Résultats préliminaires pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
26 Mars 2024
LEI: 213800HU63CWV5J8YK95
WAG payment solutions plc (« Eurowag » ou le « Groupe »)
Résultats préliminaires de l'exercice clos le 31 décembre 2023
Des performances robustes, conformes aux directives
WAG payment solutions plc (« Eurowag » ou le « Groupe »), une plateforme paneuropéenne intégrée de paiement et de mobilité de premier plan axée sur le secteur du transport routier commercial (« CRT »), annonce aujourd'hui ses résultats préliminaires pour l'exercice clos le 31 décembre 2023. .
Faits marquants financiers et opérationnels pour l’année entière
Forte croissance soutenue de nos produits et services critiques pour l’entreprise
· Performance 2023 conforme aux attentes.
· Total des revenus nets1 +34.4% à 256.5 M? (exercice 2022 : 190.9 M?), avec une croissance organique de +14.5%2
- Solutions de paiement1 +9.0% à 147.0 M?, tiré par une augmentation de +8.4% des clients de paiement actifs et la croissance des revenus de péage.
- solutions de mobilité1 +95.6% à 109.5 M?, organique +28.3%2, porté par des ventes croisées efficaces et des partenariats OEM stratégiques, qui constituent un nouveau canal de vente important.
· EBITDA ajusté1 +33.2% à 108.7 M? (exercice 2022 : 81.6 M?), croissance organique +12.2% et marge d'EBITDA ajusté1 de 42.4 % (exercice 2022 : 42.8 %).
· Bénéfice ajusté avant impôts1 s’élevait à 56.7 M? (exercice 2022 : 54.9 M?). Perte statutaire avant impôts de 39.3 millions d'euros (exercice 2022 : bénéfice avant impôts de 28.0 millions d'euros), la réduction d'une année sur l'autre étant principalement liée à l'amortissement des actifs incorporels acquis, aux frais financiers et à une dépréciation hors trésorerie du goodwill de 56.7 millions d'euros.
Phase d’investissement intense terminée ; Fusions et acquisitions et création de la première application numérique du secteur
· Réalisation d'une acquisition importante de Groupe Inelo, SA (« Inelo »), améliorant ainsi la taille et la capacité produit du Groupe. Comme attendu, la dette nette s'élève à 316.8 M?, avec un levier net3 à 2.9x la dette nette sur l'EBITDA ajusté.
· Dépenses d’investissement totales de 50.9 millions d’euros (exercice 2022 : 43.2 millions d’euros). Programme de transformation en grande partie achevé et conforme aux prévisions de 50 millions d’euros (2022 millions d’euros pour l’exercice 25.5 et 2023 millions d’euros pour l’exercice 21.7).
· Développement de la première plateforme numérique du secteur en bonne voie, lancement en douceur toujours attendu au quatrième trimestre 4.
Outlook
· Malgré les défis macroéconomiques, le Le Groupe reste confiant dans la création de valeur à moyen terme issue de la plateforme et des synergies d'acquisition ; les orientations restent inchangées.
Martin Vohánka, fondateur et PDG, a commenté :
2023 a été une année de transformation stratégique et financière importante pour le Groupe, où nous avons réalisé notre plus grande acquisition jamais réalisée et réalisé une nouvelle croissance organique, malgré une série de vents contraires macroéconomiques à travers l'Europe. Même si ces vents contraires devraient persister en 2024, je suis confiant dans les perspectives positives du Groupe, grâce aux investissements substantiels que nous avons réalisés dans l’activité et dans notre positionnement sur le marché.
Eurowag se situe au cœur de l'industrie européenne des CRT, fournissant une gamme de services essentiels qui améliorent l'efficacité et la rentabilité des clients qui opèrent dans un secteur très complexe et lourd en termes administratifs. Avec seulement une petite proportion d’entreprises de transport routier ayant adopté la numérisation à ce jour, il existe un énorme potentiel d’expansion de notre clientèle. Cela sera accéléré avec le lancement de notre première plateforme numérique du secteur plus tard cette année - une étape importante pour nous, qui fera passer notre croissance à un niveau supérieur. Par conséquent, nous restons confiants dans les perspectives du Groupe et réitérons nos prévisions financières à court et moyen terme, alors que nous générons davantage de valeur tant pour nos clients que pour nos actionnaires. »
Résultats financiers de l'exercice 2023
Principaux états financiers statutaires | FY 2023 | FY 2022 | Variation annuelle (%) |
Revenus des contrats avec les clients (?m) | 2,088.1 | 2,368.3 | (11.8)% |
(Perte) /Bénéfice avant impôts (?m) | (39.3) | 28.0 | (240.5)% |
BPA de base (cents/action) | (6.62) | 2.41 | (374.3)% |
Mesures de performance alternatives 1 | FY 2023 | FY 2022 | Changement annuel (%) | Exercice 2023 organique2 | Variation organique sur un an (%) |
Revenu net (?m) | 256.5 | 190.9 | 34.4% | 218.6 | 14.5% |
Chiffre d'affaires des solutions de paiement (?m) | 147.0 | 134.8 | 9.0% | 146.7 | 8.8% |
Chiffre d'affaires des solutions de mobilité (?m) | 109.5 | 56.0 | 95.6% | 71.8 | 28.3% |
EBITDA ajusté (?m) | 108.7 | 81.6 | 33.2% | 91.5 | 12.2% |
Marge du BAIIA ajusté (%) | 42.4% | 42.8% | (0.4) pp | 41.9% | (0.9) pp |
BPA de base ajusté (cents/action) | 6.49 | 5.75 | 12.8% | 5.25 | (6.8)% |
Faits marquants opérationnels de l’exercice 2023
| FY 2023 | FY 2022 | Croissance annuelle (%) |
Clients moyens actifs en solutions de paiement | 18,379 | 16,950 | 8.4% |
Camions moyens de solutions de paiement actives | 93,882 | 88,189 | 6.5% |
Opérations de solutions de paiement | 37.4m | 35.2m | 6.3% |
Outlook, proche et moyenne-les orientations à terme restent inchangées
Eurowag aborde 2024 en position de force, malgré l'environnement macroéconomique qui impacte le secteur des tubes cathodiques dans toute l'Europe. Bon nombre des pressions économiques auxquelles l’industrie est confrontée devraient se poursuivre jusqu’en 2024, impactant les chargements et entraînant ainsi une diminution du nombre de kilomètres parcourus.
Conformément à sa stratégie, le Groupe sort d'une phase d'investissements lourds en technologie et en acquisitions pour créer une première plate-forme intégrée du secteur qui stimule la croissance en proposant de nouvelles solutions numériques pour répondre à bon nombre des plus grands défis de l'industrie des CRT. L'investissement d'Eurowag ces dernières années a permis de fournir à ses clients une suite de produits essentiels à leur mission, ce qui conforte la confiance du Groupe dans sa capacité à générer une croissance organique du chiffre d'affaires net d'environ 2024 % à court et moyen terme. Alors que d'autres travaux d'intégration doivent encore être réalisés concernant les acquisitions récentes, les marges d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2023 devraient rester conformes à celles de l'exercice 43, à environ XNUMX %, et croître à moyen terme.
Alors que le montant absolu des dépenses d'investissement diminue cette année et que le programme de transformation (prévision de 50 millions d'euros) arrive à son terme, plusieurs paiements de contrepartie différés d'environ 35 millions d'euros issus d'acquisitions passées sont sujets à paiement au cours de l'exercice 2024. En conséquence, la dette nette de Le ratio d'EBITDA ajusté, à la fin de l'exercice 2024, devrait être légèrement supérieur à notre fourchette cible (1.5x-2.5x), avec une priorité pour revenir dans cette fourchette au cours de l'exercice 2025.
Le lancement de la plateforme numérique très attendue au quatrième trimestre reste sur la bonne voie, avec l'espoir de débloquer de nouvelles opportunités tout en générant de la valeur pour les clients et les actionnaires d'Eurowag. Le Groupe est convaincu que cette offre, une première dans le secteur, générera davantage de ventes croisées et de valeur pour toutes les parties prenantes. En conséquence, le Groupe est confiant dans sa capacité à réaliser une forte croissance conforme aux attentes et ses prévisions financières à moyen terme restent inchangées.
Notes:
1. Le chiffre d'affaires net, l'EBITDA ajusté, la marge d'EBITDA ajusté, le bénéfice / (perte) ajusté avant impôts, le bénéfice ajusté (bénéfice net), le BPA de base ajusté sont des mesures non statutaires qui fournissent aux lecteurs de cette annonce une vision équilibrée et comparable du performance du Groupe en excluant l'impact des éléments d'ajustement, comme indiqué dans la section Mesures alternatives de performance ci-dessous et dans la note 5.
2. La croissance organique de l'année représente la croissance du Groupe, hors Inelo et les synergies et dépenses d'intégration associées.
3. Calcul du covenant de levier net selon la définition de la banque en utilisant l'EBITDA ajusté des douze derniers mois. La dette nette comprend les dettes locatives et les dettes dérivées.
Présentation aux investisseurs et analystes aujourd'hui
Martin Vohánka (PDG) et Oskar Zahn (CFO) organiseront une présentation virtuelle et une séance de questions-réponses pour les investisseurs et les analystes aujourd'hui, 26 mars 2024, à 9.00hXNUMX GMT. Les détails de la présentation et de la webdiffusion sont disponibles sur le site Internet du Groupe à l'adresse https://investors.eurowag.com.
Veuillez vous inscrire pour assister à la présentation aux investisseurs via le lien suivant : https://www.lsegissuerservices.com/spark/WAGPAYMENTSOLUTIONS/events/d7d24c57-9b66-458d-b683-6b67c689c9d6
Si vous souhaitez poser des questions à la fin de la présentation, veuillez utiliser le lien suivant :
https://registrations.events/direct/LON9066443
ENQUÊTES
Eurowag
Carla Bloom
Responsable des Relations Investisseurs et de la Communication
+ 44 (0) 789 109 4542
Powerscourt
Justin Griffiths, Gilly Lock
IR et médias internationaux
+ 44 (0) 20 7250 1446
À propos d'Eurowag
Eurowag a été fondée en 1995 et est une entreprise technologique leader et un partenaire important du secteur européen du transport routier commercial (CRT), dans le but de le rendre propre, équitable et efficace. Eurowag permet aux entreprises de transport routier de réussir leur transition vers un avenir numérique à faibles émissions de carbone en exploitant toutes les données, informations et transactions de paiement et de financement critiques dans un écosystème unique et en connectant leurs opérations de manière transparente avant le voyage, sur la route et après la livraison. https://investors.eurowag.com
L'examen du chef de la direction
L’industrie européenne du transport routier soutient 75 % de l’économie des biens physiques1; cela représente 5% du PIB2 et fournit de l'emploi à 20 millions de personnes. Malgré l'ampleur et l'importance de ce secteur en Europe, les entreprises de transport routier sont aujourd'hui confrontées à de nombreux défis, et seules quelques entreprises s'efforcent de les résoudre. Chez Eurowag, nous ne nous concentrons sur rien d'autre que de relever ces défis à la racine et nous nous engageons pleinement à soutenir la transformation du secteur du camionnage en un service résilient pour la société qui contribue au parcours de l'Europe vers zéro émission nette d'ici 2050. C'est ce qui motive notre passion et engagement à entreprendre des projets véritablement pionniers. Notre vision concerne la numérisation de l'industrie, qui résoudra la fragmentation des écosystèmes, la décarbonation et la faible rentabilité, et créera un meilleur environnement de travail.
Transformer l'entreprise
Depuis près de 30 ans, Eurowag a construit un réseau de paiement paneuropéen pour le secteur du transport routier, composé principalement de petites et moyennes entreprises. Il y a cinq ans, alors que nous avions environ 900 employés, nous avons changé la stratégie de l'entreprise et commencé à créer ou à acheter de nouvelles capacités de produits, créant ainsi des pièces uniques d'un puzzle, ce qu'aucun de nos concurrents n'avait tenté auparavant. Nous avons pris une décision audacieuse et avons décidé de regrouper plusieurs sous-industries, toutes au service de l'industrie du camionnage, en regroupant les produits sous un même toit pour créer un seul écosystème indépendant. Notre ambition est de créer une plate-forme de bout en bout où nous pouvons rassembler toutes les données de nos clients, qu'il s'agisse de données sur les camions, les chauffeurs ou les entreprises, en instaurant la transparence et en générant des informations sur l'IA pour améliorer l'efficacité de l'écosystème, en réduisant l'intervention humaine. améliorer le bien-être des conducteurs, améliorer l'utilisation des camions et économiser de l'énergie. En plus de rassembler les données, cette plateforme intégrera nos solutions de paiement, qui prennent en charge les transactions de change transfrontalières des clients et où le financement est à la portée de nos clients.
Aujourd'hui, avec près de 1,900 4 employés travaillant intensivement à la réalisation de notre vision, je suis fier d'annoncer des progrès significatifs sur tous nos piliers stratégiques, en nous tournant vers un lancement en douceur de notre plateforme au quatrième trimestre 2024, tout en obtenant un ensemble de résultats solides malgré les vents contraires macroéconomiques et la volatilité du secteur. .
Avec l'évolution de l'activité et le changement de mix de revenus, nous avons défini ci-dessous les priorités stratégiques suivantes :
1) Soyez dans chaque camion (attirer)
· Progrès en 2023 :
o Signature de trois des six partenariats OEM en 2023, qui couvrent aujourd'hui environ 45 % du marché européen des camions.
o Intégration de l'équipe commerciale Webeye dans une équipe commerciale agile d'Eurowag, alignant les objectifs de vente sur tous les marchés.
o Grâce à l'acquisition d'Inelo, nous avons élargi notre présence en Pologne et dans la région Adriatique.
o Extension de notre réseau énergétique au Portugal et en Croatie.
· Focus en 2024 :
o Formation des équipes de vente directe pour qu'elles deviennent plus consultatives, y compris une intégration plus poussée de l'équipe commerciale d'Inelo.
o Commencez à rassembler tous nos canaux de vente dans un omnicanal centré sur le client.
o Livrer des logiciels aux partenaires OEM pour les installer dans tous les nouveaux systèmes d'infodivertissement des camions.
o Élargir la clientèle dans de nouvelles zones géographiques.
o Intégration de bornes de recharge pour véhicules électriques dans notre réseau en boucle fermée.
2) Favoriser l’orientation client (s'engager)
· Progrès en 2023 :
o Amélioration de notre application Eurowag et de notre portail client ; Le nombre d'utilisateurs actifs mensuels sur l'application Eurowag a augmenté de 58 % sur un an pour atteindre près de 32,000 XNUMX.
o Nous avons déployé notre application de paiement mobile dans 13 pays et disposons désormais de plus de 800 points d'acceptation prêts à permettre aux conducteurs de déverrouiller la pompe à carburant avec l'application.
· Focus en 2024 :
o Rationalisez les points de contact numériques des clients de toutes les marques en une seule authentification.
o Améliorez l’expérience utilisateur client grâce à la simplification et au développement d’outils d’analyse client.
o Développer davantage nos outils de suivi du comportement des conducteurs et des émissions pour aider nos clients à réduire leurs émissions de carbone.
