Berenberg réitère la note "achat" sur RWS Holdings
Analystes à Berenberg ont réitéré leur note « d'achat » et leur objectif de cours de 500.0 XNUMX p RWS Titres en portefeuille jeudi après les résultats annuels en ligne du groupe de propriété intellectuelle.
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RWS Titres en portefeuille
175.80p
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Services de soutien
11,005.94
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Les revenus de RWS ont augmenté de 8 % en glissement annuel, les bénéfices avant impôts ajustés ont augmenté de 17 % et le bénéfice par action a augmenté de 12 %. Berenberg a déclaré que l'amélioration des performances de RWS provient d'un mois supplémentaire de négociation de SDL, acquis en novembre 2020, de la synergie continue des avantages de la combinaison de RWS et de SDL, entraînant une amélioration de la marge brute de 160 points de base et des domaines de "forte croissance sous-jacente", la plupart significativement dans les activités technologiques de l'entreprise.
Pour l'avenir, la banque allemande estime que les prévisions pour 2023 sont "bien fixées" et qu'elle table désormais sur une croissance organique de 2 % à taux de change constant et un gain de change de 2 %, parallèlement à une année d'investissement pour le groupe, avant un retour à un sous-jacent solide. croissance des revenus et des bénéfices par rapport à l'exercice 2024.
"En conséquence, nous estimons que le groupe reste très bien placé pour une croissance à moyen terme et une forte réévaluation, avec des investisseurs capables d'acquérir une entreprise avec une position de trésorerie nette de plus de 70.0 millions de livres sterling qui a augmenté le BPA à un 15 % CAGR de 2010 à 2022, pour seulement 8.9x EV/EBIT ou 11.9x EV/revenu net de septembre 2023E", a déclaré Berenberg.
"Compte tenu de cela, une reprise des facteurs cycliques du marché et les succès du programme d'investissement de la société devraient générer des rendements importants pour les actionnaires à partir d'ici."
Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com