimation sont le nombre de sinistres futurs, le coût moyen par sinistre et la période prévue sur laquelle les sinistres surviendront (presque toutes les sinistres surviennent dans les deux ans suivant la livraison).
Les provisions immobilières concernent les obligations potentielles au titre des garanties de baux proposées aux anciennes filiales, dont la majorité expire en 2025, et les coûts d'usure des immeubles du Groupe basés sur les échéances et renouvellements anticipés des baux, qui seront principalement utilisés plus de cinq ans à compter de la date d'échéance. date de rapport.
Les autres provisions concernent le paiement des remboursements aux clients pour les polices d'assurance de protection des paiements et d'autres coûts réglementaires, les coûts associés à la sortie du Groupe des Pays-Bas et de l'Espagne et les coûts associés à la fermeture de la plus petite usine et scierie du Groupe.
12. Dette nette
| 25 Juin 2023 | Les flux de trésorerie | Autres non monétaires | 24 Décembre 2023 |
| £ m | £ m | £ m | £ m |
|
|
|
|
|
Argent en caisse, en banque | 26.7 | (13.0) | - | 13.7 |
découvert bancaire | - | (3.6) | - | (3.6) |
|
|
| ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 26.7 | (16.6) | - | 10.1 |
Facilité de crédit renouvelable senior | (165.8) | 23.0 | 50.7 | (92.1) |
Billets garantis de premier rang | - | - | (50.0) | (50.0) |
Passif de location | (411.4) | 31.1 | (33.4) | (413.7) |
|
|
| ||
Dette nette totale | (550.5) | 37.5 | (32.7) | (545.7) |
| 26 Juin 2022 | Les flux de trésorerie | Autres changements non monétaires | 25 Décembre 2022 | |
| £ m | £ m | £ m | £ m | |
| |||||
Argent en caisse, en banque |
| 17.3 | 17.1 | - | 34.4 |
découvert bancaire |
| (12.3) | 12.3 | - | - |
| |||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
| 5.0 | 29.4 | - | 34.4 |
Facilité de crédit renouvelable senior |
| (93.5) | (75.0) | (0.3) | (168.8) |
Passif de location |
| (445.4) | 35.4 | (6.8) | (416.8) |
| |||||
Dette nette totale |
| (533.9) | (10.2) | (7.1) | (551.2) |
13. Mesures alternatives de performance
En rendant compte de la performance financière du Groupe, les Administrateurs ont recours à un certain nombre d'indicateurs de performance alternatifs (« APM ») en plus de ceux définis ou spécifiés dans les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») adoptées au Royaume-Uni.
Les Administrateurs considèrent que ces APM fournissent des informations supplémentaires utiles pour faciliter la compréhension des tendances sous-jacentes et des performances commerciales. En particulier, les APM améliorent la comparabilité des informations entre les périodes de reporting en ajustant les éléments non sous-jacents. Les APM sont donc utilisés par les administrateurs et la direction du Groupe à des fins d'analyse des performances internes, de planification et de fixation d'incitations, en plus de la communication externe des résultats financiers du Groupe.
Afin de faciliter la compréhension des APM utilisés par le Groupe et de leur relation avec les mesures IFRS publiées, les définitions et les rapprochements numériques sont présentés ci-dessous.
Les définitions des APM peuvent varier d'une entreprise à l'autre et, par conséquent, les APM du Groupe peuvent ne pas être directement comparables aux APM similaires déclarés par d'autres entités.