3) Développer les services de base (monétiser)
· Progrès en 2023 :
o A reçu la certification du système européen de péage électronique (« SET ») en République tchèque, en Hongrie, en Espagne et au Portugal, et possède désormais des licences dans 10 pays à travers l'Europe, dont l'Allemagne, qui collecte près de 50 % des revenus de péage en Europe.
o Nous avons multiplié par six le nombre de domaines payants commandés sur notre appareil EVA d'une année sur l'autre, avec une couverture payante dans 23 pays européens.
o Avec l'acquisition de Webeye et d'Inelo, nos ventes d'unités à péage embarquées (« OBU ») ont augmenté de près de quatre fois par rapport à l'année dernière.
· Focus en 2024 :
o Favorisez les ventes croisées entre les services existants et les entreprises nouvellement acquises.
o Développer la décarbonisation en tant que service pour aider les clients à accéder à des carburants à faible teneur en carbone.
o Étendez les services de base grâce à une couverture européenne accrue.
4) Élargir la capacité de la plateforme (retenir)
· Progrès en 2023 :
o Mise en œuvre d'un nouveau système ERP et mise en service de la deuxième phase au premier trimestre 1.
o Nous avons continué à développer la capacité de notre plateforme financière, en préparation du lancement de notre portefeuille électronique au cours de l'exercice 2024.
o Nous avons bien progressé sur notre plateforme numérique, en testant les modèles de tarification et les parcours utilisateurs ; en bonne voie pour un lancement en douceur au quatrième trimestre 4.
· Focus en 2024 :
o Migration réussie des données et simplification des processus dans l'ERP ; la prochaine phase sera lancée plus tard en 2024.
o Lancement en douceur réussi de notre nouvelle plateforme numérique, Eurowag Office, au quatrième trimestre 4, ainsi que de notre solution de portefeuille électronique.
o Introduire un modèle de tarification par abonnement via une nouvelle plateforme.
Nos faits marquants financiers et opérationnels
Sur l'ensemble de l'année, le chiffre d'affaires net total a augmenté de 34.4 %, à 256.5 M?, et a réalisé une croissance organique de 14.5 %. Cette croissance organique soutenue est soutenue par les solutions de mobilité qui ont augmenté de 28.3 % sur l'année et contribuent désormais à hauteur de près de 43 % au chiffre d'affaires net total du Groupe (contre 29.3 % au cours de l'exercice 2022), avec l'inclusion d'Inelo. Nos marges d'EBITDA ajusté sont restées globalement stables, l'année dernière à 42.4 % (exercice 2022 : 42.8 %), bien que cette année soit notre année record en matière d'investissements transformationnels. Ces résultats montrent que notre proposition de valeur client se différencie du reste du marché représenté par des fournisseurs de produits uniques ou limités. Globalement, le Groupe a réalisé un Bénéfice avant impôt ajusté de 56.7 M? (exercice 2022 : 54.9 M?) avec une perte statutaire avant impôt de 39.3 M? (exercice 2022 : bénéfice avant impôt 28.0 M?), la réduction d'une année sur l'autre étant principalement liée à l'amortissement de des actifs incorporels acquis, des frais financiers et une dépréciation hors trésorerie du goodwill de 56.7 M?.
Cette année, nous avons assisté à une croissance lente des économies à travers l’Europe ; il y a eu des vents contraires sur les marchés de fret spot et moins de kilomètres parcourus, mais nous avons quand même réussi à augmenter le nombre de camions de solutions de paiement actives et de clients actifs de 6.5 % et 8.4 % respectivement. Chez Eurowag, cependant, il n'est pas rare de constater une demande croissante pour nos solutions lorsque les clients sont en difficulté, car nos solutions sont essentielles à la mission de leurs entreprises et contribuent à améliorer leur situation financière. Ces tendances ne sont pas différentes de celles observées en 2008 et, plus récemment, lors de la pandémie de COVID-19.
Comme indiqué, notre programme d'investissement transformationnel est en grande partie achevé, mais nous continuerons à investir et nous prévoyons que nos dépenses d'investissement s'élèveront à environ 10 % de nos revenus nets par an.
Les personnes et la culture sont la base du succès d'Eurowag
Au deuxième trimestre 2, nous avons accueilli un nouveau directeur financier, Oskar Zahn, qui apporte une solide expérience en PLC, et nous sommes heureux de le voir établir de nouvelles normes pour la fonction financière, tout en s'adaptant à l'environnement complexe des opérations d'Eurowag.
Nous avons continué à renforcer l'équipe de direction d'Eurowag, notamment grâce à nos récentes acquisitions d'Inelo (y compris CVS Mobile (« CVS »)) et Webeye, en transférant des talents seniors vers des postes du Groupe, afin de promouvoir et d'aligner notre culture au sein de l'organisation. Grâce à la croissance de notre organisation, nous avons également poursuivi nos efforts pour améliorer et renforcer la communication interne, à mesure que de nombreuses personnes issues d'horizons et de cultures différents se rassemblent. Nous avons introduit de nouveaux formats de communication, tels que les assemblées publiques et les réunions à tous, où les employés sont exposés à l'équipe de haute direction et à notre président, ainsi qu'à différentes parties de l'entreprise. Notre accent sur la communication bidirectionnelle soutient notre objectif d’avoir une culture inclusive et ouverte. Nous avons également lancé un réseau d'ambassadeurs des personnes et de la culture au sein duquel 40 collègues représentant différentes parties de notre organisation nous aident à intégrer notre culture, aident les employés à comprendre notre objectif, à vivre nos valeurs et à comprendre notre stratégie et le rôle qu'ils jouent dans notre réussite.
Nous avons continué à améliorer la diversité sur le lieu de travail, avec un pilier clé de notre stratégie axé sur les pratiques d'embauche et de promotion. Une attention particulière a été accordée à l'amélioration de la formation de nos responsables du recrutement dans des domaines tels que les préjugés inconscients. Nous nous sommes également concentrés sur notre réseau de femmes et sur le soutien aux femmes occupant des postes de direction, par exemple en lançant un programme de mentorat pour les femmes. De même, nous nous sommes concentrés sur la création d’un environnement d’apprentissage inclusif où les employés ont accès à un large éventail d’opportunités pour développer leurs compétences personnelles et professionnelles.
Au cours de l'année, plusieurs changements ont eu lieu au sein du conseil d'administration. Caroline Brown, qui présidait notre comité d'audit et des risques, a quitté son poste d'administrateur non exécutif indépendant et Steve Dryden nous a rejoint en tant qu'administrateur non exécutif indépendant, assumant la responsabilité de présider le comité d'audit et des risques.
Après la fin de l'année, nous avons accueilli Sophie Krishnan et Kevin Li Ying au conseil d'administration, en tant qu'administrateurs non exécutifs indépendants. Susan Hooper quittera le conseil d'administration lors de l'assemblée générale annuelle de mai 2024.
Acquérir des capacités de produits pour soutenir nos clients et une nouvelle plateforme
En mars 2023, nous avons finalisé l'acquisition d'Inelo, ce qui représente une étape importante pour le Groupe. Premièrement, il s'agit de l'acquisition la plus importante pour Eurowag et nous a donné le leadership sur le marché de la Pologne, qui est le plus grand marché du transport en Europe, nous permettant ainsi d'étendre notre présence dans la région Adriatique sous la marque CVS. Deuxièmement, les solutions que nous avons acquises, de gestion du temps de travail et de gestion des transports, complètent la liste des services critiques qu'Eurowag avait décidé de créer ou d'acquérir il y a cinq ans, pour devenir un élément clé de notre future plateforme.
Au cours de l'année, nous avons continué à travailler sur une intégration progressive de Webeye, que nous avons acquis en 2022. Depuis le 1er janvier 2024, toutes nos activités acquises fonctionnent selon un modèle opérationnel Eurowag, nous pouvons donc commencer à générer à la fois des coûts et des revenus. synergies, portées par des opportunités de ventes croisées. Les acquisitions d'Inelo et de Webeye ont déjà contribué à de fortes ventes d'OBU, qui ont presque quadruplé au cours de l'année. Il s'agit d'un excellent exemple de la façon dont notre capacité à capturer des données sur les véhicules et les conducteurs nous donne des informations sur les clients pour vendre plusieurs de nos autres services à valeur ajoutée.
Création de la première plateforme numérique du secteur, avec un lancement en douceur au quatrième trimestre 4
En 2023, nous nous sommes concentrés sur l’expansion de nos canaux de vente. En préparation du lancement de notre plateforme, nous avons investi massivement dans nos capacités de canal numérique et avons continué à étendre nos partenariats avec les constructeurs de camions, ce qui a permis à trois des six constructeurs européens de signer avec nous pour développer davantage notre plateforme afin de pouvoir l'installer dans leur système d'infodivertissement. systèmes. Ces trois équipementiers représentent environ 45 % du marché européen des camions, ce qui représente une opportunité unique pour les constructeurs de camions d'offrir des services numériques avancés au point de vente ; les clients ont un accès immédiat à des solutions permettant l’efficacité opérationnelle et la décarbonation. Ces accords offrent à Eurowag un accès illimité à de nouveaux clients dans toute l'Europe, soutenus par des partenariats avec de grandes marques de constructeurs de camions.
À mesure qu'Eurowag s'oriente vers une activité davantage axée sur la technologie, s'éloignant d'une activité purement de paiement par carte, nous prévoyons de faire évoluer notre stratégie marketing d'un modèle client de vente purement directe vers un modèle client de vente numérique et indirecte. Dans le cadre de ce processus, nous sommes devenus un fier partenaire de Mme Iwona Blecharczyk, une influenceuse de premier plan du secteur et propriétaire d’une entreprise de camions. Iwona est une fervente promotrice d'Eurowag et une grande ambassadrice de tous les exploitants de camions et chauffeurs aux yeux du public, mais surtout, elle contribue à façonner la législation respective auprès des autorités européennes.
Même si nous sommes sur la bonne voie pour nous concentrer davantage sur la technologie, nous continuons d’investir dans notre gamme de produits de base. En 2023, nous avons étendu notre réseau énergétique au Portugal et à la Croatie, tout en continuant à nous concentrer sur l'accompagnement de la transition de nos clients vers les carburants alternatifs ; la couverture de nos stations GNL représente plus de 50 % du réseau européen. Notre application de paiement mobile est désormais disponible dans 13 pays à travers l'Europe, contribuant ainsi à améliorer l'expérience numérique de nos clients. Le nombre de conducteurs actifs mensuels sur l'application Eurowag a augmenté de 58 % par rapport à l'année dernière, grâce à une meilleure expérience utilisateur et à des efforts de communication accrus avec nos clients. Nous sommes impatients de migrer la communauté des conducteurs Road Lords vers notre nouvelle plateforme. Au cours de l'année, nous avons étendu notre réseau SET à la République tchèque, à la Hongrie, à l'Espagne et au Portugal, tandis que notre couverture européenne pour les services de péage s'élève à 23 pays.
Notre investissement technologique comprend également la mise en œuvre d'un ERP, qui constitue un élément essentiel de notre plateforme technologique, nous permettant d'améliorer nos processus internes et de faire évoluer notre activité. Nous sommes heureux d'annoncer que nous avons achevé la deuxième phase de la mise en œuvre début 2024, qui comprenait les processus de grand livre général et de reporting du groupe. Dans le même temps, nous continuons à développer les capacités de notre plateforme financière, en préparation de notre solution de portefeuille électronique, car les deux technologies constituent une partie importante de la nouvelle plateforme.
Durabilité
Nous nous engageons à aider l’industrie des tubes cathodiques à devenir propre, équitable et efficace.
Notre plan de développement durable comprend quatre domaines d'intervention : l'action climatique, la réussite et le bien-être des clients, l'impact sur la communauté et les entreprises responsables. Nous avons fixé des objectifs et des cibles pour chaque domaine d’intervention et, en 2023, nous avons bien progressé dans leur réalisation.
Nous nous engageons à jouer un rôle pour permettre à l’industrie des tubes cathodiques d’atteindre ses objectifs de décarbonation. Cela signifie aider nos clients à être plus efficaces et à passer des combustibles fossiles à des solutions énergétiques alternatives, ainsi qu’à réduire nos propres émissions. En 2023, nous avons réduit nos émissions directes (Scope 1 & 2, basées sur le marché) de 11 % par rapport à l'année de référence 2019.3, et a presque doublé notre production d'énergie renouvelable sur site en installant des panneaux solaires. Nous avons également constaté une diminution de 0.5 % des émissions de GES par tkm sur l'ensemble de la flotte client d'Eurowag, par rapport à l'année de référence 2019, et avons constaté une augmentation de 121 % du nombre de véhicules utilitaires actifs alimentés par des carburants alternatifs.4, qui a atteint 780. Nous avons commencé à proposer des carburants à faible teneur en carbone sur nos propres parcs de camions et avons continué à élargir notre réseau d'acceptation de HVO, portant le total à 165 dans sept pays, ce qui représente une multiplication par six.
L'avenir appartient à ceux qui apprennent et collaborent
Chez Eurowag, notre réussite a été construite par des personnes à l'esprit ouvert, désireuses d'apprendre à chaque étape de notre parcours. Nous disposons d’équipes et de compétences innovantes pour créer des produits et services de valeur pour nos clients. Dans tous nos efforts, nous sommes attentifs à toutes nos parties prenantes, qu'il s'agisse de nos actionnaires, clients et employés, ou encore de notre environnement, de nos fournisseurs, des communautés, des gouvernements locaux ou même des générations futures. Malgré les pressions macroéconomiques et industrielles auxquelles nous sommes confrontés, nous continuerons à poursuivre notre rêve de révolutionner l’industrie des tubes cathodiques et à ouvrir la voie à un avenir numérique à faible émission de carbone. Nous sommes convaincus que nous disposons de tous les ingrédients nécessaires pour y parvenir, et je tiens à vous remercier pour votre soutien.
Notes:
1. Source : CVDD, page 40, publié le 5/2021, BSG.
2. Source : Eurostat.
3. Année de référence recalculée pour inclure Webeye et Inelo.
4. Véhicules utilitaires utilisant des carburants ou des sources d'énergie qui servent, au moins en partie, de substitut aux sources de pétrole fossile.
Analyse financier
Eurowag a réalisé une solide performance l'année dernière, malgré les pressions macroéconomiques difficiles, démontrant une fois de plus la résilience inhérente de notre modèle commercial et la nature essentielle de nos services.
Au niveau global, le chiffre d'affaires net a augmenté de 34.4 % à 256.5 millions d'euros (exercice 2022 : 190.9 millions d'euros) avec un EBITDA ajusté en hausse de 33.2 % à 108.7 millions d'euros (exercice 2022 : 81.6 millions d'euros), soutenu par les acquisitions et une forte croissance organique. Les marges d'EBITDA ajusté sont restées globalement stables à 42.4 % (exercice 2022 : 42.8 %), démontrant la forte rentabilité de l'activité.
De même, le bénéfice ajusté avant impôts a augmenté de 3.3 % à 56.7 millions d’euros (exercice 2022 : 54.9 millions d’euros). La perte statutaire avant impôts s'est élevée à 39.3 millions d'euros (bénéfice avant impôts pour l'exercice 2022 : 28.0 millions d'euros), impactée par l'amortissement des actifs incorporels acquis, les frais financiers, une dépréciation hors trésorerie du goodwill de 56.7 millions d'euros et d'autres éléments d'ajustement. Le BPA de base ajusté a augmenté à 6.49 cents par action (exercice 2022 : 5.75 cents), en raison de la hausse du bénéfice ajusté (bénéfice net) attribuable aux actionnaires. Le BPA de base était de (6.62) cents par action (2022 cents pour l’exercice 2.41).
