Peel Hunt rétrograde Close Brothers et cite les dispositions de Novitas
Fermer le groupe des frères
457.80p
16:34 01/05/24
Chasse à la peau Déclassé Fermer les frères vendredi pour « tenir » de « ajouter » et réduire l'objectif de cours d'environ 18 % à 1,031 55p, car cela a réduit les estimations du bénéfice par action de 23 % pour l'EX4 et de 24 % pour l'EX25 et l'EXXNUMX.
Banks
4,175.43
17:14 01/05/24
FTSE 250
19,926.59
17:14 01/05/24
FTSE 350
4,464.43
17:14 01/05/24
FTSE All-Share
4,418.60
16:54 01/05/24
"Nos changements de prévisions reflètent une croissance plus lente des prêts, une faible performance des titres et - pour l'exercice 23E - l'impact d'une nouvelle estimation de 115 millions de livres sterling de provisions pour l'activité de financement juridique de Novitas", a déclaré le broker .
"Les charges de Novitas sont nettement plus élevées que prévu, et bien que nous ne prévoyions pas que des charges de dépréciation supplémentaires seront nécessaires pour ces expositions, les provisions du 1S23 devraient réduire le ratio CET1 d'environ 80 points de base, par rapport aux 14.4 % rapportés en décembre 2023 , et l'excellente réputation de longue date de la société en matière de prêts prudents et disciplinés a été temporairement ternie."
Peel Hunt a déclaré que la valorisation soutient désormais les actions de Close Brothers au niveau actuel. Il a noté qu'il a été déclassé à environ 1x TNAV - il ne maintient plus sa prime historique - se négocie sur un PE à un chiffre (pendant des années après l'exercice 23E) et a un rendement en dividende de près de 7 %.