Glossaire et définitions APM
APM | Définition | Raisonnement |
Ventes brutes | Montants payables par les clients externes pour les biens et services fournis par le Groupe, y compris le coût du crédit sans intérêt et des services de suivi (pour lesquels le Groupe agit en tant qu'agent), les frais de livraison et la valeur ajoutée et autres taxes sur les ventes. | Mesure clé de la performance globale des ventes qui, contrairement aux normes IFRS, n'est pas affectée par le degré d'utilisation par les clients de l'offre de crédit sans intérêt du Groupe. |
Contribution de la marque | Bénéfice brut diminué des frais de vente et de distribution, hors frais immobiliers et administratifs. | Mesure du bénéfice contrôlable par la marque car elle exclut les coûts partagés du Groupe. |
EBITDA ajusté | Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements ajusté pour exclure les dépréciations. | Une mesure de profit couramment utilisée. |
Éléments non sous-jacents | Éléments d'importance significative, de nature inhabituelle ou non récurrente qui, selon les administrateurs, ne sont pas représentatifs de la performance sous-jacente du Groupe. | Une identification claire et distincte de ces éléments facilite la compréhension de la performance commerciale sous-jacente. |
EBITDA sous-jacent | Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements des activités poursuivies, ajusté pour exclure les dépréciations et les éléments non sous-jacents. | Mesure du profit reflétant la performance commerciale sous-jacente. |
13. Mesures de performance alternatives (a continué)
Bénéfice sous-jacent avant impôts et amortissement de la marque PBT(A) | Bénéfice avant impôts des activités poursuivies ajusté des éléments non sous-jacents et des amortissements associés aux marques acquises de Sofology et Dwell.
| Mesure du profit largement utilisée par les investisseurs et les analystes. |
Résultat opérationnel par action | Bénéfice après impôts par action des activités poursuivies, ajusté des éléments non sous-jacents. | L’exclusion des éléments non sous-jacents facilite les comparaisons d’une année sur l’autre de la mesure clé du bénéfice par action pour l’investisseur. |
Dette bancaire nette | Solde tiré sur les emprunts portant intérêts, majoré des frais d'émission non amortis, diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie (y compris les découverts bancaires). | Mesure de l'endettement en trésorerie du Groupe qui permet d'évaluer la liquidité disponible et la génération de flux de trésorerie au cours de la période de reporting. |
Trésorerie EBITDA | Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles avant impôts, diminuée des mouvements des soldes du fonds de roulement et des provisions et des paiements effectués au titre des obligations de location, en rajoutant les éléments non sous-jacents avant impôts. | Mesure de la génération de trésorerie opérationnelle non sous-jacente de l'entreprise, normalisée pour refléter les différences temporelles dans les mouvements du fonds de roulement. |
Flux de trésorerie disponible sous-jacent pour les actionnaires | Variation de la dette bancaire nette de la période après ajout des dividendes, des contreparties liées à l'acquisition, des transactions fondées sur des actions et des flux de trésorerie non sous-jacents. | Mesure du rendement en espèces sous-jacent généré pour les actionnaires au cours de la période et objectif financier clé pour la rémunération du directeur exécutif. |
Effet de levier (engrenage) | Le ratio de la dette bancaire nette en fin de période sur l’EBITDA cash des douze mois précédents. | Mesure clé qui indique le niveau relatif de l'emprunt par rapport à la génération de trésorerie d'exploitation, largement utilisée par les investisseurs et les analystes. |
Rendement sous-jacent des capitaux employés (ROCE sous-jacent) | Résultat opérationnel sous-jacent après impôts des activités poursuivies, exprimé en pourcentage de la somme des immobilisations corporelles, des logiciels informatiques, des droits d'utilisation des actifs et du fonds de roulement. | Représente le rendement après impôts que le Groupe réalise sur l'investissement qu'il a réalisé dans son activité. |
