Placement proposé, abonnement et offre ouverte
CETTE ANNONCE (Y COMPRIS L'ANNEXE 1) ET LES INFORMATIONS CONTENUES CI-DESSUS (L'"ANNONCE") SONT RESTREINTES ET NE SONT PAS DESTINÉES À LA PUBLICATION, LA DIFFUSION, LA TRANSMISSION, LA DISTRIBUTION OU LE TRANSFERT DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, EN TOTALITÉ OU PARTIE, AUX ÉTATS-UNIS, EN AUSTRALIE , LE CANADA, LA RÉPUBLIQUE D'AFRIQUE DU SUD, LE JAPON OU TOUTE AUTRE JURIDICTION DANS LAQUELLE UNE TELLE PUBLICATION, TRANSMISSION, DIFFUSION, DISTRIBUTION OU TRANSFERT SERAIT ILLÉGALE. CETTE ANNONCE DOIT ÊTRE LUE DANS SON INTÉGRALITÉ, EN PARTICULIER, LES PERSONNES RECEVANT CETTE ANNONCE DEVRAIENT LIRE ET COMPRENDRE LES INFORMATIONS FOURNIES DANS LA SECTION « AVIS IMPORTANTS » DE CETTE ANNONCE.
DE PLUS, CETTE ANNONCE EST FAITE À DES FINS D'INFORMATION UNIQUEMENT ET NE CONSTITUE PAS UNE OFFRE DE VENTE OU D'ÉMISSION OU UNE SOLLICITATION D'ACHETER, DE SOUSCRIPTION OU D'ACQUISITION D'ACTIONS DE QUADRISE PLC DANS TOUTE JURIDICTION DANS LAQUELLE UNE TELLE OFFRE OU SOLLICITATION SERAIT ILLÉGALE.
LES TITRES DISCUTÉS DANS LES PRÉSENTES NE SONT PAS ET NE SERONT PAS ENREGISTRÉS EN VERTU DU US SECURITIES ACT DE 1933, TEL QUE MODIFIÉ (LE « SECURITIES ACT »), ET NE PEUVENT PAS ÊTRE PROPOSÉS OU VENDUS AUX ÉTATS-UNIS, À MOINS D'ENREGISTREMENT EN VERTU DU SECURITIES ACT OU EN VERTU À UNE EXEMPTION OU DANS UNE TRANSACTION NON SOUMISE À UN ENREGISTREMENT EN VERTU DE LA LOI SUR LES VALEURS MOBILIÈRES. AUCUNE OFFRE PUBLIQUE DES TITRES DISCUTÉS DANS LES PRÉSENTES N'EST FAITE AUX ÉTATS-UNIS ET LES INFORMATIONS CONTENUES DANS LES PRÉSENTES NE CONSTITUENT PAS UNE OFFRE DE TITRES À LA VENTE AUX ÉTATS-UNIS ET LA SOCIÉTÉ N'A PAS ACTUELLEMENT L'INTENTION D'ENREGISTRER DES TITRES EN VERTU DE LA LOI SUR LES VALEURS MOBILIÈRES.
THIS ANNOUNCEMENT CONTAINS INSIDE INFORMATION FOR THE PURPOSES OF ARTICLE 7 OF EU REGULATION 596/2014 AS IT FORMS PART OF DOMESTIC LAW IN THE UNITED KINGDOM BY VIRTUE OF THE EUROPEAN UNION (WITHDRAWAL) ACT 2018 (AS AMENDED). UPON THE PUBLICATION OF THIS ANNOUNCEMENT VIA A REGULATORY INFORMATION SERVICE, THIS INSIDE INFORMATION WILL BE CONSIDERED TO BE IN THE PUBLIC DOMAIN.
18 Mars 2024
Quadrise Plc
(le "Entreprise" et avec ses filiales le "Réservation de groupe"Ou"Quadrillage")
Placement proposé, abonnement et offre ouverte
Quadrise Plc (AIM:QED), the supplier of innovative energy solutions for a cleaner planet, today announces its intention to conduct a placing (le "Placement") and subscription (the "Abonnements") d'actions ordinaires nouvelles de 0.01 £ chacune dans le capital de la Société ("Actions ordinaires") au prix de 1.25 pence par action (le "Prix d'émission") to institutional and other investors to raise gross proceeds of £1.5 million.
De plus, et dans recognition of the continuing support from long-term shareholders, the Company also announces that it will be providing existing Qualifying Shareholders with the opportunity to participate in an open offer of new Ordinary Shares in the capital of the Company ("Actions d'offre ouverte") at the Issue Price to raise additional gross proceeds of up to a maximum of approximately £1.0 million (the "Offre ouverte") (together with the Placing and Subscription, the "Collecte de fonds"). The Open Offer will be launched on conclusion of the Placing and for such an amount as, together with the gross proceeds of the Placing and the Subscription, will see the Company raise gross proceeds of an aggregate of up to £2.5 million. The Placing Shares and the Subscription Shares (as defined below) are not subject to clawback and will not be part of the Open Offer.
Le Placement sera réalisé par le biais d'un bookbuild accéléré (le "Création de livre") qui sera lancé immédiatement après la présente Annonce. Le Placement est soumis aux termes et conditions énoncés à l'Annexe 1 de la présente Annonce.
Stock de capital côtierbrokerLimitée ("Capitale côtière") et VSA Capital Limitée ("VSA Capital") (ensemble, le "Teneurs de livres") agissent en qualité de teneurs de livre associés et agents de placement in connection with the Placing. Cavendish Capital Markets Limited ("Cavendish") agit en qualité de conseiller désigné de la Société.
The Placing and the Subscription are conditional on, entre autres, (i) the Placing Agreement becoming unconditional in all respects in relation to the Placing and not having been terminated in accordance with its terms and (ii) First Admission. The Open Offer is conditional upon, inter alia, the Placing Agreement being unconditional in all respects in relation to the Open Offer and not having been terminated in accordance with its terms and Second Admission becoming effective.
The new Ordinary Shares to be issued in the Fundraise will be issued and allotted under the Company's existing authorities obtained at the Company's last annual general meeting held on 27 November 2023.
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
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Détails du placement et de l'abonnement
The Placing will be effected through the issue of jusqu'à 119 millions nouvelles Actions Ordinaires (les "Placer des actions") aux investisseurs nouveaux et existants. In addition to the Placing, the Company proposes to raise approximately £13,474 from a direct subscription by certain Directors of the Company ("Abonnés") for a total of 1,077,893 new Ordinary Shares ("Actions de souscription") au Prix d'émission.
Le Placement est soumis aux termes et conditions énoncés à l’Annexe 1 de la présente Annonce. Les Teneurs de Livre commenceront la construction du Livre en ce qui concerne le Placement immédiatement après la publication de cette Annonce. Le nombre d'Actions de Placement sera déterminé à la clôture du Bookbuild ainsi que sera annoncé dès que possible après la clôture du Bookbuild.
The timing of the closing of the Bookbuild, pricing and allocations of the Placing Shares are at the absolute discretion of the Bookrunners, in consultation with Cavendish and the Company.
The Directors have indicated an intention to participate in the Placing and/or Subscription (the latter by way of a direct subscription with the Company for Subscription Shares) as follows:
Directeur | Abonnement prévu | Nombre d'actions de souscription | Intended Placing participation | Nombre d'actions de placement | Total intended Fundraise participation
| Total Fundraise shares |
Andy Morrisson | N/D | N/D | £12,500 | 1,000,000 | £12,500 | 1,000,000 |
Jason Miles | N/D | N/D | £15,000 | 1,200,000 | £15,000 | 1,200,000 |
Laurie Mutch | £1,473.66 | 117,893 | N/D | N/D | £1,473.66 | 117,893 |
Vicky Boiten-Lee | £10,000 | 800,000 | N/D | N/D | £10,000 | 800,000 |
Dilip Shah | £2,000 | 160,000 | N/D | N/D | £2,000 | 160,000 |
The Placing Shares and Subscription Shares, when issued, will be credited as fully paid and will rank pari passu in all respects with each other, with the Open Offer Shares and with the Existing Ordinary Shares, including, without limitation, the right to receive all dividends and other distributions declared, made or paid after the date of the relevant Admission.
Application will be made to the London Stock Exchange for the Placing Shares, Subscription Shares and Open Offer Shares to be admitted to trading on AIM. Settlement of the Placing Shares and Subscription Shares is expected to take place on or around 8.00 a.m. on 26 March 2024 ("Première admission") (or such later date as may be agreed between the Bookrunners, Cavendish and the Company being no later than 8.00 a.m. GMT on 31 May 2024).
The Placing and Subscription are conditional upon, entre autres, (i) the Placing Agreement not being terminated in accordance with its terms and (ii) First Admission becoming effective.
Appendix 1 to this Announcement sets out further information relating to the Bookbuild and the terms and conditions of the Placing.
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Background to and Rationale for the Fundraise
At the recent COP 28 climate conference in Dubai, representatives from nearly 200 countries reached a historic agreement to 'transition away from fossil fuels'. This agreement adds to the momentum already underway in global energy markets, as policy makers, companies and investors worldwide work to accelerate the adoption of decarbonisation technologies to avert the worst impacts of climate change and achieve net zero by 2050. The shipping industry, in particular, has seen significant progress as ship owners, cargo owners and governments collaborate to reduce emissions from international traded goods.
Quadrise has positioned itself as a provider of lower cost decarbonisation solutions for the shipping industry and other consumers of heavy fuel oil. The progress demonstrated in 2023 and early 2024 underlines the Board's confidence in both the quality of our solutions and the commercial opportunities that they provide to shipping and other major energy-consuming sectors.
De l'entreprise near-term strategy reste unchanged. We continue to focus on our key projects with MSC Shipmanagement Limited ("MSC"), Valkor Technologies LLC ("Valkor") and with our client in Morocco, as these represent the most efficient use of our financial resources and provide the fastest and most material pathway to commercialisation en MSAR® and bioMSAR?. Important milestones have been reached in each of these key projects, with an agreement recently signed with Cargill NV ("Cargill") et MAC2 Solutions NV ("MAC2") with regard to the production of fuel for the MSC trials, successful completion of the trial in Morocco with further agreements expected to follow, and the Company expecting commercial Licence revenues in 2024 from Valkor following the approval of drilling permits and expected financing for their projects. This continued progress is critical in attracting new customers, investors and strategic partners.
The net proceeds of the Placing and Subscription are expected to provide Quadrise with the necessary working capital resources to 31 March 2025, by which time projects in Morocco and Utah are expected to be generating commercial revenues, and the trial with MSC will be near completion, should active project milestones be delivered on currently anticipated timelines.
The Open Offer to Qualifying Shareholders of up to 80 million Open Offer Shares at the Issue Price of 1.25 pence per Open Offer Share devrait raise additional funds of up to approximately £1.0 million (before expenses), assuming the Open Offer is fully subscribed. The net proceeds of the Open Offer devraient provide Quadrise with the resources to progress opportunities in Central America and Southeast Asia, thereby creating a presence in the marine bunkering hubs of Panama and Singapore, enable progress with bioMSAR development and provide a clear pathway to profitability.
Opinions du Conseil
The Board believes that the net proceeds of the Fundraise will strengthen the Company's balance sheet and secure the Company's financial position in the immediate future. The Board believes that the net proceeds of the Placing and Subscription are expected to provide Quadrise with the necessary working capital resources to 31 March 2025, by which time projects in Morocco and Utah are expected to be generating commercial revenues, and the trial with MSC will be near completion, should active project milestones be delivered on currently anticipated timelines.
Should the Open Offer be fully subscribed, the net proceeds of the Open Offer are expected to provide Quadrillage with a clear pathway to profitability and the resources to progress opportunities in Central America and Southeast Asia, thereby creating a presence in the marine bunkering hubs of Panama and Singapore.
The Board therefore considers the Fundraise to be in the best interests of the Company and its Shareholders as a whole.
The Company's Directors and certain PDMRs intend to participate in the Placing, Subscription or Open Offer in respect of an aggregate of up to 3,437,893 new Ordinary Shares in the Company.
Réalisation du projet clé
The Group's strategy is to generate demand primarily amongst the shipping industry and to stimulate supply of our fuels around global marine bunkering hubs. Our projects are designed to fulfil this strategy, with each now nearing a major milestone. Our focus is on the completion of the trials and agreements that will demonstrate MSAR® and bioMSAR? technology at commercial scale.
Decarbonisation of shipping: MSC
Our project with MSC is seen by the Board as an important first step in demonstrating the role that MSAR® and bioMSAR? technology can play in the decarbonisation of the shipping sector.