Revue de la performance
Vous trouverez ci-dessous un résumé de la performance sectorielle et des notes explicatives relatives aux dépenses de l'entreprise, aux éléments d'ajustement, à la fiscalité, aux intérêts, aux investissements et à la génération de flux de trésorerie. Comme les années précédentes, des mesures de performance ajustées et autres sont utilisées dans cette annonce pour décrire les résultats du Groupe. Les ajustements sont des éléments inclus dans nos résultats statutaires qui sont jugés inhabituels par le Conseil en raison de leur taille et/ou de leur nature. Nos mesures ajustées sont calculées en supprimant ces ajustements de nos résultats statutaires. La note 5 inclut les rapprochements.
Secteurs d’activités
FY 2023 (?m) | FY 2022 (?m) | YoY (?m) | YoY Change (%) | |
Revenu brut | 2,088.1 | 2,368.3 | (280.2) | (11.8)% |
Solutions de paiement | 1,978.6 | 2,312.3 | (333.7) | (14.4)% |
solutions de mobilité | 109.5 | 56.0 | 53.5 | 95.6% |
Revenu net | 256.5 | 190.9 | 65.6 | 34.4% |
Solutions de paiement | 147.0 | 134.8 | 12.2 | 9.0% |
solutions de mobilité | 109.5 | 56.0 | 53.5 | 95.6% |
Dépenses incluses dans la contribution | (55.9) | (31.9) | (24.0) | 75.4% |
Total des cotisations1 | 200.6 | 159.0 | 41.6 | 26.2% |
Solutions de paiement | 124.1 | 118.2 | 5.9 | 5.1% |
solutions de mobilité | 76.5 | 40.8 | 35.7 | 87.4% |
Total de la marge de contribution1 | 78% | 83% | (5) pp | N/D |
Solutions de paiement | 84% | 88% | (4) pp | N/D |
solutions de mobilité | 70% | 73% | (3) pp | N/D |
Remarque:
1. Veuillez vous référer à la section Mesures alternatives de performance ci-dessous pour une définition et à la note 5.
Le chiffre d'affaires brut du Groupe a diminué de 11.8 % sur un an à 2,088.1 13.5 millions d'euros, en raison d'une baisse des prix moyens de l'énergie d'environ 34.4 % (une baisse correspondante a été enregistrée pour les coûts de l'énergie vendue). Malgré cela, le Groupe a enregistré une forte croissance du chiffre d'affaires net, le chiffre d'affaires net ayant augmenté de 256.5 % à 37.9 millions d'euros, dont 14.5 millions d'euros provenaient de notre acquisition Inelo et incluent les synergies. Hors acquisitions, le chiffre d'affaires net organique a augmenté de 2023%, porté par une forte croissance des solutions de mobilité et une croissance quasi à deux chiffres du chiffre d'affaires des solutions de paiement. Si nous avions acquis Inelo début 47.3, le chiffre d'affaires net aurait augmenté de XNUMX M? sur l'année.
Le chiffre d'affaires net des solutions de paiement a augmenté de 9.0 % sur un an, soutenu par une croissance nette de 8.4 % du nombre moyen de clients actifs de solutions de paiement, à 18,379 2022 (exercice 16,950 : 6.5 93,882), et une croissance de 2022 % du nombre moyen de camions actifs de solutions de paiement, à 88,189 XNUMX ( Exercice XNUMX : XNUMX XNUMX).
Le chiffre d'affaires net des solutions de mobilité a augmenté de 95.6 % d'une année sur l'autre, principalement grâce à l'acquisition d'Inelo, avec une croissance organique du chiffre d'affaires de 28.3 %, grâce à des ventes croisées efficaces, à l'expansion de nos partenariats automobiles et à la consolidation de Webeye sur l'ensemble de l'année. .
La contribution totale a augmenté de 41.6 millions d'euros à 200.6 millions d'euros (exercice 2022 : 159.0 millions d'euros), portée par des revenus nets plus élevés, bien que l'augmentation des dépenses ait réduit la performance de la marge de contribution de 5 points à 78 %. (EF 2022 : 83 %).
En termes de répartition géographique, le cluster Central reste le segment le plus important avec une contribution d'environ 50 % au chiffre d'affaires net total (exercice 2023 : 128.6 millions d'euros ; exercice 2022 : 92.4 millions d'euros). La majorité des pays du cluster Central ont enregistré une forte croissance à deux chiffres. Le cluster Sud a maintenu sa dynamique de 2022 et reste la zone à la croissance la plus rapide avec une croissance du chiffre d'affaires net de 44.2 % (exercice 2023 : 96.0 millions d'euros ; exercice 2022 : 66.6 millions d'euros). Sur une base organique, le cluster Sud a enregistré une croissance de 29.7 % sur un an. Une baisse de 2.7 % du chiffre d'affaires net du pôle Ouest (exercice 2023 : 23.5 millions d'euros ; exercice 2022 : 24.1 millions d'euros) s'explique principalement par une baisse de 3.5 % du nombre moyen de clients actifs de solutions de paiement (exercice 2023 : 2,227 2022 clients ; exercice 2,308 : XNUMX XNUMX clients).
Dépenses d'entreprise
Les charges d'exploitation statutaires ont augmenté de 126.1 millions d'euros pour atteindre 284.2 millions d'euros (exercice 2022 : 158.1 millions d'euros), en grande partie en raison de l'augmentation des amortissements et des pertes de valeur qui ont été traitées comme un élément d'ajustement, avec des détails supplémentaires fournis plus loin dans cette revue financière. .
Ajusté (?m) | Éléments d'ajustement (?m) | Exercice 2023 (?m) | Ajusté (?m) | Éléments d'ajustement (?m) | FY 2022 (?m) | |
Dépenses des employés | 85.1 | 11.7 | 96.8 | 59.8 | 7.4 | 67.2 |
Pertes de valeur sur actifs financiers | 8.9 | - | 8.9 | 3.9 | 0.0 | 3.9 |
Pertes de valeur sur actifs non financiers | 0.0 | 56.7 | 56.7 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
Dépenses technologiques | 13.9 | 5.0 | 18.9 | 9.5 | 0.3 | 9.8 |
Autres charges d'exploitation | 50.0 | 5.5 | 55.5 | 36.4 | 10.8 | 47.2 |
Autres revenus d'exploitation | (10.1) | - | (10.1) | (0.4) | 0.0 | (0.4) |
Total des charges d'exploitation | 147.8 | 78.9 | 226.7 | 109.2 | 18.5 | 127.7 |
Dépréciation et amortissement | 40.4 | 17.1 | 57.5 | 22.0 | 8.4 | 30.4 |
Total | 188.2 | 96.0 | 284.2 | 131.2 | 26.9 | 158.1 |
Les charges d'exploitation totales ajustées ont augmenté de 38.6 M? à 147.8 M?. L'augmentation comprend principalement les éléments suivants :
Les dépenses de personnel ajustées ont augmenté de 42.4 % sur un an pour atteindre 85.1 millions d'euros (exercice 2022 : 59.8 millions d'euros), dont 12.6 millions d'euros provenaient de l'intégration d'Inelo dans le groupe et le reste était principalement dû aux augmentations de salaires inflationnistes. Rémunération Webeye et embauches de seniors.
Les pertes de valeur sur actifs financiers se sont élevées à 8.9 millions d'euros (exercice 2022 : 3.9 millions d'euros), la majeure partie de l'augmentation étant liée aux pertes de crédit liées à un nombre croissant de clients faisant faillite, principalement en Pologne, au Portugal, en Hongrie et en Roumanie. Le ratio de pertes sur créances pour l’ensemble de l’année a légèrement augmenté pour atteindre 0.3 % des revenus bruts (exercice 2022 : 0.1 %) en raison des pressions macroéconomiques et de la hausse des taux d’intérêt. Le Groupe continue d'appliquer des contrôles rigoureux des pertes de crédit pour gérer ce risque et, par conséquent, environ 74 % du solde de son portefeuille de créances était courant à fin décembre 2023.
Les dépenses technologiques ajustées ont augmenté de 46.3 % sur un an pour atteindre 13.9 millions d'euros (exercice 2022 : 9.5 millions d'euros). Ceci est le résultat de la décision du Groupe de se concentrer sur la transformation technologique, dont 9.7 millions d'euros sont liés au support logiciel et aux licences, 1.6 million d'euros aux services de données et le reste est constitué d'autres services informatiques. Avec la consolidation d'Inelo, cela s'est traduit par une augmentation de 1.1 million d'euros sur un an.
Les autres charges d'exploitation ajustées ont augmenté de 37.3 % sur un an à 50.0 millions d'euros (exercice 2022 : 36.4 millions d'euros), en partie en raison de l'impact de la consolidation d'Inelo de 7.9 millions d'euros. Les autres dépenses d'exploitation comprennent les frais tels que les déplacements, les études de marché, les services professionnels tels que les services de conseil, les services juridiques et comptables.
Les autres produits d'exploitation ont augmenté à 10.1 millions d'euros (exercice 2022 : 0.4 million d'euros), principalement grâce à une réévaluation favorable des devises à terme de 8.0 millions d'euros, grâce à notre gestion prudente du risque de change.
Ajusté les amortissements et dépréciations ont augmenté de 83.7 % sur un an pour atteindre 40.4 millions d'euros (exercice 2022 : 22.0 millions d'euros), principalement en raison de la mise en œuvre d'une technologie transformationnelle et de l'acquisition d'Inelo.
Ajustement des éléments
En 2023, le Groupe a engagé des coûts de 96.0 millions d'euros (exercice 2022 : 26.9 millions d'euros), qui ont été considérés comme des éléments d'ajustement et ont donc été exclus du calcul de l'EBITDA ajusté et du bénéfice ajusté avant impôts. Ceux-ci sont résumés ci-dessous :
Exercice 2023 (?m) | Exercice 2022 (?m) | |
Frais liés aux fusions et acquisitions | 4.4 | 8.0 |
Dépenses de transformation stratégique | 7.1 | 5.2 |
Rémunération à base d'actions | 6.5 | 5.3 |
Pertes de valeur sur actifs non financiers | 56.7 | - |
Coûts de restructuration | 4.2 | - |
Éléments d'ajustement des charges d'exploitation | 78.9 | 18.5 |
Ajustement des éléments en dépréciation et amortissement | 17.1 | 8.4 |
Total des éléments d'ajustement | 96.0 | 26.9 |
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|
Le Groupe a engagé des coûts liés à l'acquisition qui sont principalement des honoraires professionnels de 4.4 millions d'euros (exercice 2022 : ?8.0 millions) en relation avec les activités de fusions et acquisitions, principalement l'acquisition d'Inelo.
Les dépenses de transformation stratégique sont les coûts liés à la transformation des systèmes informatiques clés et à l'intégration d'Inelo. Environ 5.0 millions d'euros sont liés à la mise en œuvre de notre système ERP, qui a été mis en service avec succès en janvier 2024. Une dépense supplémentaire de 8 millions d'euros est prévue au cours des deux prochaines années. Ce nouveau système financier est une technologie de base pour notre nouvelle plateforme intégrée et nous permettra d'évoluer rapidement et efficacement. Coûts d'intégration de 1.8 million d’euros ont été engagés en 2023 et 1.0 million d’euros supplémentaires sont attendus en 2024.
La rémunération en actions concerne principalement les ajustements de la rémunération versée aux anciens dirigeants du Groupe avant l'introduction en bourse. Ces incitations héritées comprennent une combinaison de paiements en espèces et en actions, et ceux qui n'ont pas encore été acquis le seront au cours de l'exercice se terminant le 31 décembre 2024. 2.4 millions d'euros supplémentaires sont attendus en 2024. Il s'agissait d'attributions ponctuelles, conçues et mis en œuvre alors que le Groupe était sous propriété privée. Par souci de clarté, les frais de paiement fondés sur des actions postérieurs à l'introduction en bourse ne sont pas traités comme des éléments d'ajustement.
Les pertes de valeur des actifs non financiers correspondent à la charge comptabilisée pour dépréciation du goodwill. Cette charge hors trésorerie est une évaluation comptable principalement liée à l'Unité Génératrice de Trésorerie (« UGT FMS ») de solutions de gestion de flotte. En raison de conditions macroéconomiques difficiles, d'un retard d'intégration et de taux de croissance des revenus plus faibles, le Groupe a réduit ses flux de trésorerie futurs lors de cette évaluation comptable. Du fait de ces hypothèses actualisées, une dépréciation du goodwill de l'UGT FMS a été comptabilisée sur l'exercice pour 52.2 M?. Il y a également eu une dépréciation de 4.5 M? sur l'UGT de remboursement d'impôt et de péage, liée principalement à notre acquisition d'ADS en 2019.
Suite à l'acquisition d'Inelo, le Groupe a entamé et achevé en 2023 un important programme de restructuration visant à redimensionner l'activité pour un coût de 4.2 M?, tout en intégrant les personnes issues des nouvelles acquisitions.
Les dotations aux amortissements pour 17.1 M? concernent l'amortissement des actifs incorporels acquis. Les charges de l'exercice 2022, d'un montant de 8.4 M?, comprenaient également l'amortissement dû aux changements de durée d'utilité. L'augmentation significative est due à l'acquisition d'Inelo.
Charge financière nette
Les charges financières nettes ont augmenté à 11.1 M? (exercice 2022 : 4.1 M?). L'augmentation reflète principalement la hausse des charges d'intérêts de 19.8 millions d'euros (exercice 2022 : 5.8 millions d'euros), en raison d'une dette plus élevée suite à l'acquisition d'Inelo, et en partie en raison de frais d'affacturage plus élevés liés à une utilisation moyenne d'affacturage plus élevée tout au long de l'année. Les charges d'intérêts ont été partiellement compensées par des produits financiers de 14.7 M? (exercice 2022 : 4.8 M?) qui comprenaient un gain de change favorable dû au changement de monnaie fonctionnelle de nos solutions de paiement (Tchèque Holding Company), de la couronne tchèque en 2022 à L'euro en 2023.
Imposition
La charge d'impôt statutaire du Groupe de 4.2 M? (exercice 2022 : 10.3 M?) représente un taux d'impôt effectif (« TIE ») de (10.8) % en 2023 (exercice 2022 : 36.8 %). Le ETR du Groupe a été principalement impacté par des éléments d'ajustement.
L'ETR ajusté du Groupe pour l'année a diminué à 17.6 % (exercice 2022 : 24.3 %), en grande partie en raison d'un changement de monnaie fonctionnelle en 2023. L'ETR ajusté en cours devrait augmenter plus près du taux légal.
De plus amples détails sur la fiscalité sont présentés dans la note 9.
Bénéfice par action ("BPA")
Le BPA de base pour 2023 était une perte de 6.62 cents par action (exercice 2022 : bénéfice de 2.41 cents par action). Cette diminution s'explique principalement par la déclaration par le Groupe d'une perte pour l'ensemble de l'exercice 2023 liée à une dépréciation hors trésorerie du goodwill, à une hausse des coûts financiers et à l'amortissement des actifs incorporels acquis.
Le BPA de base ajusté pour 2023 était de 6.49 cents par action, soit une augmentation de 12.8 % par rapport à 2022. Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires émises en 2023 s'est élevé à 689,126,206 2022 688,911,333 (exercice 6.46 : XNUMX XNUMX XNUMX). Après prise en compte de l'impact du plan d'intéressement à long terme, le bénéfice dilué ajusté par action s'est élevé à XNUMX cents par action.
