Résultats intermédiaires non audités
18th Mars 2024
Panthéon Resources plc
Résultats intermédiaires (non audités) pour le semestre clos le 31 décembre 2023
Pantheon Resources plc (AIM : PANR) (« Pantheon » ou « la Société »), la société pétrolière et gazière détenant une participation directe de 100 % dans les projets Kodiak et Ahpun, s'étendant collectivement sur 193,000 31 acres contigus à proximité immédiate des pipelines et des infrastructures de transport. sur le versant nord de l'Alaska, annonce ses résultats intermédiaires pour le semestre clos le 2023 décembre XNUMX (la « Période »), ainsi que les faits marquants opérationnels pour le semestre et la période au-delà.
Avantages
Opérationnel et Corporate
· Reçu un rapport d'expert indépendant sur le projet Kodiak par Netherland, Sewell & Associates, Inc. (« NSAI »), estimant une ressource globale récupérable contingente 2C de 963 millions de barils (« mmbbls ») de liquides commercialisables
· Nous avons réintroduit, fracturé et testé les sables supérieurs (anciennement appelés « le SMD ») dans la partie verticale du puits Alkaid-2. Suite à l'incorporation des résultats d'analyse pression-volume-température (« PVT ») de GeoMark, le débit a été calculé comme étant de 50 à 140 barils par jour (« b/j ») de liquides commercialisables, dépassant largement les estimations préalables au test. En plus:
o Nouvelle conception de fracturation exécutée avec succès avec une efficacité de fracturation améliorée
o Confirmation de la productibilité et de la composition fluide dans l'horizon supérieur
o Qualité matériellement supérieure confirmée du réservoir par rapport à l’horizon Alkaid ZOI plus profond
· Consultants en ingénierie et en environnement sous contrat pour aider la société à obtenir un accès rapide au pipeline TAPS, en tant que précurseur du développement du projet.
· Soumission d'offres gagnantes pour 66,240 2023 acres supplémentaires de baux lors des ventes annuelles de baux de décembre XNUMX, sécurisant stratégiquement ce que Pantheon considère comme certaines des zones de la plus haute qualité des champs Kodiak et Ahpun aux profondeurs les plus faibles. Cela devrait entraîner une amélioration significative des estimations indépendantes des ressources de NSAI pour Kodiak.
· Nommé deux nouveaux administrateurs non exécutifs indépendants ; (i) Allegra Hosford Scheirer qui possède une vaste expérience en géologie, notamment en Alaska, et (ii) Linda Havard qui possède plusieurs décennies d'expérience dans des rôles financiers/CFO, dont 15 ans dans l'industrie pétrolière et gazière.
· Création d'un bureau à Houston et début des travaux en vue d'une cotation en bourse aux États-Unis en 2025
· Satisfait les remboursements trimestriels des obligations convertibles en espèces de septembre et décembre 2023, financés par des placements privés d'actions auprès de détenteurs solidaires à long terme et exercé le droit de la société d'effectuer le paiement de mars 2024 avec des actions pour améliorer la liquidité.
Services
· Après perte fiscale pour la période 5.7 millions de dollars (2022 : 1.6 million de dollars). Impacté par une charge de 3.8 millions de dollars liée à la réévaluation à la valeur de marché de la composante dérivée et aux frais d'intérêts attribuables à l'obligation convertible.
· Les frais généraux et administratifs sont en hausse à 4.0 millions de dollars (2022 : 3.7 millions de dollars), reflétant la croissance de l'organisation à mesure qu'elle progresse vers le FID et le développement de projets.
· Trésorerie au 31 décembre 2023 : 0.2 million de dollars (2022 : 16.3 millions de dollars). De plus, des dépôts en espèces à terme fixe de 7.0 millions de dollars (échus le 8 janvier 2024)
· Trésorerie en caisse au 15 mars 2024 : 8.7 millions de dollars
La société prévoit d'organiser un webinaire Investor Meet Company début avril 2024 pour fournir une mise à jour de la société, y compris l'état de la planification du développement. Les détails seront publiés dès que la date sera finalisée.
David Hobbs, président exécutif de Pantheon Resources, a commenté :
« Pantheon a réalisé de grands progrès au cours des six mois précédant le 31 décembre 2023 et jusqu'à présent cette année à plusieurs niveaux. Nos tests des topsets moins profonds dans le puits de forage Alkaid-2 ont été un grand succès, dépassant nos attentes et validant l'efficacité de la conception révisée de la fracturation. De telles améliorations techniques sont extrêmement positives pour l'économie du développement d'Ahpun, nous aidant à nous concentrer sur les topsets d'Ahpun pour bénéficier de l'amélioration matérielle de la qualité du réservoir et du GOR (rapport gazole) supérieur par rapport à l'horizon ZOI plus profond testé. précédemment.
« Nous avons été l'adjudicataire pour 66,240 2023 acres supplémentaires de baux lors de la vente de baux de l'État de l'Alaska en décembre 3. Ces nouveaux baux, immédiatement à l'est d'Ahpun et en amont à l'ouest et au nord-ouest de Kodiak, comprennent certaines des zones de la plus haute qualité. des deux champs, aux plus faibles profondeurs. Il était crucial que nous obtenions la meilleure superficie dans nos champs pour tirer parti du grand avantage stratégique que représente l'utilisation exclusive de la sismique 2024D avant qu'elle ne commence à être rendue publique, à partir de XNUMX.
« Nous resterons disciplinés dans notre approche, concentrés sur ce qui nous amène à atteindre l'objectif stratégique de Pantheon consistant à offrir une reconnaissance durable du marché de 5 à 10 dollars par baril de ressources récupérables 1C/1P avec une dilution minimale de la valeur actionnariale.
« Le rapport d'expert indépendant de NSAI reçu au troisième trimestre 3 estimait à près d'un milliard de barils de liquides commercialisables sur notre projet Kodiak, détenu à 2023 %, avant l'attribution de la superficie supplémentaire. Il s'agissait d'une étape clé sur la voie de la réalisation de notre objectif stratégique, Le fait d'avoir un auditeur de réserves aussi respecté valide la confiance de Pantheon dans son modèle géologique et son évaluation de l'ampleur des ressources récupérables. Cela a ouvert des voies d'engagement avec des vendeurs potentiels, des acheteurs et d'autres acteurs de l'industrie.
"Nous prévoyons d'autres améliorations des ressources à venir, NSAI mettant actuellement à jour ses estimations de ressources pour Kodiak pour inclure la nouvelle superficie. Nous espérons recevoir ce rapport mis à jour vers la fin du premier trimestre 1. NSAI travaille également sur une estimation des ressources à Ahpun. , dont l'achèvement est prévu vers la fin du deuxième trimestre 2024. Comme nous l'avons confirmé le 2th En mars 2024, la Société a engagé des discussions avec des parties prenantes clés en Alaska pour fournir du gaz naturel au centre-sud de l'Alaska à des conditions permettant à toutes les parties d'atteindre leurs objectifs, en maintenant la sécurité énergétique au cours des décennies à venir.
"Nous tenons à remercier nos actionnaires pour leur soutien alors que nous progressons vers le développement de nos actifs de classe mondiale, en visant une décision finale d'investissement (« FID ») pour Ahpun d'ici fin 2025, sous réserve des approbations réglementaires, et pour Kodiak en 2028. Nous travaillons sans relâche pour optimiser une plateforme de financement pour le développement d'Ahpun et nous sommes impatients de fournir la mise à jour préliminaire promise au cours des prochaines semaines, dans le but de finaliser notre stratégie d'ici la fin du deuxième trimestre 2."
Pour plus d'informations, veuillez contacter :
Panthéon Resources plc | Tel: +44 20 7484 5361 |
David Hobbs, président exécutif Jay Cheatham, Ch.EEP Exexcutif Ofpolicier | |
Justin Hondris, directeur, Finances et développement corporatif | |
Canaccord Genuity plc (conseiller nommé et broker) | Tel: +44 20 7523 8000 |
Henry Fitzgerald-O'Connor James Asensio Ana Ercegovic | |
Blythe Ray | Tel: +44 20 7138 3204 |
Tim Blythe Megan Ray Matthieu Bowld |
Notes aux rédacteurs
Pantheon Resources plc est une société pétrolière et gazière cotée à l'AIM qui se concentre sur le développement des champs Ahpun et Kodiak situés sur des terres domaniales sur le versant nord de l'Alaska (« ANS »), à terre aux États-Unis, où elle détient une participation directe de 100 % dans c. 193,000 2023 acres. En décembre 66,240, Pantheon a remporté l'offre pour 2024 XNUMX acres supplémentaires avec un potentiel de ressources très important, contigus aux projets Ahpun et Kodiak. Suite à l'émission des nouveaux baux, qui devraient être formellement attribués à l'été XNUMX après paiement du solde des fonds de candidature, la Société aura un Participation directe de 100 % dans c. 259,000 1 acres. Les ressources contingentes certifiées attribuables à ces projets dépassent XNUMX milliard de barils de liquides commercialisables, situées à côté du système de pipelines Trans Alaska (« TAPS ») de l'Alaska.