On 6 February 2024, Quadrise announced the signature of a Collaboration Agreement with Cargill and MAC2 in respect of the production of MSAR® and bioMSAR? fuels for the Company's forthcoming vessel trials on board the MSC Leandra. The signature of a binding agreement between Quadrise, MSC and Cargill is expected by end of Q1 2024, along with associated binding agreements for toll manufacture and fuel supply during the same period.
Upon conclusion of these agreements, the trials will be carried out following the installation and commissioning of an MMU and associated equipment at the MAC2 bunker facility in Antwerp, Belgium. MSAR® and bioMSAR? fuels will then be produced at the MAC2 site using feedstocks supplied by Cargill, who will also be responsible for bunkering operations to supply the fuels to the MSC Leandra.
The MMU and associated equipment is expected to be installed and commissioned at the MAC2 site later in Q2 2024 with the vessel trials then commencing in Q3 2024, subject to the receipt of permits by MAC2. The trial will comprise initial Proof of Concept ("POC") tests using MSAR® and bioMSAR? followed by 4,000 hours of operation on bioMSAR? in order to obtain a Letter of No Objection ("LONO") from Wärtsilä, the original equipment manufacturer. The bioMSAR? LONO trial is expected to conclude approximately 6-8 months following completion of the 1-2 month long POC tests.
Upon successful LONO trial completion, the parties then expect to conclude a commercial supply agreement and seek to secure MSAR® and bioMSAR? bunker supply operations to the marine sector by Cargill from MAC2 facilities in Antwerp and Bruges on a permanent basis.
In addition to progressing this opportunity with MSC, the Company continues to assess strategic options and partnerships with the intention of accelerating the commercialisation of both bioMSAR? and MSAR® pour les applications marines.
Soutenir les projets
In line with our strategy to decarbonise shipping, the Group's other projects all support demand and supply around major marine bunker hubs.
Maroc
The Group's project with the industrial client in Morocco is intended to stimulate supply of MSAR® in the Mediterranean, a significant region for maritime trade and bunkering due to its strategic location connecting Europe, Asia, and Africa.
In November 2023, Quadrise successfully completed an industrial demonstration test of trial quantities of MSAR® and bioMSAR? at the 'Site-B' facility of its client in Morocco, a major chemicals company. The industrial unit in question was successfully operated at varying loads of up to 100%, equivalent to 33MW of energy that is supplied by a single burner. This is similar to the energy consumption of a medium-sized container ship. This was the first demonstration of bioMSAR? in a commercial application. Following completion, Quadrise submitted a technical report on the test results to the client.
The parties have now entered discussions for long-term commercial supply with a view to signing a fuel supply agreement in H1 2024. Additionally, the parties are seeking to reach an agreement to increase commercial applications for MSAR®, and in the future, bioMSAR? fuels more broadly across other client locations. As a key part of this exercise, Quadrise have completed a technical and economic feasibility study for a potential additional industrial demonstration test at a second site of the client ('Site A'), at the client's cost.
Utah
The project with Valkor in Utah, USA, targets the supply of low sulphur MSAR® and bioMSAR? to the marine and power sectors, with the fuels produced on site then transported to major ports and power stations.
En juin 2023, QIL a signé un Site License and Supply Agreement ("SLS") with Valkor, under which QIL granted Valkor the exclusive right and license to use our technology at a central processing facility located at the Primary Project Site ("PPS") à Asphalt Ridge à Utah, USA and to market the fuel on a non-exclusive basis from Utah.
In exchange, Valkor will pay QIL a US$1.0 million licence fee subject to receipt by Valkor of project financing of at least US$15 million at the PPS. Valkor will pay QIL a further US$0.5 million upon delivery of an MMU to the PPS.
Following Valkor's receipt of the MMU, QIL will provide engineering, project development and support services for a minimum of two years, for which Valkor will pay QIL a quarterly retainer of US$75,000 under the SLS. Valkor may then choose to purchase QIL technologie et MMU pour 1.0 million de dollars américains.
A non-binding Heads of Agreement has also been entered into between the parties which sets out the basis on which QIL and Valkor will seek to agree a conditionally exclusive Sub-License Agreement to be granted to Valkor covering the state of Utah, as well as the terms on which the resulting net profit generated will be shared between QIL and Valkor.
The oil sands reserves at Asphalt Ridge comprise billions of barrels, with Valkor having interests in several projects at this location. Oil samples supplied by Valkor were successfully converted to both MSAR® and bioMSAR? by our RDI team at QRF in 2022.
Valkor is leading operations and development activities across several projects that could utilise the MMU at the PPS, including:
· Drilling operations in conjunction with project partners Heavy Sweet Oil LLC ("Hso") who are awaiting final technical approval from the Utah Division of Oil, Gas and Mining (the "Division"). Once received, Valkor plans to commence pilot drilling at the PPS as soon as weather permits and in parallel submit Underground Injection Control permit applications for the subsequent injection of steam for enhanced heavy oil recovery. In January 2024, Trio Petroleum Corp (NYSE: TRIO) acquired a 20% option in this project upon payment of $2 million to support HSO's pilot drilling plans and unitisation application, in advance of raising project finance.
· An oil sands project with Greenfield Energy LLC ("Greenfield"), a wholly owned subsidiary of TomCo Energy plc (LSE: TOM) ("Tom Co"). Greenfield Energy owns a 10% Membership Interest in Tar Sands Holdings II (TSHII) with an exclusive option, at its sole discretion, to acquire the remaining 90% of the Membership Interests for an additional cash consideration. TSHII owns approximately 760 acres of land in Uintah County, Utah, USA. Subject to securing the requisite funding, Greenfield plans to use this site for the future mining of oil sands and construction of a commercial scale processing plant of 5,000 barrels of oil per day. TomCo also owns AC Oil LLC who own sub-surface heavy oil leases on the TSHII land and are involved in an exploration drilling program in conjunction with Valkor for which approval is awaited by the Division and the Greenfield project.
· An oil sands project with Ecoteq Energy ASA of Norway who are working with Valkor to implement their Clean Oil Sands Extraction Technology ("COSET") at the PPS to enable efficient and sustainable oil extraction from oil sands. In December 2023, Ecoteq and Valkor signed long term production agreements, with civil works scheduled to commence in April 2024 and completion of their first production unit by Q2 2025, pending finalisation of project financing.
Initial volumes of produced heavy oil from the drilling operations at the PPS are expected to be available for conversion to bioMSAR? and MSAR® under the SLS for commercial trials by potential shipping, industrial and power customers later in 2024 to develop the US market.
These commercial trials under the SLS would then be expected to lead to commercial supply and a potential profit-share from sales, subject to discussions with stakeholders to finalise agreements. Through the application of CO2 Grâce à la séquestration et à la nouvelle technologie exclusive de récupération améliorée du pétrole dans l'Utah, le pétrole lourd extrait devrait avoir une intensité de carbone inférieure à celle des pétroles conventionnels. De plus, la très faible teneur en soufre et les propriétés de ce pétrole lourd lui permettent de se conformer aux réglementations de l'Organisation maritime internationale sur les carburants marins une fois converti en MSAR.® or bioMSAR?, without the need for carbon-intensive oil refining. This heavy oil would therefore constitute a low carbon, low sulphur MSAR® or bioMSAR?.
Amériques
The availability of MSAR® and bioMSAR? in major marine hubs such as the Panama Canal is seen by the Board as being key to the Group's decarbonisation of shipping strategy. The Company's intended project in Central America will provide a base for supply with demand being initially led by local power generators.
In 2023, QIL signed a Letter of Intent with Sparkle Power, a power generator in Panama, which outlined mutual intent for a commercial test of MSAR® and bioMSAR? at Sparkle Power's power plant, with conclusion of a Test Agreement and site trial being the precursors for entry into a Fuel Supply Agreement.
Due to prolonged drought conditions in Panama, which have reduced Panama's hydroelectric power supply, Sparkle Power have been running at full capacity, and thus not been able to progress trial preparations. As environmental conditions improve, the Company expects agreements to be finalised during H1 2024. Together with our local agents, we continue to explore other opportunities in the region to create demand and stimulate supply in and around Panama and Honduras, the latter being a large consumer of fuel oil for power generation.
Asie du Sud Est
The Board has a further supporting strategy of establishing a presence in South East Asia, one of the world's key marine hubs and another intended supply point for MSAR® and bioMSAR? to the marine and industrial sectors.
During 2023, QIL entered discussions with a refinery in the region who are interested in conducting a trial using MSAR® technology for internal thermal applications in advance of a potential commercial agreement. The refinery is well placed nearby future bulk oil storage and trading opportunities.
Development of bioMSAR? and bioMSAR? Zero
Despite the immediate and cost-effective carbon reductions that bioMSAR? can offer we recognise that the requirement for net-zero carbon fuel solutions is becoming increasingly urgent. Our RDI strategy is now focused on the delivery of a commercially viable net-zero 'bioMSAR Zero' solution.
The Company has investigated alternative feedstocks to glycerine for bioMSAR? including water- and oil-soluble biofuels that would allow the development of a commercially competitive net-zero version of our fuel, 'bioMSAR? Zero', and we are currently well ahead of our target to launch in 2030.
bioMSAR? blends containing Vertoro's Crude Sugar Oil ("OSC ?") reduced carbon dioxide ("CO2") emissions by over 30% when considering increased engine efficiency of up to 7%, and significantly reduced emissions of Nitrogen Oxides ("NOx") and Carbon Monoxide ("CO") when compared with diesel.
Nouveau bioMSAR ? Il a été démontré que les formulations incorporant des biocarburants contenant des esters méthyliques issus de déchets réduisent le CO2 emissions by over 45%, increase engine efficiency by up to 7%, and reduce NOx and CO emissions significantly when compared with diesel, providing a new potential pathway for bioMSAR? Zero. In June 2023 Quadrise signed a Joint Development Agreement with BTG Bioliquids BV ("BTL") to investigate their proprietary Fast Pyrolysis Bio-oils ("FPBO") and sugars as a potential cost-effective renewable feedstock for bioMSAR?. Following positive results from this work, Quadrise have recently signed a Project Development Agreement ("PDA") with BTL and Euthenia Energy Group Limited ("Euthénie") under which a programme of lab and pilot testing, followed by diesel engine testing, is planned leading to a third-party commercial marine vessel trial.
Outlook: 2024 and beyond
At the recent COP28, nations approved a roadmap for transitioning away from fossil fuels to achieve net zero by 2050. The need for practical and cost-efficient transition solutions such as MSAR® and bioMSAR? has therefore never been more vital, as energy consumers in the shipping, power and industrial sectors now seek to reduce their carbon emissions whilst simultaneously reducing costs.
There is now a concerted industry effort to accelerate decarbonisation in the shipping sector, which is responsible for nearly 3% of global GHG emissions. This effort is being driven by both shipping operators and their customers. A joint declaration by major shipping company CEOs at COP 28 called for an end date for fossil-fuel only powered newbuild vessels and urged the IMO to create the regulatory conditions to accelerate the transition to green fuels. Marine freight buyers including Amazon, Philips and Nike have joined the Zero Emission Maritime Buyers Alliance ("ZEMBA"), a group with the mission to accelerate commercial deployment of zero-emission shipping. The Request for Proposal launched in September 2023 by ZEMBA seeks bids with sufficient capacity to move 600,000 containers over 3 years on ships that offer 90% reduction in GHG emissions compared to traditional fossil fuels.
The introduction and implementation of environmental regulations, particularly in Europe, is expected to increase biofuel use in our target sectors. Shipping is now included in the EU ETS and Fit-for-55 regulations that came into force on 1 January 2024. These are expected to increase the use of marine biofuels for most vessels operating within or near EU waters. Revenues raised via the EU ETS are to be reinvested into an Innovation Fund reserved for sustainable shipping, the protection of maritime habitats and for funding programmes to decarbonise the maritime sector. Conventional biofuels such as FAME and renewable diesel used by the marine industry today are also in demand from road-based and aviation transportation sectors. As a result, non-conventional biofuels are expected to be used by the marine sector. Subsidies are still available for renewable waste-based biofuel feedstocks such as glycerine and biomass derivatives that should enhance the attractiveness of bioMSAR? against competing biofuels in major bunker locations. Market conditions and trends therefore provide a favourable environment for Quadrise to progress its contract discussions and business development activities on all fronts.