Acquisitions et investissements dans des filiales et entreprises associées
Le Groupe a finalisé une nouvelle acquisition en 2023, avec des investissements supplémentaires dans les acquisitions précédentes qui, ensemble, soutiennent la stratégie du Groupe visant à créer une plateforme de produits multiples. La nouvelle acquisition portait sur une participation de 100 % dans Inelo.
Inelo a été rachetée le 15 mars 2023 pour 215.3 M? en numéraire et le 16 mars 2023, le Groupe remboursé les emprunts bancaires d'Inelo pour 53.6 M?. Le 31 août 2023, le Groupe a versé une contrepartie complémentaire de 8.4 M? relative à l'ajustement définitif du prix de l'acquisition par Inelo de la filiale FIRETMS.COM. Enfin, le 3 octobre 2023, le Groupe a payé 2.0 M? liés à d'autres ajustements de prix d'achat identifiés à clôture.
En décembre 2023, le Groupe a conclu un accord pour acquérir la participation restante de 49 % dans KomTeS Chrudim sro (« KomTeS »), conformément à l'accord d'option initial. Les actions restantes ont été cédées à compter du 1er janvier 2024, la contrepartie étant à déterminer en fonction des résultats de l'exercice 2023 et payée au second semestre 2024. L'accord permettra au Groupe d'accélérer l'intégration complète de KomTeS.
En décembre 2023, le Groupe a cédé sa participation de 51 % dans Tripomatic. Tripomatic était un investissement secondaire de Sygic, dont l'activité était basée sur une application de planification de voyages grand public.
Pour plus d’informations, veuillez vous référer à la note 10.
Performance de trésorerie
FY 2023 (?m) | FY 2022 (?m) | YoY (?m) | YoY cCHANGEMENT (%) | |
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 30.9 | 44.2 | (13.3) | (30.1)% |
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement | (333.7) | (104.3) | (229.4) | 220.0% |
Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement | 247.1 | (18.2) | 265.3 | (1,459.2)% |
Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (55.7) | (78.2) | 22.5 | 39.0% |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 146.0 | 224.2 | (78.2) | (34.9)% |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | 90.3 | 146.0 | (55.7) | (74.4)% |
Prêts et emprunts portant intérêt | (407.1) | (143.2) | (263.9) | 184.4% |
Trésorerie nette/(dette) | (316.8) | 2.8 | (319.6) | (11,226.7)% |
Au 31 décembre 2023, la position dette nette du Groupe s'élève à 316.8 M?, contre une trésorerie nette de 2.8 M? au 31 décembre 2022.
La diminution du niveau de trésorerie est due aux sorties de trésorerie utilisées dans les activités d'investissement, y compris l'acquisition d'Inelo et les investissements de transformation technologique.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles ont diminué, passant de 44.2 millions d'euros en 2022 à 30.9 millions d'euros, principalement en raison des mouvements du fonds de roulement et de la hausse des paiements d'intérêts. Le fonds de roulement au 31 décembre 2023 a connu une évolution négative de 29.8 millions d'euros, principalement liée à la baisse des dettes commerciales en raison de délais de paiement différents à partir de fin 2022 et de modifications des conditions de paiement en Espagne, où nous avons constaté des prix compétitifs de la part de petits fournisseurs de carburant. avec des délais de paiement plus courts. L'impact lié aux éléments d'ajustement au cours de la période sous revue s'élève à une sortie de 18.0 M? (exercice 2022 : 13.9 M?) et comprend 9.1 M? pour les dépenses liées aux acquisitions, 8.8 M? pour les dépenses de transformation stratégique et 0.1 M? pour les actions. rémunération basée sur la base.
Les intérêts payés ont augmenté à 17.4 millions d'euros (exercice 2022 : 10.1 millions d'euros), en raison d'une dette plus élevée suite à l'acquisition d'Inelo ainsi que de taux d'intérêt plus élevés liés à notre exposition Euribor liée à l'affacturage de créances.
Les impôts payés sont passés de 7.8 millions d’euros en 2022 à 9.3 millions d’euros ; les paiements de l’année précédente ont été diminués par une collecte d’avances d’impôt sur le revenu pour 2021. L'impact de l'intégration d'Inelo s'élève à 0.5 M?.
La trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement a augmenté de 229.4 M? à 333.7 M?, en grande partie en raison des sorties de trésorerie liées aux investissements dans les acquisitions et aux dépenses d'investissement.
La trésorerie nette provenant des activités de financement s'est élevée à une entrée de 247.1 M? sur la période sous revue, représentant le produit des emprunts de 356.9 M?, les remboursements d'emprunts (97.3 M?), l'acquisition de participations ne donnant pas le contrôle dans CVS (7.0 M?) et les loyers (5.4 M?).
Dépenses en capital
Les dépenses d'investissement en 2023 se sont élevées à 50.9 M?, contre 43.2 M? pour l'année précédente. Cette augmentation résulte principalement de l'intégration d'Inelo dans le Groupe.
Les dépenses d'investissement ordinaires du Groupe de 29.2 millions d'euros (exercice 2022 : 17.7 millions d'euros) comprennent des investissements dans les produits, technologies et infrastructures existants ainsi que dans le matériel qui représente les unités embarquées (« OBU »). Les dépenses d'investissement ordinaires ont augmenté d'une année sur l'autre en pourcentage des revenus nets, passant de 9 % à 11 %, en raison d'un ratio d'investissement en capital plus élevé chez Webeye et Inelo, qui investissent une plus grande proportion de leur capital dans les OBU.
Les dépenses d'investissement transformationnelles sont désormais largement achevées et conformes aux prévisions précédentes de 50 millions d'euros, avec 21.7 millions d'euros de dépenses en 2023 et 25.5 millions d'euros en 2022. Le programme a été lancé fin 2021 et s'est concentré sur la construction et la mise en œuvre de technologies modernes, préparer le Groupe au lancement de la plateforme en 2024 en améliorant les canaux de vente et de contact client ; l'expansion des capacités de produits, en particulier le développement de notre technologie SET et de l'OBU EVA ; et la création d'un système de données basé sur le cloud pour capturer les données des clients sur une seule plateforme, permettant au Groupe de s'appuyer sur l'IA et les outils d'analyse numérique.
L'allocation du capital
La priorité reste de stimuler une croissance durable à long terme via des investissements organiques et inorganiques. Le Groupe continuera de se concentrer sur l'intégration des activités acquises en 2022 et 2023, en alignant les produits et les capacités des personnes au sein de l'organisation et en libérant des synergies de revenus et de coûts. Avec la récente acquisition d'Inelo, notre ratio de levier d'endettement est passé, comme prévu, à 2.9x la dette nette par rapport à l'EBITDA ajusté, ce qui est supérieur à notre fourchette de prévisions à moyen terme de 1.5x à 2.5x. Par conséquent, notre priorité à court terme est de revenir dans la fourchette cible. À moyen terme, les fusions et acquisitions restent importantes, en particulier les opportunités de création de valeur sur les marchés actuels et adjacents, ainsi que dans les produits et technologies qui accéléreront la croissance. Le Groupe s'appuie sur un bilan solide et, par conséquent, à ce stade, le Groupe n'a pas l'intention de verser des dividendes ; il entend plutôt donner la priorité aux investissements dans la croissance.
Facilités de financement et dette nette
L'accord multidevises à terme et revolving (« Club Finance ») contient des covenants financiers au niveau du Groupe. Les clauses financières sont testées semestriellement, sur la base des données financières publiées.
Suite à l'acquisition d'Inelo, le ratio de levier est passé à 2.9x dette nette/EBITDA ajusté, ce qui est supérieur à la fourchette d'orientation à moyen terme du Groupe de 1.5x à 2.5x. Par conséquent, notre priorité à court terme est de revenir dans la fourchette cible.
Engagement | Calcul | Target | Réel 31 Décembre 2023 |
Couverture d'intérêt | le ratio de l'EBITDA ajusté sur les charges financières | Min 4.00 | 4.82 |
Effet de levier net | le ratio de la dette nette totale sur l’EBITDA ajusté | Maximum 4.00¹ | 2.90 |
Levier net ajusté | le ratio de la dette nette totale ajustée sur l’EBITDA ajusté | Max 6.50 | 4.22 |
1. Le ratio ne dépassera pas 3.75 en 2024 et 3.50 en 2025 et au-delà.
Les facilités Club Finance arrivant à échéance en septembre 2027 comprennent les éléments suivants :
- Facilité A : Facilité amortissable de 150 M? avec remboursements trimestriels plus un ballon de 45 M? ;
- Facilité B : facilité engagée de 180 millions d'euros avec remboursements trimestriels plus un ballon de 45 millions d'euros ;
- Facilité de Crédit Renouvelable (« RCF ») de 235 M? pour les prêts renouvelables (jusqu'à 85 M?) et les facilités accessoires (jusqu'à 150 M?) ; et
- Facilité supplémentaire non engagée de 150 millions d'euros pour les acquisitions, les dépenses en capital et les facilités de crédit renouvelables jusqu'à 50 millions d'euros, dont pas plus de 25 millions d'euros pour les prêts renouvelables.
Au cours de l'année, le Groupe a emprunté 180 millions d'euros au titre de la facilité B pour financer l'acquisition d'Inelo et a utilisé 83.5 millions d'euros (initialement 50 millions d'euros et 33.5 millions d'euros supplémentaires) au titre de la facilité supplémentaire non engagée pour financer les dépenses d'investissement et les paiements liés à l'acquisition. De plus amples détails sont indiqués dans Remarque 16.
Le Groupe a géré efficacement son exposition au taux d'intérêt variable EURIBOR sur les prêts à terme existants grâce à l'exécution de swaps de taux d'intérêt plancher zéro. Les swaps ont été structurés avec différents ratios de couverture, offrant une couverture des facilités A et B de 100 % en 2023 et 2024, de 75 % en 2025, de 50 % en 2026 et de 25 % en 2027. Les facilités supplémentaires n'ont pas été couvertes.
Concernant la Facilité A, des swaps de taux d'intérêt d'un montant de 120.0 M? (non amortis) ont un taux fixe effectif payable de 0.1% et expirent en 2024. Des swaps de taux d'intérêt supplémentaires à compter de 2023 pour 30.0 M? (amortis) ont une durée de vie effective payables au taux fixe de 2.7% et arrivent à échéance en 2027. Ces derniers présentent un profil d'amortissement complémentaire afin d'atteindre le ratio de couverture susvisé. Concernant la Facilité B, les swaps de taux d'intérêt exécutés en 2023 pour un montant de 173.0 M? (amortis) ont un taux fixe effectif payable compris entre 3.2% et 3.5% et expirent en 2027.
Tout au long de l'année 2023, le Groupe a géré efficacement ses besoins en fonds de roulement grâce à l'utilisation de facilités d'affacturage non engagées, avec des limites de financement moyennes de 130.0 M? et une utilisation moyenne de 70.2 % (exercice 2022 : 101.8 M? et 65.5 % respectivement). Cela démontre l'approche proactive du Groupe pour maintenir une situation financière solide et sa capacité à optimiser son fonds de roulement.
La gestion des risques
L'identification, l'évaluation et la gestion des risques sont au cœur de l'environnement de contrôle interne du Groupe. Un cadre de gestion des risques permet au Groupe d'identifier, d'évaluer, de traiter, de surveiller et de signaler efficacement les risques encourus et de parvenir à un équilibre entre les risques et les opportunités.
Les principaux risques, ainsi que des détails sur les tendances, l'exposition et les mesures d'atténuation mises en œuvre seront inclus dans le rapport et les comptes annuels 2023.
Événements ultérieurs
Paiement de la contrepartie différée
Le 2 janvier 2024, le Groupe a versé un prix d'acquisition différé de ?5.0 millions liés à l'acquisition de WebEye.
Acquisition de 4.19% du capital de CVS Mobile dd
Le 7 février 2024, le Groupe a acquis la participation restante de 4.19 % dans CVS mobile dd via sa filiale Napredna telematika doo pour un montant de 0.8 m.
Amendement à l'accord de financement du club
Le 14 mars 2024, le Groupe a signé un avenant à son accord Club Finance spécifiquement relatif à la facilité incrémentale non engagée, augmentant le montant pouvant être utilisé pour les prêts renouvelables de 25 M? à 40 M?. Le montant total de la facilité incrémentielle non engagée reste inchangé à 150 millions d'euros (avec 83.5 millions d'euros engagés à la fin de l'année). Un amendement a également été convenu pour supprimer l’obligation de calculer la clause de couverture des intérêts au 30 juin 2024.
Insolvabilité de JITpay GmbH
Le 22 mars 2024, le tribunal de district de Braunschweig a nommé administrateur provisoire de l'insolvabilité de JITpay GmbH, une société holding du groupe JITpay. Le Groupe poursuit les discussions avec les autres parties prenantes pour déterminer l'impact sur notre investissement, qui a une valorisation nulle au 31 décembre 2023 (Note 13).
Mesures alternatives de performance (« APM »)
Le Groupe a identifié certains APM qui, selon lui, fournissent des informations complémentaires utiles aux lecteurs des états financiers consolidés et améliorent la compréhension de la performance du Groupe. Ces APM ne sont pas définis dans les IFRS et ne sont pas considérés comme un substitut ou une qualité supérieure aux mesures IFRS. Ces APM ne sont pas nécessairement comparables à des mesures portant le même nom et utilisées par d'autres sociétés. Les administrateurs et la direction utilisent ces APM parallèlement aux mesures IFRS lors de la budgétisation et de la planification, ainsi que lors de l'examen des performances de l'entreprise. Les objectifs de primes de la haute direction comprennent une mesure de l'EBITDA ajusté et les plans d'intéressement à long terme comprennent une mesure du BPA de base ajusté.
Ajusté
(?m) | Ajustement des éléments (?m) | FY 2023
(?m) | Ajusté
(?m) | réglage Articles (?m) | FY 2022
(?m) | |
Revenu net | 256.5 | - | 256.5 | 190.9 | - | 190.9 |
EBITDA | 108.7 | 78.9 | 29.8 | 81.6 | 18.5 | 63.1 |
Marge d'EBITDA (%) | 42.4% | - | - | 42.8% | - | - |
Amortissements, amortissements et dépréciations | (40.4) | 17.1 | (57.5) | (22.0) | 8.4 | (30.4) |
Bénéfice/(perte) d'exploitation | 68.3 | 96.0 | (27.7) | 59.6 | 26.9 | 32.7 |
Revenus financiers | 14.7 | - | 14.7 | 4.8 | - | 4.8 |
Charges financières et quote-part de résultat net des entreprises mises en équivalence | (26.3) | - | (26.3) | (9.5) | - | (9.5) |
Bénéfice/(Perte) avant impôt | 56.7 | 96.0 | (39.3) | 54.9 | 26.9 | 28.0 |
Impôt sur le revenu | (10.0) | (5.8) | (4.2) | (13.3) | (3.0) | (10.3) |
Perte des activités abandonnées | - | 0.5 | (0.5) | - | - | - |
Bénéfice/(Perte) après impôts | 46.7 | 90.7 | (44.0) | 41.6 | 23.9 | 17.7 |
Bénéfice de base par action (cents) | 6.49 |
| (6.62) | 5.75 | 2.41 |
Les APM sont rapprochés de l'équivalent statutaire, le cas échéant, dans la note 5 des états financiers ci-joints.