L'objectif déclaré de Pantheon est de démontrer une reconnaissance durable par le marché d'une valeur de 5 à 10 $/baril de ressources récupérables d'ici fin 2028. Ceci est basé sur le ciblage de la décision finale d'investissement (« FID ») sur le champ d'Ahpun d'ici fin 2025, sous réserve de approbations réglementaires, augmentant la production à au moins 20,000 2028 barils par jour de liquides commercialisables dans la conduite pétrolière principale de TAPS et appliquant les flux de trésorerie qui en résultent pour soutenir le FID sur le champ de Kodiak d'ici la fin de XNUMX.
Un différenciateur majeur par rapport aux autres projets ANS est la proximité des routes et des pipelines existants, ce qui offre un avantage concurrentiel significatif à Pantheon, permettant des coûts d'infrastructure sensiblement inférieurs et la capacité de soutenir le développement avec un besoin de financement préalable à la trésorerie nettement inférieur à celui habituel. en Alaska.
Le portefeuille de projets de la société a été approuvé par des experts de renommée mondiale. Netherland, Sewell & Associates (« NSAI ») estiment une ressource récupérable éventuelle de 2C dans le projet Kodiak qui totalise 962.5 millions de barils de liquides commercialisables et 4,465 XNUMX milliards de pieds cubes de gaz naturel. NSAI travaille actuellement sur des estimations mises à jour pour le champ Kodiak afin d'incorporer la superficie supplémentaire et pour le champ Ahpun.
DÉCLARATION DE LA SOCIÉTÉ
POUR LA PÉRIODE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2023
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Déclaration de l'entreprise
L'objectif stratégique de Pantheon reste de mettre en service le champ d'Ahpun le plus rapidement possible en vue de la livraison reconnaissance durable du marché de 5 à 10 dollars par baril de ressources récupérables 1C/1P à nos actionnaires en développant nos actifs de classe mondiale - Ahpun (Décision Finale d'Investissement "FID" ciblée pour 2025) et Kodiak (FID ciblé pour 2028) - et avec une dilution actionnariale minimale. L’accent est mis sur les moyens de le faire plus rapidement, à moindre coût et/ou d’obtenir un résultat de plus grande valeur.
Avantages
Au cours des six derniers mois de l’année civile 2023 et de la période suivante en 2024, Panthéon a réalisé des progrès significatifs dans la réalisation de cet objectif :
· Netherland Sewell and Associates (« NSAI ») a publié son rapport d'expert indépendant (« IER ») sur le champ de Kodiak en août 2023, avec une meilleure estimation globale des ressources éventuelles récupérables de 963 millions de barils (« mmbbls ») de liquides commercialisables et de 4,465 XNUMX milliards de dollars. pieds cubes de gaz (« bcf »).
· La Société a réintroduit, fracturé et testé les sables supérieurs (anciennement appelés « SMD ») dans la partie verticale du puits Alkaid-2 (au-dessus de l'horizon Alkaid ZOI plus profond qui a été testé séparément fin 2022/début 2023). . Suite à l'incorporation des résultats de l'analyse PVT de GeoMark, le débit a été calculé comme étant de 50 à 140 barils par jour (« b/j ») de liquides commercialisables, dépassant largement les estimations préalables aux tests.
· Les données recueillies lors de la re-achèvement suggèrent que l'opération a atteint une efficacité de fracturation estimée à 50 % (contre environ 20 % dans le latéral qui a été testé dans l'horizon ZOI plus profond dans le même puits de forage fin 2022 et début 2023). De plus, l'analyse des transitoires de pression des données des jauges de fond de trou soutient une estimation considérablement améliorée de la perméabilité de la matrice dans cet intervalle, même si elle est située sur le bord en forme de plume du réservoir supérieur d'Ahpun, de 0.02 à 0.12 milliDarcies.
· Sur la base de ces résultats, des consultants en ingénierie et en environnement ont été engagés pour aider la société à progresser vers la première production à Ahpun, en commençant le processus visant à sécuriser une prise chaude dans la conduite de pétrole principale TAPS.
· Ajout de deux administrateurs non exécutifs au conseil d'administration : Allegra Hosford Scheirer et Linda Havard.
o Allegra est un Chercheur scientifique en sciences physiques au sein du groupe de modélisation des bassins et des systèmes pétroliers à Stanford et titulaire d'un doctorat du MIT.
o Linda a plus de 35 ans d'expérience en tant que cadre financier et opérationnel dans des entreprises publiques et des entreprises de services professionnels, dont 15 ans d'expérience dans l'industrie pétrolière et gazière. Linda est titulaire d'un MBA de l'UCLA.
· En décembre 2023, Pantheon a soumissionné avec succès pour 66,240 XNUMX acres couvrant toute l’étendue (y compris toutes les zones interprétées comme contenant des réservoirs de pétrole de meilleure qualité) d’Ahpun et de Kodiak, augmentant considérablement le potentiel de ressources contenues dans les deux projets.
· Ouverture du bureau de Houston et poursuite des travaux nécessaires à une introduction en bourse aux États-Unis en 2025, notamment la nomination de Tony Larkin pour gérer le projet et la promotion de Josh McIntyre au poste de contrôleur financier du groupe.
· En plus du financement de 22 millions de dollars en mai 2023 pour assurer la continuité des opérations jusqu'au 30 juin 2024, Pantheon a financé les remboursements trimestriels de prêts convertibles de septembre et décembre 2023 par le biais de placements d'actions auprès de détenteurs solidaires à long terme, y compris IPGL Limited, qui détient désormais une participation sur plus de 7 % des actions émises. Le remboursement trimestriel de mars 2024 a été effectué en actions pour améliorer la liquidité, compte tenu de l'acquisition des baux clés en décembre 2023.
Activité en cours en 2024
Suite au succès du test d'horizon topset d'Ahpun fin 2023 et compte tenu de la qualité des données de base dans le puits Pipeline State #1, la Société a réorienté la modélisation de SLB du développement du champ Ahpun pour donner la priorité aux puits de développement dans les sables topset du champ Ahpun. Ce travail est en cours.
En attendant que ces travaux soient terminés, Pantheon poursuit sa planification de développement basée sur 2 Mb EUR (récupération ultime estimée) par puits et un débit IP30 de 4,000 2,000 b/j de liquides commercialisables avec une production moyenne de XNUMX XNUMX b/j pour la première année. Ceci est basé sur la conception modélisée du puits de développement d'une longueur latérale de 10,000 120 pieds, sur la conception améliorée de la fracturation et sur la reconnaissance des caractéristiques améliorées du réservoir et du fluide dans les réservoirs supérieurs d'Ahpun. Les projections des flux de trésorerie cumulés estimés et des besoins de financement (estimés à 2028 millions de dollars pour la première production) renforcent la robustesse de la stratégie de développement d'Ahpun et la capacité à déployer les flux de trésorerie des puits initiaux pour financer l'expansion vers un programme multi-rigs et pour financer le Kodiak. Développement du champ après son FID (visé fin XNUMX).
NSAI continue de mettre à jour son analyse sur Kodiak pour inclure les nouveaux baux, avec une mise à jour attendue vers la fin mars 2024. Son évaluation initiale sur Ahpun est attendue vers la fin juin 2024.
La société continue de travailler sur des initiatives de financement dans le but de minimiser la dilution des capitaux propres tout en garantissant la solidité financière nécessaire pour construire l'organisation professionnelle nécessaire à la réalisation de projets de la taille, de l'ampleur et de la complexité d'Ahpun et de Kodiak. Pantheon met continuellement à jour ses plans et prévisions de développement avec de nouvelles données provenant d'analyses internes et de celles de SLB et d'autres consultants, tout en cherchant à minimiser l'empreinte des installations de surface et du développement total des ressources, de sorte que les autorisations de développement minimisent les retards dans les approbations clés. Le fait que les actifs de Pantheon soient situés exclusivement sur les terres de l'État de l'Alaska et à proximité des infrastructures de transport par pipeline et par route constitue un énorme avantage, mais cela n'élimine pas la nécessité de travailler avec le Corps des ingénieurs de l'armée pour obtenir des permis couvrant le remplissage des zones humides et avec le gouvernement fédéral pour obtenir des permis. accès aux pipelines des transporteurs publics. Pantheon a retenu les services d'experts expérimentés en ingénierie, en réglementation et en environnement pour garantir que notre plan répond à toutes les exigences et meilleures pratiques, y compris l'intention de devenir un opérateur zéro émission d'ici 2030.