In March 2023, the Company changed its name to Quadrise Plc and its TIDM to 'QED'. The renaming of the Company was part of the Board's initiative to emphasise our position in the energy decarbonisation space amongst customers and investors and to acknowledge the material contribution that the Company's technology solutions can make to reducing carbon intensity in marine, power and industrial applications. The move sets the tone for the future direction of the Company as it continues to implement its strategy towards net-zero carbon energy solutions and carbon mitigations.
The Company launched its second Sustainability Report in November 2023. This report is designed to place the Company in the broader environmental context and serve as an accessible reference point for decision-makers in the marine, energy and industrial sectors looking to decarbonise their businesses rapidly, practically and economically, as well as providing important information on the Company's positioning for investors. The report includes an overview of the environmental and economic benefits of the Company's technology as well as its scope 1 and 2 carbon emissions, alignment to the UN Sustainability Goals and ambitions to create a net-zero fuel by 2030.
The positioning of Quadrise to decarbonise shipping and other sectors is an important statement of intent to progress licence agreements and commercial-scale trials which are expected to lead to supply contracts and commercial revenues from MSAR® and bioMSAR?. Looking ahead, our continued development of bioMSAR? and net-zero solutions opens up exciting opportunities to deploy our unique proven emulsion technology platform in new applications, helping to secure a cleaner future for our clients.
Quadrise has a small, highly motivated and capable team and our continued progress is only possible through the significant contribution of everyone working within the business and our shareholders for their loyal support.
Utilisation du produit
During the 2023-4 financial year, the Company has continued to build momentum in implementing its strategy of reaching cash breakeven by focusing on a limited number of active projects and developing net zero carbon Heavy Fuel Oil liquid drop-in alternatives for its customers, principally in the intercontinental shipping and power generation sectors. Once cash breakeven is achieved, further scaling of the business to achieve its vast potential is expected to be conducted with industry partners. The Company's active projects are intended to act as "use cases" to demonstrate traction and to help drive partnership programmes.
The net proceeds of the Placing and Subscription are expected to provide Quadrise with the necessary working capital resources to 31 March 2025, by which time projects in Morocco and Utah are expected to be generating commercial revenues, and the trial with MSC will be near completion, should active project milestones be delivered on currently anticipated timelines.
Should the Open Offer be fully subscribed, the net proceeds of the Open Offer will provide the Company with a clear pathway to profitability and the resources to progress opportunities in Central America and Southeast Asia, thereby creating a presence in the marine bunkering hubs of Panama and Singapore and enable progress with bioMSAR development.
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AVIS IMPORTANTS
Cette annonce et les informations qu'elle contient ne sont pas destinées à être diffusées, publiées ou distribuées, directement ou indirectement, en tout ou en partie, aux États-Unis, en Australie, au Canada, au Japon, en Nouvelle-Zélande ou en République d'Afrique du Sud. , ou dans toute autre juridiction où cela pourrait constituer une violation des lois ou réglementations pertinentes de cette juridiction (les « Juridictions restreintes »).
Les nouvelles actions ordinaires mentionnées dans les présentes n'ont pas été et ne seront pas enregistrées en vertu du US Securities Act de 1933, tel que modifié (le « Securities Act »), ni en vertu des lois sur les valeurs mobilières d'un État ou autre juridiction des États-Unis et peuvent ne pas être offert, vendu, revendu, transféré ou livré, directement ou indirectement, aux États-Unis, sauf dans le cadre de transactions exemptées ou non soumises aux exigences d'enregistrement du Securities Act et en conformité avec les lois sur les valeurs mobilières de tout État ou autre juridiction des États-Unis. Les Nouvelles Actions Ordinaires sont proposées et vendues uniquement en dehors des États-Unis dans le cadre de « transactions offshore » telles que définies dans et conformément au Règlement S du Securities Act. Aucune offre publique d'Actions Ordinaires Nouvelles n'est réalisée aux Etats-Unis.
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Aucun prospectus ou document d'offre ne sera mis à disposition dans le cadre des questions contenues dans le présent communiqué et aucun prospectus n'est tenu (conformément à la réglementation britannique sur les prospectus) d'être publié.
Certaines déclarations contenues dans ce communiqué sont des déclarations prospectives qui sont basées sur les attentes, les intentions et les projections de la Société concernant ses performances futures, les événements ou tendances anticipés et d'autres sujets qui ne sont pas des faits historiques. Ces déclarations prospectives, qui peuvent utiliser des mots tels que « viser », « anticiper », « croire », « pourrait », « avoir l'intention de », « estimer », « s'attendre » et des mots de sens similaire, incluent toutes les questions qui sont pas des faits historiques. Ces déclarations prospectives impliquent des risques, des hypothèses et des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels d'exploitation, la situation financière, la politique de liquidité et de dividendes ainsi que l'évolution des secteurs dans lesquels les activités du Groupe opèrent diffèrent sensiblement de l'impression créée par les prévisions. regardant des déclarations. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de performances futures et sont soumises à des risques, incertitudes et autres facteurs connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces déclarations prospectives. Compte tenu de ces risques et incertitudes, les investisseurs potentiels sont avertis de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de ces déclarations et, sauf si requis par la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni (« FCA »), la Bourse de Londres ou la loi applicable, la Société ne s'engage aucunement à mettre à jour ou à réviser publier publiquement toute déclaration prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.
Toute indication dans cette annonce du prix auquel les actions de la Société ont été achetées ou vendues dans le passé ne peut être considérée comme un guide des performances futures. Les personnes ayant besoin de conseils doivent consulter un conseiller financier indépendant. Aucune déclaration dans cette annonce n'est destinée à être une prévision de bénéfice et aucune déclaration dans cette annonce ne doit être interprétée comme signifiant que le bénéfice par action de la Société pour les exercices en cours ou à venir correspondrait nécessairement ou dépasserait le bénéfice par action publié historique de la Grouper.
Cavendish, which is authorised and regulated in the United Kingdom by the FCA, is acting as nominated adviser exclusively for the Company and no one else in connection with the Fundraise and will not regard any other person (whether or not a recipient of this Announcement) as a client in relation to the Open Offer and will not be responsible to anyone other than the Company for providing the protections afforded to its clients, nor for providing advice, in relation to the Fundraise or any other matter referred to in this Announcement. Cavendish's responsibilities as the Company's nominated adviser under the AIM Rules for Companies and the AIM Rules for Nominated Advisers are owed to the London Stock Exchange and the Company and not to any other person.
Shore Capital et VSA Capital, qui sont autorisées et réglementées au Royaume-Uni par la FCA, agissent exclusivement pour le compte de la Société en tant que teneurs de livres conjoints et brokers and no one else in connection with the Fundraise and will not regard any other person (whether or not a recipient of this Announcement) as their client in relation to the Fundraise and will not be responsible to anyone other than the Company for providing the protections afforded to its clients, nor for providing advice, in relation to the Fundraise or any other matter referred to in this Announcement. The responsibilities of Shore Capital and VSA Capital as the Company's joint brokerLes sommes sont dues à la Bourse de Londres et à aucune autre personne.
No representation or warranty, express or implied, is or will be made as to, or in relation to, and no responsibility or liability is or will be accepted by or on behalf of the Company, Cavendish, Shore Capital or VSA Capital or by their affiliates or their respective agents, directors, officers and employees as to, or in relation to, the accuracy or completeness of this Announcement or any other written or oral information made available to or publicly available to any interested party or its advisers, and any liability therefor is expressly disclaimed.
Les Actions de Placement devant être émises dans le cadre du Placement ne seront pas admises à la négociation sur une bourse autre que sur AIM.
L'Annexe 1 de la présente Annonce définit les termes et conditions du Placement. En participant au Placement, chaque personne qui est invitée et qui choisit de participer au Placement en faisant ou en acceptant une offre orale et juridiquement contraignante d'acquérir des Actions du Placement sera réputée avoir lu et compris la présente Annonce dans son intégralité et être faire une telle offre selon les termes et sous réserve des conditions énoncées dans la présente annonce et fournir les représentations, garanties, engagements et reconnaissances contenus dans l'annexe 1.
Les membres du public ne sont pas éligibles pour participer au Placement et aucune offre publique d'Actions de Placement n'est ou ne sera faite.
Ni le contenu du site Web de la Société (ou de tout autre site Web) ni le contenu de tout site Web accessible à partir d'hyperliens sur le site Web de la Société (ou de tout autre site Web) n'est incorporé ou ne fait partie de cette annonce.
ANNEXE 1
TERMES ET CONDITIONS DU PLACEMENT
INFORMATIONS IMPORTANTES SUR LE PLACEMENT POUR LES LIEUX INVITÉS UNIQUEMENT
LES MEMBRES DU PUBLIC NE SONT PAS ADMISSIBLES PRENDRE PARTIE DANS LE PLACEMENT. CETTE ANNONCE, Y COMPRIS CETTE ANNEXE 1 ET LES TERMES ET CONDITIONS SET DEHORS ICI (ENSEMBLE, CECI "ANNONCE") (QUI EST A TITRE D'INFORMATION SEULEMENT) S'ADRESSENT UNIQUEMENT AUX PERSONNES DONT LES ACTIVITÉS ORDINAIRES LES IMPLIQUENT DANS L'ACQUISITION, LA DÉTENTION, LA GESTION ET LA CESSION D'INVESTISSEMENTS (EN TANT QUE PRINCIPAL OU AGENT) POUR LES FINS DE LEUR ENTREPRISE ET QUI ONT UNE EXPÉRIENCE PROFESSIONNELLE EN QUESTIONS RELATIVES AUX INVESTISSEMENTS ET SONT : (A) SI AU ROYAUME-UNI, LES INVESTISSEURS QUALIFIÉS QUI RESSORTENT À L'ARTICLE 19(5) DE L'ORDRE DE 2000 DE 2005 DE LA LOI SUR LES SERVICES ET MARCHÉS FINANCIERS (PROMOTION FINANCIÈRE), TEL QUE MODIFIÉ (L'« ORDONNANCE ») (« PROFESSIONNELS DE L'INVESTISSEMENT ») OU SONT RÉSISTÉS À L'ARTICLE 49 (2)(a) À (d) (ENTREPRISES À HAUTE VALEUR, ASSOCIATIONS NON CONSTITUÉES, ETC.) DE L'ORDRE ; OU (B) DES PERSONNES À LAQUELLE ILS PEUVENT PAR AUTREMENT ÊTRE COMMUNIQUÉS LÉGALEMENT (TOUTES CES PERSONNES, Y COMPRIS LES PROFESSIONNELS DE L'INVESTISSEMENT, ÉTANT ENSEMBLE DÉVISÉES COMME "PERSONNES PERTINENTES").
CETTE ANNONCE ET LES INFORMATIONS CONTENUES NE DOIVENT PAS ÊTRE SUIVIES OR APPUYÉ PAR DES PERSONNES QUI NE SONT PAS DES PERSONNES PERTINENTES. LES PERSONNES DISTRIBUANT CETTE ANNONCE DOIVENT SE SATISFAIRE QUE IL EST LÉGAL DE LE FAIRE. TOUT INVESTISSEMENT OU ACTIVITÉ D'INVESTISSEMENT À LAQUELLE CETTE ANNONCE SE RAPPORTE EST DISPONIBLE UNIQUEMENT AUX PERSONNES CONCERNÉES ET SERONT ENGAGÉS DANS UNIQUEMENT AVEC LES PERSONNES CONCERNÉES. CETTE ANNONCE NE CONSTITUE PAS EN ELLE-MÊME UNE OFFRE DE VENTE OU D'ABONNEMENT NI UN SOLLICITATION OF AN OFFER TO BUY OR ACQUIRE ANY SECURITIES IN THE COMPANY.