Les états financiers ;
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
('000 euros)
Notes | Pour l'exercice clos le 31 décembre | ||
2023 | 2022 | ||
Chiffre d'affaires des contrats avec les clients |
| 2,088,107 | 2,368,252 |
Coûts de l'énergie vendue | (1,831,577) | (2,177,395) | |
Ventes nettes d'énergie et de services |
| 256,530 | 190,857 |
| |||
Autres revenus d'exploitation | 6 | 10,089 | 449 |
Dépenses des employés | (96,793) | (67,212) | |
Pertes de valeur sur actifs financiers | (8,884) | (3,912) | |
Pertes de valeur sur actifs non financiers | 11 | (56,663) | - |
Dépenses technologiques | (18,931) | (9,823) | |
Autres charges d'exploitation | (55,510) | (47,227) | |
Résultat opérationnel avant dotations aux amortissements (EBITDA) | 29,838 | 63,132 | |
Analysé comme : | |||
Ajustement des éléments | 5 | 78,862 | 18,461 |
EBITDA ajusté | 5 | 108,700 | 81,593 |
Dépréciation et amortissement | (57,529) | (30,393) | |
Fonctionnement (perte) / bénéfice |
| (27,691) | 32,739 |
Revenus financiers | 7 | 14,682 | 4,750 |
Charges financières | 8 | (25,794) | (8,802) |
Quote-part de résultat net des entreprises mises en équivalence | (504) | (711) | |
(Perte)/bénéfice avant impôt sur le revenu |
| (39,307) | 27,976 |
La charge d'impôt sur le revenu | 9 | (4,241) | (10,280) |
(Perte)/bénéfice des activités poursuivies | (43,548) | 17,696 | |
Perte après impôts de l'exercice liée aux activités abandonnées | (489) | - | |
(PERTE) / PROFIT DE L'ANNÉE |
| (44,037) | 17,696 |
| |||
L'AUTRE RÉSULTAT ÉTENDU |
| ||
Éléments pouvant être reclassés en résultat |
| ||
Variation de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie comptabilisée en capitaux propres | (7,139) | 7,602 | |
Différences de change sur la conversion des opérations étrangères | 16,539 | 1,303 | |
Impôts différés liés aux autres éléments du résultat global | 154 | - | |
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat | |||
Variations de juste valeur des titres de participation à la juste valeur par capitaux propres | 13 | (15,475) | - |
TOTAL AUTRES (CHARGES)/REVENUS GLOBAUX |
| (5,921) | 8,905 |
TOTAL GLOBAL (CHARGES)/REVENUS DE L'ANNÉE |
| (49,958) | 26,601 |
Total (perte)/bénéfice de l'exercice attribuable aux actionnaires de la Société | (45,637) | 16,630 | |
Résultat total de l'exercice attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 1,600 | 1,066 | |
Total (charge)/produit global de l'exercice attribuable aux actionnaires de la Société | (51,552) | 25,507 | |
Total du résultat global de l'exercice attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 1,594 | 1,094 | |
Bénéfice par action (en cents par action) : | 15 | ||
Bénéfice de base par action | (6.62) | 2.41 | |
Résultat dilué par action | (6.62) | 2.41 |
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
('000 euros)
| Notes | Au 31 décembre | |
2023 | 2022 | ||
ACTIF |
| ||
Actifs non courants |
| ||
Immobilisations incorporelles | 11 | 532,404 | 268,171 |
Immobilisations corporelles | 55,760 | 39,826 | |
Actifs liés au droit d'utilisation | 22,226 | 13,340 | |
Investissements dans des associés | 11,719 | 12,223 | |
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global | 13 | - | 14,364 |
Actifs d'impôt différé | 9,564 | 10,505 | |
Actifs dérivés | - | 3,093 | |
Autres actifs non courants | 4,845 | 3,791 | |
Total des actifs non courants |
| 636,518 | 365,313 |
Actifs actuels | |||
stocks | 14,903 | 20,291 | |
Clients et autres débiteurs | 18 | 396,943 | 378,152 |
Créances fiscales | 2,205 | 1,800 | |
Actifs dérivés | 3,425 | 3,851 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 90,343 | 146,003 | |
Total des actifs courants |
| 507,819 | 550,097 |
TOTAL DE L'ACTIF | 1,144,337 | 915,410 | |
ACTIONNAIRES' PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES | |||
Partage le capital | 8,113 | 8,107 | |
Partage de prime | 2,958 | 2,958 | |
Réserve de fusion | (25,963) | (25,963) | |
Autres réserves | 4,427 | 10,342 | |
Ajustement des capitaux propres des regroupements d'entreprises | (22,460) | (12,526) | |
Gains conservés | 289,380 | 329,362 | |
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société |
| 256,455 | 312,280 |
Intérêts non-majoritaires | 14 | 6,381 | 4,283 |
Total des capitaux propres |
| 262,836 | 316,563 |
Passifs non courants | |||
Prêts et emprunts portant intérêt | 293,822 | 121,272 | |
Passif de location | 17,417 | 9,510 | |
Des provisions | 1,324 | - | |
Passifs d'impôts différés | 28,878 | 8,677 | |
Passifs dérivés | 3,140 | 186 | |
Autres passifs non courants | 17 | 9,236 | 27,376 |
Total des passifs non courants |
| 353,817 | 167,021 |
Passif à court terme | |||
Fournisseurs et autres créditeurs | 17 | 402,834 | 398,235 |
Prêts et emprunts portant intérêt | 113,297 | 21,884 | |
Passif de location | 4,909 | 3,917 | |
Des provisions | 2,529 | 2,124 | |
Dettes fiscales | 3,927 | 5,649 | |
Passifs dérivés | 188 | 17 | |
Total du passif à court terme |
| 527,684 | 431,826 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 1,144,337 | 915,410 |
ÉTAT CONSOLIDÉ DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
('000 euros)
| Notes | Partage le capital | Partage de prime | Réserve de fusion | Autres réserves | Ajustement des capitaux propres des regroupements d'entreprises | Gains conservés | Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | Intérêts non-majoritaires | Total des capitaux propres |
Au 1er janvier 2022 |
| 38,113 | 194,763 | (25,963) | 1,465 | (17,046) | 84,526 | 275,858 | 8,889 | 284,747 |
Bénéfice de l'année | - | - | - | - | - | 16,630 | 16,630 | 1,066 | 17,696 | |
L'autre résultat étendu | - | - | - | 8,877 | - | - | 8,877 | 28 | 8,905 | |
Total du résultat global |
| - | - | - | 8,877 | - | 16,630 | 25,507 | 1,094 | 26,601 |
|
|
|
| (25,963) | ||||||
Réduction de capital | (30,006) | (191,805) | - | - | - | 221,811 | - | - | - | |
Les dividendes versés | - | - | - | - | - | - | - | (56) | (56) | |
Paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | - | 6,395 | 6,395 | - | 6,395 | |
Acquisition d'une participation ne donnant pas le contrôle | 14 | - | - | - | - | 5,644 | - | 5,644 | (5,644) | - |
Options de vente détenues par des participations ne donnant pas le contrôle | 17 | - | - | - | - | (1,124) | - | (1,124) | - | (1,124) |
Total des transactions avec les propriétaires comptabilisés directement en capitaux propres | (30,006) | (191,805) | - | - | 4,520 | 228,206 | 10,915 | (5,700) | 5,215 | |
Au 31 décembre 2022 |
| 8,107 | 2,958 | (25,963) | 10,342 | (12,526) | 329,362 | 312,280 | 4,283 | 316,563 |
(Perte) / bénéfice de l'année |
| - | - | - | - | - | (45,637) | (45,637) | 1,600 | (44,037) |
Autre (charge)/produit global |
| - | - | - | (5,915) | - | - | (5,915) | (6) | (5,921) |
Total global (charge)/produit |
| - | - | - | (5,915) | - | (45,637) | (51,552) | 1,594 | (49,958) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Options sur actions exercées | 6 | - | - | - | - | - | 6 | - | 6 | |
Les dividendes versés |
| - | - | - | - | - | - | - | (142) | (142) |
Paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | - | 7,604 | 7,604 | - | 7,604 | |
Acquisition de filiales | 10 | - | - | - | - | (10,401) | - | (10,401) | 3,683 | (6,718) |
Cession de filiales | 14 | - | - | - | - | - | - | - | (525) | (525) |
Acquisition d'une participation ne donnant pas le contrôle | - | - | - | - | 4,461 | (1,949) | 2,512 | (2,512) | - | |
Options de vente détenues par des participations ne donnant pas le contrôle | 10 | - | - | - | - | (3,994) | - | (3,994) | - | (3,994) |
Total des transactions avec les propriétaires comptabilisés directement en capitaux propres | 6 | - | - | - | (9,934) | 5,655 | (4,273) | 504 | (3,769) | |
Au 31 décembre 2023 |
| 8,113 | 2,958 | (25,963) | 4,427 | (22,460) | 289,380 | 256,455 | 6,381 | 262,836 |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
('000 euros)
Notes | Pour l'exercice clos le 31 décembre | ||
2023 | 2022 | ||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
| ||
(Perte)/bénéfice avant impôt pour l'année | (39,796) | 27,976 | |
Ajustements non monétaires : | |||
Dépréciation et amortissement | 57,529 | 30,393 | |
Gain sur cession d'actifs non courants | (209) | (114) | |
Le revenu d'intérêts | 7 | (219) | (234) |
Frais d'intérêts | 8 | 19,787 | 5,815 |
Mouvements de provisions | 405 | 541 | |
Pertes de valeur sur actifs financiers | 8,884 | 3,912 | |
Mouvements des provisions pour stocks | 3 | 183 | |
Dépréciation du goodwill | 11 | 56,663 | - |
Différences de taux de change | (7,264) | (1,838) | |
Réévaluation à la juste valeur des dérivés et titres | (2,114) | 2,769 | |
Paiements fondés sur des actions | 7,604 | 6,395 | |
Autres éléments non monétaires | 477 | 709 | |
Ajustements du fonds de roulement : |
| ||
(Augmentation) des créances commerciales et autres et des paiements anticipés | (19,401) | (79,507) | |
Diminution/(augmentation) des stocks | 7,058 | (10,156) | |
(Diminution)/augmentation des dettes commerciales et autres dettes | (32,027) | 75,087 | |
Intérêt reçu | 219 | 234 | |
Intérêts payés | (17,417) | (10,123) | |
Impôt sur le revenu payé | (9,266) | (7,799) | |
Entrée nette de trésorerie liée aux activités d'exploitation | 30,916 | 44,243 | |
| |||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement |
| ||
Produit de la vente d'immobilisations corporelles | 1,534 | 289 | |
Produits de la vente d'instruments financiers | - | 56 | |
Produits de la vente de filiales | 10 | 150 | - |
Achat d'immobilisations corporelles | (12,582) | (7,271) | |
Achat d'immobilisations incorporelles | (37,437) | (37,290) | |
Achat d'instruments financiers | (1,112) | (14,364) | |
Paiements pour acquisition de filiales, nets de la trésorerie acquise | (284,277) | (42,712) | |
Investissement dans des associés | - | (3,000) | |
Trésorerie nette (sortie) des activités d'investissement | (333,724) | (104,292) | |
| |||
Flux de trésorerie provenant des activités de financement |
| ||
Paiement des principaux éléments des dettes locatives | (5,352) | (3,112) | |
Produit des emprunts | 356,886 | - | |
Remboursement des emprunts | (97,283) | (15,014) | |
Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle | (6,976) | - | |
Paiements de dividendes | (142) | (56) | |
Produit du capital social émis | 6 | - | |
Entrées/(sorties) nettes de trésorerie provenant des activités de financement | 247,139 | (18,182) | |
| |||
Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (55,669) | (78,231) | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 146,001 | 224,154 | |
Effet des variations de taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | 10 | 78 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice (nets des découverts bancaires) |
| 90,342 | 146,001 |
1. Information d'entreprise
WAG payment solutions plc (la « Société » ou le « Mère ») est une société anonyme constituée et domiciliée au Royaume-Uni et enregistrée selon les lois d'Angleterre et du Pays de Galles sous le numéro d'entreprise 13544823, dont l'adresse enregistrée est située au troisième étage (Est). , Albemarle House, 1 Albemarle Street, Londres W1S 4HA. Les actions ordinaires de la Société ont été admises au segment de cotation premium de la liste officielle de la UK Financial Conduct Authority et ont été négociées sur le principal marché des titres cotés de la London Stock Exchange plc le 13 octobre 2021.
2. Base de préparation
Les informations financières du Groupe ont été préparées conformément aux exigences de comptabilisation et d'évaluation des normes comptables internationales adoptées au Royaume-Uni. Il a été préparé sur une base cohérente avec celle adoptée l'année précédente. Les états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, à l'exception des instruments financiers dérivés et des investissements non cotés qui sont comptabilisés à leur juste valeur. Bien que les informations financières incluses dans cette annonce de résultats préliminaires aient été préparées conformément aux critères de comptabilisation et d'évaluation des IFRS, cette annonce ne contient pas elle-même suffisamment d'informations pour être conforme aux IFRS.
L'annonce des résultats préliminaires ne constitue pas les comptes statutaires de la Société pour les exercices clos le 31 décembre 2023 et le 31 décembre 2022 au sens de l'article 435 de la loi sur les sociétés de 2006, mais est dérivé de ces comptes statutaires. Les comptes statutaires du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 ont été déposés au Registre du Commerce et ceux de l'exercice 2023 seront livrés à l'issue de l'Assemblée Générale de la Société.
Le commissaire aux comptes a fait rapport sur les comptes statutaires pour 2023 et 2022. Son rapport pour 2023 et 2022 était (i) sans réserve, (ii) ne contenait aucun point sur lequel le commissaire aux comptes a attiré l'attention en mettant l'accent et (iii) ne contenait pas de déclarations sous Articles 498 (2) ou 498 (3) de la loi sur les sociétés de 2006 en ce qui concerne les états financiers.
Continuité
Les états financiers ont été préparés sur une base de continuité d'exploitation. Après avoir examiné la capacité de la Société et du Groupe à opérer dans le cadre de leurs installations existantes et à respecter leurs engagements en matière de dette, les Administrateurs s'attendent raisonnablement à ce que la Société et le Groupe disposent des ressources adéquates pour poursuivre leur existence opérationnelle dans un avenir prévisible. L'adoption de la base de continuité d'exploitation repose sur l'attente que le Groupe disposera de ressources adéquates pour poursuivre son existence opérationnelle pendant au moins douze mois à compter de la signature des états financiers consolidés de l'exercice complet.
Les Administrateurs ont examiné les activités du Groupe ainsi que les principaux risques et incertitudes susceptibles d'affecter ses performances et sa situation futures.
Aux fins de cette évaluation de continuité d'exploitation, les administrateurs ont examiné le budget du Groupe pour l'exercice 2024 ainsi que les prévisions étendues pour la période allant jusqu'en septembre 2025. L'examen a également porté sur la situation financière du Groupe, ses flux de trésorerie et le respect de ses engagements bancaires.
Le Groupe a accès à une facilité Club Finance arrivant à échéance en septembre 2027 comprenant les éléments suivants :
· Facilité A : Facilité amortissable de 150 M? avec remboursements trimestriels plus un ballon de 45 M? ;
· Facilité B : facilité engagée de 180 millions d'euros avec remboursements trimestriels plus un ballon de 45 millions d'euros ;
· Facilité de Crédit Renouvelable (« RCF ») de 235 M? pour les prêts renouvelables (jusqu'à 85 M?) et les facilités accessoires (jusqu'à 150 M?) ; et
· Facilité supplémentaire non engagée de 150 millions d'euros pour les acquisitions, les dépenses en capital et les facilités de crédit renouvelables jusqu'à 50 millions d'euros, dont pas plus de 25 millions d'euros pour les prêts renouvelables.
