Canaccord relève son objectif pour Future, mais des incertitudes demeurent
A venir
862.00p
16:40 13/05/24
Canaccord Genuity a augmenté son cours cible pour A venir mais a conservé la note 'hold' sur le groupe de médias spécialisés, invoquant des incertitudes autour de la stratégie.
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Les actions ont bondi d'environ 25 % vendredi après une solide mise à jour des échanges au deuxième semestre, que Canaccord a attribuée à l'absence de nouvelles négatives et à une valorisation déprimée.
"Par conséquent, l'absence de nouvelles négatives allait toujours être perçue de manière très positive compte tenu de la faible performance du cours de l'action", a déclaré le broker dit. Le titre se négociait à seulement cinq fois les bénéfices de l'année en cours avant la mise à jour, après avoir chuté d'un tiers au début de l'année.
L'unité GoCompare de Future s'est bien comportée, ce qui "pourrait inciter les haussiers à faire valoir une sous-évaluation importante", a déclaré Canaccord, étant donné que son concurrent coté en bourse, Moneysupermarket, se négocie à un multiple cours/bénéfice de 14.
Cependant, la force de GoCompare a été contrebalancée par la faiblesse de la division des médias numériques dans son ensemble, avec une baisse des revenus de la publicité numérique organique et des affiliations au second semestre.
La broker a déclaré : « À notre avis, il est trop tôt pour être optimiste quant à l'avenir étant donné les incertitudes autour de la stratégie du nouveau PDG et de l'environnement macro-économique, et nos estimations sont inférieures d'environ 17 % au consensus pour le bénéfice avant impôts de l'exercice 24E. »
Canaccord a relevé son objectif de 757p à 827p pour le titre, bien que cela reste bien en dessous du prix actuel de 895p à 1045 BST lundi.