LE PLACEMENT DES ACTIONS " MUST HAVE " N'A PAS ÉTÉ ET NE SERA PAS ENREGISTRÉ EN VERTU DE LA LOI AMÉRICAINE SUR LES SECURITÉS DE 1933, TEL QUE MODIFIÉE (LE "LOI SUR LES VALEURS MOBILIÈRES DES ÉTATS-UNIS") OU AVEC TOUTES GARANTIES RÉGLEMENTAIRE AUTORITÉ DE TOUT ETAT OU JURIDICTION DES UNIS ÉTATS OU EN VERTU DE TOUTE LOI SUR LES VALEURS MOBILIÈRES DE TOUT ETAT OU AUTRE JURIDICTION DES ÉTATS-UNIS ÉTATS ET MAI NE PAS ÊTRE PROPOSÉ, VENDU, REVENDU, ENGAGÉ, TRANSFÉRÉ OU LIVRÉ, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, DANS OU AUX USA ÉTATS SAUF EN VERTU D'UNE EXEMPTION APPLICABLE OU DANS UNE TRANSACTION NON SOUMISE AUX EXIGENCES D'ENREGISTREMENT DES TITRES AMÉRICAINS ACTE, DANS CHAQUE CAS, ET CONFORMÉMENT AUX LOIS SUR LES VALEURS MOBILIÈRES DE TOUT ETAT OU AUTRE JURIDICTION DES ÉTATS-UNIS ÉTATS. LES ACTIONS DE PLACEMENT SONT PROPOSÉES ET VENDUES UNIQUEMENT EN DEHORS DES ÉTATS-UNIS DANS LE CADRE DE « TRANSACTIONS OFFSHORE » AU SENS ET CONFORMÉMENT À LA RÈGLEMENT S EN VERTU DE LA LOI SUR LES VALEURS MOBILIÈRES ET AUTREMENT CONFORMÉMENT AUX LOIS APPLICABLES. AUCUNE OFFRE PUBLIQUE DES ACTIONS DE PLACEMENT N'EST FAITE AUX ÉTATS-UNIS ÉTATS, AU ROYAUME-UNI OU AILLEURS OÙ UNE TELLE OFFRE SERAIT ILLÉGALE.
CETTE ANNONCE ET LES INFORMATIONS CONTENUES ICI SONT RESTREINTES ET NE SONT PAS DESTINÉES À LA DIFFUSION, À LA PUBLICATION OU À LA DISTRIBUTION, EN TOTALITÉ OU EN PARTIE, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, DANS OU DANS OU DEPUIS LES UNIS ÉTATS, AUSTRALIE, CANADA, JAPON, NOUVELLE-ZÉLANDE, RÉPUBLIQUE DU SUD AFRIQUE OU TOUTE AUTRE JURIDICTION DANS LAQUELLE UNE TELLE PUBLICATION OU DISTRIBUTION SERAIT ILLÉGALE (LE "JURIDICTIONS RESTREINTES").
CHAQUE LIEU DEVRAIT CONSULTER SES PROPRES CONSEILLERS QUANT AUX LÉGAUX, IMPÔT OU CONSÉQUENCES COMMERCIALES ET ASPECTS CONNEXES D'UN ACHAT DE PLACEMENT D'ACTIONS.
Les actions de placement n'ont pas été approuvées ou désapprouvées par la Securities and Exchange Commission des États-Unis, aucune commission des valeurs mobilières de l'État ou autre autorité de réglementation aux États-Unis et aucune des autorités susmentionnées n'a transmis ou approuvé les mérites du placement ou l'exactitude ou l'adéquation. de cette annonce. Toute représentation contraire constitue une infraction pénale aux États-Unis. Les autorisations pertinentes n'ont pas été et ne seront pas obtenues auprès de la commission des valeurs mobilières d'une province ou d'un territoire du Canada, aucun prospectus n'a été déposé ou enregistré auprès par, la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements ou le ministère japonais des Finances ; les autorisations pertinentes n'ont pas été et ne seront pas obtenues pour la South Africa Reserve Bank ou tout autre organisme compétent en République d'Afrique du Sud en ce qui concerne les actions de placement et les actions de placement n'ont pas été et ne seront pas enregistrées sous ou offerts conformément aux lois sur les valeurs mobilières de tout État, province ou territoire de l'Australie, du Canada, du Japon ou de la République d'Afrique du Sud. En conséquence, les actions de placement ne peuvent pas (sauf si une exemption en vertu des lois sur les valeurs mobilières pertinentes est applicable) être offertes, vendues, revendues ou livrées, directement ou indirectement, en Australie, au Canada, au Japon ou en République de Région Sud Afrique.
Personnes (y compris, sans s'y limiter, les prête-noms et les fiduciaires) qui ont un droit contractuel or d'autres obligations légales de transmettre une copie de cette annonce doivent demander des conseils appropriés avant de prendre toute mesure.
Cette annonce (y compris cette annexe 1) doit être lue dans son intégralité. En particulier, tout bénéficiaire doit lire et comprendre les informations fournies dans la section « Avis importants » de cette annonce.
En participant au Bookbuild (tel que défini ci-dessous) et au Placement, chaque Placee sera réputé (i) avoir lu et compris la présente Annonce dans son intégralité, (ii) participer, faire une offre d'acquisition et acquérir des Actions de Placement sur les termes et conditions contenus dans les présentes et (iii) fournir les déclarations, garanties, indemnités, reconnaissances et engagements contenus dans la présente annonce (y compris, pour éviter toute ambiguïté, cette annexe 1).
En particulier, chacun de ces Placees déclare, garantit, s'engage, accepte et reconnaît (entre autres) que :
1. it is a Relevant Person and undertakes that it will acquire, hold, manage or dispose of any Placing Shares that are allocated to it for the purposes of its business;
2. it is acquiring the Placing Shares for its own account or is acquiring the Placing Shares for an account with respect to which it exercises sole investment discretion and has the authority to make and does make the representations, warranties, indemnities, acknowledgements, undertakings and agreements contained in this Announcement (including for the avoidance of doubt this Appendix 1;
3. it understands (or if acting for the account of another person, such person has confirmed that such person understands) the resale and transfer restrictions set out in this Appendix 1; and
4. except as otherwise permitted by the Company and subject to any available exemptions from applicable securities laws, it (and any account referred to in paragraph 2 above) is outside the United States acquiring the Placing Shares in offshore transactions as defined in, and in accordance with, Regulation S under the US Securities Act.
Pas de prospectus
Les Actions de Placement sont proposées uniquement à un nombre limité de personnes spécifiquement invitées et ne seront pas proposées de manière à nécessiter l'envoi d'un prospectus ou d'un autre document d'offre. be publié. Aucun prospectus ou autre document d'offre n'a été ou ne sera soumis pour approbation par la FCA en relation avec le placement ou les actions placées et les engagements des bénéficiaires seront pris uniquement sur la base de leur propre évaluation de la Société, des actions placées et le Placement, sur la base des informations contenues dans la présente Annonce, l'annonce de la tarification du Placement (le "Résultat du placement de l'annonce") (ensemble, le « Placer des documents ») et toute information annoncée publiquement par le biais d'un service d'information réglementaire ("RIS") par ou au nom de la Société au plus tard à la date de cette annonce (le "Informations accessibles au public") et sous réserve de toutes autres conditions énoncées dans le formulaire de confirmation envoyé aux bénéficiaires par Shore Capital ou VSA Capital pour confirmer leur acquisition d'actions de placement.
Chaque Bénéficiaire, en participant au Placement, accepte que le contenu des Documents de Placement relève exclusivement de la responsabilité de la Société et confirme qu'il n'a reçu ni ne s'est appuyé sur aucune information (autre que les Informations Publiquement Disponibles), représentation, garantie ou déclaration. effectué par ou au nom de Shore Capital, VSA Capital ou de la Société ou de toute autre personne et aucune de Shore Capital, VSA Capital, la Société ni aucune autre personne agissant au nom de cette personne ni aucune de leurs sociétés affiliées respectives n'a ou n'aura de responsabilité ou responsabilité pour la décision de tout bénéficiaire de participer au placement sur la base de toute autre information, représentation, garantie ou déclaration (indépendamment du fait que cette information, représentation, garantie ou déclaration ait été donnée ou faite par ou au nom de ces personnes). Chaque Placee reconnaît et accepte qu'il s'est appuyé sur sa propre enquête sur la situation commerciale, financière ou autre de la Société. in accepter une participation au Placement. Aucun bénéficiaire ne doit considérer les informations contenues dans cette annonce comme des conseils juridiques, fiscaux ou commerciaux. Chaque Placee doit consulter son propre avocat, conseiller fiscal et conseiller commercial pour obtenir des conseils juridiques, fiscaux et commerciaux concernant un investissement dans les Actions de Placement. Rien dans ce paragraphe n'exclut la responsabilité de toute personne en cas de fausse déclaration frauduleuse.
Détails de l'accord de placement et des actions de placement
Shore Capital and VSA Capital are acting as bookrunners and placing agent in connection with the Placing and have entered into the Placing Agreement with the Company and Cavendish under which, on the terms and subject to the conditions set out in the Placing Agreement, Shore Capital and VSA Capital, as agent for and on behalf of the Company, have agreed to use their reasonable endeavours to procure placees for the Placing Shares. The Placing is ne sauraient étant souscrit par Shore Capital, VSA Capital ou toute autre personne.
Le prix par Action Ordinaire auquel les Actions de Placement doivent être placées est de 1.25 pence par Action de Placement (le "Prix d'émission") and the final number of Placing Shares will be decided at the close of the Bookbuild following the execution of the placing terms by the Company, Shore Capital and VSA Capital (the "Placer un accord sur les résultats"). The timing of le la clôture du livre et les allocations sont à la discrétion de la Société, de Shore Capital et de VSA Capital. Les détails du nombre d'Actions placées seront annoncés dès que possible après la clôture du Bookbuild.
Les Actions de Placement seront dûment autorisées et seront, lors de leur émission, créditées as entièrement libéré et sera émis sous réserve des statuts de la Société en vigueur à l'époque et au rang égal passer à tous égards avec les Actions Ordinaires Ajustées Existantes, y compris le droit de recevoir tous les dividendes et autres distributions déclarés, effectués ou payés sur ou au titre des Actions Ordinaires après la date d'émission des Actions de Placement, et seront à l'émission libres de tous droits de préemption, créances, privilèges, charges, charges et capitaux propres.
Demande d'admission à la négociation sur AIM
La demande sera adressée à la London Stock Exchange plc (la "London Stock Exchange") pour l'admission à la négociation des Actions de Placement sur AIM.
It is expected that Admission of the Placing Shares will occur at or before 8.00 a.m. BST on 26 March 2024 (or such later time or date as Shore Capital, VSA Capital et Cavendish may agree with the Company, being no later than 8.00 a.m. BST on 31 May 2024) and that dealings in the Placing Shares will commence at that time.
Création de livre
Shore Capital et VSA Capital entameront aujourd'hui le processus accéléré de constitution d'un livre d'ordres pour déterminer la demande. en participation in the Placing by Placees at the Issue Price (the "Création de livre"). Cette annonce donne des détails sur les termes et conditions et les mécanismes de participation au Placement. Aucune commission ne sera payée aux Placees ou par les Placees à l'égard des Actions de Placement.
Shore Capital, VSA Capital et la Société auront le droit d'effectuer le Placement par une méthode alternative au Bookbuild qu'ils pourront, à leur seule discrétion, déterminer.
Participation et conditions principales du placement
1. Shore Capital and VSA Capital are arranging the Placing as bookrunners and placing agents of the Company.
2. Participation in the Placing will only be available to persons who may lawfully be, and are, invited to participate by Shore Capital and/or VSA Capital. Shore Capital and VSA Capital may themselves agree to be a Placee in respect of all or some of the Placing Shares or may nominate any member of their group to do so.
3. The number of Placing Shares to be issued at the Issue Price will be agreed by Shore Capital and VSA Capital (in consultation with the Company) following completion of the Bookbuild. Subject to the execution of the Placing Results Agreement, the Issue Price and the number of Placing Shares to be issued will be announced on an RIS following the completion of the Bookbuild via the Result of Placing Announcement.
4. To bid in the Bookbuild, prospective Placees should communicate their bid orally by telephone or in writing to their usual sales contact at Shore Capital or VSA Capital. Each bid should state the number of Placing Shares which the prospective Placee wishes to subscribe for at the Issue Price. Bids may be scaled down by Shore Capital and VSA Capital on the basis referred to in paragraph 6 below. Shore Capital and VSA Capital reserve the right not to accept bids or to accept bids in part rather than in whole. The acceptance of bids shall be at the absolute discretion of Shore Capital and VSA Capital, subject to agreement with the Company.
5. The Bookbuild is expected to close no later than 6.30 p.m. (BST) today (18 March 2024) but may be closed earlier or later at the discretion of Shore Capital and VSA Capital subject to agreement with the Company. Shore Capital and VSA Capital may, subject to agreement with the Company, accept bids that are received after the Bookbuild has closed. The Company reserves the right (subject to the agreement of Shore Capital and VSA Capital) to reduce the number of shares to be issued pursuant to the Placing, in its absolute discretion.
