Les fonds Fidelity et Abrdn China conviennent de fusionner
Situations spéciales de Fidelity China
232.00p
16:40 03/05/24
Situations spéciales de Fidelity China (FCSS) a annoncé un accord avec Société d'investissement Abrdn Chine (ACIC) mardi sur un projet de rapprochement des deux entités.
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S'il est approuvé par leurs actionnaires respectifs, le regroupement aurait lieu dans le cadre d'un plan de reconstruction et de liquidation d'ACIC à Guernesey, impliquant le transfert d'une partie de la trésorerie, des actifs et de l'engagement d'ACIC à FCSS en échange de nouvelles actions dans FCSS.
Après cela, FCSS a déclaré qu'il continuerait à être géré par FIL Investment Management Hong Kong, Dale Nicholls restant le gestionnaire de portefeuille désigné.
Son conseil d'administration espérait plusieurs avantages pour les actionnaires, notamment des économies d'échelle résultant d'une base d'actifs élargie, une meilleure liquidité du marché des actions FCSS et des économies de coûts.
Les propositions nécessiteraient l'approbation des actionnaires du FCSS et de l'ACIC ainsi que des approbations réglementaires et fiscales.
Le plan de reconstruction conduirait à la liquidation volontaire d'ACIC, les actionnaires d'ACIC ayant la possibilité de recevoir de nouvelles actions FCSS ou des espèces pour leurs actions ACIC.
Une option en espèces, limitée à 33 % des actions d'ACIC, serait offerte avec une décote de 2 % par rapport à la valeur liquidative par action d'ACIC.
Le conseil d'administration du FCSS s'attendait à ce que le groupe élargi dispose d'un actif net de 1.2 milliard de livres sterling, ce qui en ferait le véhicule phare du Royaume-Uni à capital fixe pour l'investissement en Chine et un composant du FTSE 250.
Cela, ajoute-t-il, devrait améliorer le profil et la valeur marchande de l'entreprise.
En outre, il a déclaré que la plus grande échelle du FCSS devrait améliorer la liquidité du marché secondaire pour les actionnaires, y compris sa politique de rachat d'actions.
Les propositions permettraient également aux actionnaires de consolider leurs participations au sein du FCSS et de l'ACIC, créant ainsi une base d'actionnaires plus diversifiée.
De plus, FCSS devait bénéficier de dépenses courantes inférieures en raison de la répartition des coûts fixes sur une base d'actifs plus étendue.
Fidelity, le gestionnaire de fonds d'investissement alternatif de la société, s'est engagé à apporter une contribution matérielle de 0.5 million de livres sterling plus un montant égal à huit mois de frais de gestion pour les actifs à transférer de l'ACIC au FCSS.
Cela devrait compenser les coûts de transaction directs pour les actionnaires du FCSS.
De plus, Fidelity réduirait les frais de gestion de base payables par FCSS à 0.65 % contre 0.7 % actuellement pour les actifs nets de la société supérieurs à 1.5 milliard de livres sterling.
Chaque entreprise supporterait ses propres coûts liés aux propositions.
« Je suis heureux que nous soyons en mesure d'offrir aux actionnaires existants, ainsi qu'aux actionnaires d'ACIC qui renouvellent leur capital, les avantages d'un véhicule élargi avec des liquidités supplémentaires, consolidant ainsi le statut de la société en tant que principal constituant du secteur des sociétés d'investissement en Chine », a déclaré Mike. Balfour, président de Fidelity China Special Situations.
« Les propositions contribueront également à répartir les coûts sur une base d'actifs plus large, réduisant ainsi les frais courants pour les actionnaires nouveaux et existants.
« En tant que conseil d'administration, nous sommes optimistes quant aux perspectives à long terme d'investir en Chine.
« FCSS est considéré par beaucoup comme la solution à guichet unique pour s'exposer à cette classe d'actifs et cette proposition améliore les perspectives de la société de s'appuyer sur sa réussite à long terme. »
Reportage de Josh White pour Sharecast.com.