Jefferies surclasse Reckitt Benckiser pour qu'il « tienne »
Groupe Reckitt Benckiser
4,476.00p
16:49 03/05/24
Jefferies mis à jour Reckitt Benckiser de « sous-performer » mardi et a relevé l'objectif de prix de 4,400 4,100p à XNUMX XNUMXp.
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Il a noté que les actions étaient en baisse de 23 % depuis le début de l’année après un exercice 23 décevant et un risque de litige américain « choc ».
Jefferies a déclaré que l'objectif de prix augmenté reflète principalement une hypothèse réduite sur le risque de responsabilité en cas de litige aux États-Unis, lié à la NEC chez les bébés prématurés et à l'association présumée de l'utilisation de préparations pour nourrissons et des pratiques négligentes de certains fournisseurs. La NEC est un problème gastro-intestinal grave qui touche principalement les nourrissons prématurés.
"Cela est en partie motivé par la position formelle prise par la NEC Society la semaine dernière, qui indique que les récents litiges 'pourraient entraîner des conséquences néfastes involontaires pour les bébés et l'élimination de choix thérapeutiques potentiellement bénéfiques'", a-t-il déclaré.
À court terme, Jefferies a déclaré qu'elle envisageait toujours un risque de baisse avec les ventes du 1T24. Cependant, il a déclaré qu'aux niveaux actuels, la baisse du titre semble contenue.
"Nos estimations pour 2026/27 sont réduites (environ 3% du BPA) en raison d'un rebasage accéléré des attentes en matière de marge", a-t-il indiqué. « Nous continuons de considérer une marge opérationnelle de 20 à 21 % (contre 2023 % en 23.1), ce qui est plus viable à moyen terme, si nous voulons voir une croissance des ventes plus cohérente/soutenue.
"Des incertitudes persistantes sur la stratégie et les litiges subsistent pour les 12 prochains mois. Cependant, le risque de baisse est plus fermement ancré dans le prix. La société a désormais l'opportunité de prendre le contrôle de certaines ambiguïtés et de placer son dossier d'investissement sur une base améliorée. pied - donc nous nous déplaçons pour tenir. "