6. Allocations of the Placing Shares will be determined by Shore Capital and VSA Capital after consultation with the Company (the proposed allocations having been supplied by Shore Capital and VSA Capital to the Company in advance of such consultation). Allocations will be confirmed orally by Shore Capital or VSA Capital and a Form of Confirmation will be despatched as soon as possible thereafter. Shore Capital or VSA Capital oral confirmation, as applicable, to such Placee constitutes an irrevocable legally binding commitment upon such person (who will at that point become a Placee), in favour of Shore Capital, VSA Capital and the Company, to acquire the number of Placing Shares allocated to it and to pay the Issue Price in respect of such Placing Shares on the terms and conditions set out in this Appendix 1 and in accordance with the Company's articles of association. A bid in the Bookbuild will be made on the terms and subject to the conditions in this Announcement (including this Appendix 1) and will be legally binding on the Placee on behalf of which it is made and except with Shore Capital and VSA Capital consent, such commitment will not be capable of variation or revocation after the time at which it is submitted.
7. Each Placee's allocation and commitment will be evidenced by a Form of Confirmation issued to such Placee by Shore Capital or VSA Capital. The terms of this Appendix 1 will be deemed incorporated in that Form of Confirmation.
8. Irrespective of the time at which a Placee's allocation pursuant to the Placing is confirmed, settlement for all Placing Shares to be subscribed for pursuant to the Placing will be required to be made at the same time, on the basis explained below under "Registration and Settlement".
9. All obligations under the Bookbuild and the Placing will be subject to fulfilment or (where applicable) waiver of the conditions referred to below under "Conditions of the Placing" and to the Placing not being terminated on the basis referred to below under "Right to terminate under the Placing Agreement".
10. By participating in the Placing, each Placee agrees that its rights and obligations in respect of the Placing will terminate only in the circumstances described below and will not be capable of rescission or termination by the Placee.
11. To the fullest extent permissible by law, neither Shore Capital, nor VSA Capital nor the Company, nor any of their respective affiliates, agents, directors, officers or employees shall have any responsibility or liability to Placees (or to any other person whether acting on behalf of a Placee or otherwise). In particular, none of Shore Capital, VSA Capital, the Company, nor any of their respective affiliates, agents, directors, officers or employees shall have any responsibility or liability (including to the extent permissible by law, any fiduciary duties) in respect of Shore Capital or VSA Capital conduct of the Placing.
12. The Placing Shares will be issued subject to the terms and conditions of this Announcement and each Placee's commitment to subscribe for Placing Shares on the terms set out herein will continue notwithstanding any amendment that may in future be made to the terms and conditions of the Placing and Placees will have no right to be consulted or require that their consent be obtained with respect to the Company's, Shore Capital's or VSA Capital's conduct of the Placing.
13. All times and dates in this Announcement may be subject to amendment. Shore Capital or VSA Capital, as applicable, shall notify the Placees and any person acting on behalf of the Placees of any changes.
Conditions de placement
Le Placement est conditionné à, entre autres, (i) les conditions du Contrat de Placement relatives au Placement étant remplies et (ii) le Contrat de Placement n'ayant pas été résilié conformément à ses termes. Les obligations de Shore Capital et de VSA Capital en vertu du Contrat de Placement sont conditionnées aux conditions habituelles, y compris (entre autres) (le "Conditions"):
1. the London Stock Exchange agreeing to admit the Placing Shares and Subscription Shares to trading on AIM (subject only to allotment);
2. the Placing Results Agreement having been executed by the Company and the Bookrunners no later than 6.00 p.m. BST on 18 March 2024 (or such later time or date as Shore Capital and VSA Capital may otherwise agree with the Company);
3. the delivery by the Company to Shore Capital and VSA Capital of a warranty confirmation certificate signed by a Director for and on behalf of the Company not later than 5.00 p.m. BST on the Business Day immediately prior to the date on which First Admission is expected to occur (and dated as of such date);
4. the Company having complied in all material respects with its obligations which fall to be performed on or prior to First Admission under the Placing Agreement;
5. the Subscription having become unconditional in accordance with its terms, save for any condition as to First Admission; and
6. First Admission occurring no later than 8.00 a.m. BST on 26 March 2024 (or such later time or date as Shore Capital and VSA Capital may otherwise agree with the Company, being no later than 8.00 a.m. BST on 31 May 2024) (the "Closing Date").
Shore Capital et VSA Capital mai, à leur discrétion et selon les conditions qu'ils jugent appropriées, renoncer au respect par la Société de tout ou partie de l'une des obligations de la Société en ce qui concerne le Conditions ou prolonger l'heure ou la date prévue pour le respect de ces Conditions en ce qui concerne tout ou partie de leur exécution. Une telle prolongation ou renonciation n’affectera pas les engagements des Placees tels qu’énoncés dans la présente Annonce.
If (i) any of the Conditions are not fulfilled or (where permitted) waived by Shore Capital and VSA Capital by the relevant time or date specified (or such later time or date as Shore Capital and VSA Capital may agree with the Company, being no later than 8.00 a.m. BST on 31 May 2024) or (ii) the Placing Agreement is terminated in the circumstances specified below under "Droit de résiliation en vertu de l'accord de placement", le Le placement n'aura pas lieu et les droits et obligations des bénéficiaires en vertu des présentes concernant les actions de placement cesseront et prendront fin à ce moment-là et chaque bénéficiaire accepte qu'aucune réclamation vous être effectué par lui ou en son nom (ou toute personne au nom de laquelle le Placee agit) dans respect de celui-ci.
Ni Shore Capital, VSA Capital ni la Société, ni aucun de leurs sociétés affiliées, agents, administrateurs, dirigeants ou employés respectifs ne pourront être tenus responsables envers un bénéficiaire (ou envers toute autre personne agissant au nom d'un bénéficiaire ou autrement) en ce qui concerne toute décision qu'ils peuvent prendre quant à savoir s'il faut ou non renoncer ou prolonger l'heure et/ou la date pour la satisfaction de toute Condition du Placement, ni pour toute décision qu'ils peuvent prendre quant à la satisfaction de toute Condition ou en ce qui concerne le Placement en général, et en participant au Placement, chaque Placee accepte qu'une telle décision soit à la discrétion absolue de Shore Capital et de VSA Capital.
Droit de résiliation en vertu de l'accord de placement
Each of Shore Capital and VSA Capital is entitled, but after prior consultation with Cavendish, at any time before First Admission or Second Admission (as the case may be), to terminate the Placing Agreement in conformément à ses conditions dans certaines circonstances, notamment (entre autres) :
1. Shore Capital or VSA Capital becomes aware of any fact, matter or circumstance which constitutes or might reasonably be expected to constitute a breach of the warranties in the Placing Agreement or which indicates that any of such warranties has become or might reasonably be expected to become untrue, inaccurate or misleading by reference to the facts and circumstances then subsisting; or
2. the Company fails to comply in any material respect with any of its obligations under the Placing Agreement, or with the requirements of any laws or regulations in relation to the Placing, the Subscription and/or Open Offer or it comes to the attention of Shore Capital or VSA Capital that the Company has failed, in any material respect, to comply with any of its obligations under the Placing Agreement; or
3. it comes to the attention of Shore Capital or VSA Capital that any statement contained in the Placing Documents is untrue, inaccurate or misleading which Shore Capital or VSA Capital (acting reasonably) considers to be material in the context of the Fundraise or that matters have arisen which would, if the Placing Documents were issued at that time, constitute an omission therefrom which Shore Capital or VSA Capital (acting reasonably) considers to be material in the context of the Placing, the Subscription and/or Open Offer; or
4. there has occurred a force majeure event, or any material adverse change has occurred in the financial position or prospects or business of the Company and its subsidiary undertakings (taken as whole) which, in the opinion of Shore Capital or VSA Capital (acting reasonably), will or is likely to be prejudicial to the Placing, the Subscription and/or the Open Offer.
Si Shore Capital ou VSA Capital (le "Retrait du Teneur de Livre") choisit de résilier le Contrat de Placement conformément à ses termes mais l'autre Teneur de Livre (le " Teneur de Livre Continu ") choisit de ne pas le faire, le Teneur de Livre Continu a alors le droit de choisir de continuer à agir en tant qu'agent placeur unique du Société dans le cadre du Placement (la «Intervenez à droite") et dans ces circonstances, l'Accord de Placement se poursuivra, le Teneur de Livre Continu assumera tous les droits du Teneur de Livre Qui se retire en vertu de l'Accord de Placement et toutes les obligations du Teneur de Livre Qui se retire cesseront et seront déterminées, sous réserve de certaines exceptions.
En supposant que le droit d'intervention n'est pas exercé et que l'accord de placement est résilié, lors de la résiliation, les parties à l'accord de placement seront libérées et déchargées (à l'exception de toute responsabilité découlant avant ou en relation avec une telle résiliation) de leurs obligations respectives en vertu ou conformément au Contrat de Placement, sous réserve de certaines exceptions.
En participant au placement, chaque bénéficiaire accepte que (i) l'exercice par Shore Capital ou VSA Capital de tout droit de résiliation ou de tout autre pouvoir discrétionnaire en vertu de l'accord de placement sera à la discrétion absolue de Shore Capital ou de VSA Capital et qu'il n'a pas besoin de faire aucune référence aux Placements ou de les consulter et qu'il n'aura aucune responsabilité envers les Placeants de quelque manière que ce soit en relation avec un tel exercice ou un manquement à cet exercice et (ii) ses droits et obligations ne prennent fin que dans les circonstances décrites ci-dessus sous "Droit de résiliation en vertu de l'accord de placement" et "Conditions de placement", et sa participation ne pourra être annulée ou résiliée par elle après confirmation orale par Shore Capital ou VSA Capital de l'attribution et des engagements postérieurs à la clôture du Bookbuild.
Restriction à l'émission ultérieure d'actions
La Société s'est engagée envers Shore Capital et VSA Capital à ce que, entre la date de l'Accord de Placement et 90 jours après la date de Première Admission (le «Période de restriction"), il ne sera pas possible, sans l'accord écrit préalable de Shore Capital et de VSA Capital, directement ou indirectement offre, émettre, prêter, vendre ou conclure un contrat de vente, émettre des options sur ou autrement céder ou annoncer une offre ou une émission d'actions ordinaires (ou de tout intérêt dans celles-ci ou à l'égard de celles-ci) ou de tout autre titre échangeable ou convertible en, ou substantiellement similaire aux Actions Ordinaires ou conclure une transaction ayant le même effet économique que, ou accepter de faire, l'une des actions ci-dessus (que vous soyez ou non légalement ou contractuellement obligé de do so) à condition que les restrictions qui précèdent ne restreignent pas la capacité de la Société ou de tout autre membre du Groupe pendant la Période de Restriction à octroyer des options, ou à l'attribution et à l'émission d'actions au titre d'options, à tout employé ou non-dirigeant. plans d'actions ou d'options ou plans d'intéressement à long terme de la Société (conformément à sa pratique normale), or l'attribution et l'émission des Actions de l'Offre Ouverte conformément aux dispositions de l'Offre Ouverte.
En participant au Placement, les Placees acceptent que l'exercice par Shore Capital et VSA Capital de tout pouvoir d'accorder son consentement à l'engagement par la Société d'une transaction qui serait autrement soumise à les dispositions restrictives concernant les émissions ultérieures en vertu du contrat de placement doivent être le à la discrétion absolue de Shore Capital et de VSA Capital et qu'elle n'a pas besoin de faire référence aux Placees ou de les consulter et qu'elle n'aura aucune responsabilité envers les Placees de quelque manière que ce soit dans le cadre d'un tel exercice du pouvoir d'accorder un consentement.
Inscription et règlement
Le règlement des transactions sur les Actions de Placement (ISIN : GB00B11DDB67) après la Première Admission aura lieu au sein du système administré par Euroclear («CRÊTE"), sous réserve de certaines exceptions. Shore Capital et VSA Capital se réservent le droit d'exiger le règlement pour, et livraison des actions de placement (ou de toute partie de celles-ci) aux bénéficiaires par tout autre moyen qu'ils peuvent juger nécessaire si la livraison ou le règlement n'est pas possible ou réalisable dans le système CREST or ne serait pas conforme aux exigences réglementaires du territoire du bénéficiaire.
Shore Capital and VSA Capital are acting as settlement banks. Following the close of the Bookbuild, each Placee to be allocated Placing Shares in the Placing will be sent a Form of Confirmation stating the number of Placing Shares allocated to them at the Issue Price, the aggregate amount owed by such Placee to Shore Capital or VSA Capital (as the case may be) and settlement instructions. Each Placee agrees that it will do all things necessary to ensure that delivery and payment is completed in accordance with the standing CREST or certificated settlement instructions in respect of the Placing Shares that it has in place with Shore Capital or VSA Capital.
