Broker conseils : Pets at Home, Groupe SSP
Animaux à la maison Groupe
296.00p
16:40 13/05/24
Berenberg a levé son objectif de cours le Animaux à la maison mercredi à 460p à partir de 430p, car il a déclaré que la forte dynamique de l'entreprise s'est poursuivie au cours du quatrième trimestre 423, "ce qui signifie une nouvelle élimination des inquiétudes concernant l'impact de la faiblesse du contexte de consommation et une potentielle normalisation post-Covid-19 des dépenses pour animaux de compagnie".
Détaillants d'aliments et de médicaments
4,144.02
17:14 13/05/24
FTSE 250
20,560.34
17:14 13/05/24
FTSE 350
4,623.23
17:14 13/05/24
FTSE All-Share
4,575.33
16:50 13/05/24
Détaillants généraux
4,047.09
17:14 13/05/24
Groupe SSP
201.60p
17:15 13/05/24
Il a noté que les animaux de compagnie avaient enregistré une croissance des revenus de 11.1 % à données comparables, avec une solide performance à la fois dans la division de vente au détail et dans le groupe vétérinaire. Le bénéfice avant impôts de 136.4 millions de livres sterling était un peu en avance sur les prévisions de janvier vers la limite supérieure de 126 à 136 millions de livres sterling, a-t-il déclaré.
La banque, qui note les actions à "acheter", a déclaré qu'elle continuait de voir une solide hausse des estimations de bénéfices avant impôts pour l'exercice 24, et estime qu'une analyse de la somme des parties illustre une opportunité de renotation.
"Nous pensons qu'il existe une opportunité de réévaluation, notant : i) le fort positionnement concurrentiel des animaux de compagnie dans une catégorie favorable ; ii) que les bénéfices pourraient bien être trop faibles ; et iii) que la position de trésorerie nette de l'entreprise offre une option continue au bilan. .
"Nous reportons notre évaluation SOTP à CY24 et augmentons notre objectif de prix à 460p."
Berenberg a déclaré que Pets reste l'un de ses meilleurs choix dans le commerce de détail au Royaume-Uni.
Ailleurs, Jefferies a relevé son objectif de cours sur les actions de SSP à 340p à partir de 325p.
La banque a déclaré qu'elle voyait des avantages "matériels" pour le SSP. "De nouvelles acquisitions et des augmentations des nouveaux gains nets fournissent des catalyseurs potentiels et une croissance continue devrait réduire l'écart de valorisation par rapport aux niveaux d'avant Covid", a-t-il déclaré.
Jefferies a mis à jour ses estimations pour l'acquisition de Midfield, l'augmentation des participations ne donnant pas le contrôle et l'augmentation des dépenses d'investissement et de la croissance des revenus au cours de l'exercice 25.
Il a déclaré que de nouvelles directives antérieures à IFRS-16 pourraient aider à aligner et à stabiliser les estimations consensuelles du bénéfice par action, contribuant ainsi à éliminer l'incertitude.
Les estimations de l'EBITDA de la banque ont augmenté de 5.6 %, 0.5 % et 3.3 % pour les exercices 23-25E et sont désormais supérieures de 1 %, 3.4 % et 5.2 % au consensus, respectivement.
Le nouveau prix cible reflète un taux de croissance à moyen terme plus élevé (maintenant 8% contre 6%), soutenu par des dépenses d'investissement plus élevées, a déclaré Jefferies. Il évalue le stock à « acheter ».