Le dispositif Club Finance du Groupe impose au Groupe de respecter les trois covenants financiers suivants qui sont testés semestriellement :
· Net influence: dette nette totale ne dépassant pas 3.75 fois l’EBITDA ajusté en 2024 et 3.5 fois en 2025 et au-delà ;
· Couverture des intérêts : l'EBITDA ajusté n'est pas inférieur à 4.0 fois les charges financières ; et
· Levier net ajusté : dette nette ajustée (y compris les garanties) ne dépassant pas 6.5 fois l'EBITDA ajusté.
Rappelons que le Groupe a signé le 14 mars 2024 un avenant à sa facilité Club Finance supprimant l'obligation de calculer le covenant de couverture des intérêts au 30 juin 2024. Par ailleurs, le Groupe a également augmenté le montant pouvant être utilisé pour les prêts renouvelables de 25 M? 40 millions d'euros au titre de la facilité supplémentaire non engagée. Le montant total de la facilité incrémentielle non engagée reste inchangé à 150 millions d'euros (avec 83.5 millions d'euros engagés à la fin de l'année). Voir note 16 pour l'évaluation des covenants au 31 décembre 2023.
Jusqu'en septembre 2025, le Groupe dispose de liquidités disponibles et, sur la base des prévisions actuelles, devrait rester en conformité avec tous les covenants bancaires.
En arrivant à la conclusion sur la continuité de l'exploitation, les administrateurs ont dûment examiné si les ressources de financement et de liquidité ci-dessus sont suffisantes pour faire face aux principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe est confronté. Les administrateurs ont examiné les prévisions financières selon une série de scénarios et ont préparé à la fois un scénario de base et un scénario de baisse grave mais plausible. Le scénario de baisse grave suppose une détérioration des performances commerciales liée à un baisse de la demande de produits, ainsi que les risques liés à la chaîne d’approvisionnement. Ces inconvénients seraient en partie compensés par l'application de mesures d'atténuation dans la mesure où elles sont sous le contrôle de la direction, notamment des reports de capital et d'autres dépenses discrétionnaires. Le scénario pessimiste le plus extrême intégrant une agrégation de tous les risques pris en compte fait état d'une baisse du chiffre d'affaires net de 4 % sur un an et d'une marge d'EBITDA de 41.5 % par rapport au scénario de base d'une croissance du chiffre d'affaires net de 15 % et d'un EBITDA de 42.4 %. marge de XNUMX % Ces projections ajustées ne font apparaître aucun manquement aux covenants concernant les facilités de financement disponibles ni aucun déficit de liquidité.
Dans tous les scénarios, le Groupe dispose de liquidités suffisantes et d'une marge adéquate dans la facilité Club Finance pour faire face à ses dettes à leur échéance et le Groupe respecte les covenants financiers au 30 juin et au 31 décembre tout au long de la période de prévision. Le Groupe a également réalisé des stress tests inversés en cas de baisse afin de déterminer les niveaux de performance qui entraîneraient un manquement aux covenants et les Administrateurs ne considèrent pas un tel scénario plausible. Les administrateurs ont également pris en compte l'impact des questions liées au climat sur l'évaluation de la continuité d'exploitation du Groupe et ne s'attendent pas à ce que cela ait un impact significatif sur l'évaluation de la continuité d'exploitation tout au long de la période de prévision. Depuis la réalisation de leur évaluation, il n'y a eu aucun changement ultérieur dans les faits et circonstances pertinents pour l'évaluation de la continuité d'exploitation par les Administrateurs.
3. Base de consolidation
Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de la Société et de ses filiales au 31 décembre de chaque année. Le contrôle est obtenu lorsque le Groupe est exposé, ou a des droits, à des rendements variables du fait de son implication dans l'entité émettrice et a la capacité d'influencer ces rendements grâce à son pouvoir sur l'entité émettrice.
4. Résumé des informations importantes sur les méthodes comptables
Les principales méthodes comptables utilisées lors de la préparation des états financiers consolidés sont exposées dans le rapport et les comptes annuels. Ces méthodes comptables ont été appliquées de manière cohérente dans tous leurs aspects importants à toutes les périodes présentées.
5. Mesures alternatives de performance (« APM »)
Pour compléter ses états financiers consolidés, qui sont préparés et présentés conformément aux normes IFRS, le Groupe utilise les mesures financières non-GAAP suivantes qui ne sont pas définies ni reconnues selon les normes IFRS : Ventes nettes d'énergie et de services, Contribution, Marge de contribution, EBITDA ajusté, Marge d'EBITDA ajusté, résultat de base ajusté, bénéfice par action ajusté, taux d'imposition effectif ajusté, dette nette/trésorerie et dépenses d'investissement de transformation.
Le Groupe utilise des mesures alternatives de performance (« APM ») pour fournir des informations complémentaires aux investisseurs et améliorer leur compréhension de ses résultats. Les APM doivent être considérés comme complémentaires plutôt que comme substituts aux chiffres déterminés selon les IFRS. Par ailleurs, ces indicateurs peuvent être définis ou calculés différemment par d'autres sociétés et, par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables à des indicateurs similaires calculés par les pairs du Groupe.
EBITDA ajusté
L'EBITDA ajusté est défini comme l'EBITDA avant éléments d'ajustement.
Rapprochement de l'EBITDA ajusté
'000 EUR | Pour l'exercice clos le 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
Amortissement des immobilisations incorporelles (note 11) | 43,398 | 22,234 |
Amortissement des immobilisations corporelles | 8,851 | 4,790 |
Amortissement au titre du droit d'utilisation | 5,280 | 3,369 |
Dépréciation et amortissement | 57,529 | 30,393 |
Charges financières nettes et quote-part de perte nette des sociétés mises en équivalence | 11,616 | 4,763 |
(Perte)/bénéfice avant impôt sur le revenu | (39,307) | 27,976 |
EBITDA | 29,838 | 63,132 |
Ajustement des éléments | 78,862 | 18,461 |
EBITDA ajusté | 108,700 | 81,593 |
Bénéfice ajusté avant impôts
Le bénéfice ajusté avant impôts est calculé en additionnant les éléments d'ajustement affectant l'EBITDA ajusté, l'amortissement des actifs incorporels acquis et l'amortissement dû aux changements transformationnels de la durée d'utilité. Voir la note 9 pour plus d'informations.
Bénéfice ajusté (bénéfice net)
Rapprochement des bénéfices ajustés
'000 EUR | Pour l'exercice clos le 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
(Perte)/bénéfice de l'exercice provenant des activités poursuivies | (43,548) | 17,696 |
Amortissement des actifs incorporels acquis | 17,166 | 6,562 |
Amortissement dû aux changements transformationnels de la durée de vie utile | - | 1,864 |
Éléments d’ajustement affectant l’EBITDA ajusté | 78,862 | 18,461 |
Effet fiscal | (5,747) | (3,029) |
Bénéfice ajusté (bénéfice net) | 46,733 | 41,554 |
Résultat de base ajusté par action
Le résultat de base ajusté par action est calculé en divisant le résultat ajusté (bénéfice net) de la période attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période. Voir la note 15 pour plus d'informations.
Taux d'imposition effectif ajusté
Le taux d'impôt effectif ajusté est calculé en divisant la charge d'impôt ajustée par le bénéfice ajusté avant impôt. Les ajustements représentent les éléments d'ajustement affectant le résultat ajusté (bénéfice net). Voir la note 9 pour plus d'informations.
Dette nette/trésorerie
La dette nette/trésorerie correspond à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie moins les prêts et emprunts portant intérêt.
Dépenses en capital transformationnelles
Les dépenses d'investissement transformationnelles représentent des investissements destinés à créer un nouveau produit ou service, ou à améliorer significativement un produit existant, afin d'augmenter le potentiel de revenus du Groupe. Cela comprend également des améliorations des systèmes et des processus pour améliorer les services fournis aux clients.
6. Autres revenus d'exploitation
'000 EUR | Pour l'exercice clos le 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
Gains résultant de la réévaluation des contrats de change à terme | 7,970 | - |
Autre | 2,119 | 449 |
Total | 10,089 | 449 |
7. Revenus financiers
Les produits financiers pour les périodes respectives se présentent comme suit :
'000 EUR | Pour l'exercice clos le 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
Gains liés à la réévaluation des swaps de taux d'intérêt | 545 | 3,315 |
Gains provenant de la réévaluation des contrats de change à terme et des swaps | - | 1,179 |
Gains totaux provenant de la réévaluation des dérivés | 545 | 4,494 |
Gain de change | 12,225 | - |
Gain provenant de la réévaluation des titres | 1,646 | - |
Le revenu d'intérêts | 219 | 234 |
Autre | 47 | 22 |
Total | 14,682 | 4,750 |
Le gain de change inclut un gain de 4.0 millions d'euros impacté par le changement de devise fonctionnelle des solutions de paiement WAG, car
8. Charges financières
Les charges financières pour les périodes respectives étaient les suivantes :
'000 EUR | Pour l'exercice clos le 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
Frais de garanties bancaires | 1,533 | 899 |
Frais d'intérêts | 19,787 | 5,815 |
Frais d'affacturage | 4,451 | 1,348 |
Perte de change | - | 692 |
Autre | 23 | 48 |
Total | 25,794 | 8,802 |
9. Impôt sur le revenu
L'impôt sur le revenu des sociétés au Royaume-Uni pour l'année 2023 était de 23.4 % (modifié le 5 avril 2023 de 19.0 % à 25.0 %), et en République tchèque, il était de 19.0 % (2022 : 19.0 %).
La structure de l’impôt sur le résultat pour les périodes respectives est la suivante :
'000 EUR | Pour l'exercice clos le 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
Charge d'impôt exigible | 8,206 | 12,148 |
Ajustements au titre de l'impôt sur le revenu exigible des années antérieures | (195) | 495 |
Charge d'impôt différé | (3,520) | (2,363) |
Impôts différés résultant du changement de taux d'impôt | (250) | - |
Total | 4,241 | 10,280 |
Rapprochement de la charge d'impôt et du (perte)/bénéfice comptable multiplié par le taux d'imposition national de la société pour les périodes ci-dessous :
'000 EUR | Pour l'exercice clos le 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
Comptabilité (perte)/bénéfice avant impôt | (39,307) | 27,976 |
Au taux d'impôt sur le revenu légal du Royaume-Uni de 23.44 % (2022 : 19 %) | (9,214) | 5,316 |
Ajustements au titre de l'impôt sur le revenu exigible des années antérieures | (195) | 495 |
Impact du changement de taux d’impôt différé | (250) | - |
Effet des différents taux d'imposition dans les autres pays du Groupe | (449) | 30 |
Dépenses non déductibles (M&A lié) | 960 | 1,350 |
Charges non déductibles (dépréciation du goodwill) | 13,282 | - |
Dépenses non déductibles (autres) | 4,340 | 1,857 |
Paiements fondés sur des actions | 1,284 | 1,020 |
Couverture d'investissement net | - | 260 |
Impact du changement de devise fonctionnelle | (4,172) | - |
Les crédits d'impôt | (1,511) | - |
Effet de la perte fiscale accumulée réclamée dans la période en cours | - | (68) |
Effet des actifs d'impôts différés non comptabilisés relatifs aux pertes fiscales de la période en cours | 166 | 20 |
Au taux effectif d'impôt sur le revenu de | (10.79%) | 36.75% |
Charge d'impôt sur le résultat comptabilisée au compte de résultat | 4,241 | 10,280 |
Le taux d’imposition effectif ajusté est le suivant :
'000 EUR | Pour l'exercice clos le 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
Comptabilité (perte)/bénéfice avant impôt | (39,307) | 27,976 |
Éléments d’ajustement affectant l’EBITDA ajusté | 78,862 | 18,461 |
Amortissement des actifs incorporels acquis | 17,166 | 6,562 |
Amortissement dû aux changements transformationnels de la durée de vie utile | - | 1,864 |
Bénéfice ajusté avant impôts (A) | 56,721 | 54,863 |
Charge d'impôt comptable | 4,241 | 10,280 |
Effet fiscal des ajustements ci-dessus | 5,747 | 3,029 |
Charge d'impôt ajustée (B) | 9,988 | 13,309 |
Bénéfice ajusté (AB) | 46,733 | 41,554 |
Taux d'imposition effectif ajusté (B/A) | 17.6 *% | 24.3% |
* Le taux d’imposition effectif ajusté en 2023 est principalement impacté par le changement de monnaie fonctionnelle. Hors cet élément, le taux d'imposition effectif ajusté pour 2023 aurait été de 25.0 %.
10. Regroupements d'entreprises
Les acquisitions suivantes ont eu lieu en 2023 :
Acquisition de Grupa Inelo SA (« Inelo »)
L'acquisition d'Inelo a été finalisée le 15 mars 2023.
Le Groupe a payé ?215.3 millions en numéraire lors de l'acquisition de 100% du capital social d'Inelo et du remboursement des emprunts bancaires d'Inelo de ?53.6 millions le 16 mars 2023. Par ailleurs, le 31 août 2023 le Groupe a versé une contrepartie complémentaire de ?8.4 millions liés à l'ajustement final du prix de l'acquisition par Inelo de la filiale FIRETMS.COM. Finalement le 3 octobre 2023, le Groupe a versé ?2.0 millions liés à d'autres ajustements du prix d'achat identifiés à la clôture.
Il existe également une contrepartie conditionnelle, basée sur la performance EBITDA d'Inelo pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, plafonnée à ?12.5 millions. Le Groupe a évalué les conditions de performance sur la base de l'EBITDA 2022 et a conclu que celui-ci était inférieur au niveau cible requis. Au 31 décembre 2023, le Groupe estime que la contrepartie conditionnelle est nulle.
L'acquisition comprenait le passif de rachat d'option de vente de FIRETMS.COM et un contrat à terme pour acquérir NCI dans Napredna telematika doo à l'avenir (divulgué ci-dessous).
Les justes valeurs déterminées des actifs et passifs identifiables des filiales d'Inelo à la date d'acquisition étaient :
'000 EUR | Juste valeur reconnue lors de l'acquisition d'Inelo |
Outils | |
Immobilisations corporelles | 11,932 |
Actifs incorporels identifiables | 129,215 |
Droits d'utilisation des biens | 3,060 |
Autres actifs non courants | 786 |
Créances clients | 8,543 |
stocks | 1,674 |
Créances fiscales | 943 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,271 |
Total des actifs | 159,424 |
| |
Passif | |
Prêts et emprunts portant intérêt | 59,152 |
Dettes commerciales | 13,142 |
Passif de location | 3,146 |
Autres passifs non courants | 1,203 |
Des provisions | 1,324 |
Dettes fiscales | 625 |
Taxe différée | 23,345 |
Total du passif | 101,937 |
Total des actifs nets identifiables à la juste valeur | 57,487 |
Participations ne donnant pas le contrôle évaluées en % de l'actif net | (3,683) |
Goodwill résultant de l'acquisition | 171,815 |
|
|
Contrepartie d'achat : |
|
Payé en espèces | 225,619 |
Contrepartie différée et conditionnelle | - |
Contrepartie totale de l'achat | 225,619 |
Le goodwill est attribuable aux synergies attendues résultant de la combinaison des opérations, de la main-d'œuvre et d'autres actifs incorporels non reconnaissables. Il ne sera pas déductible fiscalement. Les créances contractuelles brutes acquises s'élèvent à ?9,931 XNUMX mille. À la date d'acquisition, il y avait ?1,272 31 milliers de flux de trésorerie contractuels ne devraient pas être encaissés. Depuis la date d'acquisition jusqu'au 2023 décembre XNUMX, les filiales d'Inelo ont contribué ?37,680 XNUMX mille de recettes et ?7,883 XNUMX milliers de bénéfices après impôts.