LTM 22 décembre | Douze derniers mois/52 semaines clos le 25 décembre 2022 (période pro forma non auditée). | Certains KPI (par exemple l'effet de levier) ne sont significatifs que lorsqu'ils sont évalués sur une base annuelle complète. |
LTM 23 décembre | Douze derniers mois/52 semaines clos le 24 décembre 2023 (période pro forma non auditée). | Certains KPI (par exemple l'effet de levier) ne sont significatifs que lorsqu'ils sont évalués sur une base annuelle complète. |
13. Mesures de performance alternatives (a continué)
Rapprochements avec les mesures IFRS
EBITDA |
| S1 FY24 | S1 FY23 | FY23 | |
|
|
| £ m | £ m | £ m |
|
|
|
|
| |
Résultat opérationnel des activités poursuivies | 22.8 | 22.8 | 63.8 | ||
Dépréciation | 38.9 | 40.2 | 80.5 | ||
Amortissement | 6.6 | 5.6 | 11.6 | ||
Dépréciations | - | - | 2.0 | ||
EBITDA des activités poursuivies | 68.3 | 68.6 | 157.9 |
EBITDA sous-jacent |
| S1 FY24 | S1 FY23 | FY23 | |
|
|
| £ m | £ m | £ m |
|
|
|
|
| |
EBITDA des activités poursuivies | 68.3 | 68.6 | 157.9 | ||
Éléments opérationnels non sous-jacents | 5.2 | (0.4) | (0.5) | ||
EBITDA sous-jacent des activités poursuivies | 73.5 | 68.2 | 157.4 |
Bénéfice sous-jacent avant impôts et amortissement de la marque - PBT(A) |
| S1 FY24 | S1 FY23 | FY23 | |
|
|
| £ m | £ m | £ m |
|
|
|
|
| |
Résultat avant impôt des activités poursuivies | 0.9 | 6.8 | 29.7 | ||
Éléments non sous-jacents | 7.1 | (0.4) | (0.5) | ||
Amortissement des marques | 0.7 | 0.7 | 1.4 | ||
Bénéfice sous-jacent avant impôts et amortissement de la marque | 8.7 | 7.1 | 30.6 |
Dette bancaire nette |
|
| S1 FY24 | S1 FY23 | FY23 |
|
|
| £ m | £ m | £ m |
|
|
|
|
| |
Prêts et emprunts portant intérêt | 142.1 | 168.8 | 165.8 | ||
Frais d'émission non amortis | 1.9 | 1.2 | 1.2 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie (y compris découvert bancaire) | (10.1) | (34.4) | (26.7) | ||
Dette bancaire nette | 133.9 | 135.6 | 140.3 |
Evolution de la dette bancaire nette |
|
| S1 FY24 | S1 FY23 | FY23 |
|
|
| £ m | £ m | £ m |
|
|
|
|
| |
Clôture de la dette bancaire nette | (133.9) | (135.6) | (140.3) | ||
Moins : dette bancaire nette d’ouverture | 140.3 | 90.0 | 90.0 | ||
Evolution de la dette bancaire nette | 6.4 | (45.6) | (50.3) |
13. Mesures de performance alternatives (a continué)
Flux de trésorerie disponible sous-jacent pour les actionnaires |
| LTM 23 décembre | LTM 22 décembre | FY23 |
|
| £ m | £ m | £ m |
Evolution de la dette bancaire nette | 6.4 | (45.6) | (50.3) | |
Dividendes | - | 8.7 | 12.1 | |
Achat d'actions propres | - | 26.9 | 30.9 | |
Éléments de trésorerie non sous-jacents inclus dans le tableau des flux de trésorerie | 4.2 | - | 0.3 | |
Flux de trésorerie disponible sous-jacent pour les actionnaires | 10.6 | (10.0) | (7.0) | |
Exclure: | ||||
Sortie de fonds de roulement | (4.7) | 9.9 | 40.0 | |
Résultat opérationnel des activités abandonnées | - | 0.4 | (3.6) | |
Flux de trésorerie disponible sous-jacent pour les actionnaires, hors résultat opérationnel des activités abandonnées et sortie du fonds de roulement |
|
|
|
|
Levier |
| LTM 23 décembre | LTM 22 décembre | FY23 |
|
| £ m | £ m | £ m |
|
|
|
| |
Dette bancaire nette (A) | 133.9 | 135.6 | 140.3 | |
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles avant impôts | 136.3 | 140.4 | 121.7 | |
Rajouter: | ||||
Éléments non sous-jacents avant impôts | 3.2 | 11.5 | (4.3) | |
Moins: |
| |||
Mouvement des créances commerciales et autres créances | (10.7) | 7.9 | (13.2) | |
Mouvement des stocks | (4.4) | (7.0) | (8.6) | |
Mouvement des dettes commerciales et autres dettes | 35.5 | 19.5 | 55.8 | |
Mouvement des provisions | 5.0 | (2.7) | 6.0 | |
Paiement des dettes de location | (57.3) | (63.3) | (23.5) | |
Paiement des intérêts sur les baux | (24.1) | (24.3) | (61.6) | |
Trésorerie EBITDA (B) | 83.5 | 82.0 | 72.3 | |