La Société livrera les Actions de Placement sur des comptes CREST gérés par Shore Capital et VSA Capital en tant qu'agent de la Société et Shore Capital et VSA Capital saisiront leurs instructions de livraison respectives dans le système CREST. La saisie dans CREST par un Placement d'une instruction d'appariement ou d'acceptation permettra alors la livraison des Actions de Placement concernées à ce Placee contre paiement.
It is expected that settlement in respect of the Placing Shares will take place on 26 March 2024 on a delivery versus payment basis.
Des intérêts sont facturés quotidiennement sur les paiements non reçus des bénéficiaires à la date d'échéance. in conformément aux modalités énoncées ci-dessus, au taux de deux points de pourcentage au-dessus du LIBOR tel que déterminé par Shore Capital ou VSA Capital (selon le cas).
Each Placee is deemed to agree that, if it does not comply with these obligations, Shore Capital or VSA Capital (as the case may be) may sell any or all of the Placing Shares allocated to that Placee on such Placee's behalf and retain from the proceeds, for Shore Capital or VSA Capital account and benefit, an amount equal to the aggregate amount owed by the Placee plus any interest due. The relevant Placee will, however, remain liable for any shortfall below the aggregate amount owed by it and will be required to bear any stamp duty or stamp devoir l'impôt de réserve ou d'autres taxes ou droits (ainsi que tout intérêt ou pénalité) imposés dans toute juridiction qui peuvent survenir lors de la vente de ces actions de placement au nom de ce bénéficiaire.
Si les Actions de Placement doivent être remises à un dépositaire ou à un agent de règlement, les Placeants doivent s'assurer que le Formulaire de Confirmation est copié et remis immédiatement à la personne concernée au sein de cette organisation. Dans la mesure où les Actions de Placement sont émises au nom d'un Placee ou au nom de son prête-nom ou au nom de toute personne pour laquelle un Placee contracte en tant qu'agent ou au nom d'un prête-nom en telle personne, ces Actions de Placement doivent, sous réserve des dispositions ci-dessous, être ainsi enregistrées, libres de toute obligation au droit de timbre britannique ou à la taxe de réserve relative au droit de timbre. S'il existe des circonstances dans lesquelles un droit de timbre ou une taxe de réserve pour droit de timbre ou d'autres taxes ou droits similaires (y compris les intérêts et pénalités y afférents) sont payables au titre de l'attribution, de l'attribution, de l'émission, vente, transfert ou livraison des Actions de Placement (ou, afin d'éviter toute ambiguïté, si un droit de timbre ou une taxe de réserve pour droit de timbre est payable dans le cadre de tout transfert ultérieur ou accord de transfert d'Actions de Placement), ni Shore Capital, VSA Capital ni la Société ne seront responsables de leur paiement.
Déclarations, garanties, engagements et reconnaissances
En participant au Placement, chaque Placement (et toute personne agissant au nom de ce Placee) reconnaît, confirme, s'engage, représente, garantit et accepte irrévocablement (le cas échéant) avec Shore Capital et VSA Capital (en leur qualité de teneurs de livres et de placement agents de la Société pour le Placement) et la Société, dans chaque cas comme condition fondamentale de leur demande d'Actions de Placement, ce qui suit :
1. it has read and understood this Announcement in its entirety and its acquisition of Placing Shares is subject to and based upon all the terms, conditions, representations, warranties, acknowledgements, agreements and undertakings and other information contained herein and it has not relied on, and will not rely on, any information given or any representations, warranties or statements made at any time by any person in connection with the Placing, the Company, the Placing Shares or otherwise other than the information contained in the Placing Documents and the Publicly Available Information;
2. the Ordinary Shares are admitted to trading on AIM and that the Company is therefore required to publish certain business and financial information in accordance with the rules and practices of AIM, which includes a description of the Company's business and the Company's financial information, including balance sheets and income statements, and that it is able to obtain or has access to such information without undue difficulty, and is able to obtain access to such information or comparable information concerning any other publicly traded companies, without undue difficulty;
3. to be bound by the terms of the articles of association of the Company;
4. the person whom it specifies for registration as holder of the Placing Shares will be (a) itself or (b) its nominee, as the case may be. Neither Shore Capital, VSA Capital nor the Company will be responsible for any liability to stamp duty or stamp duty reserve tax or other similar taxes or duties imposed in any jurisdiction (including interest and penalties relating thereto) ("Impôts indemnisés"). Chaque bénéficiaire et toute personne agissant au nom de ce bénéficiaire s'engage à indemniser la société, VSA Capital et Shore Capital sur une base après impôt au titre de toutes taxes indemnisées ;
5. neither Shore Capital, VSA Capital, nor any of their affiliates agents, directors, officers and employees accepts any responsibility for any acts or omissions of the Company or any of the directors of the Company or any other person in connection with the Placing;
6. time is of the essence as regards its obligations under this Announcement;
7. any document that is to be sent to it in connection with the Placing will be sent at its risk and may be sent to it at any address provided by it to Shore Capital or VSA Capital;
8. it will not redistribute, forward, transfer, duplicate or otherwise transmit this Announcement or any part of it, or any other presentational or other material concerning the Placing (including electronic copies thereof) to any person and represents that it has not redistributed, forwarded, transferred, duplicated, or otherwise transmitted any such documents to any person;
9. no prospectus or other offering document is required under the UK Prospectus Regulation or the EU Prospectus Regulation, nor will one be prepared in connection with the Bookbuild, the Placing or the Placing Shares and it has not received and will not receive a prospectus or other offering document in connection with the Bookbuild, the Placing or the Placing Shares;
10. in connection with the Placing, Shore Capital, VSA Capital and any of their affiliates acting as an investor for its own account may subscribe for Placing Shares in the Company and in that capacity may retain, purchase or sell for its own account such Placing Shares in the Company and any securities of the Company or related investments and may offer or sell such securities or other investments otherwise than in connection with the Placing. Accordingly, references in this Announcement to the Placing Shares being issued, offered or placed should be read as including any issue, offering or placement of such shares in the Company to Shore Capital, VSA Capital or any of their affiliates acting in such capacity;
11. Shore Capital, VSA Capital and their affiliates may enter into financing arrangements and swaps with investors in connection with which Shore Capital, VSA Capital and any of their affiliates may from time to time acquire, hold or dispose of such securities of the Company, including the Placing Shares;
12. Shore Capital and VSA Capital do not intend to disclose the extent of any investment or transactions referred to in paragraphs 10 and 11 above otherwise than in accordance with any legal or regulatory obligation to do so;
13. Shore Capital and VSA Capital do not owe any fiduciary or other duties to any Placee in respect of any representations, warranties, undertakings or indemnities in the Placing Agreement;
14. its participation in the Placing is on the basis that it is not and will not be a client of any of Shore Capital or VSA Capital in connection with its participation in the Placing and that neither Shore Capital nor VSA Capital have any duties or responsibilities to it for providing the protections afforded to its clients or customers or for providing advice in relation to the Placing nor in respect of any representations, warranties, undertakings or indemnities contained in the Placing Agreement nor for the exercise or performance of any of its rights and obligations thereunder including any rights to waive or vary any conditions or exercise any termination right;
15. the content of the Placing Documents and the Publicly Available Information has been prepared by and is exclusively the responsibility of the Company and neither Shore Capital, VSA Capital nor any of their affiliates agents, directors, officers or employees nor any person acting on behalf of any of them is responsible for or has or shall have any responsibility or liability for any information, representation or statement contained in, or omission from, this Announcement, the Publicly Available Information or otherwise nor will they be liable for any Placee's decision to participate in the Placing based on any information, representation, warranty or statement contained in this Announcement, the Publicly Available Information or otherwise, provided that nothing in this paragraph excludes the liability of any person for fraudulent misrepresentation made by such person;
16. the only information on which it is entitled to rely and on which such Placee has relied in committing itself to subscribe for Placing Shares is contained in the Placing Documents or any Publicly Available Information (save that in the case of Publicly Available Information, a Placee's right to rely on that information is limited to the right that such Placee would have as a matter of law in the absence of this paragraph 16), such information being all that such Placee deems necessary or appropriate and sufficient to make an investment decision in respect of the Placing Shares;
17. it has neither received nor relied on any other information given, or representations, warranties or statements, express or implied, made, by Shore Capital, VSA Capital or the Company nor any of their respective affiliates, agents, directors, officers or employees acting on behalf of any of them (including in any management presentation delivered in respect of the Bookbuild) with respect to the Company, the Placing or the Placing Shares or the accuracy, completeness or adequacy of any information contained in the Placing Documents, or the Publicly Available Information or otherwise;
18. neither Shore Capital, VSA Capital nor the Company, nor any of their respective affiliates, agents, directors, officers or employees or any person acting on behalf of any of them has provided, nor will provide, it with any material or information regarding the Placing Shares or the Company or any other person other than the information in the Placing Documents or the Publicly Available Information; nor has it requested any of Shore Capital, VSA Capital, the Company, any of their respective affiliates or any person acting on behalf of any of them to provide it with any such material or information;
19. neither Shore Capital, VSA Capital nor the Company will be liable for any Placee's decision to participate in the Placing based on any other information, representation, warranty or statement, provided that nothing in this paragraph excludes the liability of any person for fraudulent misrepresentation made by that person;
20. it may not rely, and has not relied, on any investigation that Shore Capital, VSA Capital, any of their affiliates or any person acting on its behalf, may have conducted with respect to the Placing Shares, the terms of the Placing or the Company, and none of such persons has made any representation, express or implied, with respect to the Company, the Placing, the Placing Shares or the accuracy, completeness or adequacy of the information in the Placing Documents, the Publicly Available Information or any other information;
21. in making any decision to subscribe for Placing Shares it:
(a) has such knowledge and experience in financial and business matters to be capable of evaluating the merits and risks of subscribing for the Placing Shares;
(b) will not look to Shore Capital or VSA Capital for all or part of any such loss it may suffer;
(c) is experienced in investing in securities of this nature in this sector and is aware that it may be required to bear, and is able to bear, the economic risk of an investment in the Placing Shares;
(d) is able to sustain a complete loss of an investment in the Placing Shares;
(e) has no need for liquidity with respect to its investment in the Placing Shares;
(f) has made its own assessment and has satisfied itself concerning the relevant tax, legal, currency and other economic considerations relevant to its investment in the Placing Shares; and
(g) has conducted its own due diligence, examination, investigation and assessment of the Company, the Placing Shares and the terms of the Placing and has satisfied itself that the information resulting from such investigation is still current and relied on that investigation for the purposes of its decision to participate in the Placing;
22. it is subscribing for the Placing Shares for its own account or for an account with respect to which it exercises sole investment discretion and has the authority to make and does make the acknowledgements, representations and agreements contained in this Announcement;
23. it is acting as principal only in respect of the Placing or, if it is acting for any other person, it is:
(a) duly authorised to do so and has full power to make the acknowledgments, representations and agreements herein on behalf of each such person; and
(b) will remain liable to the Company and/or Shore Capital or VSA Capital for the performance of all its obligations as a Placee in respect of the Placing (regardless of the fact that it is acting for another person);
24. it and any person acting on its behalf is entitled to subscribe for the Placing Shares under the laws and regulations of all relevant jurisdictions that apply to it and that it has fully observed such laws and regulations, has capacity and authority and is entitled to enter into and perform its obligations as a subscriber of Placing Shares and will honour such obligations, and has obtained all such governmental and other guarantees, permits, authorisations, approvals and consents which may be required thereunder and complied with all necessary formalities to enable it to commit to this participation in the Placing and to perform its obligations in relation thereto (including, without limitation, in the case of any person on whose behalf it is acting, all necessary consents and authorities to agree to the terms set out or referred to in this Announcement) and will honour such obligations and that it has not taken any action or omitted to take any action which will or may result in Shore Capital, VSA Capital the Company or any of their respective directors, officers, agents, employees or advisers acting in breach of the legal or regulatory requirements of any jurisdiction in connection with the Placing;
25. where it is subscribing for Placing Shares for one or more managed accounts, it is authorised in writing by each managed account to subscribe for the Placing Shares for each managed account;
26. it irrevocably appoints any duly authorised officers of Shore Capital or VSA Capital as its agent for the purpose of executing and delivering to the Company and/or its registrars any documents on its behalf necessary to enable it to be registered as the holder of any of the Placing Shares for which it agrees to subscribe for upon the terms of this Announcement;
27. the Placing Shares have not been and will not be registered or otherwise qualified and that a prospectus will not be cleared in respect of any of the Placing Shares under the securities laws or legislation of the Restricted Jurisdictions, or any state, province, territory or jurisdiction thereof;