Si l'acquisition avait eu lieu le 1er janvier 2023, le chiffre d'affaires consolidé et le bénéfice consolidé après impôts des entités d'Inelo pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 auraient été ?47,260 XNUMX mille et ?9,846 XNUMX mille respectivement. Hors amortissement des actifs incorporels acquis et des éléments d'ajustement, le bénéfice ajusté après impôts aurait été de ?18,785 XNUMX mille. Étant donné que les contreparties différées payées étaient de nature à court terme, aucune actualisation n'a été appliquée au montant à payer.
Paiement de la contrepartie différée
Le 27 avril 2023, le Groupe a payé la première partie du prix différé et conditionnel de ?2,064 17 mille liés à WebEye. Le 2023 mai XNUMX, le Groupe a payé la deuxième partie du prix différé de ?5,500 11 milliers liés à l'acquisition de WebEye. Le 2023 août XNUMX, le Groupe a payé la troisième partie du prix différé d'acquisition de ?688 mille liés à l'acquisition de WebEye.
Option d'achat JITpay
Conformément à l'accord initial, le Groupe disposait d'une option d'achat pour acquérir une part supplémentaire de 18.01 %, qui a été exercée le 4 juillet 2023 et était soumise à l'approbation de la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), qui devrait être finalisée au premier semestre 2024. Le Groupe a conclu un partenariat stratégique avec JITpay le 27 septembre 2022, en acquérant une participation de 9.99 % pour un prix initial de ?14.3 millions, dont ?3.5 millions ont été utilisés comme capital primaire. L'investissement a été classé en actif financier à la juste valeur par capitaux propres, voir note 13 pour plus d'informations. L'investissement est considéré comme un investissement stratégique et n'est pas détenu à des fins de négociation.
Le 20 février 2024, le Groupe a mis fin à l'option d'achat en raison de certaines conditions financières liées à JITpay n'ayant pas été remplies, qui avaient été vécues avant le 31 décembre 2023. Tous les autres engagements contractuels liés à l'acquisition initiale ont également été considérés comme étant terminé à ce stade. Le Groupe poursuit les discussions avec les autres parties prenantes de JITpay et évaluera les opportunités de coopération future concernant JITpay et au sein du secteur.
Acquisition d'une participation de 10.7 % dans Napredna telematika doo
Suite à l'acquisition d'Inelo, le Groupe détenait une participation de 89.3 % dans Napredna telematika doo et avait un contrat à terme pour acquérir la participation restante. Le 7 septembre 2023, le Groupe a acquis les 10.7 % restants de Napredna telematika doo pour ?6,976 mille.
Acquisition d'une participation de 49% dans KomTeS Chrudim, sro
Le 15 décembre 2023, le Groupe a signé un accord d'achat d'actions pour acquérir la participation restante de 49 % dans la filiale KomTes Chrudim, sro, qui détenait 100 % d'intérêt dans KomTes SK, sro (« Groupe KomTes »). Le Groupe a acquis 100 % des filiales au 1er janvier 2024. Le prix d'acquisition est basé sur le calcul initial de l'option de vente et est payable en 2024 après préparation et audit des comptes 2023 des filiales. Le Groupe a comptabilisé un prix d'acquisition différé de ?8,688 31 milliers au 2023 décembre 2022 (XNUMX : ?4,435 milliers au titre du passif de rachat d'options de vente). L'augmentation du passif est liée au fait que les dividendes 2021-2023 sont inclus dans le prix d'acquisition attendu, auparavant le Groupe attendait une distribution avant l'acquisition de 100 % de la participation.
Vente de la filiale Tripomatic, sro
Le 15 décembre 2023, le Groupe a cédé sa filiale Tripomatic sro pour ?150 mille aux actionnaires sans contrôle. Tripomatic était une filiale de Sygic, as, qui représentait une activité non essentielle du Groupe. La transaction a été réalisée afin d'éviter des investissements nécessaires ou une liquidation de la filiale et le résultat de la transaction est présenté comme une perte nette après impôts sur les activités abandonnées.
Les acquisitions suivantes ont eu lieu en 2022 :
Acquisition du groupe WebEye
Suite aux événements ultérieurs décrits dans le rapport annuel et les comptes 2021, le Groupe a signé un accord nové le 16 mai 2022 pour acquérir la quasi-totalité des actifs de Webeye Telematics Zrt. ("Webeye"), un fournisseur leader de solutions de gestion de flotte dans les régions centrales et L'Europe de l'Est. Le Groupe a payé ?23.3 millions en numéraire lors de l'acquisition de 100 % du capital social des filiales non hongroises le 16 mai 2022 et ultérieurement ?19.9 millions ont été payés lors de la finalisation de l'acquisition des filiales hongroises le 1er juillet 2022. De plus, la Société paiera une composante de règlement différé dans les trois ans suivant la clôture, dont une partie dépend de la réalisation de certains KPI. Le montant maximum, y compris le montant différé du prix d'achat, est plafonné à ?60.6 millions.
La transaction a élargi la base de clients du Groupe et les clients de Webeye auront accès à la gamme inégalée d'Eurowag de solutions intégrées de paiement et de mobilité de bout en bout, conduisant à des opportunités de revenus supplémentaires. De plus, les données des camions connectés fourniront des informations et permettront le développement continu de solutions nouvelles et améliorées pour répondre aux besoins des clients.
Les justes valeurs provisoirement déterminées des actifs nets identifiables des filiales de Webeye à la date d'acquisition étaient de 17.1 M? pour les filiales non hongroises de Webeye et de 11.6 M? pour les filiales hongroises de Webeye.
Le goodwill résultant de l'acquisition s'élève à 31.3 M? et est imputable aux synergies attendues du regroupement des opérations. Il ne sera pas déductible fiscalement.
Les créances contractuelles brutes acquises s'élèvent à ?3,002 XNUMX mille. À la date d'acquisition, il y avait ?636 milliers de flux de trésorerie contractuels ne devraient pas être encaissés.
Depuis la date d'acquisition jusqu'au 31 décembre 2022, les entités Webeye ont contribué ?8,057 XNUMX mille de recettes et ?887 XNUMX pertes après impôts (principalement dues à l'amortissement des actifs incorporels acquis et aux éléments d'ajustement liés aux fusions et acquisitions). Hors amortissement des actifs incorporels acquis et des éléments d'ajustement, le bénéfice ajusté après impôts aurait été de ?734 mille.
Si l'acquisition avait eu lieu le 1er janvier 2022, le chiffre d'affaires consolidé et la perte consolidée après impôt des entités Webeye pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 auraient été ?15,429 XNUMX mille et ?865 XNUMX mille respectivement. Hors amortissement des actifs incorporels acquis et des éléments d'ajustement, le bénéfice ajusté après impôts aurait été de ?1,557 mille.
À la date d'acquisition, un taux d'actualisation de 2.0 % a été utilisé pour déterminer la valeur actuelle de la contrepartie différée et conditionnelle. Au 31 décembre 2022, le taux d'actualisation a été porté à 3.9 %. Une modification raisonnablement possible du taux d'actualisation n'entraîne pas de modification significative de la valeur actuelle de la contrepartie différée et conditionnelle.
La contrepartie conditionnelle est soumise à la réalisation d’étapes liées à l’intégration. Un changement raisonnablement possible dans la réalisation des jalons n’entraîne pas de changement significatif dans la juste valeur de la contrepartie conditionnelle.
Acquisition d'une participation ne donnant pas le contrôle dans Sygic
Le 20 décembre 2022, le Groupe a signé un accord avec les actionnaires minoritaires de Sygic, as("Sygic"), qui permettra au Groupe de prendre le contrôle total des ressources de Sygic. Rémunération de la participation de 30 % de ?14.4 millions sont payables en avril 2024, conformément à l'accord d'option initial. La propriété des actions reste la propriété des actionnaires sans contrôle jusqu'en avril 2024, mais suite à l'accord à prix fixe, ils ne sont plus exposés aux rendements variables de l'investissement (note 14).
Aux termes du précédent pacte d'actionnaires, les actionnaires minoritaires disposaient de certains droits relatifs à l'utilisation des ressources de Sygic au sein du Groupe. Le contrôle total de Sygic a fourni au Groupe un accès illimité aux ressources de Sygic et lui a permis d'utiliser pleinement l'expertise numérique et les capacités humaines de Sygic. Cela permettra au Groupe d'accélérer son canal de vente numérique et ses initiatives de produits intégrés en utilisant plus efficacement les capacités de Sygic sur l'ensemble de la gamme de solutions de mobilité d'Eurowag.
Paiement de la contrepartie différée
Le 31 janvier 2022, le Groupe a versé une contrepartie différée de ?3 millions liés à l'acquisition de la société Threeforce BV (Last Mile Solutions).
11. Actifs incorporels
Coût des immobilisations incorporelles soumises à amortissement :
'000 EUR | Bonne volonté | Relation client | Développement de logiciels internes | Brevets et droits | Logiciel externe | Autres actifs incorporels | Actifs internes en cours | Actifs externes en cours | Total |
1 Janvier 2022 | 105,198 | 29,245 | 60,889 | 5,465 | 24,245 | 31 | 19,058 | 459 | 244,590 |
Récents | - | - | 21,592 | - | 2,398 | - | 8,302 | 3,291 | 35,583 |
Acquisition d'une filiale | 31,305 | 21,080 | 5,898 | 105 | 298 | - | - | - | 58,686 |
Transferts | - | - | 17,149 | - | - | - | (16,972) | (177) | - |
Cessions | - | - | (69) | - | (24) | - | (35) | - | (128) |
Différences de traduction | 712 | (102) | 2,579 | - | 269 | - | 430 | (4) | 3,884 |
31 Décembre 2022 | 137,215 | 50,223 | 108,038 | 5,570 | 27,186 | 31 | 10,783 | 3,569 | 342,615 |
Récents | - | - | 22,422 | 52 | 2,293 | - | 13,200 | - | 37,967 |
Acquisition d'une filiale | 171,815 | 94,676 | 26,893 | 2,255 | 755 | 2 | 4,634 | - | 301,030 |
Transferts | - | - | 11,018 | - | - | - | (10,861) | (157) | - |
Cessions | (1,018) | - | (7) | (2,674) | (3,294) | (6) | (87) | - | (7,086) |
Différences de traduction | 14,712 | 7,355 | 5,357 | 376 | (79) | - | 796 | 8 | 28,525 |
31 Décembre 2023 | 322,724 | 152,254 | 173,721 | 5,579 | 26,861 | 27 | 18,465 | 3,420 | 703,051 |
Amortissements cumulés et dépréciations des immobilisations incorporelles soumises à amortissement :
'000 EUR | Bonne volonté | Relation client | Développement de logiciels internes | Brevets et droits | Logiciel externe | Autres actifs incorporels | Actifs en cours | Total |
1 Janvier 2022 | - | (11,687) | (23,967) | (2,737) | (12,720) | (26) | - | (51,137) |
Amortissement | - | (4,024) | (14,512) | (28) | (3,668) | (2) | - | (22,234) |
Cessions | - | - | 69 | - | 10 | - | - | 79 |
Différences de traduction | - | - | (974) | (2) | (176) | - | - | (1,152) |
31 Décembre 2022 | - | (15,711) | (39,384) | (2,767) | (16,554) | (28) | - | (74,444) |
Amortissement | - | (10,081) | (27,947) | (1,389) | (3,979) | (2) | - | (43,398) |
Cessions | - | - | 7 | 2,643 | 3,294 | 5 | - | 5,949 |
Détérioration | (56,663) | - | - | - | - | - | - | (56,663) |
Différences de traduction | - | (174) | (1,732) | (253) | 68 | - | - | (2,091) |
31 Décembre 2023 | (56,663) | (25,966) | (69,056) | (1,766) | (17,171) | (25) | - | (170,647) |
Valeur comptable nette:
'000 EUR | Bonne volonté | Relation client | Développement de logiciels internes | Brevets et droits | Logiciel externe | Autres actifs incorporels | Actifs internes en cours | Actifs externes en cours | Total |
137,215 | 34,512 | 68,654 | 2,803 | 10,632 | 3 | 10,783 | 3,569 | 268,171 | |
31 / 12 / 2022
| |||||||||
| 266,061 | 126,288 | 104,665 | 3,813 | 9,690 | 2 | 18,465 | 3,420 | 532,404 |
31 / 12 / 2023
|
Tests de dépréciation
Le goodwill acquis lors de regroupements d’entreprises est affecté aux UGT respectives aux fins de tests de dépréciation.
Valeur comptable du goodwill affecté à chacune des UGT :
'000 EUR | 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 |
LIVRAISON | 93,951 | 40,180 |
Navigation | 33,592 | 34,610 |
Solutions de gestion de flotte | 138,518 | 57,963 |
Remboursement d'impôt | - | 2,401 |
Péage | - | 2,061 |
Total | 266,061 | 137,215 |
La valeur recouvrable des UGT a été déterminée sur la base d'un calcul de valeur d'utilité utilisant des projections de flux de trésorerie issues des budgets financiers et des prévisions approuvées par le Conseil sur une période de cinq ans.
Hypothèses clés utilisées pour les tests de dépréciation
Le modèle d’actualisation des flux de trésorerie repose sur les hypothèses clés suivantes :
| 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 |
UGT Énergie | ||
Taux d'actualisation avant impôts | 8.5% | 9.5% |
Taux de croissance des ventes nettes d’énergie et de services* | 3.8% | 1.9% |
Taux de croissance à long terme | 2.0% | 1.8% |
UGT Navigation | ||
Taux d'actualisation avant impôts | 11.0% | 12.0% |
Taux de croissance des revenus* | 9.2% | 20.0% |
Taux de croissance à long terme | 2.0% | 3.0% |
UGT Solutions de gestion de flotte | ||
Taux d'actualisation avant impôts | 12.0% | 12.0% |
Taux de croissance des revenus* | 9.9% | 17.0% |
Taux de croissance à long terme | 2.5% | 3.0% |
*Moyenne sur 5 ans
Les ventes nettes d’énergie et de services ainsi que la croissance des revenus ont été déterminées par la direction séparément pour chaque UGT. Ils sont basés sur la connaissance de chaque marché particulier, en tenant compte de l'évolution historique des revenus, des évolutions macroéconomiques estimées dans chaque région et des projets du Groupe concernant le développement de nouveaux produits, les opportunités de croissance et l'expansion des parts de marché. Les ventes nettes estimées d'énergie et de services ainsi que la croissance du chiffre d'affaires représentent la meilleure hypothèse possible de la direction du Groupe compte tenu de l'évolution future à la fin de la période.
Le taux d'actualisation reflète les risques spécifiques liés au secteur dans lequel le Groupe opère. Le taux d'actualisation utilisé est basé sur le coût moyen pondéré du capital (« WACC ») du Groupe tel que présumé par le modèle d'évaluation des actifs financiers.