Effet de levier (A/B) |
| 1.6x | 1.7x | 1.9x |
Rendement sous-jacent des capitaux employés des activités poursuivies |
| LTM 23 décembre | LTM 22 décembre | FY23 |
|
| £ m | £ m | £ m |
|
|
|
| |
Résultat opérationnel des activités poursuivies | 63.8 | 73.2 | 63.8 | |
Éléments opérationnels non sous-jacents | 5.1 | 0.2 | (0.5) | |
Déclaration avant impôt | 68.9 | 73.4 | 63.3 | |
Taux d'imposition effectif |
| 23.1% | 19.1% | 22.6% |
Déclaration rajustée (A) | 53.0 | 59.4 | 49.0 | |
Immobilisations corporelles | 92.5 | 107.9 | 97.4 | |
Actifs du ROU | 318.8 | 314.8 | 312.6 | |
Logiciel | 22.4 | 19.4 | 22.0 | |
433.7 | 442.1 | 432.0 | ||
stocks | 52.1 | 56.5 | 55.8 | |
Créances clients | 5.6 | 9.7 | 7.7 | |
Prépaiements | 4.4 | 11.2 | 3.0 | |
Revenu accumulé | 0.2 | 0.3 | 0.1 | |
Autres créances | 0.3 | - | 0.3 | |
Acomptes reçus | (28.4) | (49.5) | (39.1) | |
Dettes commerciales | (109.4) | (110.8) | (97.6) | |
Fonds de roulement | (75.2) | (82.6) | (69.8) | |
Capitaux employés totaux (B) | 358.5 | 359.5 | 362.2 | |
ROCE sous-jacent des activités poursuivies (A/B) |
| 14.8% | 16.5% | 13.5% |
Ce rapport semestriel, le texte intégral de l'annonce boursière et la présentation des résultats sont disponibles sur le site Internet de la Société à l'adresse www.dfscorporate.co.uk
Ce rapport intermédiaire contient des déclarations qui constituent des déclarations prospectives relatives aux activités, à la performance financière et aux résultats de la Société et au secteur dans lequel la Société opère. Ces déclarations peuvent être identifiées par des mots tels que « peut », « sera », « devra », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « projeter », « objectif », « attente », « croyance », « estimation", "plan", "cible" ou "prévision" et expressions similaires pour leur forme négative ; ou par le caractère prospectif des discussions sur la stratégie, les plans ou les intentions ; ou par leur contexte. Aucune garantie n'est faite que l'une de ces déclarations ou prévisions se réalisera ou que les résultats prévus seront atteints. Toutes les déclarations concernant le futur sont soumises à des risques et incertitudes inhérents et à divers facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats, performances ou événements futurs réels diffèrent sensiblement de ceux décrits ou sous-entendus dans ces déclarations. Ces déclarations prospectives sont basées sur de nombreuses hypothèses concernant les stratégies commerciales présentes et futures de la Société et l'environnement dans lequel la Société opérera à l'avenir. De plus, certaines déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses d'événements futurs qui pourraient ne pas s'avérer exactes et ni la Société ni aucune autre personne n'accepte aucune responsabilité quant à l'exactitude des opinions exprimées dans ce rapport intermédiaire ou des hypothèses sous-jacentes. Les performances passées ne constituent pas une indication des résultats futurs et les performances passées ne doivent pas être considérées comme une représentation que les tendances ou les activités sous-jacentes aux performances passées se poursuivront dans le futur. Les déclarations prospectives contenues dans ce rapport intermédiaire ne sont valables qu'à la date de ce rapport intermédiaire et la Société décline expressément toute obligation ou engagement de publier des mises à jour ou des révisions de ces déclarations prospectives pour refléter tout changement dans les attentes de la Société en ce qui concerne ou de tout changement dans les événements, conditions ou circonstances sur lesquels toute déclaration est basée après la date de ce rapport intermédiaire ou pour mettre à jour ou tenir à jour toute autre information contenue dans ce rapport intermédiaire ou pour fournir toute information supplémentaire en relation avec cette transmission. regardant des déclarations. Il ne faut donc pas se fier indûment à ces déclarations prospectives.
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