Berenberg relève son objectif de cours sur Cranswick
Analystes à Berenberg a augmenté son objectif de prix sur un groupe de fabrication de produits alimentaires Cranwick de 4,620.0 4,694.0p à XNUMX XNUMXp jeudi, déclarant s'attendre à voir les gains de parts de marché du groupe se poursuivre.
Cranwick
4,300.00p
08:30 02/05/24
Producteurs et transformateurs d'aliments
8,129.40
08:24 02/05/24
FTSE 250
19,916.63
08:30 02/05/24
FTSE 350
4,471.48
08:30 02/05/24
FTSE All-Share
4,425.63
08:30 02/05/24
Berenberg a déclaré que le fossé concurrentiel de Cranswick s'étendait à mesure que sa part de marché augmentait grâce à la surperformance de ses principaux clients, ainsi qu'aux investissements en capital qui ont permis d'améliorer ses capacités.
La banque allemande, qui a réitéré sa note « d'achat » sur le titre, a déclaré que les résultats intermédiaires de Cranswick avaient décrit ce phénomène, les principaux clients de Cranswick surperformant leurs pairs et permettant à l'entreprise d'augmenter sa part de marché grâce à un « investissement important » dans la productivité et l'efficacité. améliorations.
Berenberg a également noté que Cranswick chercherait désormais à poursuivre ses investissements dans l'expansion de ses capacités et à s'associer avec ses principaux clients pour générer une croissance dans des opportunités sous-développées telles que les aliments pour animaux de compagnie, ce qui devrait entraîner une augmentation du retour sur capital employé. -accélération de la croissance de la ligne et éventuel catalyseur de revalorisation.
« Le ROCE a augmenté de 54 points de base sur un an pour atteindre 16.4 % au premier semestre 1, reflétant l'engagement de la direction à accroître les capacités à la recherche d'opportunités de croissance sous-développées. L'engagement en faveur de l'amélioration des capacités a été récompensé au premier semestre 2024 par de nouvelles valeurs ajoutées.
entreprise de volaille. Nous nous attendons à ce que l'augmentation des volumes d'aliments pour animaux de compagnie au cours de l'exercice 2025 permette au ROCE d'augmenter encore vers le niveau des adolescents auquel la direction a l'intention de revenir (nous modélisons un ROCE avant impôts de 18.1 % pour l'exercice 2026)", a déclaré Berenberg.
"En outre, nous soulignons la solidité du bilan, la forte génération de liquidités et le pipeline d'opportunités à venir en tant que leviers que la direction doit utiliser pour élargir l'écart de capacité par rapport aux pairs."
Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com