La baisse du taux d'actualisation avant impôts des UGT Énergie et Navigation et la stabilité du taux d'actualisation de l'UGT Solutions de gestion de flotte sont dues à l'évolution de la prime de taille de l'entreprise. Auparavant, le Groupe appliquait une prime de taille moyenne, mais suite à l'acquisition d'Inelo, le Groupe est devenu suffisamment grand pour diminuer la prime de risque de taille au 31 décembre 2023.
Charge de dépréciation de ?52,217 XNUMX milliers d'euros ont été comptabilisés dans l'UGT Solutions de gestion de flotte sur la base du modèle de valeur d'usage. Cela résulte d'un ajustement de l'hypothèse de croissance des revenus pour l'UGT de solutions de gestion de flotte, y compris Inelo, reflétant l'impact des conditions macroéconomiques sur la croissance des revenus à court terme. Le test a également été ajusté pour tenir compte de nos hypothèses de synergies de coûts anticipées suite à l'intégration d'Inelo, qui sont désormais inférieures en raison de l'investissement plus élevé dans les systèmes et des coûts associés. Aucune catégorie d'actifs autre que le goodwill n'a été dépréciée.
Au 31 décembre 2023, la valeur recouvrable de l'intégralité de l'UGT est de ?314,309 XNUMX milliers déterminés sur la base de la valeur d'utilité.
Une charge de dépréciation de ?4,446 2019 milliers d'euros ont été comptabilisés dans les UGT Remboursement d'impôt et Péage avec des montants mineurs de goodwill, qui résultent principalement de l'acquisition du Groupe ADS en 2023. En décembre XNUMX, le Groupe a engagé des experts indépendants pour réaliser une valorisation des activités de péage et de détaxe ADS et a conclu que leurs valeurs comptables sont supérieures aux valeurs recouvrables. Aucune catégorie d'actifs autre que le goodwill n'a été dépréciée.
12. Investissements dans des associés
Engagements et passifs éventuels des entreprises associées
Les actions restantes de Last Mile Solutions font l'objet d'une option de vente, ce qui pourrait nécessiter que le Groupe acquière 62 % supplémentaires des actions de la société associée. L'option de vente est évaluée comme un instrument dérivé et elle sera réglée au multiple de marge brute en cas d'exercice. Au 31 décembre 2023, la juste valeur de l'option de vente est de ?127 mille (31 décembre 2022 : ?153 mille).
13. Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global (« FVOCI »)
Les investissements en actions à la FVOCI comprennent les investissements individuels suivants :
'000 EUR | 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 |
Titres non cotés |
|
|
JITpay GmbH | - | 14,364 |
Total | - | 14,364 |
Au 31 décembre 2023, la juste valeur de la participation dans Jitpay a été diminuée de ?15,475 2022 milliers par autres éléments du résultat global (XNUMX : ?0 mille). Les performances de JITpay au second semestre 2023 ont été nettement inférieures aux attentes, ce qui a un impact sur la valorisation globale de l'investissement.
14. Équité
Participations ne donnant pas le contrôle (« NCI »)
En 2021, le Groupe acquiert le groupe KomTes. Au 31 décembre 2023, le NCI lié au Groupe KomTes s'élève à ?4,993 mille (31 décembre 2022 : ?3,605 15 mille). Le 2023 décembre 2024, le Groupe a signé un accord en vue d'acquérir la NCI en 10 (voir note XNUMX).
Suite à l'accord avec les actionnaires minoritaires de Sygic en décembre 2022 (Note 10), NCI de ?5,644 2023 milliers d'euros ont été transférés à l'ajustement des capitaux propres du regroupement d'entreprises. En XNUMX, les actionnaires de contrôle bénéficient de tous les risques et avantages associés à la propriété, aucun bénéfice n'a donc été attribué à NCI par Sygic.
Suite à l'accord avec les actionnaires sans contrôle de Tripomatic sro en décembre 2023 (note 10), la participation de contrôle de 51 % (31 décembre 2022 : 51 %) a été vendue aux actionnaires sans contrôle pour une contrepartie de ?150 mille. La valeur de NCI à la date de la transaction était de ?525 mille (31 décembre 2022 : ?678 mille).
En 2023, le Groupe a acquis le Groupe CVS et deux filiales FIRETMS.COM avec NCI dans le cadre de l'acquisition de Grupa Inelo (voir Note 10). Au 31 décembre 2023, le NCI relatif au Groupe CVS s'élève à ?1,053 XNUMX milliers et le NCI lié à FIRETMS.COM s'élève à ?335 mille.
15. Bénéfice par action
Toutes les actions ordinaires ont les mêmes droits.
Le BPA de base est calculé en divisant le bénéfice/(la perte) net de la période attribuable aux actionnaires du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
Le BPA dilué est calculé en divisant le bénéfice/(la perte) net de la période attribuable aux actionnaires du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période, majoré du nombre moyen pondéré d'actions qui seraient émises si toutes les actions dilutives les actions ordinaires potentielles ont été converties en actions ordinaires. Le BPA de base ajusté est calculé en divisant le résultat ajusté (bénéfice net) de la période attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires. en circulation au cours de la période.
Le BPA dilué ajusté est calculé en divisant le résultat ajusté (bénéfice net) de la période attribuable aux actionnaires du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période, majoré du nombre moyen pondéré d'actions qui seraient émises si toutes les actions ordinaires potentielles dilutives ont été converties en actions ordinaires.
Dans les périodes où une perte nette est constatéesed, l'impact des attributions fondées sur des actions en circulation potentiellement dilutives est exclu du calcul de la perte diluée par action car leur inclusion aurait un effet antidilutif.
Ce qui suit reflète les données sur les revenus et les actions utilisées dans le calcul du BPA :
| Pour l'exercice clos le 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
(Perte)/bénéfice net attribuable aux actionnaires (en milliers d'euros) | (45,637) | 16,630 |
Nombre moyen pondéré d'actions de base | 689,126,206 | 688,911,333 |
Effets de la dilution des options sur actions | - | 816,306 |
Nombre total d'actions utilisé dans le calcul du résultat dilutif par action | 689,126,206 | 689,727,639 |
Base (perte)/bénéfice par action (cents/action) | (6.62) | 2.41 |
(Perte)/bénéfice dilué par action (cents/action) | (6.62) | 2.41 |
Le bénéfice ajusté par action mesure :
| Pour l'exercice clos le 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
(Perte)/bénéfice net attribuable aux actionnaires (en milliers d'euros) | (45,637) | 16,630 |
Perte après impôts de l'exercice liée aux activités abandonnées | 489 | - |
Éléments d'ajustement affectant l'EBITDA ajusté (note 5) | 78,862 | 18,461 |
Amortissement des actifs incorporels acquis* | 16,653 | 5,499 |
Amortissement dû aux changements transformationnels de la durée de vie utile | - | 1,864 |
Impact fiscal des ajustements ci-dessus* | (5,650) | (2,813) |
Bénéfice net ajusté part du groupe (en milliers d'euros) | 44,717 | 39,641 |
Nombre moyen pondéré d'actions de base | 689,126,206 | 688,911,333 |
Bénéfice de base ajusté par action (cents/action) | 6.49 | 5.75 |
Effets de la dilution des options sur actions | 2,629,512 | 816,306 |
Nombre moyen pondéré dilué d'actions | 691,755,718 | 689,727,639 |
Bénéfice dilué ajusté par action (cents/action) | 6.46 | 5.75 |
*l’impact des participations ne donnant pas le contrôle a été exclu
Options
Les options consenties aux salariés au titre des paiements fondés sur des actions sont considérées comme des actions ordinaires potentielles. Ils ont été inclus dans la détermination du résultat dilué par action si les critères de performance requis avaient été remplis compte tenu de la performance du Groupe à la date de clôture, et dans la mesure où ils sont dilutifs. Les options n'ont pas été prises en compte dans la détermination du résultat de base par action, leurs conditions de performance n'étant pas remplies.
16. Prêts et emprunts portant intérêt
Le 10 mars 2023, le Groupe a reçu ?180 millions via la Facilité B de la facilité Club Finance. Le nouveau prêt a servi à financer l'acquisition d'Inelo. Le 26 mai 2023, le Groupe a reçu ?50 millions via la facilité incrémentielle I de la facilité Club Finance. Le nouveau tirage a pour objet le financement des investissements engagés ou à engager. Le 15 novembre 2023, le Groupe a reçu ?33.5 millions via la facilité incrémentielle II de la facilité Club Finance. L'objet du nouveau tirage était le financement des paiements liés à l'acquisition encourus ou à encourir.
Le 17 mai 2023, le Groupe a signé un avenant à la nouvelle facilité Club Financing qui intègre les indicateurs clés de performance ESG dans le calcul de la marge (ajustement ESG) depuis le 31 décembre 2023 avec un impact global sur la marge compris entre (0.05 pp) et 0.05 pp Si les trois objectifs KPI de développement durable sont atteints, la marge de base est réduite de 0.05 point de pourcentage. Si aucun des KPI n'est respecté, la marge de base est augmentée de 0.05 pp. Si l'un des KPI n'est pas atteint, la marge de base est réduite de 0.025 pp. Si deux des KPI ne sont pas respectés, la marge de base est augmentée de 0.025 pp.
Le Groupe a respecté tous les engagements financiers au titre du mécanisme de financement des clubs au 31 décembre 2023 et au 31 décembre 2022, et prévoit de les respecter pour la période de continuité d'exploitation.
Les conditions financières du mécanisme de financement des clubs sont les suivantes :
Engagement | Calcul | Target | Réel 31 Décembre 2023 | Réel 31 Décembre 2022 |
Couverture d'intérêt | le ratio de l'EBITDA ajusté sur les charges financières | Min 4.00 | 4.82 | 11.20 |
Effet de levier net | le ratio de la dette nette totale sur l’EBITDA ajusté | Maximum 4.00* | 2.90 | 0.13 |
Levier net ajusté | le ratio de la dette nette totale ajustée sur l’EBITDA ajusté | Max 6.50 | 4.22 | 1.95 |
*le covenant ne devra pas dépasser 3.50 en 2025 et au-delà
Aux fins du calcul des clauses restrictives, les mesures de performance alternatives sont définies différemment selon le mécanisme de financement des clubs :
· L'EBITDA ajusté représente l'EBITDA ajusté de l'année entière des sociétés acquises au cours de la période ;
· la dette nette comprend les dettes locatives et les dettes dérivées, et
· La dette nette ajustée comprend le montant nominal des garanties, obligations, lettres de crédit de soutien ou documentaires ou tout autre instrument émis par une banque ou une institution financière au titre de tout passif du Groupe.
17. Fournisseurs et autres créditeurs, autres passifs
'000 EUR | 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 |
Courant |
| |
Dettes commerciales | 303,165 | 332,676 |
Passifs liés aux employés | 15,388 | 9,243 |
Avances reçues | 12,911 | 15,325 |
Dettes diverses | 8,644 | 9,790 |
Dettes envers les autorités fiscales | 18,562 | 12,734 |
Passif des contrats | 6,971 | 4,439 |
Obligations de remboursement | 4,461 | 2,822 |
Contrepartie d'acquisition différée | 32,732 | 11,206 |
Total des dettes commerciales et autres créditeurs | 402,834 | 398,235 |
Non courant | ||
Obligation de rachat d’option de vente | 5,825 | 4,435 |
Passif des contrats | 3,353 | 2,276 |
Passifs liés aux employés | - | 765 |
Contrepartie d'acquisition différée | - | 19,898 |
Autres passifs | 58 | 2 |
Total Autres passifs non courants | 9,236 | 27,376 |
Les dettes fournisseurs ne portent pas intérêt et sont normalement réglées à 30 jours.
Les dettes diverses comprennent principalement les dettes au titre des créances cédées aux sociétés d'affacturage (pour la gestion du fonds de roulement), représentant les liquidités encaissées auprès des clients pour le compte des sociétés d'affacturage.
Les avances reçues comprennent principalement les dépôts clients liés aux OBU et aux cartes prépayées (produit Eurowag Mastercard).
La valeur actuelle de la contrepartie d'acquisition différée concerne les acquisitions suivantes :
'000 EUR | 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 |
Sygic, comme | 14,216 | 13,735 |
Groupe Webeye | 9,128 | 16,669 |
Groupe KomTes* | 8,688 | - |
Autre | 700 | 700 |
Total | 32,732 | 31,104 |
*présenté en passif de rachat d’options de vente au 31 décembre 2022.
18. Créances commerciales et autres créances
'000 EUR | 31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 |
Créances clients | 278,466 | 240,788 |
Créances de remboursement d'impôts | 66,953 | 79,274 |
Créances auprès de l'administration fiscale | 18,716 | 24,528 |
Avances accordées | 14,346 | 12,059 |
Revenus non facturés | 4,027 | 9,728 |
Créances diverses | 5,879 | 4,798 |
Charges payées d'avance et revenus accumulés | 4,671 | 3,976 |
Actifs sous contrat | 3,885 | 3,001 |
Total | 396,943 | 378,152 |
Les créances commerciales ne portent pas intérêt et sont généralement payables dans des délais inférieurs à 30 jours. Les créances commerciales et autres créances sont des actifs financiers non dérivés comptabilisés au coût amorti.
Les créances de détaxe comprennent les créances auprès des autorités fiscales étrangères et celles provenant du financement des détaxes auprès des clients jusqu'au traitement de la demande de détaxe par l'administration fiscale.
Les avances accordées sont principalement constituées d'avances liées à la production d'unités OBU et d'autres avances liées à l'activité.
19. Gestion des risques financiers
Les classes d'instruments financiers du Groupe correspondent aux postes présentés dans l'état de la situation financière consolidé
Les principaux passifs financiers du Groupe, autres que les dérivés, comprennent les prêts et emprunts, les contrats de location et les dettes commerciales et autres dettes. Ces dettes financières concernent le financement des opérations et des investissements du Groupe. Les principaux actifs financiers du Groupe comprennent les clients et autres créances, la trésorerie et les équivalents de trésorerie qui découlent directement de ses opérations. Le Groupe conclut également des opérations sur produits dérivés.
Le Groupe est exposé au risque de marché, au risque de crédit et au risque de liquidité. La direction du Groupe identifie les risques financiers susceptibles d'avoir un impact négatif sur les objectifs commerciaux et, grâce à une gestion active des risques, réduit ces risques à un niveau acceptable. De plus amples informations sont fournies dans le rapport et les comptes annuels.
Déclaration de responsabilité des administrateurs requise en vertu de la politique d'information et de transparence
Règles
La déclaration de responsabilité ci-dessous a été préparée dans le cadre de l'évaluation complète de la Société
Rapport annuel et comptes pour l'exercice clos le 31 décembre 2023. Certaines parties de ce rapport
ne sont pas inclus dans cette annonce. Nous confirmons au meilleur de nos connaissances :
· les états financiers du Groupe, qui ont été préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées au Royaume-Uni, donnent une image fidèle de l'actif, du passif, de la situation financière et du résultat du Groupe ;
· les états financiers de la Société, qui ont été préparés conformément aux normes comptables du Royaume-Uni, notamment FRS 101, donnent une image fidèle de l'actif, du passif et de la situation financière de la Société ; et
· le rapport stratégique comprend un aperçu fidèle de l'évolution et de la performance de l'activité et de la situation du Groupe et de la Société, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels ils sont confrontés
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