Canaccord Genuity abaisse le cours cible de John Wood Group
Analystes à Berenberg ont abaissé leur objectif de prix sur une société d'ingénierie et de conseil Bois de 300.0p à 275.0p jeudi après l'acquisition de ses activités d'environnement et d'infrastructure par WSP.
FTSE 250
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Groupe Bois (Jean)
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Berenberg a déclaré qu'avec l'accord maintenant conclu, la vente par Wood de sa division Built Environment a résolu les problèmes de bilan dans un "momentum positif" de son carnet de commandes et une exposition aux marchés finaux largement censés connaître une croissance séculaire et une forte croissance cyclique.
Une fois la vente conclue, Berenberg a déclaré que Wood terminerait probablement l'année avec une dette nette proche de zéro, soulignant "l'écart frappant" entre sa capitalisation boursière actuelle d'environ 1.0 milliard de livres sterling et les estimations consensuelles des bénéfices sous-jacents pour 2023 de 500.0 millions de dollars.
"Bien que nous comprenions la perte de patience du marché vis-à-vis de Wood, il est difficile de concilier ces deux chiffres, sauf si nous supposons qu'il y a d'autres horreurs matérielles à découvrir dans le portefeuille de projets hérités de Wood", a déclaré la banque allemande, qui a réitéré sa note "d'achat". sur la bourse.
"Nous mettons à jour nos prévisions pour refléter la vente de 1.8 milliard de dollars de BE, et profitons de l'occasion pour avoir une vision un peu plus prudente des bénéfices ; néanmoins, nous continuons à considérer cela comme un actif intéressant et profondément mal évalué pour les investisseurs qui ont la patience pour les prévisions. récupération."
Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com