Broker Conseils : Auto Trader, Ceres Power
Groupe Auto Trader
745.40p
16:45 13/05/24
JPMorgan Cazenove Déclassé Auto Trader mardi à "sous-pondérer" de "neutre" et à réduire l'objectif de prix à 555p contre 630p, car cela indiquait un ralentissement de l'activité principale et une valorisation peu attrayante.
Energies Renouvelables
0.00
10:35 07/05/24
Ceres Power Holdings
178.50p
17:10 13/05/24
FTSE 100
8,414.99
17:09 13/05/24
FTSE 350
4,623.23
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FTSE All-Share
4,575.33
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Détaillants généraux
4,047.09
17:14 13/05/24
La banque a fait valoir que la dynamique des revenus des détaillants ralentirait probablement, ce qui mettrait un risque à la baisse sur les estimations consensuelles pour les parvis plats, et a déclaré qu'elle s'attend à ce que les produits de vente incitative et d'ad-on évoluent à un rythme plus lent.
Il a également déclaré que les tests de résistance des nouvelles initiatives de vente au détail numérique - Deal Builder/Autorama - concluent qu'une échelle significative (augmentation d'au moins + 20 % des bénéfices du groupe) nécessiterait des hypothèses "plutôt étirées".
JPM a également souligné que les actions avaient maintenant comblé l'écart de valorisation par rapport à leurs pairs et a déclaré que la valorisation relative n'était pas attrayante.
"Avec nos estimations de 5% et 7% en dessous du consensus sur le BPA ajusté pour l'exercice 25/26E et le manque de catalyseurs, nous voyons une (bien) meilleure valeur ailleurs dans les petites annonces", a-t-il déclaré. JPM privilégie la surpondération Scout24 ainsi que arrivé.
Analystes à Berenberg ont maintenu leur recommandation « d'achat » d'actions de Cérès Puissance après les résultats semestriels de la société.
Ceux-ci, ont-ils déclaré, ont confirmé les progrès du fabricant de piles à combustible et d'électrolyseurs au cours de cette période, tandis que la consommation de trésorerie avait été conforme aux prévisions.
Néanmoins, comme l'avait mis en garde la société, le fait que la signature de ses deux joint-ventures en Chine devait désormais intervenir plus tard en 2023, les revenus associés n'étaient susceptibles d'être reconnus qu'en 2024.
D'où la décision de Berenberg de réduire son prix cible de 1,155 1,140 pence à XNUMX XNUMX pence.
"La mise à jour sur le calendrier des JV est susceptible de frustrer le marché, à notre avis, mais nous sommes encouragés par le fait que [Bosch et Weichai] restent déterminés à le faire passer avant la fin de l'année.
"Nous réitérons notre note d'achat, Ceres continuant d'offrir un produit, un modèle commercial et un portefeuille de partenaires de premier ordre véritablement différenciés."