28. the Placing Shares may not be offered, sold, or delivered or transferred, directly or indirectly, in or into the above jurisdictions or any jurisdiction (subject to certain exceptions) in which it would be unlawful to do so and no action has been or will be taken by any of the Company, Shore Capital, VSA Capital or any person acting on behalf of the Company, VSA Capital or Shore Capital that would, or is intended to, permit a public offer of the Placing Shares in the Restricted Jurisdictions or any country or jurisdiction, or any state, province, territory or jurisdiction thereof, where any such action for that purpose is required;
29. no action has been or will be taken by any of the Company, Shore Capital, VSA Capital or any person acting on behalf of the Company or Shore Capital or VSA Capital that would, or is intended to, permit a public offer of the Placing Shares in the United States or in any country or jurisdiction where any such action for that purpose is required;
30. unless otherwise specifically agreed with Shore Capital and VSA Capital, it is not and at the time the Placing Shares are subscribed for, neither it nor the beneficial owner of the Placing Shares will be, a resident of, nor have an address in, Australia, New Zealand, Japan, the Republic of South Africa or any province or territory of Canada;
31. it may be asked to disclose in writing or orally to Shore Capital or VSA Capital, as applicable:
(a) if he or she is an individual, his or her nationality; or
(b) if he or she is a discretionary fund manager, the jurisdiction in which the funds are managed or owned;
32. it is and the prospective beneficial owner of the Placing Shares is, and at the time the Placing Shares are subscribed for will be (i) outside the United States and is acquiring the Placing Shares in an "offshore transaction" as defined in, and in accordance with, Regulation S under the US Securities Act or (ii) a QIB and will duly execute a US investor letter and deliver the same to Shore Capital, VSA Capital or their affiliates;
33. it has not been offered to purchase or subscribe for Placing Shares by means of any "directed selling efforts" as defined in Regulation S under the US Securities Act or by means of any "general solicitation" or "general advertising" within the meaning of Regulation D under the US Securities Act;
34. it understands that the Placing Shares have not been, and will not be, registered under the US Securities Act and may not be offered, sold or resold, pledged or delivered in or into or from the United States except pursuant to (i) an effective registration statement under the US Securities Act; or (ii) pursuant to an exemption from the registration requirements of the US Securities Act and, in each case, in accordance with applicable United States state securities laws and regulations;
35. it (and any account for which it is purchasing) is not acquiring the Placing Shares with a view to any offer, sale or distribution thereof within the meaning of the US Securities Act;
36. it will not distribute, forward, transfer or otherwise transmit this Announcement or any part of it, or any other presentational or other materials concerning the Placing in or into or from the United States (including electronic copies thereof) to any person, and it has not distributed, forwarded, transferred or otherwise transmitted any such materials to any person;
37. it understands that there may be certain consequences under United States and other tax laws resulting from an investment in the Placing and it has made such investigation and has consulted its own independent advisers or otherwise has satisfied itself concerning, without limitation, the effects of United States federal, state and local income tax laws and foreign tax laws generally;
38. it understands that the Company has not undertaken to determine whether it will be treated as a passive foreign investment company ("SPEP") aux fins de l'impôt sur le revenu fédéral américain pour l'année en cours, ou s'il est probable qu'il soit traité ainsi pour les années futures et ni la Société, VSA Capital ni Shore Capital ne font aucune déclaration ou garantie à cet égard. En conséquence, ni la La Société, ni Shore Capital ni VSA Capital ne peuvent fournir des conseils aux investisseurs américains quant à savoir si la Société est ou non une PFIC pour l'année fiscale en cours, ou si elle le sera dans les années fiscales futures. et VSA Capital s'engage à fournir aux investisseurs ou actionnaires américains toute information nécessaire ou souhaitable pour faciliter leur dépôt de déclarations de renseignements annuelles, et les investisseurs et actionnaires américains ne doivent pas supposer que ces informations seront mises à leur disposition ;
39. if in a member state of the EEA, unless otherwise specifically agreed with Shore Capital and VSA Capital in writing, it is a qualified investor as defined in article 2 (e) of the EU Prospectus Regulation ("Investisseurs qualifiés");
40. it has not offered or sold and will not offer or sell any Placing Shares to persons in the EEA except to Qualified Investors or otherwise in circumstances which have not resulted in and which will not result in an offer to the public in any member state of the EEA within the meaning of the EU Prospectus Regulation;
41. if a financial intermediary, as that term is used in Article 5(1) of the UK Prospectus Regulation, the Placing Shares subscribed for or acquired by it in the Placing will not be acquired on a non-discretionary basis on behalf of, nor will they be acquired with a view to their offer or resale to, persons in the United Kingdom other than Qualified Investors (as defined in Article 2(e) of the UK Prospectus Regulation), or in circumstances in which the prior consent of Shore Capital and VSA Capital has been given to each proposed offer or resale;
42. if in the United Kingdom, that it is a person (i) having professional experience in matters relating to investments who falls within the definition of "investment professionals" in Article 19(5) of the Order or (ii) who falls within Article 49(2) (a) to (d) ("Entreprises à valeur nette élevée, associations non constituées en société, etc.") de la Commande, ou (iii) à qui elle peut autrement légalement être communiquée ;
43. it has not offered or sold and will not offer or sell any Placing Shares to persons in the United Kingdom, except to persons whose ordinary activities involve them in acquiring, holding, managing or disposing of investments (as principal or agent) for the purposes of their business or otherwise in circumstances which have not resulted and which will not result in an offer to the public in the United Kingdom within the meaning of section 85(1) of the Financial Services and Markets Act 2000, as amended ("FSMA");
44. it has only communicated or caused to be communicated and will only communicate or cause to be communicated any invitation or inducement to engage in investment activity (within the meaning of section 21 of FSMA) relating to the Placing Shares in circumstances in which section 21(1) of FSMA does not require approval of the communication by an authorised person and it acknowledges and agrees that the Placing Documents have not and will not have been approved by Shore Capital and VSA Capital in their capacity as an authorised person under section 21 of the FSMA and it may not therefore be subject to the controls which would apply if it was made or approved as a financial promotion by an authorised person;
45. it has complied and will comply with all applicable laws with respect to anything done by it or on its behalf in relation to the Placing Shares (including all applicable provisions in FSMA and MAR) in respect of anything done in, from or otherwise involving, the United Kingdom);
46. if it is a pension fund or investment company, its subscription for Placing Shares is in full compliance with applicable laws and regulations;
47. it has complied with its obligations under the Criminal Justice Act 1993 and Articles 8, 10 and 12 of MAR and in connection with money laundering and terrorist financing under the Proceeds of Crime Act 2002 (as amended), the Terrorism Act 2000 (as amended), the Terrorism Act 2006 and the Money Laundering, Terrorist Financing and Transfer of Funds (Information on the Payer) Regulations 2017 (as amended) and any related or similar rules, regulations or guidelines, issued, administered or enforced by any government agency having jurisdiction in respect thereof and the Money Laundering Sourcebook of the FCA (together the "Regulations") and, if making payment on behalf of a third party, that satisfactory evidence has been obtained and recorded by it to verify the identity of the third party as required by the Regulations;
48. in order to ensure compliance with the Regulations, Shore Capital and VSA Capital (for themselves and as agents on behalf of the Company) or the Company's registrars may, in their absolute discretion, require verification of its identity. Pending the provision to Shore Capital, VSA Capital or the Company's registrars, as applicable, of evidence of identity, definitive certificates in respect of the Placing Shares may be retained at Shore Capital and VSA Capital's absolute discretion or, where appropriate, delivery of the Placing Shares to it in uncertificated form may be delayed at Shore Capital, VSA Capital or the Company's registrars', as the case may be, absolute discretion. If within a reasonable time after a request for verification of identify Shore Capital or VSA Capital (for themselves and as agents on behalf of the Company) or the Company's registrars have not received evidence satisfactory to them, either Shore Capital, VSA Capital and/or the Company may, at its absolute discretion, terminate its commitment in respect of the Placing, in which event the monies payable on acceptance of allotment will, if already paid, be returned without interest to the account of the drawee's bank from which they were originally debited;
49. the allocation, allotment, issue and delivery to it, or the person specified by it for registration as holder, of Placing Shares will not give rise to a stamp duty or stamp duty reserve tax liability under (or at a rate determined under) any of sections 67, 70, 93 or 96 of the Finance Act 1986 (depositary receipts and clearance services) and that the Placing Shares are not being acquired in connection with arrangements to issue depositary receipts or to issue or transfer Placing Shares into a clearance service;
50. it (and any person acting on its behalf) has the funds available to pay for the Placing Shares for which it has agreed to subscribe and acknowledges and agrees that it will make payment in respect of the Placing Shares allocated to it in accordance with this Announcement on the due time and date set out herein, failing which the relevant Placing Shares may be placed with other subscribers or sold as Shore Capital or VSA Capital may in its sole discretion determine and without liability to such Placee, who will remain liable for any amount by which the net proceeds of such sale falls short of the product of the relevant Issue Price and the number of Placing Shares allocated to it and will be required to bear any stamp duty, stamp duty reserve tax or other taxes or duties (together with any interest, fines or penalties) imposed in any jurisdiction which may arise upon the sale of such Placee's Placing Shares;
51. any money held in an account with Shore Capital or VSA Capital on behalf of the Placee and/or any person acting on behalf of the Placee and/or any person acting on behalf of the Placee will not be treated as client money within the meaning of the relevant rules and regulations of the FCA made under the FSMA. Each Placee acknowledges that the money will not be subject to the protections conferred by the client money rules; as a consequence this money will not be segregated from Shore Capital or VSA Capital, as appropriate, money in accordance with the client money rules and will be held by it under a banking relationship and not as trustee;
52. its allocation (if any) of Placing Shares will represent a maximum number of Placing Shares which it will be entitled, and required, to subscribe for, and that Shore Capital, VSA Capital or the Company may call upon it to subscribe for a lower number of Placing Shares (if any), but in no event in aggregate more than the aforementioned maximum;
53. Shore Capital, VSA Capital nor any of their affiliates, nor any person acting on behalf of them, is making any recommendations to it, advising it regarding the suitability of any transactions it may enter into in connection with the Placing;
54. if it has received any 'inside information' (for the purposes of MAR and section 56 of the Criminal Justice Act 1993 or other applicable law) in relation to the Company and its securities in advance of the Placing, it confirms that it has received such information within the market soundings regime provided for in article 11 of MAR and associated delegated regulations and it has not:
(a) used that inside information to acquire or dispose of securities of the Company or financial instruments related thereto or cancel or amend an order concerning the Company's securities or any such financial instruments;
(b) used that inside information to encourage, require, recommend or induce another person to deal in the securities of the Company or financial instruments related thereto or to cancel or amend an order concerning the Company's securities or such financial instruments; or
(c) unlawfully disclosed such information to any person, prior to the information being made publicly available;
55. the rights and remedies of the Company, VSA Capital and Shore Capital under the terms and conditions in this Announcement are in addition to any rights and remedies which would otherwise be available to each of them and the exercise or partial exercise of one will not prevent the exercise of others; and
56. these terms and conditions of the Placing and any agreements entered into by it pursuant to the terms and conditions of the Placing, and all non-contractual or other obligations arising out of or in connection with them, shall be governed by and construed in accordance with the laws of England and it submits (on behalf of itself and on behalf of any person on whose behalf it is acting) to the exclusive jurisdiction of the English courts as regards any claim, dispute or matter arising out of any such contract (including any dispute regarding the existence, validity or termination of such contract or relating to any non-contractual or other obligation arising out of or in connection with such contract), except that enforcement proceedings in respect of the obligation to make payment for the Placing Shares (together with any interest chargeable thereon) may be taken by either the Company or Shore Capital or VSA Capital in any jurisdiction in which the relevant Placee is incorporated or in which any of its securities have a quotation on a recognised stock exchange.
Les représentations, garanties, confirmations, reconnaissances, accords et engagements ci-dessus sont donnés au profit de la Société ainsi que de Shore Capital et de VSA Capital et sont irrévocables. Shore Capital, VSA Capital, la Société et leurs sociétés affiliées respectives et autres se fieront à la véracité et à l'exactitude des représentations, garanties, confirmations, reconnaissances et accords ci-dessus. ainsi que entreprises. Chaque bénéficiaire potentiel, et toute personne agissant au nom de ce bénéficiaire, autorise irrévocablement la Société, VSA Capital et Shore Capital à produire cette annonce, conformément à, en relation avec, ou tel que cela peut être requis par toute loi ou réglementation applicable, administrative ou procédure judiciaire ou enquête officielle concernant les questions exposées dans les présentes.