Rapport Kodiak initial de la NSAI
Pantheon a reçu un IER préparé par NSAI sur le réservoir du ventilateur de plancher du bassin inférieur du projet Kodiak de la société au troisième trimestre 3.. Un résumé de l’estimation des ressources est présenté ci-dessous.
Ressources conditionnelles à participation directe brute de 100 %
Catégorie de ressources | Huile (mmbbls) | LGN (mmbbls) | Gaz résiduel (bcf) | Total des liquides commercialisables* (mmbbls) | |
Estimation basse (1C) | 145.4 | 292.4 | 2,151.7 | 437.8 | |
Meilleure estimation (2C) | 314.6 | 647.9 | 4,465.2 | 962.5 | |
Estimation haute (3C) | 647.8 | 1,366.4 | 8,822.7 | 2,014.2 |
* Ajout au Panthéon de colonnes de pétrole et de LGN
Enchérisseur retenu à Vente de bail dans toute la région du versant nord de l'État de l'Alaska en décembre 2023
Le 13 décembre 2023, Pantheon a été désignée adjudicataire sur 66,240 XNUMX acres, couvrant la quasi-totalité du potentiel de réservoir conventionnel restant prévu dans le champ de Kodiak, où la société s'attend à ce que la qualité des réservoirs s'améliore à mesure qu'ils deviennent moins profonds au nord et à l'ouest du champ. baux existants. En outre, les baux couvrant l’étendue orientale potentielle du champ Ahpun (y compris ce qui devrait être des réservoirs de meilleure qualité et moins profonds) couvrent les ressources qui sont évaluées comme étant économiquement développables à l’aide des technologies actuelles. La nouvelle superficie contient un potentiel de ressources matérielles et la classification des les ressources potentiellement récupérables seront déterminées dans les mois à venir en consultation avec NSAI et SLB.
1 Estimé sur la base d'une redevance d'État de 16.67 % pour les baux de Kodiak occidental et de 12.5 % de redevances d'État pour les baux d'Ahpun de l'est. Le tout soumis à un intérêt de redevance excédentaire de 1 % (« ORRI ») en faveur d'eSeis.
2 Les estimations du RRT par la société sont basées sur un facteur de récupération (« RF ») de 8 % dans les formations serrées et jusqu'à 20 % dans les formations dépassant le seuil conventionnel. Aucune ressource n'est attribuée au gaz naturel car il n'existe actuellement aucun marché sur le Versant Nord et tout gaz non utilisé comme carburant est modélisé pour être réinjecté dans le réservoir.
Les LGN et les condensats extraits du flux de production ne sont pas explicitement reconnus dans ces chiffres en attendant l'analyse de la composition des fluides du réservoir GeoMark. Jusqu'à ce que l'analyse de GeoMark soit reçue, la base d'estimation est cohérente avec le rapport de modélisation du réservoir SLB publié le 8th Décembre, 2022.
3 Le COS est la chance géologique de succès – la probabilité que des hydrocarbures soient rencontrés et capables de remonter à la surface. Les formations cibles dans les baux ouest couvrant l'extension du Kodiak le champ sont les mêmes horizons que ceux rencontrés dans les puits Pipeline State, Talitha-A et Theta West-1, ce qui entraîne un COS élevé. Les concessions de l'est d'Ahpun présentent des caractéristiques sismiques indiquant un intérêt pour les hydrocarbures, mais ne peuvent être confirmées qu'après avoir été pénétrées par un puits.
4 La Kodiak les volumes ont été estimés de manière déterministe et les volumes d'Ahpun ont été estimés de manière probabiliste. Les totaux ne représentent pas l’addition statistique de ces estimations.
La stratégie d'acquisition de contrats de location de Pantheon est désormais terminée. Ces dernières récompenses protègent dans la mesure du possible les calendriers de développement d'Ahpun et de Kodiak en garantissant que l'ensemble des champs peuvent être inclus dans les demandes d'autorisations de développement de l'État de l'Alaska. L’accent immédiat reste mis sur le développement d’Ahpun avec FID prévu d’ici fin 2025 et sur l’évaluation du plein potentiel de Kodiak pour soutenir son FID en 2028.
Financements
La Société a l'intention de fournir une mise à jour sur ses initiatives de financement globales au cours des prochaines semaines. Comme indiqué précédemment, Pantheon est en discussion avec des fournisseurs, des acheteurs et d'autres parties sur la possibilité de fournir un financement autre que des fonds propres à la société afin de faire progresser le développement de son projet avec une dilution minimale des fonds propres pour les actionnaires. Comme indiqué précédemment, Pantheon estime que 120 millions de dollars sont nécessaires pour atteindre la première production, comprenant trois puits à 20 millions de dollars chacun, 20 millions de dollars pour moderniser les installations, 20 millions de dollars pour une connexion à chaud dans TAPS et 20 millions de dollars pour trois ans de frais généraux. Bien que certains de ces éléments changeront à la hausse ou à la baisse, par exemple les frais généraux et administratifs à mesure que la société constitue son équipe et engage les coûts associés à une cotation aux États-Unis, au niveau combiné, la société reste convaincue que 120 millions de dollars restent une estimation prudente et réalisable.
À l’approche du deuxième trimestre 2, Pantheon avance avec détermination, en prenant les mesures petites mais nécessaires pour faire avancer ses projets passionnants vers ses objectifs déclarés de FID, de développement de projets et de reconnaissance de la valeur. La direction estime que le potentiel des ressources du projet est d'une taille et d'une échelle significatives selon toute norme mondiale et est extrêmement heureuse d'avoir pu conserver stratégiquement une participation directe de 2024 % dans l'ensemble de celui-ci. La direction reconnaît pleinement que le financement du développement de projets de cette envergure constitue un obstacle majeur et travaille avec diligence sur cet objectif, reconnaissant qu'une fois atteint, la voie vers la commercialisation devient plus claire aux yeux de tous et on s'attend à ce qu'une reconnaissance de valeur significative s'accroisse. actionnaires par la suite. Le Conseil est déterminé dans ses efforts pour atteindre ces objectifs.
ÉTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ DU RÉSULTAT GLOBAL
POUR LA PÉRIODE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2023
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Notes | Semestre clos le 6 décembre 31 (non audité) | Semestre clos le 6 décembre 31 (non audité) | Exercice clos le 30 juin 2023 (vérifié) | |
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Continuation des opérations |
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Revenu |
| 13,393 | 455,309 | 803,689 |
Redevances de production |
| - | (57,101) | - |
Mise en service et exploitation des installations |
| - | (837,503) | - |
Coût des ventes |
| (7,152) | (183,296) | (673,290) |
Bénéfice brut / (perte) |
| 6,241 | (622,590) | 130,399 |
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| |||
Les frais d'administration | (4,035,322) | (3,699,831) | (3,870,673) | |
Charges liées aux paiements fondés sur des actions | - | (2,935,897) | (3,146,170) | |
Perte d'exploitation | (4,029,081) | (7,258,318) | (6,886,444) | |
| ||||
Obligation Convertible - Charges d'Intérêts | (2,589,141) | (3,151,102) | (6,111,118) | |
Obligation Convertible - Réévaluation du dérivé | (1,206,610) | 7,937,855 | 11,321,514 | |
Autre revenu | - | - | 30,000 | |
Intérêts à recevoir | 414,446 | 152,492 | 338,205 | |
Perte avant impôt | (7,410,387) | (2,319,073) | (1,307,843) | |
|
|
| ||
Imposition | 1,726,267 | 743,097 | (138,844) | |
Perte pour la période | (5,684,120) | (1,575,796) | (1,446,687) | |
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Autres éléments du résultat global de la période |
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Différences de change résultant de la conversion des opérations à l'étranger | (219,659) | (97,473) | (3,185,937) | |
Total du résultat global de la période | (5,903,779) | (1,673,449) | (4,632,624) | |
Perte par action des activités poursuivies : |
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Perte de base et diluée par action | 2 | (0.66)¢ | (0.21)¢ | (0.18)¢ |
CONDENSÉ ÉTAT CONSOLIDÉ DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
POUR LA PÉRIODE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2023
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Partager | Partager | Retenu | Devise | Partager | Total | |
capital | Premium | pertes | réserve | paiement basé sur | équité | |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |
Réservation de groupe | ||||||
Au 1 juillet 2023 | 12,464,677 | 297,830,078 | (49,444,331) | (2,692,860) | 14,271,042 | 272,428,607 |
Perte pour la période | - | - | (5,684,120) | - | - | (5,684,120) |
Autres éléments du résultat global : Conversion des devises | - | - | - | (219,659) | - | (219,659) |
Résultat global total de la période | - | - | (5,684,120) | (219,659) | - | (5,903,779) |
Émission d'actions | 148,722 | 2,644,275 | - | - | - | 2,792,997 |
Solde au 31 décembre 2023 | 12,613,399 | 300,474,353 | (55,128,450) | (2,912,519) | 14,271,042 | 269,317,825 |
Partager | Partager | Retenu | Devise | Partager | Total | |
capital | Premium | pertes | réserve | paiement basé sur | équité | |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |
Réservation de groupe | ||||||
Au 1 juillet 2022 | 10,720,459 | 264,879,196 | (48,466,591) | 493,078 | 11,776,246 | 239,402,388 |
Perte pour la période | - | - | (1,575,976) | - | - | (1,575,976) |
Autres éléments du résultat global : Conversion des devises | - | - | - | (97,473) | - | (97,473) |
Résultat global total de la période | - | - | (1,575,976) | (97,473) | - | (1,673,449) |
Exercice d'options d'achat d'actions | ||||||
Émission d'actions | 54,759 | 1,701,259 | - | - | - | 1,756,018 |
Transfert du paiement fondé sur des actions précédemment passé en charges lors de l'exercice d'options | - | - | 395,238 | - | (395,238) | - |
Obligation Convertible - Amortissement et Remboursement | ||||||
Émission d'actions | 73,543 | 5,683,957 | - | - | - | 5,757,500 |
Actions émises à titre de paiement | ||||||
Charges liées aux paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | 2,935,897 | 2,935,897 |
Solde au 31 décembre 2022 | 10,848,761 | 272,264,411 | (49,647,328) | 395,605 | 14,316,906 | 248,178,354 |
Partager | Partager | Retenu | Devise | Partager | Total | |
Capital | Premium | pertes | réserve | réserve de paiement basée | équité | |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |
Réservation de groupe | ||||||
Au 1 juillet 2022 | 10,720,459 | 264,879,196 | (48,466,590) | 493,078 | 11,776,246 | 239,402,388 |
Perte pour l'année | - | - | (1,446,687) | - | - | (1,446,687) |
Autres éléments du résultat global : Conversion des devises | - | - | - | (3,185,937) | - | (3,185,937) |
Résultat global total de l'année | - | - | (1,446,687) | (3,185,937) | - | (4,632,624) |
Transactions avec les propriétaires | ||||||
Capital Raising | ||||||
Émission d'actions | 1,301,769 | 20,828,305 | - | - | - | 22,130,074 |
Frais d'émission | - | (469,920) | - | - | - | (469,920) |
Frais d'émission payés en espèces | - | (501,683) | - | - | - | (501,683) |
Exercice d'options sur actions et de RSU | ||||||
Émission d'actions | 58,445 | 1,880,003 | - | - | - | 1,938,448 |
Obligation Convertible - Amortissement et Remboursement | ||||||
Émission d'actions | 384,005 | 11,032,995 | - | - | - | 11,417,000 |
Autres - Reprise de l'excédent de provision lié à une précédente augmentation de capital | - | 181,185 | - | - | - | 181,185 |
Total des transactions avec les propriétaires | 1,744,219 | 32,950,885 | - | - | - | 34,695,104 |
Transfert du paiement fondé sur des actions précédemment passé en charges lors de l'exercice d'options | - | - | 468,946 | - | (468,946) | - |
Charges liées aux paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | 2,963,741 | 2,963,741 |
Solde au 30 juin 2023 | 12,464,677 | 297,830,078 | (49,444,331) | (2,692,860) | 14,271,042 | 272,428,607 |
CONDENSÉ ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
AU 31 DÉCEMBRE 2023
_______________________________________________________________________________________
| Notes | 6 mois terminés 31 décembre 2023 (Non vérifié) | 6 mois terminés 31 décembre 2022 (Non vérifié) | Année terminée Juin 30 2023 (vérifié) |
ACTIF | $ | $ | $ | |
Actifs non courants | ||||
Actifs d'exploration et d'évaluation | 3 | 292,192,198 | 274,321,398 | 286,668,349 |
Équipements propriété de l'usine | 3 | 8,219 | 66,199 | 38,570 |
292,200,417 | 274,387,597 | 286,706,919 | ||
Actif à court terme | ||||
Clients et autres débiteurs | 793,965 | 2,823,089 | 2,559,522 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 207,124 | 16,335,676 | 20,661,012 | |
Dépôt en espèces à terme et certificat de dépôt | 9,008,937 | - | - | |
10,010,026 | 19,158,765 | 23,220,534 | ||
Total des actifs | 302,210,443 | 293,546,363 |
309,927,453 | |
| ||||
PASSIF | ||||
Passif à court terme | ||||
Obligation Convertible - Dette | 5 | 9,582,349 | 9,929,027 | 9,755,688 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 1,757,257 | 6,336,999 | 2,840,610 | |
Des provisions | 6,018,291 | 5,282,866 60 | 6,017,238 | |
Passifs de location | 5,341
| 60,007 | 36,435 | |
17,363,238 | 21,608,899 | 18,649,971 | ||
Passifs non courants | ||||
Passifs de location Fournisseurs et autres créditeurs
| - 13 | 2,956 | - | |
Obligation Convertible - Dette | 5 | 13,819,208 | 19,228,219 | 16,619,062 |
Obligation Convertible - Dérivé | 5 | 1,614,192 | 3,587,629 | 407,566 |
Impôt différé passif | 95,980 | 940,306 | 1,822,247 | |
15,529,380 | 23,759,110 | 18,848,875 | ||
Total du passif | 32,892,618 | 45,368,009 | 37,498,847 | |
Actif net | 269,317,825 | 248,178,354 | 272,428,607 | |
ÉQUITÉ | ||||
Capital et réserves | ||||
Partage le capital | 12,613,399 | 10,848,761 | 12,464,677 | |
Partage de prime | 300,474,353 | 272,264,411 | 297,830,078 | |
Pertes conservées | (55,128,450) | (49,647,328) | (49,444,331) | |
Réserve de devises | (2,912,519) | 395,605 | (2,692,860) | |
Réserve de paiement basée sur des actions | 14,271,042 | 14,316,906 | 14,271,042 | |
Capitaux propres | 269,317,825 | 248,178,354 | 272,428,607 | |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ CONDENSÉ
POUR LA PÉRIODE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2023
_______________________________________________________________________________________
|
| 6 mois terminés 31 décembre 2023 (Non vérifié) | 6 mois terminés 31 décembre 2022 (Non vérifié) |
Année terminée Juin 30 2023 (vérifié) |
|
| $ | $ | $ |
| ||||
Sortie nette des activités opérationnelles | (3,534,998) | (6,722,549) | (11,395.855) | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | ||||
Intérêt reçu | 414,446 | 152,492 | 338,205 | |
Placements financiers - Dépôt en espèces à terme & Certificat de dépôt | (9,008,937) | - | - | |
Fonds utilisés pour le forage, l'exploration et les baux | (5,523,850) | (36,601,678) | (48,246,055) | |
Avance pour cautionnement | - | - | (2,400,000) | |
Immobilisations corporelles | - | (3,033) | (3,251) | |
Sortie nette de trésorerie liée aux activités d'investissement | (14,118,341) | (36,452,218) | (47,911,101) | |
| ||||
| ||||
Flux de trésorerie provenant des activités de financement | ||||
Produit des émissions d'actions | 2,792,997 | 1,756,018 | 22,746,441 | |
Frais d'émission payés en espèces | - | - | (501,683) | |
Remboursement de l'emprunt - obligation convertible non garantie | (5,561,500) | - | - | |
Remboursement des emprunts - dettes de location | (32,046) | (29,696) | (60,913) | |
Entrée nette de trésorerie liée aux activités de financement | (2,800,549) | 1,726,323 | 22,183,845 | |
| ||||
| ||||
(Diminution) / Augmentation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | (20,453,888) | (41,448,445) | (37,123,110) | |
| ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 20,661,012 | 57,784,121 | 57,784,121 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période(1) | 207,124(1) | 16,335,677 | 20,661,012 |
(1) Le solde de trésorerie de clôture exclut le dépôt à terme fixe de 7,000,000 8 XNUMX $ US (inclus ci-dessus dans Placements financiers - Dépôt en espèces à terme fixe et certificat de dépôt) arrivé à échéance le XNUMX.th January 2024.
