Berenberg met à niveau DLG pour « acheter », et voit des catalyseurs en 2024
Groupe d'assurance en ligne directe
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10:14 14/05/24
Berenberg relève sa notation pour le groupe d'assurance automobile ligne directe de « conserver » à « acheter », en disant que le prix actuel du titre présente une opportunité d'achat.
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La broker a relevé son objectif de cours de 170p à 195p, laissant une hausse de 15 % par rapport au cours de clôture de lundi de 169.5p.
"Investir dans Direct Line n'est pas pour les timides, à notre avis ; cependant, nous pensons que la valorisation actuelle présente une opportunité commerciale et nous voyons des catalyseurs tout au long de 2024 qui pourraient soutenir les actions", a déclaré l'analyste Thomas Bateman.
"Il existe des risques et nos estimations sont inférieures au consensus, mais cela ne nous empêche pas d'être positifs sur le titre car même nos estimations les plus prudentes devraient être suffisamment bonnes pour qu'il performe."
Les actions ont été plus faibles au cours de la semaine dernière – tout comme Admiral – en raison des craintes que la FCA oblige les assureurs à réduire les frais TAEG sur le financement des primes, où les clients choisissent de payer par versements mensuels moyennant des frais. Toutefois, Berenberg ne considère pas cela comme un risque majeur pour Direct Line.
La broker ne prévoit pas de dividende lors de la publication de ses résultats 2023, mais estime que des rachats d'actions seront possibles plus tard en 2024 et en 2025. Ceux-ci, a déclaré Bateman, seront "essentiels" pour aider à compenser la dilution des bénéfices liée à la cession. de la brokered entreprise d'assurance commerciale que la société a annoncé qu'elle vendait à RSA en septembre 2023.
Le titre était en hausse de 1.1% à 171.45p à 1107h8.7 GMT, se négociant à seulement 2025 fois les bénéfices estimés pour XNUMX.