En participant au Placement, chaque Placement (et toute personne agissant au nom de ce Placee) accepte d'indemniser sur une base après impôt et de dégager la Société, Shore Capital, VSA Capital et leurs sociétés affiliées, agents, administrateurs, dirigeants et employés respectifs de toute responsabilité en cas de tous les coûts, réclamations, responsabilités et dépenses (y compris les frais et dépenses juridiques) découlant de ou en relation avec avec toute violation des déclarations, garanties, reconnaissances, accords et engagements donnés par le bénéficiaire (et toute personne agissant au nom de ce bénéficiaire) dans la présente annonce ou encourue par Shore Capital ou VSA Capital, la société ou l'un de leurs sociétés affiliées, agents respectifs, administrateurs, dirigeants ou employés découlant de l'exécution des obligations des bénéficiaires telles qu'énoncées dans this Annonce, et accepte en outre que les dispositions de cette Annonce resteront en vigueur après la fin du Placement.
Imposition
L'accord d'attribution et d'émission d'actions de placement aux bénéficiaires (et/ou aux personnes pour lesquelles ce bénéficiaire contracte en tant qu'agent) en franchise de droit de timbre et de taxe de réserve relative au droit de timbre concerne uniquement leur attribution et leur émission aux bénéficiaires, ou aux personnes qu'ils désignent. en tant qu'agents, directement auprès de la Société pour le Placement d'Actions en question. Un tel accord suppose également que les Actions de Placement ne sont pas acquises dans le cadre d'accords visant à émettre des certificats de dépôt ou à émettre ou transférer les Actions de Placement dans un service de compensation. S'il existe de tels arrangements, ou si le règlement concerne toute autre transaction sur les Actions de Placement, un droit de timbre ou un droit de timbre de réserve ou d'autres taxes ou droits similaires peuvent être exigibles, pour lesquels ni la Société, ni Shore Capital ni VSA Capital ne seront responsable et les Placeants devront indemniser la Société, Shore Capital et VSA Capital sur une base après impôt pour tout droit de timbre ou taxe de réserve pour droit de timbre ou autres taxes ou droits similaires (ainsi que les intérêts, amendes et pénalités) dans toute juridiction payés par le Company ou Shore Capital ou VSA Capital en ce qui concerne de tels arrangements ou transactions. Si tel est le cas, chaque Placee doit demander son propre conseil et en informer Shore Capital ou VSA Capital en conséquence. Il est conseillé aux bénéficiaires de consulter leurs propres conseillers concernant les aspects fiscaux de la souscription aux Actions de Placement.
La Société, Shore Capital et VSA Capital ne sont pas tenus de supporter les impôts découlant de la vente d'Actions de Placement postérieures à leur acquisition par les Placees, y compris les impôts découlant autrement que des lois de tout pays de l'EEE. Chaque Placee potentiel doit donc prendre conseil pour savoir si une telle obligation fiscale survient et en informer Shore Capital ou VSA Capital et la Société en conséquence. De plus, chaque bénéficiaire potentiel s'engage à indemniser sur une base après impôt et à détenir Shore Capital, VSA Capital et/ou la Société et leurs sociétés affiliées respectives sont inoffensives de tout intérêt, amende ou pénalité en relation avec le timbre devoir, droit de timbre, taxe de réserve et tous autres droits ou taxes similaires in toute juridiction dans la mesure où ces intérêts, amendes ou pénalités découlent d'un défaut ou d'un retard déraisonnable de ce bénéficiaire ou de son agent.
En outre, les Placeants doivent noter qu'ils seront redevables de tout droit de timbre et de tous autres droits ou taxes de timbre, d'émission, de valeurs mobilières, de transfert, d'enregistrement, documentaires ou autres (y compris les intérêts, amendes ou pénalités y afférents) payables, que ce soit à l'intérieur ou à l'extérieur du pays. en dehors du Royaume-Uni, par eux or toute autre personne sur la souscription, l'acquisition, le transfert ou la vente par elle de toute Action de Placement ou l'accord de sa part pour souscrire pour, acquérir, transférer ou vendre des Actions de Placement.
Aucune déclaration dans les documents de placement n'est destinée à être une prévision ou une estimation de bénéfice, et aucune déclaration dans les documents de placement ne doit être interprétée comme signifiant que le bénéfice par action de la Société pour les exercices en cours ou à venir correspondrait ou dépasserait nécessairement l'historique publié bénéfice par action de la Société. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et les personnes ayant besoin de conseils doivent consulter un conseiller financier indépendant.
Le prix des actions et tout revenu attendu d'elles peuvent aussi bien baisser qu'augmenter et les investisseurs peuvent ne pas récupérer l'intégralité du montant investi lors de la cession des actions. Dates passées la performance ne constitue pas une indication des performances futures et les personnes ayant besoin de conseils devraient consulter un conseiller financier indépendant.
Les Actions de Placement devant être émises dans le cadre du Placement ne seront pas admises à la négociation sur une bourse autre que l'AIM, un marché géré par la Bourse de Londres.
Ni le contenu du site Web de la Société ni aucun site Web accessible par des liens hypertextes sur le site Web de la Société n'est incorporé ou ne fait partie des Documents de placement.
DÉFINITIONS
Les définitions suivantes s'appliquent à l'Annexe 1 et, selon le contexte, à l'Annonce :
"Admission" | désigne la Première Admission et/ou la Deuxième Admission, selon le contexte |
"OBJECTIF" | AIM, un marché opéré par la Bourse de Londres |
"Règles AIM" | les règles AIM pour les entreprises publiées par le London Stock Échange (tel que mis à jour de temps en temps) |
"Formulaire de candidature" | le formulaire de candidature relatif à l'Offre Ouverte à utiliser by Actionnaires non-CREST qualifiés dans le cadre de l'offre ouverte et, dans certaines circonstances limitées, actionnaires CREST qualifiés |
"Bookbuild" | le processus de constitution d'un livre d'ordres qui sera mené par Shore Capital et VSA Capital pour organiser la participation des Placees au Placement |
"BST" | Heure d'été britannique |
"Cargill"
| Cargill NV, a company organised and existing under the laws of Belgium, having its registered office at Bedrijvenlaan 9, 2800 Mechelen, Belgium
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« Cavendish » | Marchés des capitaux Cavendish Limitée |
"Circulaire" | la circulaire qui sera publiée par la Société en relation avec, entre autres, l'offre ouverte |
"Compagnie" | Quadrise plc |
"CRÊTE" | le système concerné (tel que défini dans les Uncertificated Securities Regulators 2001) pour lequel Euroclear UK & Ireland Limited est l'opérateur (tel que défini dans ces réglementations) |
"Règlement CREST" | the Uncertificated Securities Regulations 2001 (S.I. 2001 No 3755) (as amended) |
"EEE" | l'Espace économique européen |
"Euroclear" | Euroclear UK & International Limited, l'opérateur de CREST |
"Actionnaires exclus" | Les actionnaires ayant une adresse enregistrée dans, ou qui sont situés ou résidents, des citoyens ou des sociétés, sociétés de personnes ou autres entités créées ou organisées en vertu des lois applicables de toute juridiction restreinte et à qui les formulaires de souscription ne doivent pas être envoyés ou dont les comptes d'actions sont dans CREST ne doit pas être crédité des droits de l'offre ouverte |
« Actions ordinaires existantes » | les 1,562,478,823 0.01 XNUMX XNUMX actions ordinaires de XNUMX £ chacune en circulation dans le capital de la Société à la date du présent communiqué, qui sont toutes admises à la négociation sur l'AIM |
"FCA" | la Financial Conduct Authority |
"Première admission" | admission of the Placing Shares and Subscription Shares to trading on AIM |
"Formulaire de Confirmation" | la forme de confirmation ou de note de contrat faite entre Shore Capital ou VSA Capital (selon le cas) et les Placees qui incorporent par référence les termes ainsi que conditions du Placement contenues dans cette Annonce |
"FSMA" | la loi de 2000 sur les services et marchés financiers, telle que modifiée |
"Levée de fonds" | means the Placing, Subscription and Open Offer |
"Groupe" | la Société et ses filiales (et "Groupe Société" doit être interprété en conséquence) |
"Prix d'émission" | 1.25 pence par action ordinaire |
"Bourse de Londres" | Bourse de Londres plc |
"MAC²" | MAC2 Solutions NV, a company organised and existing under the laws of Belgium, having its registered office at Blauwe Weg 7 - kaai 261 2030, Antwerp, Belgium |
"MAR" | le règlement de l'UE sur les abus de marché (2014/596/UE) tel qu'il fait partie du droit national du Royaume-Uni en vertu de la loi de l'Union européenne (retrait) de 2018 et tel que modifié par ou en vertu de la loi de l'Union européenne (retrait) de 2018 ou d'une autre loi nationale |
"MMU" | Unité de fabrication MSAR® |
"MSC" | MSC Shipmanagement Limited, a limited company registered in Cyprus and located at 8 Spyrou Kyprianou Avenue, Limassol, which is a 100% subsidiary of the MSC Group, a global shipping company which provides worldwide seaborne transportation solutions, including in the container sector |
"Actions Ordinaires Nouvelles" | the new Ordinary Shares to be issued in the capital of the Company pursuant to the Fundraise |
"Offre ouverte" | l'offre conditionnelle de la Société aux Actionnaires Qualifiés à souscrire aux Actions de l'Offre Ouverte le et sous réserve le termes et conditions énoncés dans la Circulaire et, dans le cas des Actionnaires Non-CREST Qualifiés seulement, dans le formulaire de candidature |
« Ouverture du droit à l'offre » | droit de souscrire aux Actions de l'Offre Ouverte, attribué à un Actionnaire Qualifié dans le cadre de l'Offre Ouverte |
« Offre ouverte d'actions » | le nombre d'Actions Ordinaires Nouvelles qui seront proposées aux Actionnaires Qualifiés dans le cadre de l'Offre Ouverte, tel qu'indiqué dans la Circulaire ; |
"Actions ordinaires" | désigne des actions ordinaires de 0.01 £ chacune dans le capital de la Société |
"Placees" | les personnes qui acceptent de souscrire aux Actions de Placement au Prix d'Emission |
"Placement" | the conditional placing of the Placing Shares by Shore Capital on behalf of the Company at the Issue Price, in accordance avec l'accord de placement |
"Accord de placement" | the conditional placing and open offer agreement dated 18 March 2024 between the Company, Cavendish, Shore Capital and VSA Capital in relation to the Placing |
"Placer l'accord sur les résultats" | the terms of the Placing setting out the Issue Price and the number of Placing Shares to be issued in the Placing, to be executed in accordance with the Placing Agreement by the Company, Shore Capital and VSA Capital |
"Placer des partages" | 118,922,107 New Ordinary Shares to be issued pursuant to the Placing |
"QIL" | Quadrise International Limited, une filiale en propriété exclusive de la Société |
« Actionnaires qualifiés CREST » | Actionnaires qualifiés dont les actions ordinaires inscrites au registre des membres de la Société à la date d'enregistrement sont sous forme non certifiée |
"Actionnaires éligibles non-CREST" | Actionnaires qualifiés dont les actions ordinaires inscrites au registre des membres de la Société à la date d'enregistrement sont sous forme certifiée |
« Actionnaires qualifiés » | Actionnaires dont les noms figurent dans le registre des membres de la Société à la fermeture des bureaux à la date d'enregistrement, autres que les actionnaires exclus |
"Date d'enregistrement" | a le sens qui lui est donné est la Circulaire |
"RIS" | aura la même signification que dans les règles de l'AIM |
"Deuxième admission" | admission des Actions de l'Offre Ouverte à la négociation sur AIM |
"Actionnaire" | un détenteur d'Actions Ordinaires de temps à autre |
"Capitale du littoral" | Stock de capital côtierbrokers Limité, conjoint broker à la Société et à l'agent placeur au titre du Placement |
"Les abonnés" | means each subscriber for the Subscription Shares |
"Lettres d'abonnement" | the agreements between the Company and each of the Subscribers dated on or around the date of this Placing Agreement |
"Actions de souscription" | 1,077,893 New Ordinary Shares as will be recorded in the Subscription Letters from each of the Subscribers to the Company pursuant to the Subscription at the Issue Price, and "Subscription Share" shall be construed accordingly |
"Valkor" | means Valkor Technologies LLC, a Delaware limited liability company |
"VSA Capitale" | VSA Capital Limited, société conjointe broker à la Société et à l'agent placeur au titre du Placement |
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