RAPPEL DE LA PERTE D'EXPLOITATION AVEC LES SORTIES NETTES DE TRÉSORERIE DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
POUR LA PÉRIODE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2023
_______________________________________________________________________________________
| 6 mois terminés 31 décembre 2023 (Non vérifié) | 6 mois terminés 31 décembre 2022 (Non vérifié) | Année terminée Juin 30 2023 (vérifié) |
| $ | $ | $ |
| |||
Perte pour la période | (5,684,120) | (1,575,976) | (1,446,687) |
Intérêts nets reçus | (414,446) | (152,492) | (338,205) |
Charges hors trésorerie liées aux paiements fondés sur des actions | - | 2,935,897 | 3,146,170 |
Amortissement du matériel de bureau | 1,100 | 245 | 1,869 |
Amortissement des droits d'utilisation des actifs | 28,802 | 27,154 | 55,700 |
Intérêts débiteurs | 2,589,141 | 3,151,102 | 6,111,118 |
Obligation Convertible - Réévaluation du passif dérivé | 1,206,610 | (7,937,855) | (11,321,514) |
Autres dispositions - TVA irrécupérable | - | - | 7,302 |
Diminution des autres passifs | - | (1,964,731) | - |
Diminution / (Augmentation) des créances commerciales et autres créances | 1,765,558 | (324,642) | (61,076) |
Diminution des dettes commerciales et autres dettes | (1,083,353) | (40,987) | (4,648,183) |
Effet des différences de traduction | (218,023) | (97,165) | (3,041,194) |
Imposition | (1,726,267) | (743,097) | 138,844 |
Sortie nette de trésorerie liée aux activités d'exploitation | (3,534,998) | (6,722,549) | (11,395,855) |
NOTES AUX INFORMATIONS FINANCIÈRES
POUR LA PÉRIODE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2023
_______________________________________________________________________________________
1. Politiques comptables
Un résumé des principales méthodes comptables, qui ont toutes été appliquées de manière cohérente tout au long de la période, est présenté ci-dessous.
1.1. Base de préparation
Les états financiers ont été préparés sur une base de continuité d'exploitation en utilisant la convention du coût historique et conformément aux normes comptables internationales adoptées au Royaume-Uni (« IAS ») et conformément aux dispositions du Companies Act 2006.
Ce rapport intermédiaire a été préparé sur une base cohérente avec les méthodes comptables attendues du Groupe pour l'exercice clos le 30 juin 2024. Ces méthodes comptables sont les mêmes que celles exposées dans le rapport annuel et les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 30 juin 2023, qui sont disponibles au siège social ou sur le site internet de la société (www.pantheonresources.com).
Les informations financières du Groupe sont présentées en dollars américains et ne sont pas auditées. Les informations financières intermédiaires ne constituent pas des comptes statutaires au sens de l'article 434 de la loi sur les sociétés de 2006. Les chiffres comparatifs pour l'exercice clos le 30 juin 2023 sont tirés des comptes statutaires du Groupe pour cet exercice, qui ont été publiés par aux commissaires aux comptes du Groupe et remis au Registre des Sociétés.
1.2. Base de consolidation
Les filiales sont consolidées par intégration globale à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré au Groupe. Ils sont déconsolidés à compter de la date de cessation du contrôle. La méthode de l'acquisition est utilisée pour comptabiliser les acquisitions de filiales par le Groupe. Le coût d'une acquisition est évalué comme la juste valeur des actifs donnés, des instruments de capitaux propres émis et des passifs encourus ou assumés à la date d'échange. Les actifs identifiables acquis et les passifs et passifs éventuels assumés lors d'un regroupement d'entreprises sont initialement évalués à leur juste valeur à la date d'acquisition, quelle que soit l'ampleur des intérêts minoritaires. L'excédent du coût d'acquisition sur la juste valeur de la quote-part du Groupe dans les actifs nets identifiables acquis est enregistré en goodwill. Le goodwill résultant des acquisitions est capitalisé et fait l'objet d'un test de dépréciation, à la fois annuellement et lorsqu'il existe des indications que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable.
Les transactions intra-sociétés, les soldes et les plus-values latentes sur les transactions entre sociétés du groupe sont éliminés. Toutes les sociétés sur lesquelles la Société exerce un contrôle appliquent, le cas échéant, les mêmes méthodes comptables que la Société.
1.3. Traduction de devises étrangères
(i) Monnaie fonctionnelle et de présentation
Les états financiers du Groupe et de la Société sont présentés en dollars américains (« $ ») et c'est la monnaie de présentation du Groupe. La monnaie fonctionnelle de toutes les entités du Groupe, à l'exclusion de la Société Mère, est le $USD. La monnaie fonctionnelle de la société mère est £GBP.
(ii) Transactions et soldes
Les transactions en devises étrangères sont converties en dollars américains au taux au comptant. Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis au taux de change en vigueur à la date de clôture. Le gain ou la perte de change qui en résulte est comptabilisé dans le compte de résultat.
Les actifs et passifs de la Société Mère sont convertis en dollars américains aux taux de change en vigueur à la fin de l'exercice. Les résultats de la Société Mère sont convertis en dollars américains aux taux de change moyens de l'exercice. Les différences de change résultant de la reconversion des monnaies sont traitées comme des mouvements sur réserves.
1.4. Trésorerie et équivalents de trésorerie
La société considère tous les investissements très liquides, d'une échéance de 90 jours ou moins, comme des équivalents de trésorerie, comptabilisés au moindre du coût ou de la valeur marchande.
1.5. Going préoccupation
En juin 2023, Pantheon a communiqué aux actionnaires via RNS et le webinaire qui l'accompagne, sa stratégie agressive visant à atteindre une valeur marchande durable de 5 à 10 dollars par baril de ressources récupérables 1P/1C d'ici fin 2028, FID (Final Investment Decision) sur le projet Ahpun. d'ici fin 2025, et FID sur le projet Kodiak d'ici fin 2028. La mise en œuvre d'une telle stratégie nécessite des capitaux supplémentaires importants, auxquels la Société cherche à accéder pour la plupart par le biais de sources autres que les capitaux propres. Ce processus est actuellement en cours. En novembre 2023, la Société a publié une annonce boursière, appuyée par un webinaire, qui a fourni des détails sur le capital estimé à 120 millions de dollars requis pour réaliser la première production à Ahpun et sur la stratégie de la Société pour obtenir ce financement. Cette somme comprenait le forage de 3 nouveaux puits, un raccordement au pipeline TAPS, la modernisation des installations de production et plusieurs années de frais généraux et administratifs. En accédant à des capitaux supplémentaires, l'objectif déclaré de Pantheon est d'y parvenir de la manière la moins dilutive pour les actionnaires, en minimisant l'utilisation de capitaux propres en donnant la priorité à trois principales sources de financement alternatives : (i) le financement du vendeur (ii) le financement des acheteurs et (iii) le financement basé sur les réserves. prêt. Pantheon est actuellement en discussions avec plusieurs parties, y compris des vendeurs et des acheteurs potentiels, concernant ces alternatives potentielles de financement hors actions.
Comme indiqué aux actionnaires, le Groupe devra obtenir des fonds supplémentaires pour son fonds de roulement général, ses engagements en capital, pour couvrir les dettes futures à leur échéance et pour continuer à faire progresser ses projets clés comme prévu. Le Groupe cherche à obtenir un tel financement d'ici le deuxième ou le troisième trimestre 2, de la manière la moins dilutive pour les actionnaires, idéalement via l'un des financements hors fonds propres évoqués ci-dessus. Les commissaires aux comptes ont fait référence à cette incertitude significative dans leur rapport d’audit relatif aux comptes annuels au 3 juin 2024.
Au troisième trimestre 3, Netherland Sewell & Associates a estimé une ressource contingente de 2023C pour le projet Kodiak de Pantheon soit un total de 962.5 millions de barils de liquides commercialisables. Les administrateurs estiment que la taille énorme de la ressource déjà évalué sur la superficie de Pantheon offre un potentiel de 1,000 2,000 à XNUMX XNUMX puits. Alors qu'en termes absolus cela pourra implique un investissement cumulatif estimé en milliards de dollars sur la durée de vie du projet, Pantheon estime à environ 300 millions de dollars sur le développement Ahpun (plus potentiellement 50 millions de dollars de coûts d'évaluation de Kodiak) comme besoin de trésorerie cumulatif maximum. Une fois en plein développement, on estime que les revenus de production ont le potentiel d'autofinancer une grande majorité des coûts de développement futurs, comme c'est souvent le cas dans de tels développements. Une modélisation récente réalisée par SLB prédit un potentiel d'amélioration significative des performances des puits par rapport à ses estimations initiales.
