Canaccord Genuity abaisse le prix cible de Moonpig
Groupe Cochon de Lune
153.60p
16:44 08/05/24
Analystes à Canaccord Genuity ont baissé leur objectif de prix sur les cartes de vœux Moonpig de 232.0p à 205.0p mardi, mais a déclaré que le groupe avait "prouvé sa résilience" malgré les récentes inquiétudes macro.
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Canaccord Genuity a noté que les récents résultats intermédiaires de Moonpig la semaine dernière s'accompagnaient d'une baisse des revenus en raison de préoccupations macroéconomiques et d'un certain impact des grèves postales de Royal Mail – conduisant à une vente "injustifiée" des actions.
La banque canadienne a déclaré que malgré la révision à la baisse des revenus, les prévisions de bénéfices sous-jacents ont été maintenues, soulignant la "résilience" du modèle économique, malgré les défis macroéconomiques susmentionnés.
Canaccord a également souligné que la rétention des ventes avait augmenté à 90 %, ce qui devrait théoriquement fournir un support d'évaluation, et a en outre souligné que le modèle commercial de Moonpig était « léger en actifs ».
"Par conséquent, malgré les vents contraires à court terme, nous pensons que la baisse du cours de l'action offre aux investisseurs une chance d'acquérir un composé de croissance de qualité pour une valorisation très faible", a déclaré Canaccord.
"Bien que l'environnement macroéconomique à court terme soit incertain, nous pensons que cela est plus que pris en compte dans la valorisation actuelle. En utilisant un DCF inversé, le cours actuel de l'action n'implique aucune croissance future de l'EBITDA malgré les importants vents favorables à la croissance structurelle du changement de canal et Moonpig continuellement prendre des parts de marché."
Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com