Le Groupe n'a aucune obligation contractuelle de forer de futurs puits et la seule obligation est de suspendre le puits test Talitha-A, dont le coût estimé (0.7 M$) a déjà été provisionné dans les comptes financiers. Compte tenu de la qualité des actifs, les dirigeants sont confiants dans leur capacité à lever des capitaux au fur et à mesure des besoins. En conséquence, les états financiers ont été préparés sur une base de continuité d'exploitation.
1.6. Revenus
Au cours de l'exercice clos le 30 juin 2023, les ventes de pétrole ont commencé à la suite de tests de production à long terme au puits Alkaid-2. Ces ventes ont été considérées comme non récurrentes car elles n'ont eu lieu que pendant la phase de tests et de production et les revenus de production ont donc cessé une fois les opérations de tests de flux terminées. Au cours de la période allant jusqu'au 31 décembre 2023. Un chiffre d'affaires modeste a été enregistré au cours de la courte période de test pour le test à court débit de l'horizon SMD moins profond. Une fois en production, les revenus issus des contrats avec les clients seront comptabilisés conformément à la norme IFRS15 Revenus provenant des contacts avec les clients, pour un montant qui reflète la contrepartie à laquelle le Groupe s'attend à avoir droit en échange de ces marchandises.
Soldes des contrats
Un actif contractuel est le droit à une contrepartie en échange de marchandises transférées au client. Si le Groupe transfère des marchandises à un client avant que le client ne paie la contrepartie ou avant que le paiement ne soit dû, un actif sur contrat est comptabilisé pour la contrepartie gagnée qui est conditionnelle. Le Groupe ne dispose d'aucun actif contractuel car l'exécution et le droit à contrepartie surviennent dans un court laps de temps et tous les droits à contrepartie sont inconditionnels.
Les produits d'intérêts sont comptabilisés proportionnellement en tenant compte des taux d'intérêt applicables aux actifs financiers.
1.7. Impôts différés
Les impôts différés sont intégralement comptabilisés, selon la méthode du report variable, sur les différences temporaires intervenant entre les bases fiscales des actifs et des passifs et leurs valeurs comptables dans les états financiers. L'impôt différé est déterminé à l'aide des taux d'impôt (et des lois) qui ont été adoptés ou quasiment adoptés à la date de clôture et qui devraient s'appliquer lorsque l'impôt différé correspondant sera réalisé ou que le passif différé sera réglé.
Les actifs d'impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable futur sera disponible sur lequel les différences temporelles pourront être imputées.
1.8. Coûts d’exploration et d’évaluation et propriétés pétrolières et gazières développées
Le Groupe suit la méthode des « efforts réussis » pour comptabiliser les coûts d'exploration et d'évaluation. Au point de production, tous les coûts associés à l'exploration et aux investissements pétroliers, gaziers et miniers sont classés et capitalisés sur la base d'une « unité génératrice de trésorerie » (« UGT »), conformément à IAS 36. Les coûts encourus comprennent les coûts techniques et administratifs appropriés. dépenses, mais pas les frais généraux de l'entreprise. Si un projet d'exploration réussit, les dépenses connexes seront transférées aux propriétés pétrolières et gazières développées et amorties sur la durée de vie estimée des réserves commerciales sur une base « d'unité de production ».
La recouvrabilité de tous les coûts d'exploration et d'évaluation dépend de la découverte de réserves économiquement récupérables, de la capacité du Groupe à obtenir le financement nécessaire pour achever le développement des réserves et d'une production rentable future ou du produit de leur cession. Toutes les valeurs comptables du bilan sont revues à la recherche d’indices de dépréciation au moins deux fois par an. La superficie des prospects est classée en « prospects » ou UGT distincts. Lorsque la production commence, les coûts accumulés pour l'UGT spécifique sont transférés des immobilisations incorporelles vers les immobilisations corporelles, c'est-à-dire les « Propriétés pétrolières et gazières développées » ou les « Installations et équipements de production », selon le cas. Les montants comptabilisés pour ces actifs représentent les coûts historiques et ne sont pas destinés à refléter les valeurs actuelles ou futures.
1.9 Dépréciation des coûts d'exploration et des propriétés pétrolières et gazières développées, dépréciation des actifs, plug & abandon et goodwill
Conformément à la norme IFRS 6 « Exploration et évaluation des ressources minérales » (IFRS 6), les actifs d'exploration et d'évaluation sont revus à la recherche d'indicateurs de dépréciation. Si des indicateurs de dépréciation sont identifiés, un test de dépréciation est effectué.
Conformément à IAS 36, le Groupe est tenu de réaliser un « test de dépréciation » sur les actifs lorsqu'une appréciation de faits et circonstances spécifiques indique qu'il peut exister un indice de dépréciation, notamment pour s'assurer que les actifs sont comptabilisés au maximum à leur valeur recouvrable. montant. Lorsqu’un test de dépréciation est requis, toute perte de valeur est évaluée, présentée et fournie conformément à IAS 36.
Frais d’exploration et d’évaluation
Tous les actifs d'exploration et d'évaluation concernent les opérations du Groupe en Alaska. Les actifs locatifs de l'Alaska étaient évalués à la juste valeur à la date d'acquisition de Great Bear et la valeur comptable au 31 décembre 2023 représente le coût d'acquisition (plus l'ajustement de la juste valeur, conformément aux IFRS) et tous les coûts capitalisés engagés postérieurement à l'acquisition. .
Frais de déclassement
Les coûts de démantèlement seront supportés par le Groupe à la fin de la durée d'exploitation de certaines installations et propriétés du Groupe. Le Groupe évalue sa provision pour démantèlement à chaque date de clôture. Les coûts ultimes du démantèlement sont incertains et les estimations des coûts peuvent varier en fonction de nombreux facteurs, notamment les modifications apportées aux exigences légales pertinentes, l'émergence de nouvelles techniques de restauration ou l'expérience acquise sur d'autres sites de production. Le calendrier, l'ampleur et le montant attendus des dépenses peuvent également changer - par exemple, en réponse à des changements dans les réserves ou à des changements dans les lois et réglementations ou leur interprétation. Par conséquent, des estimations et des hypothèses importantes sont formulées pour déterminer la provision pour déclassement. En conséquence, des ajustements importants aux provisions constituées pourraient avoir une incidence sur les résultats financiers futurs. La provision à la date de clôture représente la meilleure estimation de la direction de la valeur actuelle des futurs coûts de déclassement requis.
Pour tous les puits, le Groupe a adopté une politique de démantèlement dans laquelle tous les coûts de démantèlement sont reconnus immédiatement lorsqu'un puits est soit achevé, abandonné, suspendu ou lorsqu'une décision est prise selon laquelle le puits sera probablement bouché et abandonné en temps voulu. Pour les puits achevés ou suspendus, les frais de déclassement sont comptabilisés en regard du montant capitalisé et ensuite épuisés sur la durée de vie utile du puits en utilisant la méthode des unités de production.
1.10 Instruments financiers
Reconnaissance et déreconnaissance
Les actifs et passifs financiers sont comptabilisés lorsque le Groupe devient partie aux dispositions contractuelles de l'instrument financier.
Les actifs financiers, le cas échéant, sont décomptabilisés lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie provenant de l'actif financier expirent, ou lorsque l'actif financier et la quasi-totalité des risques et des avantages sont transférés.
Un passif financier est décomptabilisé lorsqu'il est éteint, acquitté, annulé ou arrive à expiration.
Classification et évaluation des passifs financiers
Les passifs financiers du Groupe comprennent les emprunts (dettes obligataires convertibles), les fournisseurs et autres dettes ainsi que les instruments financiers dérivés incorporés.
Les passifs financiers sont initialement évalués à la juste valeur et, le cas échéant, ajustés des coûts de transaction sauf si le Groupe a désigné un passif financier à la juste valeur par résultat.
Par la suite, les passifs financiers sont évalués au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif à l'exception des dérivés et passifs financiers désignés qui sont comptabilisés ultérieurement à la juste valeur avec des gains ou des pertes comptabilisés en résultat.
Toutes les charges liées aux intérêts et, le cas échéant, les variations de juste valeur d'un instrument qui sont comptabilisées en résultat sont incluses dans les charges financières ou les gains/(pertes) de juste valeur sur instruments financiers dérivés.
Instruments financiers dérivés intégrés
Un accord d'emprunt structuré comme une obligation convertible remboursable en actions sur 20 versements trimestriels, en plus du droit du prêteur de convertir volontairement une partie ou la totalité du principal impayé avant la date d'échéance de l'obligation, contient un dérivé. Ceci est considéré comme un dérivé incorporé séparable d’un instrument de prêt.
A la date d'émission, la juste valeur du dérivé incorporé est estimée en considérant le dérivé comme une série de composants individuels avec modélisation des branches fixe et flottante pour déterminer un échéancier de remboursement et en dériver une valeur actuelle nette pour le dérivé incorporé du contrat à terme. .
Ce montant est comptabilisé séparément en passif financier ou en actif financier et évalué à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Le montant résiduel du prêt est ensuite comptabilisé comme un passif selon la méthode du coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif jusqu'à son extinction lors de la conversion ou à la date d'échéance de l'instrument.
Modèle de pertes de crédit attendues selon IFRS 9
La norme IFRS 9 impose que les pertes de crédit sur actifs financiers soient évaluées et comptabilisées selon l'approche des « pertes de crédit attendues » (ECL). Outre les liquidités, les seuls autres actifs financiers détenus sont des gisements de forage de 0.4 million de dollars déposés auprès de l'État de l'Alaska. Ces gisements de forage visent à couvrir les obligations futures envers l'État de l'Alaska pour que Great Bear Pantheon effectue des activités de démantèlement, d'enlèvement et de restauration à Alkaid #2. Les fonds détenus par l’État de l’Alaska sont considérés comme ne présentant pratiquement aucun risque de perte de crédit.
2. Perte par action
6 mois terminé le 31 décembre 2023 | 6 mois fin 31 Décembre 2022 | Année terminée Juin 30 2023 | |
(Non vérifié) | (Non vérifié) | (vérifié) | |
Perte par action des activités poursuivies : | |||
Perte de base et diluée par action | (0.66)c | (0.21)c | (0.18)c |
Le calcul ci-dessus de la perte par action a été calculé en divisant la perte de la période par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation de 859,268,187 2022 764,186,409 (décembre 2023 : 791,082,592 XNUMX XNUMX ; juin XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX). Le Groupe ayant enregistré une perte sur la période, la perte diluée par action a été rendue égale à la perte de base par action.
3. Actifs non courants
Actifs d'exploration et d'évaluation Réservation de groupe | Exploration et évaluation actif | ||
Au 30 juin 2022 | 237,852,406 | ||
Récents | 36,599,104 | ||
Au 31 décembre 2022 | 274,451,510 | ||
Récents | 11,646,951 | ||
Ajouts aux obligations liées à la mise hors service d’actifs | 700,000 | ||
Au 30 juin 2023 | 286,798,461 | ||
Récents | 5,523,849 | ||
Au 31 décembre 2023 | 292,322,310 | ||
Déficience : | |||
Au 30 juin 2022 | 130,112 | ||
Au 31 décembre 2022 | 130,112 | ||
Au 30 juin 2023 | 130,112 | ||
Au 31 décembre 2023 | 130,112 | ||
| |||
Valeur comptable nette: | |||
Au 31 décembre 2023 | 292,192,198 | ||
Au 30 juin 2023 | 286,668,349 |
En janvier 2019, le Groupe a acquis 100 % du capital de Les sociétés Great Bear Petroleum Ventures I LLC et Great Bear Petroleum Ventures II LLC (collectivement, « Great Bear »). Les principaux actifs de Great Bear sont des baux avec des droits d'exploration d'hydrocarbures dans l'État de l'Alaska. À la fin de la période, les actifs d'exploration et d'évaluation se rapportent tous à l'exploitation en Alaska ; Actifs de l'Alaska 292.2 millions de dollars (décembre 2022 : 274.3 millions de dollars).
Les actifs d’exploration et d’évaluation sont constamment examinés pour détecter des indicateurs de dépréciation. Si un indicateur de dépréciation est détecté, un test de dépréciation est requis, où la valeur comptable de l'actif est comparée à sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur des actifs diminuée des coûts de vente et la valeur d'utilité. Les administrateurs sont convaincus qu'aucune dépréciation n'est requise pour la fin de la période en cours.
Immobilisations corporelles
Réservation de groupe | Équipement de bureau | Droit d'utilisation des actifs | Total |
| $ | $ | $ |
Prix |
|
|
|
Au 30 juin 2022 | 19,467 | 215,862 | 235,329 |
Récents | 3,053 | - | 3,053 |
Exchange different | - | (13,371) | (13,371) |
Au 31 décembre 2022 | 22,520 | 202,491 | 225,011 |
Récents | 0 | 0 | 0 |
Exchange different | 335 | 10,156 | 10,491 |
Au 30 juin 2023 | 22,855 | 212,647 | 235,502 |
Récents | 0 | 0 | 0 |
Exchange different | (6) | (239) | (245) |
Au 31 décembre 2023 | 22,849 | 212,408 | 235,502 |
Dépréciation | |||
Au 30 juin 2022 | 16,403 | 127,235 | 143,638 |
Amortissement de la période | 245 | 27,154 | 27,399 |
Exchange different | 20 | (12,245) | (12,225) |
Au 31 décembre 2022 | 16,668 | 142,144 | 158,812 |
Amortissement de la période | 1,624 | 28,546 | 30,170 |
Exchange different | 117 | 7,832 | 7,949 |
Au 30 juin 2023 | 18,409 | 178,522 | 196,931 |
Amortissement de la période | 1,100 | 28,802 | 29,902 |
Exchange different | 5 | 200 | 205 |
Au 31 décembre 2023 | 19,514 | 207,524 | 227,038 |
Valeur comptable nette | |||
Au 31 décembre 2023 | 3,335 | 4,884 | 8,219 |
Au 30 juin 2023 | 4,446 | 34,125 | 38,570 |
4. Capital social
Au cours de la période septembre 2023, la Société a émis 11,905,370 XNUMX XNUMX nouvelles actions ordinaires par le biais d'un placement privé.
Au 31 décembre 2023, la société comptait 919,111,769 XNUMX XNUMX actions en circulation.
Au 31 décembre 2023, la Société dispose également des options et warrants suivants :
· 4,825,000 4,802,922 0.30 options sur actions et 2024 1 1 warrants ; tous avec un prix d'exercice de XNUMX £ et tous expirant en septembre XNUMX. Les bons de souscription sont identiques aux options sur actions, sauf qu'ils sont convertibles en actions sans droit de vote sur une base XNUMX:XNUMX.
· 7,000,000 0.27 2030 d’options sur actions avec un prix d’exercice de XNUMX £, expirant en juillet XNUMX.
· 12,430,000 0.33 2031 options sur actions avec un prix d’exercice de XNUMX £, expirant en janvier XNUMX.
· 21,380,000 0.67 2027 options sur actions avec un prix d’exercice de XNUMX £, expirant en janvier XNUMX.
5. Obligation convertible non garantie
En décembre 2021, la Société a émis pour 55 millions de dollars d'obligations convertibles de premier rang non garanties à un fonds conseillé par Heights Capital Ireland LLC, un investisseur mondial axé sur les actions et les actions. Après règlement du 13th Remboursement des obligations convertibles en décembre 2023, le principal notionnel restant impayé s'élève à 29.4 millions de dollars.
Les Obligations Convertibles ont une maturité de 5 ans, un coupon de 4.0% par an et sont remboursables en 20 remboursements trimestriels (« amortissements ») du principal et des intérêts sur la durée de 5 ans de l'obligation convertible, le dernier remboursement étant dû en décembre. 2026. Ces amortissements trimestriels sont remboursables au gré de la Société, soit en espèces à leur valeur nominale, soit en actions ordinaires (« actions ») au plus bas du prix de conversion (actuellement 0.9096 USD par action) ou d'une décote de 10 % par rapport au cours arithmétique. moyenne des prix moyens pondérés en fonction du volume (« VWAP ») quotidiens au cours de la période de négociation de 10 ou 3 jours précédant la date de fixation des prix. De plus, le détenteur de l'obligation a la possibilité de convertir partiellement l'obligation convertible à sa discrétion. Un résumé complet des modalités des Obligations Convertibles est détaillé dans le RNS de la Société en date du 7 décembre 2021.
Le contrat obligataire contient des dérivés incorporés en conjonction avec une obligation ordinaire. En conséquence et conformément aux normes comptables, les obligations convertibles sont présentées au bilan consolidé, en deux composantes distinctes, à savoir Obligation Convertible - Dette et Obligation Convertible - Dérivé. Au moment de la comptabilisation (décembre 2021), les obligations de 55 millions de dollars ont été divisées, 39,175,363 15,824,637 XNUMX $ pour la composante dette et XNUMX XNUMX XNUMX $ pour la composante dérivée.
Afin d'évaluer la composante dérivée, Pantheon a engagé un groupe d'experts tiers en évaluation pour effectuer les évaluations, qui ont déterminé que l'évaluation de l'instrument nécessitait une simulation Monte-Carlo des résultats du cours de l'action sur la durée de vie de 5 ans pour déterminer la valeur ultime. de l'option de conversion. Cela a produit un taux d'intérêt effectif (« TIE ») calculé de 20.41 %. Ces montants seront réévalués à chaque date de clôture et les différences seront comptabilisées dans l'état consolidé du résultat global. Pour la date de clôture de la période du 31 décembre 2023, le groupe d'experts tiers a effectué ses calculs de simulation et de valorisation Monte-Carlo pour déterminer le la nouvelle valeur de la composante capitaux propres soit de 1,614,192 XNUMX XNUMX $. Le mouvement qui en résulte a été comptabilisé dans l'état consolidé du résultat global au compte « Réévaluation du passif dérivé ».
Au 31 décembre 2023, huit remboursements (amortissements) trimestriels ont été effectués. Pour les six premiers remboursements, des actions ordinaires ont été émises en règlement intégral des amortissements du principal et des intérêts. Les deux remboursements d'amortissement au cours de la période ont été payés en espèces, mais ce même montant en espèces a été levé via des placements privés auprès d'IPGL Limited, un actionnaire de soutien à long terme existant. Ainsi, les fonds levés ont été directement affectés à ces deux paiements, ce qui se traduit par une situation de trésorerie neutre pour la Société.
Au 31 décembre 2023, l'Obligation Convertible Non Garantie est présentée dans l'État Consolidé de la Situation Financière dans les catégories suivantes :
Obligation Convertible - Composante Dette (Passif Courant) | $9,582,349 |
Obligation Convertible - Composante Dette (Passif Non Courant) | $13,819,208 |
Obligation Convertible - Composante Dérivée (Passif Non Courant) | $1,614,192 |
Total | $25,015,749 |
6. Approbation des administrateurs
Le rapport intermédiaire pour le semestre clos le 31 décembre 2023 a été approuvé par les Administrateurs le 17 mars 2024.
7. Disponibilité du rapport intermédiaire
Le rapport intermédiaire sera disponible prochainement sur le site Internet de la Société (www.pantheonresources.com), et d'autres exemplaires sont disponibles sur demande au siège social de la Société.
8. Responsabilité éventuelle
Selon IAS 37, un passif éventuel est soit : (1) une obligation éventuelle résultant d'événements passés dont l'existence ne sera confirmée que par la survenance ou la non-survenance d'un événement futur incertain sur lequel l'entité n'a pas entièrement le contrôle, ou (2) une obligation actuelle qui découle d'un événement passé mais qui n'est pas comptabilisée parce que : (i) il n'est pas probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation, ou (ii) le montant de l'obligation ne peut pas être mesuré avec une fiabilité suffisante.
Kinder Morgan Treating LP (« Kinder Morgan ») a initié un différend concernant un accord de traitement du gaz dans l'est du Texas entre Kinder Morgan et Vision Operating Company, LLC (« VOC »). VOC a cessé d'effectuer des paiements au fournisseur de services en juillet 2019. Le fournisseur de services a ensuite adressé une demande à VOC et, en février 2021, a signifié à Pantheon Resources plc une pétition, cherchant à récupérer pas moins de 3.35 millions de dollars au titre de ce contrat VOC. Pantheon détenait moins de 0.1 % de VOC via une participation de 66.6 % dans Vision Resources LLC. Vision Resources LLC et VOC ont déposé une demande de mise en faillite (chapitre 7) auprès du tribunal des faillites des États-Unis pour la division de Houston du district sud du Texas en avril 2020.
Aucune entité Pantheon n’est signataire de l’accord de traitement du gaz et aucune n’est nommée dans l’accord. Pantheon a consulté un avocat à ce sujet et estime n'avoir aucune responsabilité envers le fournisseur de services. En conséquence, Pantheon ne considère pas qu'une provision devrait être incluse dans les déclarations finales et contestera toute réclamation formulée.
En juillet 2021, le tribunal a rejeté les réclamations de Kinder Morgan contre Pantheon Resources plc. Kinder Morgan a également fait valoir les mêmes réclamations contre deux filiales, Pantheon Oil & Gas, LP et Pantheon East Texas, LLC. Pantheon Oil & Gas, LP et Pantheon East Texas, LLC contestent ces affirmations.
9. Événements ultérieurs
Modélisation de projet mise à jour
La société a un contrat à long terme avec SLB pour modéliser dynamiquement l'ensemble de la zone du projet, y compris Ahpun et Kodiak. Ce projet devrait se poursuivre dans un avenir prévisible. La Société rendra compte de tout résultat significatif dès qu'il sera disponible.
Nomination d'un administrateur non exécutif indépendant
Le 1er janvier 2024, Pantheon a nommé Linda Havard en tant qu'administratrice non exécutive indépendante. Linda possède plus de 35 ans d'expérience en tant que cadre financier et opérationnel dans des sociétés publiques pétrolières, gazières et de divertissement ainsi que dans des sociétés de services professionnels. Elle a récemment occupé le poste de directrice financière de Gensler, la plus grande société d'architecture et de design au monde. Auparavant, elle a occupé pendant six ans le poste de directrice financière du cabinet d'avocats international Orrick, Herrington & Sutcliffe, 13 ans celle de vice-présidente exécutive et directrice financière de Playboy Enterprises et 15 ans chez ARCO (maintenant BP Amoco), où elle a dirigé Planification d'entreprise et relations avec les investisseurs, entre autres postes de direction.
Linda est titulaire d'un MBA en finance de l'Université de Californie à Los Angeles et d'un doctorat (honoris causa) en commerce de la Chicago School of Professional Psychology. Elle est membre du panel des CFO du Conseil de la Réserve fédérale d'Atlanta, du Forum international des femmes et du Conseil d'administration du CFO Executive Summit.
Linda est présidente du comité des finances, de l'audit et des risques
Autres nominations clés
Pantheon a nommé Tony Larkin pour gérer le projet de cotation de la société en bourse aux États-Unis. Tony est un comptable agréé qualifié avec plus de 25 ans d'expérience en banque d'investissement.
Commande d’expertises indépendantes sur le projet Kodiak
Pantheon a officiellement nommé Netherland Sewell & Associates, une société indépendante et très réputée de reporting sur les ressources, pour la préparation d'un rapport d'experts indépendants mis à jour sur son projet Kodiak, dont l'achèvement est estimé vers la fin mars 2024.
Réalisation d'une levée de fonds en fonds propres - placement privé
En novembre 2023, Pantheon a annoncé son intention d'émettre 16,286,343 0.208 4.15 nouvelles actions ordinaires au prix de 2024 £ par action, pour lever un total d'environ 250,000 millions de dollars américains. Le placement s'est déroulé selon des conditions de règlement différé qui ont été achevées en janvier XNUMX. Le placement s'est déroulé auprès de deux actionnaires solidaires à long terme. Dans le cadre de cette levée de fonds, David Hobbs, Président, a acquis indirectement XNUMX XNUMX $ d'actions en acquérant de nouvelles actions ordinaires d'une valeur globale de $250,000 au Prix du Placement auprès de l'un des souscripteurs, immédiatement après la clôture du Placement.
Paiement de l'amortissement trimestriel du prêt convertible
En mars 2024, Pantheon a annoncé qu'elle avait choisi de payer (i) le remboursement trimestriel du capital de 2.45 millions de dollars américains et (ii) le paiement d'intérêts de 0.294 million de dollars américains (collectivement, le « remboursement trimestriel ») au titre de ses obligations convertibles de premier rang non garanties. à échéance 2026 (les « Obligations Convertibles »), par l'émission de 8,820,315 nouvelles actions.
GLOSSAIRE
bbl | baril de pétrole | mcfd | mille pieds cubes par jour |
bopd | barils de pétrole par jour | Mmboe | millions de barils équivalent pétrole |
boepd | barils d'équivalent pétrole par jour | NPV | valeur actuelle nette |
mcf | mille pieds cubes | $ | dollar américain |
bwpd | barils d'eau par jour | IP30 |
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